PlanB S2F/S2FX mudelid on teaduslikult kehtetud ja neil on põhiprobleemid, mis võivad investorid eksiteele viia.
2019. aasta märtsis hämmastas anonüümne isik pseudonüümi "PlanB" investoreid, kui avaldas "Bitcoini väärtuse modelleerimine nappusega”, ja tutvustas oma nüüdseks kuulsat Stock-to-Flow (S2F) mudelit. Mudel ennustas väidetavalt usaldusväärsete teaduslike meetoditega bitcoinide turuväärtuse eksponentsiaalset kasvu. Aasta hiljem tutvustas ta Stock-to-Flow Cross Asset (S2FX) mudelit, mis sisaldab kulla, hõbeda, teemandi ja kinnisvara andmeid. Nagu allpool näeme, on PlanB mudelid teaduslikult kehtetud ja neil ei ole tema väidetavat usaldustaset.
Tema veebisaidi andmetel on PlanB "endine institutsionaalne investor, kellel on 25-aastane kogemus finantsturgudel. Tal on juriidiline ja kvantitatiivne finantstaust ning teda on alati paelunud riski ja tulu modelleerimine. Pange tähele, et ta ei väida, et tal on kogemusi riski ja tulu modelleerimisel. See muutub peagi oluliseks, kuna näeme kiiresti, et S2F/S2FX mudeleid poleks saanud sõnastada keegi, kellel on põhjalikud teadmised statistika modelleerimisest.
PlanB 2019. aasta märtsi artikli kohaselt:
Lineaarne regressioonifunktsioon: ln(turuväärtus) = 3.3 * ln(SF)+14.6
.. saab kirjutada võimsusseaduse funktsioonina: turuväärtus = exp(14.6) * SF ^ 3.3
Võimuseaduse võimalus 95% R2-ga üle 8 suurusjärgu lisab kindlustunnet, et bitcoini väärtuse peamine tegur on SF-iga õigesti tabatud.
Nii muljetavaldav kui see ka ei kõla, on PlanB siin teinud parandusvea. Pange tähele, kuidas funktsioon ütleb, et „turuväärtus” võrdub Stock-to-Flow funktsiooniga? See on tautoloogia ja seetõttu statistiliselt kehtetu mudel sel lihtsal põhjusel, et "turuväärtus" laguneb "aktsia * hind", samas kui "aktsia / voog" on võrrandi teisel poolel.
Võhiku terminites väidab PlanB sisuliselt, et "aktsia on aktsia funktsioon". Tautoloogia on triviaalne väide, mis vastab tõele igal juhul. See on nagu ütlemine, et banaan on omamoodi banaan. Muidugi on Stock aktsia funktsioon. Sellepärast andmed sobivad, kuid on teaduslikult väärtusetud. Tautoloogiad on tõesed, kuid ei ütle meile midagi kasulikku. Pigem on need tõesed terminite tähenduste tõttu.
See tähendab, et mudel on automaatkorrelatsioonis (st kehtetu). Kui kohandate seda, on R-ruudu (R2) väärtus null. Seega on Stock-to-Flow teaduslikult öeldes mõttetu ja seda ei saa kasutada hinna modelleerimiseks.
"See näitab kõrget korrelatsiooni, [kuna] see kasutab sama terminit igal teljel (aktsiatel) ja kui võtate sama muutujaga kahe termini logi, lisate selle. Kui üks (aktsia) on palju muutlikum, siis see domineerib. Mudel on automaatkorrelatsioonis. S2F ei vaja üldse. Lihtsalt hind vs aeg. ”-Cory Klippsten
Lisaks näitab tema mudelite arhitektuur statistilise modelleerimise mõistmise puudumist, hoolimata mudelist ei sisalda isegi nõudlust. Mudelite kehtivaks muutmiseks peaks ta aegrida detrendeerima. Nende uuendusi, väikesed ebakõlad, peaksid sisaldama teavet võrrandi teise poole kohta. Ilma trenditamata saavutatakse valetulemused. Ainuüksi kahe kaldjoone taandumine üksteise vastu loob korrelatsiooni näilise, mida lihtsalt pole.
PlanB Stock-to-Flow Cross Asset (S2FX) mudelil on sama põhiviga ja sellel on lisaprobleeme. Plaan B väidab, et S2FX mudel jätab aja maha bitcoini jaoks, kuid see on vale tema Bitcoini faasid sõltuvad ajast. klastrid on võrdsed poolitusperioodidega ja üks saab joonistage juba X-teljel järgmised faasid. Muu vara on korjatud kirsid ja isegi nende varade väärtused on valitud.
PlanB halva matemaatika üksikasjalikuma jaotuse saamiseks lugege btconometrics'i Bitcoin ja aktsia voolamiseks kriitikat, kus ta näitab PlanB mudelite taga olevat ekslikku statistikat ja illustreerib statistika eksitamist. See on argumentum verbosium - muidu tuntud kui tõestus verbosity või tõestus hirmutamisega.
"Selles artiklis näitan teile, miks aktsia voolamine pole midagi muud kui väljamõeldud lend – muinasjutt või fantaasia, mida toetab irratsionaalsete näitlejate emotsionaalne toetus, laiaulatuslike matemaatiliste teadmiste puudumine ja paljusõnaline tõestus." (btkonomeetria)
PlanB on mudeli kohta põhjendatud kriitika tagasi lükanud saab uuesti sõnastada hind, kasutades täiesti erinevaid parameetreid, mis väldivad tautoloogiat. Need alternatiivsed parameetrid on aga lihtsalt suvalised numbrid, mida ta aeg-ajalt muudab. Et mõista, miks see probleem on, võime võrrelda seda kuulsaga Bitcoini vikerkaare diagramm. Vikerkaarekaardi koostas Über Holger ja sellel on hästi nähtav lahtiütlus, mis ütleb:
"Värviribad järgivad logaritmilist regressiooni (sissejuhatus Bitcointalki kasutaja trolololo 2014. aastal), kuid on muidu täiesti meelevaldsed ja ilma igasuguse teadusliku aluseta. Kuid me ei muuda neid kunagi. Teisisõnu: see on õige ainult seni, kuni ühel päeval see enam pole."
Holger on vikerkaarekaardi osas täiesti aus ja läbipaistev. See ei ole mõeldud olema midagi enamat kui metsik oletus. See ei pretendeeri teaduslikkusele.
Võrdlege seda PlanB-ga, kes on teinud endast välja, et väita oma kirjutistes ja muudes kohtades oma mudelitele ekslikult teaduslikku alust. kümneid podcasti saateid. Nende saadete puhul väidab ta, et tervitab kriitikat, kuid tema Twitteri konto räägib teistsugust lugu – igaüks, kes juhib tähelepanu veale, võimalikule probleemile, kellel on põhjendatud küsimus või isegi "meeldib", küsib tema väidete paikapidavust. on blokeeritud.
PlanB ütleb, et ta blokeerib inimesi "mürakontroll”, kuid kinnitab oma järgijatele, et ta tervitab põhjendatud arutelu ja kriitikat. Tema tegevus Twitteris räägib aga hoopis teist lugu. Isikud, kes kritiseerivad PlanB mudeleid heas usus on PlanB poolt blokeeritud. Küsida miks S2FX faasid on poolitustega joondatudja seetõttu näivad olevat aegread, tulemuseks on kiiresti blokk. PlanB blokeerib need, kes väidavad vastandlikud arvamused. Ta on blokeerib inimesed, kes säutsuvad "meeldib". tõelise kriitikaga. Jälgijad on blokeeritud saatis talle isiklikult tõsise küsimuse. Tal on isegi blokeeris inimesed, kes muudavad oma Twitteri nime naljaks PlanC-ks.
See ei ole käitumine, mida võiks oodata indiviidilt, kellel on kvantitatiivse rahanduse alased teadmised või kes austab teaduslikku meetodit. Kui PlanB tahab ausalt väita, et tema mudelitel on teaduslik R2 väärtus 90ndatel, siis ei saa ta blokeerida ja tsenseerida kehtivat kriitikat, mis näitab vastupidist.
Mida tähendab olla "kasulik" mudel
PlanB kordab sageli George Boxi väidet, et "kõik mudelid on valed, kuid mõned on kasulikud." Ta kasutab tsitaati valesti. Box viitas teaduslikele mudelitele, mis pakuvad kontrollitavaid hüpoteese, mitte tautoloogiaid. sisse selleteemaline artikkel ajakirjale Nature, selgitab Alexander J. Stewart:
"Kuid mudeli eesmärk on alati selgitada meie arusaama sellest, mida me uurime. See kõlab otse, kuid see pole nii, sest mõistmise selgust saab hinnata ainult tagantjärele. Mudel peab aitama meil sõnastada testitavaid hüpoteese viisil, mis valdkonda edasi viib, võib-olla suunates meid uuele ideele, mis leiab empiirilist tuge, lubades meil vana idee välja visata või tehes täpsema kvantitatiivse prognoosi. […] Halvad mudelid ei eksi, nad on tautoloogilised”
PlanB tulihingelised järgijad tõrjuvad sageli: "Aga Einstein ja Newton tegid vigu! Tema mudel töötab seni, kuni ta seda ei tee. See jääb mõttetuks ja solvab selliseid teadlasi nagu Einstein ja Newton. Jah, see on tõsi, et Newton ja Einstein oli ekslik, kuid teadusliku meetodi järgijatena võtsid nad kriitika vastu ja tunnistasid oma vigu. PlanB väldib mõlemat.
Einsteini ja Newtoni revolutsioonilised mudelid olid murrangulised hüpoteesid, mis selgitasid meie arusaama universumist. Kumbki pole kuulus tautoloogiate postuleerimise poolest. Newton ütles, et jõud toimivad ainele. Einstein ütles, et aine on energia ja energia on aine. PlanB esitas mõttetu väite, et aktsia on aktsia funktsioon. See pole kasulik hüpotees ega mudel. Bitcoinerid, kes väidavad, et nad võitlevad maduõli müügi ja sittade valmistamise vastu, peaksid olema nõudlikumad.
Räägi mulle häid uudiseid
Nüüd, kui teame, et S2F/S2FX mudelid on vaid jooned diagrammil, millel puudub teaduslik alus, saame need mudelid kõrvale jätta ja edasi liikuda ning suunata oma energia parematele hüpoteesidele, mida saab testida ja mis võivad muuta meie suhtumist bitcoinisse. . Me ei pea oma ootusi PlanB meelevaldse hinnagraafiku suhtes piirama.
Need, kes langesid PlanB argumentum verbosiumile, saavad Bitcoinis edasi liikuda ja saada tõelise veendumuse, õppides tundma selle omadusi, võrguefekte ja seda, mis eristab seda kõigist teistest projektidest. Bitcoinil on helge tulevik ja mida varem me halbadest mudelitest eemaldume, seda kiiremini jõuame selle mõistmisele lähemale.
See on Level39 külalispostitus. Avaldatud arvamused on täielikult nende omad ja ei pruugi kajastada BTC Inc või Bitcoin ajakiri.
Allikas: https://bitcoinmagazine.com/markets/why-bitcoin-stock-to-flow-is-not-useful
- 2019
- MEIST
- konto
- tegu
- meetmete
- Täiendavad lisad
- Materjal: BPA ja flataatide vaba plastik
- Lubades
- arhitektuur
- Arhiiv
- artikkel
- eelis
- vara
- alus
- Bitcoin
- bitcoinerid
- Kast
- BTC
- BTC Inc.
- muutma
- nõuete
- lähemale
- usaldus
- võiks
- andmed
- päev
- arutelu
- erinev
- Ei tee
- juht
- energia
- kinnisvara
- kogemus
- teadmised
- FANTASY
- rahastama
- finants-
- leiab
- viga
- lend
- voog
- Keskenduma
- järgima
- edasi
- funktsioon
- tulevik
- George
- Kuldne
- hea
- Kasv
- külaline
- Külaline Postitus
- Pooleks
- aitama
- siin
- Suur
- kõrgelt
- Kuidas
- HTTPS
- idee
- oluline
- info
- Institutsionaalne
- institutsionaalne investor
- investor
- Investorid
- küsimustes
- IT
- teadmised
- teatud
- Seadus
- viima
- õppimine
- Õigus
- Tase
- Tegemine
- Märts
- Turg
- turud
- matemaatika
- küsimus
- keskmine
- Sõnumid
- mudel
- mudelid
- liikuma
- loodus
- võrk
- numbrid
- pakkuma
- Õli
- Arvamused
- tellimuste
- Muu
- muidu
- Inimesed
- ehk
- podcast
- võim
- ennustus
- hind
- Probleem
- projektid
- tõend
- kvantitatiivne
- küsimus
- kinnisvara
- Tulemused
- Oht
- Ütlesin
- teadlased
- Seeria
- komplekt
- Silver
- lihtne
- riik
- väljavõte
- statistika
- varu
- toetama
- ütleb
- aeg
- puperdama
- us
- väärtus
- veebisait
- M
- WHO
- Wikipedia
- ilma
- sõnad
- Töö
- aasta
- aastat
- null