Mis on tinglik rahandus?

Notional Finance on Ethereumil põhinev laenu- ja laenurakendus. Notionalil on oma DeFi varrukas paar nippi, et automatiseerida nii loata tähtajalisi laene kui ka tähtajalisi intressimäärasid.

Mõtteline uuendus DeFi ruumis tuleneb selle primitiivsest finantsist, mida nimetatakse fCashiks. Koos Notionali NOTE märgiga minimeerib dApp võlgade tagasimaksmist. Enne kui sukeldume, vaatame, miks ei ole kõik intressimäärad ühesugused.

Fikseeritud intressimäärade puuduste eelised

Nagu nimigi ütleb, määrab fikseeritud intressimäära laenuandja ja laenuvõtja aktsepteerib neid laenu tähtajaks. Laenuvõtjate jaoks võib see olla õnnistuseks, kui intressimäärad tõusevad – nad taskus sääste madalama intressimääraga. 

Kuid kõrge intressimääraga perioodidel võib see tagasilööki anda. Kui laenuvõtja lukustab hüpoteegi või laenu kõrge intressimäära ja seejärel võrdlusintressid langevad, võib ta lõpuks maksta palju rohkem, kui nad maksaksid, kui nad saaksid oma laenuintresse vastavalt alandada. 

[Varjatud sisu]

Seetõttu pakuvad laenuandjad ka reguleeritava intressimääraga laene ja hüpoteeke. Aga see on suurepärane laenuvõtjatele, kes lukustavad kõrged intressimäärad ja saavad seejärel kasu, kui need langevad. Aga kui nad teevad vastupidist – võtavad võlgu madala intressimääraga – võivad intressimäärad tõusta ja laenude teenindamine kallimaks muuta.

Kuidas tinglik rahandus töötab?

Notional Finance'il on fikseeritud intressimäärad omamoodi. Nagu Aave, Mõtteline rahandus on teie standardne Ethereumi-keskne laenuandmise dApp. Selle peamine eristav omadus on tänu fCashi uudsele rakendamisele tähtajaline laenamine. Enne fCashi selgitamist tuletagem esmalt meelde, kuidas DeFi laenamine toimib:

• DeFis ei paku laenudele likviidsust turutegijat. Selle asemel saavad kasutajad ise tegijateks või likviidsuse pakkujateks (LP-d).
• LP-d deponeerivad oma krüpto-/stabiilmüntide varad likviidsuskogumitesse, luues ühenduse dAppiga mittekaitselise rahakotiga, nagu MetaMask või Block Wallet.
• Likviidsuskogumid on nutikad lepingud, mis toimivad automatiseeritud juhtimisena, mis määrab tingimused, mille alusel laenuvõtjad saavad kogumi likviidsust laenu saamiseks tühjendada. Sellised tingimused on: tagatise laenu ja väärtuse suhe % olenevalt märgi tüübist, laenuintress % ja laenu lõpptähtaeg.
• DeFis puudub tagatiseta laen (ilma tagatiseta), sest puudub inimlik element, millega laenuvõtja krediidivõimet kontrollida.
• Laenu saamiseks paigutavad laenuvõtjad tagatiseks oma vahendid nutikasse lepingusse. Vastutasuks saavad LP-d intressimäära, muutes nad individuaalseteks, anonüümseteks virtuaalseteks pankadeks.

Notional Finance järgib seda põhilist DeFi laenu andmise/laenamise põhimõtet. Uudsusega on kaasas Notionali kaks likviidsusfondi, mille ühel küljel on DAI ja teisel pool fDAI, mis esindab fCashi.

2022. aasta novembri seisuga oli Notionali laenu kogumaht 659 miljonit dollarit, mis hõlmas üle 1,000 aktiivse kasutaja. Laenuplatvorm toetab nii laenamiseks kui ka laenamiseks nelja tüüpi varasid: USDC, WBTC, DAI ja ETH. Aga kuidas fCash sellesse mudelisse sobib?

Mõtteline fCash

fCash võimaldab kasutajatel kapitali aja jooksul liigutada. Oletame, et soovite Notionalilt laenata 10,000 10,500 dollari väärtuses DAI-d. Arvestades intressimäära, nõustute tulevikus maksma 3 XNUMX DAI-d, tavaliselt stabiilsete müntide puhul XNUMX nädalast ühe aastani ning ETH ja WBTC eest kuni kuus kuud.

Seejärel saab laenuvõtja selle võlakohustuse sümboolse vormi, väljendatuna -10,500 10,500 fCash, mis arvestab seda tulevast makset ja on lunastatav XNUMX XNUMX DAI eest lõpptähtajal. 

Seetõttu on sularaha ees eesliide "f", kus DAI ja fDAI väärtuste erinevus on akumuleeritud intressimäär. Teisisõnu, kui laenuvõtjad deponeerivad oma tagatist, vermivad nad fCashi žetoone, mille laenuandjad saavad fCashina.

Neid fCashi märke saab omakorda vahetada muu krüptovaluuta vastu, nagu ETH, WBTC, USDC või DAI. Rea lõpus saavad laenuvõtjad soovitud vara, pidades meeles, et nad maksavad selle tagasi maksetähtajal.

Kui nad ei suuda laenu tagasi maksta, riskivad laenuvõtjad oma ületagatisega varade likvideerimisega. Loomulikult on stabiilsete müntide ületagatise tase oma stabiilse olemuse tõttu madalam 120%, samas kui WBTC ja ETH ületagatise tase on 150%.

Väljaspool laenu tagasimaksmist saavad laenuvõtjad pikendada tulevast maksetähtaega, mida nimetatakse lepingu pikendamiseks.

Notionali nTokenid ja cTokenid

Alternatiivne viis likviidsuse tagamiseks on nTokens. Kui laenuandjad pakuvad likviidsust likviidsuskogumitesse, saavad nad nTokeneid ERC-20 varadena. Need tähistavad deponeeritud krüptovaluuta tokeniseeritud tähtaegu, mida saab lunastada "osa Notionali kogulikviidsusest antud valuutas kõigi aktiivsete tähtaegade lõikes. "

Näiteks kui LP andis DAI stablecoini likviidsusfondi, saavad nad nDAI-d. Samamoodi nETH ja nUSDC jaoks.

nTokeneid ennast saab kasutada laenu tagatiseks. Lisaks teenivad LP-d oma nTokenidega passiivset sissetulekut lihtsalt nende hoidmise, kauplemistasude (kui inimesed laenavad oma varasid), fCashi intressimääralt ja NOTE-i stiimulite saamise eest.

Emakeelena Liitprotokoll, Mõttelised integreeritud cTokenid intressikandvate varadena. Sellisena suurendavad need likviidsuse pakkujate tulusid sarnaselt nTokenidega. Notional V1-s kasutati arveldusvarana ainult fCashi. 

See muutus V2-s, kus cToken, nagu cUSDC või cDAI, tähistab arveldust tähtaja jooksul. See jaotus võimaldas Notionalil suurendada LP-de tootlust, kuna nad deponeerivad cTokeneid alusvaluuta asemel likviidsuskogumitesse.

Samuti võimaldavad cTokenid fikseeritud intressimääraga laenudel koguda muutuvat cTokeni intressimäära niipea, kui see saabub tähtajaks.

Mõtteline MÄRKUSmärk

Laenuprotokollil on kogukond valitsemistava MÄRKUS märgid toimivad proportsionaalse hääleõigusena. Raha teenimise mehhanismina saavad tinglikud kasutajad panustada NOTE žetoone, mis seejärel teisendatakse 80/20 NOTE/ETH Balancer LP märkideks. 

Tasuks saavad panustajad preemiatena sNOTE märke, mida saab lunastada Balancer LP žetoonide vastu. Kuigi see võib kogukonna hääletamisega muutuda, eraldas Notional iganädalaselt 30,000 XNUMX NOTE-märki sNOTE-i omanikele.

NOTE'i koguvaru on 100 miljonit, peaaegu kõik need on ringluses. Ootamatute likvideerimiste korral kasutab Notional laenuandjatele tagasimaksmiseks NOTE'i reserve.

Mõttelised rahanduse asutajad

Teddy Woodward ja Jeff Wu lõid Notional Finance'i välja 2019. aasta novembris San Franciscos toimunud häkatoni üritusel. Jaanuaris 2020 käivitasid nad projekti Ethereumis.

2021. aasta aprilli seisuga kogusid nad kolme rahastamisvooruga 11.3 miljonit dollarit, mida tarnisid peamiselt Pantera Capital, Polychain ja Coinbase Ventures.

Sarja lahtiütlus:

See seeriaartikkel on mõeldud üldiseks juhendamiseks ja teabe saamiseks ainult algajatele, kes osalevad krüptovaluutade ja DeFi-ga. Selle artikli sisu ei tohi tõlgendada juriidilise, äri-, investeerimis- ega maksunõustamisena. Kõigi juriidiliste, äriliste, investeeringute ja maksualaste mõjude ja nõuannete osas peaksite konsulteerima oma nõustajatega. Defiant ei vastuta kaotatud raha eest. Kasutage enne nutikate lepingutega suhtlemist oma parimat otsust ja hoolsuskohustust.

• SEO-põhise sisu ja PR-levi. Võimenduge juba täna.
• Platoblockchain. Web3 metaversiooni intelligentsus. Täiustatud teadmised. Juurdepääs siia.
• Allikas: https://thedefiant.io/what-is-notional-finance/