Kui soovite luua "uue Facebooki" või "uue Google'i", kas peaksite kasutama tavalist ettevõtet või kasutama plokiahela kaudu detsentraliseeritud rakendust? Vastus võib tunduda otsene: krüptoentusiastid vastaksid kindla "jah"-ga, samal ajal kui skeptikud raputavad pead. Kuid otsus on vähem seotud usuga kui praktiliste turukujunduse kaalutlustega.
Põhiküsimus on selles, kuidas täpselt plokiahela kaudu detsentraliseerimine võib teie ettevõttele väärtust tuua. Selles artiklis juhendan teid selle majandusteooriast lähtuva küsimuse analüüsimisel ja annan mõningaid teadmisi teie otsuse tegemiseks. Nagu kõik majandusmudelid, on ka minu mudel üles ehitatud mitmele lihtsustavale eeldusele, mis ei pruugi olla kõigis kontekstides rakendatav. Kuid lihtsustatud mudel aitab sellegipoolest avastada plokiahelate peamisi väärtuse allikaid ja aitab ka iseloomustada konteksti, milles detsentraliseerimine võib olla väärtuslik või mitte.
Selle analüüsi keskmes on "lukustatud efekt" – idee, et kasutajal on sageli pärast liitumist raske võrgust lahkuda. Lukustatud efektid ilmnevad erinevatel põhjustel. Kasutajatel võivad tekkida üleminekukulud – kulud, mis tekivad konto loomisel teises võrgus. Teise võimalusena võivad kasutajad tunduda lahkumise vähem atraktiivsed pärast seda, kui nad on kulutanud aega ja vaeva võrgu algoritmi väljaõppele, et kohaneda nende vajadustega – mõelge, kuidas Google õpib teie varasematest otsingutest ja isikupärastab otsingutulemusi teie huvidele vastavaks. Lisaks võivad lukustatud efektid süvendada võrguefektid, mis võivad anda suurtele võrkudele konkurentide ees olulisi eeliseid. Lukustatud efektid on paljudele ettevõtetele omased, kuid nende suurus on igal üksikjuhul erinev.
Ettevõtte omaniku jaoks on lukustatud efektidega kaasas kiusatus lukustatud kasutajaid kasumi suurendamiseks ära kasutada. Oletame, et teil on ettevõte, millel on miljoneid või potentsiaalselt isegi miljardeid kasutajaid, ja turu-uuringud näitavad, et saate suurendada raha teenimist – võib-olla reklaamide või kõrgemate platvormitasude võtmise kaudu – ilma kliente kaotamata. Mida sa teeksid? Mänguteoreetiline analüüs (ja ausalt öeldes terve mõistus) ennustab, et peaksite raha teenimist suurendama.
Ilmselgeks ohuks on aga see, et kasutajad võivad teada, et nad võivad end lukustada ja ei taha, et neid ära kasutatakse. Kui te ei suuda usaldusväärselt pühenduda nende mittekasutamisele (ja sageli ka ei saa), siis minu mudelis nõuavad ratsionaalsed kasutajad juba ette "kompensatsiooni". Selline hüvitis võib olla rahaline, kuid see võib olla ka reklaami puudumise või väga vähese reklaami vormis võrgu kasvufaasis. Teise võimalusena võivad kasutajad üldse keelduda võrguga liitumast, kuna kardavad end lukustada.
Peamine arusaam plokiahela kasutamise kaalumisel on aga see, et see võimaldab teil luua usutav pühendumus võrgu kujundamise kaudu. See tähendab, et annate kontrolli monetiseerimisotsuste üle kasutajatele, võimaldades neil detsentraliseeritud juhtimise kaudu seda otsustada. See tähendab, et kasutajad saavad turvaliselt võrguga liituda, sest nad ei karda selle hilisema ärakasutamise pärast, isegi kui nad sellega lukustuvad.
See viib minu analüüsi peamise tulemuseni: Kui lukustatud efekt on piisavalt tugev, on mõttekas oma äri plokiahela abil detsentraliseerida.
Läheme sellesse järeldusse sügavamale.
Mudel: mänguteoreetiline analüüs
Siin on eeldused, mis minu mudeli aluseks on. Oletame, et olete ettevõtja, kes loob võrgu ja otsustate selle luua tsentraliseeritud ettevõtte abil või detsentraliseerida selle plokiahela kaudu. Lisaks suhtlevad kasutajad võrguga pikka aega ja pika aja jooksul. Iga päev saavad potentsiaalsed kasutajad teie võrgust teadlikuks ja saavad otsustada, kas liituda. Olemasolevad kasutajad võivad jääda või lahkuda. Kuid olemasolevad kasutajad on lukustatud, nii et võrgust lahkumine mõne muu võimaluse kasuks on muutunud vähem atraktiivseks. Kui otsustate võrgustiku juurutada tavalise ettevõtte kaudu, saate monetiseerimise intensiivsust iga päev vastavalt oma äranägemisele muuta. Kui detsentraliseerite võrgu plokiahela kaudu, otsustavad kasutajad raha teenimise intensiivsuse üle ahelasisese hääletuse.
Selles mudelis olete ettevõtjana rangelt huvitatud kasumi maksimeerimisest (see on veel üks lihtsustav eeldus), mis tuleneb võrgu monetiseerimise intensiivsusest, monetiseeritavate kasutajate arvust ja hinnast mida sellist monetiseerimist saab müüa – näiteks displeireklaamide arv võrgus ja hind, mida reklaamija on nõus maksma reklaami ja kasutaja kohta.
Selle mudeli kasutajad on huvitatud võrgu kolmest aspektist. Esiteks saavad nad võrgu kasutamisest kasulikkust – majandusteadlased räägivad sellest, et võrgu kasutamine annab neile mingisuguse väärtuse. Teiseks ei meeldi neile monetiseerimine (näiteks sunnitud reklaame vaatama). Kolmandaks saavad nad rahaks teenimisest saadavat platvormi tulu, mida nendega jagatakse.
Nüüd saame mudeli lahendada tagurpidi induktsiooni abil. See tähendab, et me vaatame tsentraliseeritud ja detsentraliseeritud valitsemise mänguteoreetilisi ennustusi, mis näitavad, millise juhtimisviisi peaksite oma võrgu loomisel kasumi maksimeerimiseks valima.
Tsentraliseeritud valitsemise valimine
Tsentraliseeritud valitsemine võimaldab teil, ettevõtjal, otsustada raha teenimise taseme igal perioodil. Intuitiivselt tunduvad mõistlikud kaks monetiseerimise taset: esiteks madala monetiseerimise tase, nii et uued kasutajad on nõus liituma, või kõrgem monetiseerimise tase, mis ei ole uute kasutajate jaoks nii kõrge, et muudaks olemasolevad , lukustatud kasutajad lahkuvad.
Kasumlikum monetiseerimisstrateegia sõltub oluliselt võrgustiku kasvuväljavaadetest. Kui tulevane kasv on piisavalt tugev, motiveeritakse teid mitte kasutama lukustatud efekti, kuna soovite võrgu kasvu säilitada. Kuid kui kasv aeglustub piisavalt, on mõistlikum loobuda võrgu kasvust, et kasutada ära olemasolevate kasutajate lukustatud mõju, suurendades raha teenimist.
Siiski on tasakaalus kasutajad – olles nii palju aastaid Web2 platvormide kapriiside all olnud – muutunud targaks ja ennustavad tulevast ärakasutamist. Seetõttu nõuavad nad, et neile tuleb eelnevalt "kompenseerida" (minu mudeli puhul võib hüvitis olla rahaline, kuid see võib olla ka näiteks vähese reklaami või üldse mitte reklaami kujul võrgu kasvufaasis), mis on teile kulukas. Seega on tsentraliseeritud haldamisel säilitatav kontroll monetiseerimise üle nii tsentraliseerimise eeliseks kui ka puuduseks. Kasumi suurendamiseks saate vabalt monetiseerimist suurendada. Siiski ei saa te pühenduda tulevastele monetiseerimisvalikutele, vaid teete seda, mis on igal konkreetsel hetkel optimaalne.
Detsentraliseerimine plokiahela abil
Kui otsustate plokiahelat kasutades detsentraliseerida, tuleb kõigepealt vastata küsimusele, kuidas jagada juhtimist, st kui palju märke endale jätta ja kui palju märke kasutajatele jagada. Kui soovite oma ettevõtet usaldusväärselt detsentraliseerida, peate kontrolli üle andma, mis tähendab, et enamus žetoonidest tuleb anda kolmandatele osapooltele. Vastasel juhul võite hõlpsalt võita kasutajate vastu mis tahes hääletusel.
Kompromissid on selged. Kui kasutajatel on rahaks tegemise üle kontroll, siis ei saa te kasutajate lukustatud efekti ära kasutada ja nad ei kasuta ka oma lukustatud efekti. Seetõttu ei pea kasutajad tulevase kasutamise suhtes ettevaatlikud olema ja neid ei pea eelnevalt "kompenseerima". Seega saab võrk pidevalt kasvada, mitte kogeda kasvufaasi, millele järgneb kasutusetapp.
Kuid kontrollist loobumine ja juhtimismärkide loovutamine toob kaasa tõsiseid kulusid. Esiteks ei saa te valida võrgu monetiseerimist. Teiseks peate jagama tulusid kasutajatega juhtimismärkide kaudu. See on vajalik teie ja kasutajate stiimulite ühtlustamiseks. Kui te tulusid ei jagaks, ei tahaks kasutajad mistahes võrgu monetiseerimine.
Kas peaksite alguses detsentraliseerima?
Mõningate äärmuslike juhtumite kaalumine võib olla täpsustav.
Esiteks kaaluge juhtumit, kus lukustatud efekti pole. Tuletage meelde, et tsentraliseeritud juurutuse puuduseks oli kohustuse puudumine mitte kasutada lukustatud efekti tulevikus, mis viis õnnetute kasutajateni, kes on sellegipoolest lukustatud. Ilma lukustatud efektita ei puudu ka pühendumust. See kõrvaldab tsentraliseerimisest tuleneva puuduse ja jäävad ainult eelised. Seetõttu eelistatakse üldiselt tsentraliseerimist, kui lukustatud efekte pole või kui need on väga väikesed.
Kui lukustatud efektid on väga suured, ei pruugi olla isegi võimalik kasutajaid võrku meelitada. Eelkõige võib tulevikus ärakasutamise oht olla liiga suur, et seda ületada, isegi kui pakkusite rahalist hüvitist või ei kasutanud võrku kasvufaasis rahaks. Sel juhul on detsentraliseerimine selgelt eelistatavam, sest ainult siis saab kasutajaid võrku meelitada.
Optimaalne valik
Milline on siis optimaalne juhtimisvalik kahe äärmuse vahele jäävate mõjude jaoks? Graafik võib aidata dünaamikat visualiseerida. X-telg on lukustatud efekti suurus, samas kui y-telg on teie kasum.
Detsentraliseeritud valitsemise korral saadav kasum ei sõltu lukustatud efekti suurusest (kasutajad ei kasuta oma lukustatud efekti), nii et saate selle tõmmata horisontaalse joonena. Kui lukustatud mõju ei ole, on tsentraliseeritud juhtimise kasum suurem kui detsentraliseeritud valitsemise kasum. Lukustatud efektide puhul, mis ületavad mõnda piisavalt suurt läve, saame tsentraliseeritud juhtimisega kasumit nulliga.
Kui lukustatud efekt suureneb, ei muutu punane joon, mis kujutab kasumit detsentraliseeritud valitsemise korral. Kuid tsentraliseeritud valitsemise kasum – sinine joon – langeb, kui lukustatud mõju kasvab. See võib tunduda vastuoluline, sest suurem lukustatud efekt võimaldab ettevõtjal ekspluateerimisetapis suuremat kasumit saavutada. Kuid kokkuvõttes on kasutajate võrguga liitumise meelitamine kallim kui nende kasutamisest tulevikus saadav kasum. Tulemuseks võib-olla üllatav on see, et tsentraliseeritud valitsemise kasum langeb lõpuks alla kasumi, mida on võimalik saavutada detsentraliseeritud valitsemisega.
See loogika viib meid järeldusele, millest alustasime: optimaalne on valida detsentraliseeritud valitsemine, kui lukustatud efekti suurus on piisavalt suur. Kui suur täpselt "piisavalt suur" on, tuleb määrata igal üksikjuhul eraldi ja see sõltub võrgu spetsiifikast, nagu võrguefektide tugevus, kasutajate vastumeelsus monetiseerimise vastu, monetiseerimisest saadav potentsiaalne kasum ja kasutajate kasv. (Natuke on akadeemiline töö kuidas mõõta lukustatud efektide suurust, mis võiks olla suunamisel kasulik.)
Airdrops: mis ajal peaksite detsentraliseerima?
Seni on analüüsis eeldatud, et peate oma võrgu loomisel otsustama, kas detsentraliseerida või mitte. Praktikas on võimalik ja ka üsna tavaline alustada tsentraliseeritud võrgust ja seda aja jooksul järk-järgult detsentraliseerida. Kuid detsentraliseerimist ei tohi liiga kaua edasi lükata, sest detsentraliseerimise otsus on seotud kohustuste probleemiga, nagu ka monetiseerimisotsused.
Oletagem näiteks, et olete lubanud oma võrgu kasutajatele hiljem detsentraliseeritud haldust rakendada. Viivitate võrgu detsentraliseerimisega seni, kuni tunnete end tulemusega mõistlikult rahul. Kuid selleks ajaks on võrk väga suureks kasvanud ja tulusam on kasutajaid ära kasutada, selle asemel, et võrgu detsentraliseerimisega kontrolli üle anda. Kui viivitate detsentraliseerimisega liiga kaua, eeldavad kasutajad, et te ei täida oma plaane.
Sellegipoolest võib olla kasulik võrgu detsentraliseerimisega mõnda aega edasi lükata. Mudelis on tulus detsentraliseerimist edasi lükata seni, kuni kohustus mitte oma kasutajaid ära kasutada on muutunud piisavalt väärtuslikuks. Praktilistel eesmärkidel võib olla kasulik säilitada suurem kontroll võrgu üle selle loomise ajal – näiteks probleemide lahendamiseks, vigade parandamiseks ja muul viisil võrgu täiustamiseks (mida mõned kutsuvad "progressiivne detsentraliseerimine”). Kuid jällegi tuleb võrk detsentraliseerida, enne kui kiusatus võrgu üle kontrolli säilitada, et kasumit suurendada, muutub liiga suureks. Praktikas tähendaks see tavaliselt võrgustiku mõneks ajaks juhtima jäämist, seejärel juhtimismärgist loobumist ja detsentraliseeritud juhtimisele üleminekut. Samuti võib osutuda kasulikuks žetoonide jaotamine aja jooksul, et soovitud kohustust järk-järgult tugevdada, selle asemel, et neid kõiki korraga jaotada. Detsentraliseerimise ja märgi väljastamise ajastust mõjutavad sageli ka kohaldatavad regulatiivsed kaalutlused.
***
Selles artiklis olen püüdnud teid veenda ühel viisil (võib-olla paljude seas), et detsentraliseerimine võib teie ettevõttele väärtust luua: väärtus on kohustus mitte kasutada oma kasutajaid tulevikus ära. Keskendusin võtmemuutujana lukustatud efekti tugevusele. Kui kasutajate lukustatud mõju on piisavalt tugev – ja seega teie pühendumisprobleem piisavalt tõsine –, on detsentraliseerimine plokiahela kaudu tulusam valik. Kui lukustatud efekt on väike – kui kasutajad saavad vabalt ja lihtsalt tulla ja minna –, võib olla tulusam võrgustiku juurutamine tsentraliseeritud ettevõtte kaudu.
***
Marco Reuter is aastal majandusteaduse doktorikandidaat Ülikooli Mannheim, turudisaini teadur ettevõttes ZEW Mannheim ja Koostööuuringute keskus Bonni ja Mannheimi ülikoolidest. Tema uurimisvaldkonnad hõlmavad turu- ja mehhanismide disaini. Viimasel ajal on ta keskendunud plokiahelate ja krüptovaluutade majandusele.
***
Ma tahaksin tänada Scott Kominers väärtusliku tagasiside eest ja Tim Sullivan tema toimetamise eest.
***
Siin väljendatud seisukohad on tsiteeritud AH Capital Management, LLC (“a16z”) üksikute töötajate seisukohad, mitte a16z ega tema sidusettevõtete seisukohad. Teatud siin sisalduv teave on saadud kolmandate osapoolte allikatest, sealhulgas a16z hallatavate fondide portfelliettevõtetelt. Kuigi a16z on võetud usaldusväärsetest allikatest, ei ole a16z sellist teavet sõltumatult kontrollinud ega kinnita teabe püsivat täpsust ega selle sobivust antud olukorras. Lisaks võib see sisu sisaldada kolmandate isikute reklaame; aXNUMXz ei ole selliseid reklaame üle vaadanud ega toeta neis sisalduvat reklaamisisu.
See sisu on esitatud ainult informatiivsel eesmärgil ja sellele ei tohiks tugineda kui juriidilisele, äri-, investeerimis- ega maksunõustamisele. Nendes küsimustes peaksite konsulteerima oma nõustajatega. Viited mis tahes väärtpaberitele või digitaalsetele varadele on illustratiivse tähendusega ega kujuta endast investeerimissoovitust ega investeerimisnõustamisteenuste pakkumist. Lisaks ei ole see sisu suunatud ega mõeldud kasutamiseks ühelegi investorile ega potentsiaalsetele investoritele ning sellele ei tohi mingil juhul tugineda, kui tehakse otsus investeerida a16z hallatavasse fondi. (A16z fondi investeerimise pakkumine tehakse ainult sellise fondi erainvesteeringute memorandumi, märkimislepingu ja muu asjakohase dokumentatsiooni alusel ning neid tuleks lugeda tervikuna.) Kõik mainitud, viidatud investeeringud või portfelliettevõtted või kirjeldatud ei esinda kõiki a16z hallatavatesse sõidukitesse tehtud investeeringuid ning ei saa olla kindlust, et investeeringud on tulusad või et teised tulevikus tehtavad investeeringud on sarnaste omaduste või tulemustega. Andreessen Horowitzi hallatavate fondide tehtud investeeringute loend (v.a investeeringud, mille kohta emitent ei ole andnud A16z-le luba avalikustada, samuti etteteatamata investeeringud avalikult kaubeldavatesse digitaalvaradesse) on saadaval aadressil https://a16z.com/investments /.
Siin esitatud diagrammid ja graafikud on üksnes informatiivsel eesmärgil ja neile ei tohiks investeerimisotsuse tegemisel tugineda. Varasemad tulemused ei näita tulevasi tulemusi. Sisu räägib ainult märgitud kuupäeva seisuga. Kõik nendes materjalides väljendatud prognoosid, hinnangud, prognoosid, eesmärgid, väljavaated ja/või arvamused võivad muutuda ilma ette teatamata ning võivad erineda või olla vastuolus teiste väljendatud arvamustega. Olulist lisateavet leiate aadressilt https://a16z.com/disclosures.
- SEO-põhise sisu ja PR-levi. Võimenduge juba täna.
- Platoblockchain. Web3 metaversiooni intelligentsus. Täiustatud teadmised. Juurdepääs siia.
- Allikas: https://a16zcrypto.com/when-is-decentralizing-on-a-blockchain-valuable/
- a
- a16z
- Võimalik
- MEIST
- sellest
- üle
- konto
- täpsus
- Saavutada
- saavutada
- Ad
- kohandama
- lisamine
- Täiendavad lisad
- Lisaks
- kuulutused
- ADEelis
- eelised
- reklaam
- reklaam
- nõuanne
- nõuandev
- nõustamisteenused
- tütarettevõtete
- pärast
- vastu
- Kokkulepe
- algoritm
- Materjal: BPA ja flataatide vaba plastik
- võimaldab
- vahel
- analüüs
- ja
- Andreessen
- Andreessen Horowitz
- Teine
- vastus
- ennetada
- kohaldatav
- artikkel
- aspektid
- vara
- oletus
- eeldus
- kinnitus
- meelitanud
- ahvatlev
- saadaval
- vastumeelsus
- alus
- sest
- muutuma
- muutub
- enne
- on
- Arvatakse
- alla
- kasulik
- vahel
- miljardeid
- blockchain
- plokiahelad
- sinine
- tooma
- Toob
- vead
- ehitatud
- äri
- ettevõtted
- helistama
- kandidaat
- ei saa
- kapital
- juhul
- juhtudel
- keskus
- Tsentraliseerimine
- tsentraliseeritud
- kindel
- muutma
- omadused
- iseloomustama
- tasu
- laadimise
- valik
- valikuid
- Vali
- asjaolusid
- selge
- selgelt
- Tulema
- endale
- kohustus
- ühine
- Ettevõtted
- ettevõte
- Hüvitis
- konkurendid
- järeldus
- Arvestama
- kaalutlused
- arvestades
- moodustama
- sisu
- kontekst
- kontekstid
- vastupidi
- kontrollida
- veenma
- Maksma
- kulud
- võiks
- looma
- loob
- otsustaval
- krüpto
- cryptocurrencies
- Kliendid
- iga päev
- OHT
- kuupäev
- päev
- detsentraliseerimine
- detsentraliseerida
- Detsentraliseeritud
- detsentraliseeritud valitsemine
- Otsustamine
- otsus
- otsused
- sügavam
- Kraad
- viivitus
- Hilineb
- Nõudlus
- sõltub
- kujutavad
- kirjeldatud
- Disain
- kindlaksmääratud
- DID
- erinevad
- erinev
- digitaalne
- Digitaalsed varad
- Puudus
- Avalikustama
- Ekraan
- levitada
- levitamine
- dokumentatsioon
- Ära
- alla
- allapoole
- ajal
- dünaamiline
- iga
- kergesti
- Majanduslik
- Ökonoomika
- serv
- mõju
- mõju
- jõupingutusi
- kumbki
- kõrvaldab
- võimaldades
- kinnitada
- kestev
- nautima
- piisavalt
- entusiastid
- tervikuna
- Ettevõtja
- Tasakaal
- hinnangul
- Isegi
- lõpuks
- iga päev
- täpselt
- näide
- ületama
- välja arvatud
- olemasolevate
- olemas
- ootama
- kallis
- kogemus
- Ekspluateeri
- Exploited
- väljendatud
- äärmused
- Langema
- soodustama
- hirm
- tagasiside
- Tasud
- leidma
- leiab
- esimene
- sobima
- Määrama
- keskendunud
- keskendumine
- järgima
- Järgneb
- vorm
- Alates
- funktsioon
- fond
- põhiline
- raha
- edasi
- Pealegi
- tulevik
- tulevane kasv
- mäng
- üldiselt
- tekitama
- loodud
- saama
- Andma
- antud
- annab
- andmine
- Go
- valitsemistava
- järk-järgult
- graafik
- graafikud
- Kasvama
- kasvanud
- Kasvab
- Kasv
- suunata
- õnnelik
- Raske
- võttes
- pea
- aitama
- aitab
- siin
- Suur
- rohkem
- Horisontaalne
- Horowitz
- Kuidas
- Kuidas
- aga
- HTTPS
- idee
- rakendada
- täitmine
- oluline
- parandama
- in
- stiimuleid
- stimuleeritud
- algus
- sisaldama
- Kaasa arvatud
- Suurendama
- Tõstab
- kasvav
- iseseisvalt
- näitab
- eraldi
- mõjutatud
- info
- Informatsiooniline
- omane
- ülevaade
- teadmisi
- Näiteks
- selle asemel
- suhelda
- huvitatud
- el
- Investeeri
- investeering
- Investeeringud
- Investorid
- väljaandmine
- Emitent
- IT
- liituma
- liitunud
- hoidma
- Võti
- Teadma
- puudus
- suur
- suurem
- juhtivate
- Leads
- Lahkuma
- jätmine
- Õigus
- Tase
- taset
- Finantsvõimendus
- joon
- nimekiri
- vähe
- lukus
- Pikk
- Vaata
- kaotamine
- Madal
- tehtud
- põhiline
- säilitada
- Enamus
- TEEB
- Tegemine
- juhitud
- juhtimine
- palju
- Turg
- turu uuring
- Vastama
- materjalid
- Oluline
- max laiuse
- Maksimeerima
- vahendid
- mõõtma
- mehhanism
- Memorandum
- mainitud
- võib
- miljonid
- viis
- mudel
- mudelid
- hetk
- Rahaline
- Monetiseerimine
- raha teenida
- rohkem
- vajalik
- Vajadus
- vajadustele
- võrk
- võrgustikud
- Sellegipoolest
- Uus
- number
- saadud
- Ilmne
- pakkuma
- pakkumine
- Ahelas
- ONE
- Arvamused
- optimaalselt
- valik
- Muu
- teised
- muidu
- Ületada
- enda
- omanik
- eriline
- minevik
- Maksma
- jõudlus
- ehk
- periood
- perioodid
- luba
- Personal
- faas
- plaanid
- inimesele
- Platvormid
- Platon
- Platoni andmete intelligentsus
- PlatoData
- palun
- portfell
- võimalik
- potentsiaal
- potentsiaalselt
- Praktiline
- tava
- täpselt
- Ennustused
- Ennustab
- eelistatav
- eelistatud
- hind
- era-
- Probleem
- probleeme
- Kasum
- tulutoov
- kasum
- järk-järgult
- prognoosid
- lubas
- väljavaated
- anda
- tingimusel
- avalikult
- eesmärkidel
- küsimus
- valik
- Ratsionaalne
- Lugenud
- mõistlik
- põhjustel
- hiljuti
- Soovitus
- Red
- viited
- nimetatud
- regulaarne
- regulatiivne
- tugevdama
- asjakohane
- usaldusväärne
- jääma
- esindaja
- teadustöö
- uurija
- kõlav
- kaasa
- Tulemused
- tulud
- -Läbi
- ohutult
- Ütlesin
- Otsing
- Teine
- Väärtpaberite
- tunne
- tõsine
- teenib
- Teenused
- komplekt
- kehtestamine
- mitu
- Jaga
- jagatud
- peaks
- näitama
- märkimisväärne
- sarnane
- lihtsustatud
- lihtsustamine
- olukord
- SUURUS
- Skeptikud
- aeglustub
- väike
- nutikas
- So
- müüdud
- LAHENDAGE
- mõned
- Allikad
- Räägib
- kasutatud
- algus
- alustatud
- jääma
- lihtne
- Strateegia
- tugevus
- tugev
- teema
- tellimine
- mahukas
- selline
- Võtma
- eesmärgid
- maks
- .
- teave
- oma
- seetõttu
- selles
- Kolmas
- kolmanda osapoole
- oht
- kolm
- künnis
- Läbi
- aeg
- ajastamine
- et
- sümboolne
- märgid
- liiga
- Summa
- kaubeldakse
- koolitus
- tüüpiliselt
- paljastama
- all
- Ülikoolid
- us
- kasutama
- Kasutaja
- Kasutajad
- kasulikkus
- väärtuslik
- väärtus
- Sõidukid
- kinnitatud
- vaated
- Hääletama
- Hääletamine
- Watch
- Web2
- M
- Mis on
- kas
- mis
- kuigi
- WHO
- will
- valmis
- võitma
- jooksul
- ilma
- mures
- oleks
- aastat
- sa
- Sinu
- ise
- sephyrnet