Millal on oksjonid sobivad?

Oleme arutanud oksjonite eelised ja kuidas, kui korralikult projekteeritud, võivad oksjonid aidata saavutada erinevaid eesmärke. Kuid on oluline meeles pidada, et oksjonid on vaid üks paljudest kaupade müügi ja jaotamise mehhanismidest. Ja nagu kõigi oksjonirakenduste jaoks pole kõigile sobivat vormingut, ei ole oksjonid alati parim või sobivaim jaotusmehhanism kõikide kaupade ja turgude jaoks. (Näiteks on nimekirjahinnaga müük, kus tehingud tehakse fikseeritud, ettemääratud hindadega; jaotus "kes ees, see mees" jaotamine, mida kasutatakse tänapäevalgi sellistes olukordades nagu "hüpebeast" piiratud väljaandega rõivad; ja loteriid, mida korraldatakse sageli siis, kui jaotav pool on vähem mures selle pärast, kes vara saab, kui et osaleda võimalikult palju inimesi.)

See meie oksjonisarja viimane artikkel sisaldab mõningaid hoiatavaid lugusid, mille puhul oksjonite sobimatu rakendamine põhjustas soovimatuid negatiivseid tagajärgi. Vaatame läbi ka olemasolevad uuringud, et ennustada, millised plokiahela rakendused saavad oksjonitest tõenäoliselt kasu.

Interneti-kaubaoksjonid: kõikjal kohalolekust vananemiseni?

Internetikaubanduse algusaegadel olid tarbijaoksjonid ülipopulaarsed, mida näitab kõige paremini eBay, mis oli 2001. aastal tarbijate aja järgi kolmandal kohal. eBay kasvu alates selle asutamisest 1995. aastal soodustas veebipõhine tehnoloogiline areng. kutsutud oksjonid "puhverserver". See vähendas oluliselt oksjonitel osalemisega seotud tehingukulusid, võimaldades ostjatel kasutada vastase pakkumistele reageerimiseks lihtsaid arvutialgoritme, määrata piirhindu, pakkumiste juurdekasvu ja muid automaatseid vastuseid, nõudmata ostja käsitsi järelevalvet kuni võib-olla kuni pakkumise viimaste minutiteni. oksjon.

Kuid sellest ajast möödunud aastakümnete jooksul on veebikaubandus näinud tohutut kasvu, millega on kaasnenud dramaatiline nihe oksjonitelt postitatud hindadele kõigi jaoks, välja arvatud kõige ainulaadsemad või uudsed kaubad. See kehtib isegi eBays endas, kus oksjoni teel täidetavate kirjete osakaal langes kümne aastaga enam kui 95%lt veidi üle 10% (Einav jt, 2013), mis on tingitud peamiselt ostjate nõudluse muutumisest oksjonitelt eemaldudes mugavama "Osta kohe" valiku kasuks.

Oksjonid on endiselt kasutatud ja omapäraste esemete veebimüügi peamine mehhanism. Kuid kaubanduspindade suundumused, mille eesmärk on vähendada ebakindlust kaupade väärtuse suhtes, suurem jaemüügikonkurents ja suurem nõudlus mugavuse järele, eelistavad postitatud hindu oksjonitele. Eelkõige on hinnavõrdlusteabele juurdepääsu hüppeline suurenemine muutnud oksjonite hinnatuvastusfunktsioonid üleliigseks.

Ja müüjad, kes on jätkanud oksjonite kasutamist kaupade jaoks, mis pole eriti ebatavalised, näivad seda tegevat teisel eesmärgil: nad kasutavad oksjoneid, et nõuda erinevatelt tarbijatelt erinevaid hindu, müües sarnaseid esemeid erinevate reservhindadega, komplektide kogused või tüübid – tava, mis on traditsiooniliste jaemüügiturgude kupongide ja muude reklaamistrateegiate kasutamisele lähemal. Sel viisil korraldatavad oksjonid võivad olla kavandatud selle hinnakujunduse varjamiseks, selle asemel, et neid kasutada kaupade tegelike hindade väljaselgitamiseks.

Kui liiga tõhus on probleem

Kuigi oksjonite tõus ja langus eBay's on saaga sellest, kuidas oksjonid kui hinnakujundusmehhanism muutuvad turu küpseks saades vähem vajalikuks, on ka näiteid selle kohta, kuidas oksjonid võivad toimida täpselt nii, nagu plaanitud, ja siiski tekitada soovimatuid tagajärgi. Üheks näiteks on ürituste piletid – kategooria, mis on majandusteadlasi ja reguleerivaid asutusi segadusse ajanud juba üle sajandi, kuna populaarsed piletid müüakse tavaliselt kiiresti välja ja seejärel müüakse järelturul edasi mitmekordse omahinna eest. See näib viitavat sellele, et piletid on märkimisväärselt alahinnatud, mis vähendab artistide ja leviplatvormide tulu, jättes samal ajal piletimüüjatele ebaproportsionaalse osa pileti turuväärtusest.

Oksjonid tundusid olevat probleemile ilmselge lahendus ja 2003. aastal tegi Ticketmaster just seda, tutvustame esimest spetsiaalset oksjoniturgu, mis võimaldas fännidel kuumade sündmuste nappidele piletitele pakkumisi teha. Teoreetiliselt pakuks oksjoni ülesehitus atraktiivset tõhusust ja lisatulu ning välistaks skalperite poolt ärakasutatud kolmanda osapoole arbitraaživõimaluse. See töötas ka praktikas (nagu hästi kavandatud oksjonid peaksid) (Bhave ja Budish, 2017): Oksjonivormingut kasutanud sündmuste puhul paranes oluliselt hindade avastamine, artistide tulud ligikaudu kahekordistusid ja spekulantide potentsiaalne edasimüügikasum järelturgudel peaaegu kadus.

Kuid vaatamata esialgsele edule otsustas Ticketmaster oma oksjoniplatvormi tappa. Otsuse põhjuseks võib olla mitu põhjust: Uued tehnoloogiad võimaldasid Ticketmasteril edasimüüki paremini piirata ja turu kliiringuhindu täpsemalt hinnata. Ja Ticketmaster oli käivitanud ka oma järelturu platvormi, mis võimaldas tal piletite edasimüüki paremini reguleerida ja raha teenida, muutes esmased oksjoniturud vähem vajalikuks. Kuid suurim põhjus, miks Ticketmaster otsustas piletioksjonite kuldhane tappa, ei olnud mittemajanduslik: oksjonite kasutamine teatud tüüpi kaupade jaotamiseks toob kaasa "tõrjuva" kulu (Roth, 2007), sest inimesed hindavad õiglust ja taskukohaseid (kui nappe) avalikke võimalusi kasu saamiseks rohkem kui kõige tõhusamat vahendit selle hüve eraldamiseks. Kasutades oksjoneid kontserdipiletite esialgsete mitte-edasimüügihindade määramiseks, tõusis nende piletite keskmine hind astronoomiliselt, ületades enamuse ostjate võimaluste (kes muidu võiksid piletikassade ees telkida või toetuda kiirele sõrmega klõpsamisele). et saada võimalus ülinappides dukaatides). Tavaliste fännide vastureaktsioon oli piisav, et jahutada Ticketmasteri huvi lihtsalt rohkem raha teenida. Lõpptulemus: ressursside jaotamiseks kõige sobivama viisi valimisel peab disainer arvestama nii sotsiaalsete arusaamade kui ka majanduse tegelikkusega.

Rakendused Blockchainile

Kuigi krüptovaluutad ja muud asendatavad märgid kasutavad tõenäoliselt muid hinnakujundusmehhanisme, on NFT-del ja muudel digitaalsetel varadel siiski funktsioone, mis muudavad need oksjonitel eriti hästi sobivaks. Eelkõige seetõttu, et NFT-d on sageli omapärased ja neil puuduvad kindlad hinnakujunduslikud pretsedendid, võivad oksjonid osutuda oluliseks nende hinna leidmise hõlbustamiseks, sarnaselt füüsilise kunsti turgudega.

Ainus hoiatus on see, et NFT oksjonid on endiselt allutatud ebaratsionaalsetele hinnakõikumistele, mis on põhjustatudKeynesi iludusvõistlus.” Iluvõistlus on John Maynard Keynesi tutvustatud allegooria, milles ta kujutab ette võistlust, kus igal osalejal palutakse valida saja foto hulgast kuus kõige atraktiivsemat nägu. Need, kes esitavad kõige populaarsemad näod, saavad auhinna. Selle stiimuli tõttu ei vasta osalejad lõpuks oma isikliku arvamuse, vaid selle põhjal, mida nad arvavad teised usun on keskmine arvamus või veelgi keerulisemad katsed süsteemi "mängida". Samal ajal ei ole see oksjonitega seotud probleem – see on põhiprobleem igas olukorras, kus varade jaotamisel puuduvad sisemised väärtused või kindlad pretsedendid. Ükski teine ​​hinnakujundusmehhanism ei paku paremat lahendust kui oksjonid.

Võib-olla on plokiahelas oksjonite tuntuim rakendus nende kasutamine Ethereumi gaasitasude määramisel. Nagu me varem märkisime, Ethereumi võrgus esitavad kasutajad, kes peavad tehinguid töötlema, pakkumised esimese hinnaga oksjonile. Võitjad maksavad pakkumise ja saavad oma tehingud koheselt kinnitatud; kui ei, siis nad ei maksa midagi ja peavad ootama järgmist plokki. Gaasitasude oksjonid tasakaalustavad pakkumise ja nõudluse ning tagavad, et need, kes hindavad kinnituse kiirust kõige rohkem, saavad oma tehingud esimesena läbi. Kuigi need oksjonid on jaotusplokkide ruumides tõhusad, põhjustavad need ka gaasitasude metsikuid kõikumisi, kui võrk on surve all ("ülekoormatud"), mis süvendab võrgu olemasolevat mastaapsuse probleemi ja kipub tõrjuma välja kõik, välja arvatud kõige tulusamad kasutusviisid. Ethereumi plokiahel.

Selle probleemi lahendamiseks on väga oodatud EIP-1559 uuendus teeb ettepaneku Ethereumi tehingutasude mehhanismi oluliseks muutmiseks, mis asendab oksjoni muutuva baastasu ja täiendava tehingu jootrahaga. Me ei pea veel välja selgitama, kas see uuendus saavutab selle, mida see ette näeb, kuid üks on kindel: turukujunduses pole tasuta lõunasööki. Kui oksjonid ei saa tööd tehtud, peame kaaluma alternatiivseid turumehhanisme ja leppima selle käigus teatud kompromissidega prioriteetsete eesmärkide osas.

Allikas: https://medium.com/community-economics-by-forte/when-are-auctions-appropriate-a0276b77b587?source=rss——-8—————–cryptocurrency