هفته پیش رو - افزایش نرخ بسیار زیاد

مبارزه با تورم

هفته آینده مجموعه ای از جلسات سیاست پولی با ECB، BoJ، CBRT، SARB و CBR در میان آنها برگزار می شود. بانک‌های مرکزی عمدتاً برای افزایش نرخ بهره رقابت می‌کنند در حالی که مشاهده می‌کنند که داده‌های رسمی تورم چندین برابر از اهداف خود فراتر رفته است. در حالی که این افزایش نرخ ها در نهایت باعث کاهش تورم می شود، هزینه اقتصادی در حال افزایش است.

هفته پیش رو ترکیب جالبی از کسانی است که به طور تهاجمی پیاده روی می کنند، تازه شروع کرده اند، کاری انجام نداده اند و مشکل تورمی بزرگتری نسبت به سایرین دارد و در سال گذشته نرخ رپو را 5 درصد کاهش داده است. این یک ترکیب است.

ایالات متحده در مقابل بانک مرکزی سکوت کرده است، با دوره خاموشی که این آخر هفته قبل از نشست فدرال رزرو در 26-27 ژوئیه آغاز می شود و سیاست گذاران را از صحبت علنی باز می دارد. با این حال، فصل درآمد در حال انجام است و داده های اقتصادی زیادی وجود دارد که باید همه ما را مشغول کند.

می تواند درآمد فصل کاهش ترس از رکود؟

آیا بانک مرکزی اروپا یک بالابر توربو شارژ را انتخاب خواهد کرد؟

ین در معرض خطر مداخله با تشکیل BoJ؟

US

این هفته شلوغ و پر از پایان سفر پرزیدنت بایدن به خاورمیانه، داده‌های اقتصادی و درآمدها خواهد بود. وال استریت کنترل بهتری در مورد سرعت تضعیف اقتصاد خواهد داشت و ممکن است این هفته ای باشد که تا پایان سال باعث شود تا معامله گران بیشتری در رکود قیمت گذاری کنند. ریسک پذیری احتمالاً به درآمدهای کلیدی نتفلیکس، جی اند جی، امریکن اکسپرس، بانک آمریکا و گلدمن ساکس واکنش نشان خواهد داد. 

بازار مسکن در حال سرد شدن است، اما انتظار می‌رود که داده‌های این هفته نشانه‌هایی از ثبات فروش و شروع مسکن را نشان دهد. معامله گران از نزدیک قرائت های اولیه PMI ماه جولای را که به طور خطرناکی به نشان دادن کاهش فعالیت تولید نزدیک می شود، تماشا خواهند کرد.  
EU 

سخت نیست که ببینیم در هفته آینده چه اتفاقی رخ خواهد داد. بانک مرکزی اروپا منتظر خبرهای خوب پیش از نشست روز سه شنبه، زمانی که داده های نهایی تورم منتشر می شود، خواهد بود. متأسفانه برای بانک مرکزی، احتمالاً این اتفاق نخواهد افتاد، به این معنی که سیاست گذاران باید بین افزایش 25 امتیازی یا افزایش فوق العاده بزرگ انتخاب کنند. بازارها در بازار اول قیمت گذاری می کنند، اما احتمال بیشتری وجود دارد. هفته با PMI های فلش در روز جمعه به پایان می رسد.

تعمیر و نگهداری برنامه ریزی شده در نورد استریم 1 همچنان یکی از نگرانی های اصلی اروپا است که در زمستان امسال با بحران انرژی مواجه است و برخی معتقدند ممکن است طبق برنامه ریزی ها پس از اتمام، گاز جریان نداشته باشد. این امر به شدت تلاش‌ها برای پر کردن انبارها را قبل از زمستان مختل می‌کند و به طور بالقوه منجر به قیمت‌های بسیار بالاتر و قطع برق می‌شود.

UK 

داده‌های اقتصادی زیادی وجود دارد که می‌توان منتظر هفته آینده با ارقام بازار کار در روز سه‌شنبه، تورم در چهارشنبه، و خرده‌فروشی و PMI در روز جمعه بود. از جمله، ما همچنین از اعضای MPC از جمله فرماندار اندرو بیلی در روز سه شنبه خواهیم شنید. 

این در پس زمینه رقابت برای رهبری حزب محافظه کار و در نتیجه نخست وزیری اتفاق می افتد. تأثیر آن بر بازارها تاکنون بسیار کم بوده است. 

روسیه

انتظار می رود بانک مرکزی روسیه جمعه آینده نرخ بهره را 50 واحد پایه کاهش دهد و به 9 درصد برساند که کمتر از نرخ قبل از تهاجم است، اما زمینه برای کاهش بیشتر وجود دارد. ارز قوی به پشتوانه کنترل سرمایه، صادرات کالاهای قوی و واردات ضعیف به CBR فرصت داده است تا نرخ را به منظور حمایت از اقتصاد کاهش دهد. تاکنون، برای معکوس کردن افزایش قابل توجه روبل، کاری انجام نداده است.

آفریقای جنوبی

SARB امیدوار است یک روز قبل از نشست هفته آینده خود، یک قرائت CPI دوستانه داشته باشد، اگرچه احتمالاً تأثیر کمی بر نتیجه خواهد داشت. به طور گسترده انتظار می رود که نرخ بهره 50 واحد پایه افزایش یابد و نرخ رپو به 5.25٪ برسد، اما ممکن است با نرخ 75 تهاجمی تر باشد. تورم در ماه می به 6.5 درصد رسید و انتظار می‌رود در ژوئن به 7.2 درصد برسد که بالاتر از محدوده هدف 3 تا 6 درصد است.

ترکیه

تورم در ماه ژوئن به 78.62 درصد رسید و لیر در حوالی پایین ترین سطح ماه دسامبر و ژوئن معامله می شود. بنابراین طبیعی است که انتظار می رود CBRT در هفته آینده نرخ بهره را بدون تغییر در 14 درصد باقی بگذارد، اصرار دارد که مدل جدید کارساز خواهد بود و هر چیز دیگری را مقصر به هم ریختگی تورم می داند. کنترل سرمایه همچنان سیاست انتخابی است و هرگونه انحراف از آن به سمت عادی بودن شوک بزرگی به بازارها وارد می کند.

سوئیس

در هفته آینده علاقه بسیار کمی وجود دارد و تنها اطلاعات تراز تجاری منتشر شده است.

چین

هفته آینده در چین برای داده‌ها هفته سبک‌تری است، تنها با تصمیم‌گیری نرخ اول وام یک و پنج ساله در روز چهارشنبه. با توجه به اینکه MTF در این هفته بدون تغییر باقی ماند، هرگونه کاهش بسیار غیرمنتظره خواهد بود. کاهش غیرمنتظره می تواند یک تقویت فوری برای سهام محلی باشد.

سهام چین در بحبوحه نگرانی ها در مورد ثبات مالی همچنان تحت فشار قرار دارد زیرا شهروندان چینی بیشتری از پرداخت وام مسکن به دلیل ناقص یا دیرکرد آپارتمان ها خودداری می کنند. این فشار را بر بخش توسعه دهندگان املاک که قبلاً درگیر شده است، اضافه کرده است.

در جاهای دیگر، نگرانی‌های مربوط به قرنطینه صفر کووید همچنان ادامه دارد، در حالی که پس از فراخوانی مدیران علی‌بابا برای ملاقات با پلیس، بیش از یک میلیارد نفر سرقت اطلاعات از پایگاه داده پلیس میزبانی شده در ابر علی‌بابا، نگرانی‌ها در مورد سرکوب‌های فناوری جدید افزایش می‌یابد.

هندوستان

هیچ داده قابل توجهی در هفته آینده وجود ندارد. سرمایه گذاران خارجی به فروش سنگین دارایی های Sensex ادامه داده اند و بر روپیه سنگینی می کنند. USD/INR به دلیل بدتر شدن حساب جاری به دلیل قیمت های بالای انرژی و محدودیت های صادرات داخلی، نزدیک به بالاترین حد خود باقی می ماند. به نظر می رسد RBI در حال مداخله برای محدود کردن USD/IDR نزدیک به 80.00 است، اما داده های قوی ایالات متحده می تواند شاهد یک دوره دیگر از فروش INR باشد. RBI ممکن است به خوبی در حال بررسی افزایش نرخ غیر برنامه ریزی نشده دیگری باشد که می تواند برای سهام منفی باشد.

استرالیا 

دلار استرالیا تحت تأثیر جریانات بین المللی سرمایه گذاران قرار دارد و اکنون باید با کاهش قیمت سنگ آهن و مس نیز مقابله کند که همچنین برای سهام محلی محدودیت ایجاد می کند.

داده های قابل توجه اشتغال استرالیا، سخت گیری بیشتر و سریعتر توسط RBA را در دستور کار بازارها قرار داده است. دقایق RBA در روز سه‌شنبه و سخنرانی رئیس لوز در روز چهارشنبه برای نشانه‌هایی مبنی بر اینکه بانک مرکزی در حال حرکت به سمت موضع جنگ‌طلبانه‌تر است، به دقت زیر نظر خواهد بود. این می تواند برای سهام منفی باشد.

نیوزیلند

نیوزلند آمارهای کلیدی تورم را در روز دوشنبه منتشر کرد. داده ها دارای ریسک های صعودی هستند و می توانند احساسات بازار را به سمت افزایش بیشتر و بزرگتر نرخ توسط RBNZ سوق دهند، تقریباً مانند RBA. این می تواند برای سهام محلی منفی باشد.

دلار نیوزلند همچنان تحت الشعاع جریان های احساسات سرمایه گذاران بین المللی است.
ژاپن

ژاپن هفته آماری سنگینی را در پیش دارد و تمام توجهات به تصمیم سیاست بانک مرکزی ژاپن در روز پنجشنبه است. BOJ باید نرخ ها را در 0.10-% نگه دارد و سقف 0.25% باقی مانده برای JGB های 10 ساله را حفظ کند. هر گونه تغییر در این سیاست می تواند باعث کاهش شدید دلار/ین شود. PMI و تورم را در روز جمعه منتشر می کند.

USD/JPY در هفته گذشته به صعود خود ادامه داده است و به بیش از 139.00 رسیده است. لفاظی هایی از توکیو منتشر می شود و نگرانی های خود را در مورد افزایش USD/JPY بیان می کند. افزایش بیش از 140.00 در هفته آینده، اگر به صورت بی نظم اتفاق بیفتد، می تواند جرقه مداخله یک جانبه توسط BOJ شود. 

سنگاپور

با توجه به تشدید غیرمنتظره سیاست پولی در هفته گذشته، MAS نباید تا اکتبر حرکت بیشتری انجام دهد. قدرت SGD کمتر از 24 ساعت به طول انجامید و نشان می دهد که مسیر نرخ بهره ایالات متحده همچنان عامل اصلی ضعف است.

سنگاپور صادرات غیرنفتی را روز دوشنبه منتشر کرد که انتظار می‌رود نسبت به داده‌های ماه می عقب‌نشینی کند. کاهش ملایم‌تر می‌تواند یک مثبت کوتاه مدت برای سهام محلی باشد، همانطور که انتشار تراز تجاری سالم در روز دوشنبه نیز می‌تواند یک مثبت باشد.

تقویم اقتصادی

شنبه، ژوئیه 16

رویدادهای اقتصادی 

نشست وزرای دارایی گروه 20 و روسای بانک های مرکزی در اندونزی ادامه دارد 

یکشنبه، ژوئیه 17

رویدادهای اقتصادی

جو بایدن رئیس جمهور آمریکا سفر خود به خاورمیانه را به پایان رساند

دوشنبه ژوئیه 18

اطلاعات اقتصادی / رویدادها

سرمایه گذاری فرامرزی ایالات متحده

تجارت ایتالیا

تجارت اسپانیا

تجارت سنگاپور

مسکن کانادا شروع می شود

CPI نیوزیلند

مایکل ساندرز، عضو کمیته سیاست پولی BOE برای ایراد سخنرانی در بنیاد رزولوشن

سه ژوئیه 19

اطلاعات اقتصادی / رویدادها

مسکن در ایالات متحده آغاز می شود

CPI یورو

نرخ بیکاری هنگ کنگ

ذخایر بین المللی مکزیک

ادعاهای بیکاری انگلستان ، بیکاری

جانت یلن وزیر خزانه داری آمریکا به کره جنوبی سفر کرد

صورتجلسه RBA استرالیا از جلسه سیاستگذاری ماه جولای آن؛ معاون فرماندار بولاک صحبت می کند

زاهاوی صدراعظم بریتانیا و بیلی فرماندار BOE در رویداد سالانه خانه عمارت سخنرانی می کنند

نشست کریپتو بلومبرگ در نیویورک

چهارشنبه، ژوئیه 20

اطلاعات اقتصادی / رویدادها

فروش مسکن موجود ایالات متحده

CPI کانادا

CPI آفریقای جنوبی

UK CPI

نرخ های اولیه وام چین

اعتماد مصرف کننده منطقه یورو

PPI انگلستان

گزارش موجودی نفت خام EIA

پنجشنبه، ژوئیه 21

اطلاعات اقتصادی / رویدادها

ادعاهای اولیه بیکاری ایالات متحده، Conf. شاخص پیشرو هیئت مدیره

تصمیم بانک مرکزی اروپا برای نرخ بهره: انتظار می رود نرخ ها را 25 واحد در ثانیه افزایش دهد

تصمیم نرخ BOJ: هیچ تغییری با نرخ سیاست و هدف بازده مورد انتظار نیست

تصمیم نرخ آفریقای جنوبی (SARB): انتظار می رود نرخ ها را 50 واحد بر ثانیه افزایش دهد

تصمیم نرخ ترکیه: بدون تغییر با نرخ های مورد انتظار

تجارت ژاپن

تجارت نیوزلند

خط لوله نورد استریم 1 قرار است پس از تعمیرات بازگشایی شود

جمعه، ژوئیه 22

اطلاعات اقتصادی / رویدادها

CPI ژاپن

قرائت PMI فلش اروپا: منطقه یورو، فرانسه، آلمان، بریتانیا 

فروش خرده فروشی کانادا

تصمیم نرخ روسیه: انتظار می‌رود نرخ‌ها را 50 واحد در ثانیه کاهش دهد

نظرسنجی ECB منطقه یورو از پیش بینی کنندگان حرفه ای

جلسه هیئت مدیره بانک روسیه درباره مسائل سیاست پولی

به روز رسانی رتبه بندی مستقل

مجارستان (فیچ)

ایرلند (فیچ)

لهستان (فیچ)

اوکراین (فیچ)

EFSF (DBRS)

ESM (DBRS)

این مقاله تنها به منظور اطلاعات عمومی می باشد. این توصیه سرمایه گذاری یا راه حلی برای خرید یا فروش اوراق بهادار نیست. نظرات نویسندگان هستند. نه لزوما شرکت OANDA یا هر یک از شرکت های وابسته، شرکت های تابعه، افسران یا مدیران آن. معاملات اهرمی ریسک بالایی دارد و برای همه مناسب نیست. ممکن است تمام وجوه سپرده شده خود را از دست بدهید.

کریگ ارلام مستقر در لندن، در سال 2015 به عنوان تحلیلگر بازار به OANDA پیوست. او با سال‌ها تجربه به‌عنوان تحلیلگر و معامله‌گر بازار مالی، همزمان بر تحلیل‌های بنیادی و تکنیکی تمرکز می‌کند و در عین حال تفسیرهای اقتصاد کلان را تولید می‌کند.

نظرات او در فایننشال تایمز، رویترز، تلگراف و اینترنشنال بیزنس تایمز منتشر شده است و او همچنین به عنوان مفسر مهمان دائمی در بی بی سی، تلویزیون بلومبرگ، فاکس بیزینس و اسکای نیوز ظاهر می شود.

کریگ دارای عضویت کامل در انجمن تحلیلگران فنی است و توسط فدراسیون بین المللی تحلیلگران فنی به عنوان یک تکنسین مالی معتبر شناخته شده است.

آخرین پست های کریگ ارلام (دیدن همه)