Liquid Staking چیست؟

دنیای مالی غیرمتمرکز (DeFi) به طور مداوم در حال تحول است و یکی از هیجان انگیزترین تحولات اخیر، ظهور سهام نقدینگی است. این مفهوم نوآورانه مزایای سهام سنتی را با انعطاف‌پذیری و نقدینگی DeFi ترکیب می‌کند و فرصت‌های جدیدی را برای دارندگان ارزهای دیجیتال ایجاد می‌کند تا بازده خود را به حداکثر برسانند و در اکوسیستم رو به رشد شرکت کنند.

مقدمه ای بر استاکینگ مایعات

سرمایه گذاری مایع مکانیزمی است که به کاربران امکان می دهد ارزهای دیجیتال خود را در عین حفظ نقدینگی دارایی های خود به اشتراک بگذارند. در استیکینگ سنتی، کاربران برای حمایت از امنیت و اجماع شبکه بلاک چین، توکن‌های خود را برای یک دوره مشخص قفل می‌کنند و در ازای آن پاداش‌هایی کسب می‌کنند. با این حال، این فرآیند اغلب به مقدار قابل توجهی سرمایه نیاز دارد و منجر به قفل شدن و غیرقابل استفاده شدن توکن ها در طول مدت زمان است.

شرط بندی مایع این مشکل را با صدور یک توکن جدید برای کاربران که نشان دهنده دارایی های سهام آنها است، حل می کند. این توکن‌ها، که به عنوان توکن‌ها یا مشتقات استکینگ مایع شناخته می‌شوند، می‌توانند آزادانه معامله، انتقال یا استفاده در برنامه‌های مختلف DeFi شوند. این بدان معناست که کاربران می‌توانند به طور موثر در حین شرکت در سایر فعالیت‌های DeFi مانند وام دادن، استقراض یا ارائه نقدینگی، به طور مؤثر پاداش‌های شرط‌بندی را کسب کنند.

نحوه عملکرد مایعات چیست؟

فرآیند آبدهی مایع معمولاً شامل مراحل زیر است:

کاربران ارزهای رمزنگاری شده خود را به یک قرارداد هوشمند یا یک پلتفرم استیکینگ مایع سپرده گذاری می کنند.

این پلتفرم توکن جدیدی صادر می‌کند که نشان دهنده دارایی‌های سهام است، که اغلب به عنوان نشانه یا مشتق نقدینگی از آن یاد می‌شود.

سپس کاربران می توانند از این توکن ها در برنامه های مختلف DeFi، مانند صرافی های غیرمتمرکز، پلتفرم های وام دهی، یا پروتکل های کشاورزی بازده استفاده کنند.

دارایی‌های سهامدار اصلی برای حمایت از امنیت و اجماع شبکه بلاک‌چین زیربنایی استفاده می‌شود و جوایزی را به دست می‌آورد.

جوایز شرط بندی به دارندگان توکن های شرط بندی مایع، متناسب با دارایی آنها توزیع می شود.

مزایای استاکینگ مایعات

استیکینگ مایع چندین مزیت کلیدی دارد که آن را به گزینه ای جذاب برای دارندگان ارزهای دیجیتال تبدیل می کند:

بهره وری سرمایه: سهام نقدی به کاربران این امکان را می دهد تا از دارایی های سهامدار خود به روش های مختلف استفاده کنند و در نتیجه بازده بالقوه خود را به حداکثر برسانند. کاربران می توانند به جای اینکه توکن های خود را قفل و بیکار کنند، در فعالیت های مختلف DeFi شرکت کنند و در عین حال جوایزی نیز دریافت کنند.

موانع کمتر برای ورود: شرط بندی سنتی اغلب به مقدار قابل توجهی سرمایه برای تبدیل شدن به یک تایید کننده یا یک نماینده نیاز دارد. شرط بندی مایع این مانع را کاهش می دهد، زیرا به کاربران اجازه می دهد مقادیر کمتری را به اشتراک بگذارند و همچنان جوایزی کسب کنند، و فرآیند شرط بندی را دموکراتیک می کند.

ترکیب‌پذیری پیشرفته DeFi: توکن‌های ذخیره‌سازی مایع را می‌توان به‌طور یکپارچه در اکوسیستم گسترده‌تر DeFi ادغام کرد و امکان ایجاد محصولات و خدمات مالی جدید را فراهم کرد. این ترکیب‌پذیری نوآوری را تقویت می‌کند و امکانات را برای کاربران برای بهینه‌سازی بازده‌های خود افزایش می‌دهد.

افزایش نقدینگی: با ارائه یک توکن قابل معامله به کاربران که نشان دهنده دارایی های سهام آنها است، سهام نقدینگی نقدینگی توکن های سهام را افزایش می دهد. این به کاربران این امکان را می‌دهد که به راحتی بدون انتظار برای پایان دوره شرط‌بندی وارد یا خارج شوند.

استاکینگ مایع مثال ها

Lido: یکی از برجسته‌ترین نمونه‌های استیکینگ مایع، ارتقای اتریوم 2.0 است که مکانیزم اجماع اثبات سهام (PoS) را معرفی کرد. Lido، یک پلتفرم محبوب استیکینگ مایع، به کاربران اجازه می‌دهد ETH خود را به اشتراک بگذارند و در ازای آن، توکن‌های stETH (ETH سهامدار) را دریافت کنند. این توکن‌های stETH را می‌توان در برنامه‌های مختلف DeFi استفاده کرد و به کاربران انعطاف‌پذیری و فرصت‌های بیشتری برای به حداکثر رساندن بازده خود ارائه می‌دهد.

Rocket Pool و rETH: نمونه قابل توجه دیگر Rocket Pool است، یک پلتفرم غیرمتمرکز سهامداری اتریوم که از طریق توکن rETH (Rocket Pool ETH) استقرار مایع را ارائه می دهد. کاربران می‌توانند ETH خود را با Rocket Pool به اشتراک بگذارند و rETH را دریافت کنند، که می‌تواند در پروتکل‌های DeFi استفاده شود و در عین حال پاداش‌های شرط‌بندی دریافت کنند.

ریسک ها و چالش ها

در حالی که استیکینگ مایع مزایای متعددی را ارائه می دهد، آگاهی از خطرات و چالش های بالقوه ضروری است:

پایداری میخ: قرار است ارزش توکن‌های شرط‌بندی مایع با ارزش دارایی شرط‌بندی شده مرتبط شود. با این حال، خطر شکستن میخ وجود دارد که منجر به اختلاف قیمت و ضرر احتمالی برای کاربران می شود.

عدم قطعیت مقررات: چشم انداز نظارتی پیرامون DeFi و استیک مایع هنوز در حال تکامل است. تغییرات در مقررات یا چارچوب‌های قانونی می‌تواند بر دوام و پذیرش راه‌حل‌های ذخیره مایع تأثیر بگذارد.

امنیت قرارداد هوشمند: سرمایه گذاری مایع به قراردادهای هوشمند متکی است که ممکن است دارای آسیب پذیری یا اشکال باشد. یک نقض امنیتی یا سوء استفاده در قرارداد هوشمند می تواند منجر به از دست رفتن سرمایه شود.

نتیجه

سرمایه گذاری مایع نشان دهنده پیشرفت قابل توجهی در فضای DeFi است و شکاف بین پاداش های شرط بندی و نقدینگی را پر می کند. با اجازه دادن به کاربران برای کسب جوایز شرط بندی در حالی که به طور فعال در اکوسیستم DeFi شرکت می کنند، شرط بندی مایع فرصت های جدیدی را برای درآمد غیرفعال و کارایی سرمایه باز می کند. همانطور که فناوری بالغ می شود و پلتفرم های بیشتری پدیدار می شود، سرمایه گذاری مایع در حال تبدیل شدن به سنگ بنای چشم انداز مالی غیرمتمرکز است که منجر به نوآوری و پذیرش در فضای ارزهای دیجیتال می شود.

منبع تصویر: Shutterstock