هفتگی MacroSlate: افزایش دلار آمریکا – تاثیر تورم بالا، انرژی بالا و افزایش نرخ ها بر قیمت بیت کوین

نمای کلی ماکرو

خلاصه داستان جکسون هول 

هنگامی که بازارها در 29 آگوست باز شدند، پاول، رئیس فدرال رزرو، با گفتن اینکه تا زمانی که تورم تحت کنترل قرار نگیرد، نرخ ها به افزایش خود ادامه خواهند داد، بخش اعظم این اتفاق را ارائه داد. او انتظارات بازار را که شاهد سقوط سهام ایالات متحده بود، افزایش نرخ های کوتاه مدت به بالاترین حد خود از اواسط ژوئن و بازدهی دو ساله خزانه داری به بالاترین سطح خود از سال 2007، عقب نشینی کرد.

فدرال رزرو تنها بانک مرکزی نبود که بر جنگ طلبی خود تاکید کرد. بر اساس گزارش رویترز در 2 سپتامبر، برنامه بانک مرکزی اروپا برای افزایش 75 واحدی نرخ بهره در نشست سپتامبر با اظهار نظر رابرت هولزمن، عضو شورای حاکم، حمایت شد که گفت:

"50 امتیاز برای من حداقل است… 75 امتیاز پایه باید بخشی از بحث باشد."

این نظر، باند 2 ساله را 35 درصد افزایش داد.

بحران منطقه یورو 75 واحد در ثانیه را تقویت می کند

• منطقه یورو در 9.1 آگوست 31 درصد تورم CPI را گزارش کرد که بالاترین نرخ تورم در تاریخ است. منطقه یورو در 75 ماه گذشته سطوح بی سابقه ای از تورم را گزارش کرده است که فشار بیشتری را بر بانک مرکزی اروپا وارد کرده است و به احتمال زیاد XNUMX واحد در ثانیه افزایش می یابد.
• به گفته رسانه های محلی، Wien Energie بزرگترین تامین کننده انرژی اتریش ورشکسته است و برای نقدینگی به 1.7 میلیارد یورو نیاز دارد. اگر دولت فدرال اتریش می خواهد شرکت را نجات دهد باید وارد عمل شود.
• قیمت گاز و برق همچنان برای اروپا از کنترل خارج می شود و شهروندان در سرتاسر اروپا برای ملاقات با هم دست و پنجه نرم می کنند هم هزینه های زندگی و هم هزینه های کسب و کار کوچک. یک اثر ضربه‌ای می‌تواند منجر به ناهار خوری افراد کمتری شود که در نتیجه رستوران‌ها برای سرپا ماندن تلاش می‌کنند. اگر رستوران‌ها از بین بروند، صاحبان املاک تجاری که به شدت در معرض تجارت مواد غذایی قرار دارند، دنبال خواهند شد، که باعث ضرر وام‌دهندگان می‌شود. همانطور که وام دهندگان در تلاش هستند و به طور بالقوه مانند سال 2008 سقوط می کنند، حاکمان نیز می توانند سقوط کنند.
• اگرچه یورو همچنان به سقوط خود ادامه می دهد و اکنون به شدت برابری خود را با دلار از دست داده است. بانک مرکزی اروپا بین یک سنگ و یک مکان سخت گیر کرده است که نسبت به ابتدای ژانویه 16 درصد کاهش داشته است.

ایالات متحده hقیمت اوس شروع به کاهش می کند 

افزایش قیمت مسکن مربوط به گذشته است زیرا نرخ افزایش سالانه شاخص قیمت مسکن کیس شیلر از 18 درصد به 19.9 درصد در ژوئن کاهش یافت. این کاهش بزرگترین درصد تغییر از سال 2008 است.

با این حال، اقدامات پویاتر قیمت ها را در حال کاهش نشان می دهد. با توجه به اینکه نرخ های وام مسکن تقریباً 2 برابر بیشتر از یک سال گذشته است و موجودی های فروش نرفته بازار را هجوم آورده است، در ماه سپتامبر شاهد کاهش محسوس خواهیم بود.

همبستگی

یورو، استرلینگ و ین همگی در حال کاهش هستند زیرا پایین‌ترین قیمت‌ها را پیدا می‌کنند

از 29 اوت تا 4 سپتامبر، DXY به 109.6 به بالاترین سطح دو دهه اخیر رسید. همانطور که DXY تقویت می شود دارایی های ریسک با ادامه واگرایی بین DXY و BTC به عملکرد ضعیف خود ادامه خواهند داد.

یکی دیگر از کاتالیزورهای دلار قدرتمند، ظهور ارزهای ضعیف تر بوده است. همانطور که در زیر مشاهده می کنید، دلار در برابر یورو، پوند انگلیس و ین به سمت پایین ترین سطح حرکت می کنند.

• یورو نسبت به سال گذشته 16 درصد در برابر دلار کاهش یافته است، با افزایش بازدهی خزانه داری ایتالیا، بانک مرکزی اروپا در حال معرفی یک ابزار جدید ضد تکه تکه شدن - کنترل منحنی بازده - برای اطمینان از عدم بروز بحران بدهی دیگر است. با این حال، آنها در این فرآیند ارزش پول را بیشتر کاهش می دهند.
• ین ژاپن به دلیل کنترل منحنی بازدهی بانک مرکزی ژاپن که اجازه نمی دهد خزانه داری 24 ساله از 10 درصد بالاتر برود، به پایین ترین حد در 0.25 سال گذشته سقوط کرد. این کاهش، بدترین کاهش از زمان بحران مالی آسیا در سال 1997 است.
• پوند همچنان به کاهش خود ادامه می دهد و در حال حاضر در 1.15 ایستاده است - پایین ترین سطح آن از سال 1985 به استثنای وحشت 2 روزه در طول همه گیری.

همبستگی نقطه به آینده

از ابتدای سال 2022، بیت کوین (BTC) و اتریوم (ETH) از نظر عملکرد قیمت در بالاترین سطح قرار گرفتند. با این حال، از اواسط تا اواخر ژوئن، ETH به دلیل هیاهوی تبلیغاتی پیرامون ادغام، به طور قابل توجهی از BTC پیشی گرفت.

بسیاری از سفته بازان به شدت در حال سرمایه گذاری در ادغام آینده از طریق مسیر مشتقات هستند، که شاهد آن بودیم که اتریوم تقریباً به 2,000 دلار از پایین محلی تقریباً 900 دلار در اواسط ژوئن رسید.

در اواسط جولای، حجم معاملات آتی ETH به 23 میلیارد دلار رسید و از آن زمان به بیش از 32 میلیارد دلار رسیده است که به کشف قیمت ETH کمک کرد. ما در گزارش های قبلی تاکید کرده ایم که ادغام می تواند یک  رویداد «شایعه را بخر، خبر را بفروش».

حجم معاملات آتی بیت کوین به طور قابل توجهی کاهش یافته است و اقدامات قیمت لحظه ای قوی تر از معاملات آتی (0.24) در 30 روز گذشته بوده است - که نشانه بسیار سالم تری برای اکوسیستم بیت کوین است.

ارزش سهام و نوسان سنج

نزدک وارد بازار نزولی شد

سهام از 29 آگوست هفته بدی را سپری کرده است، زیرا زنجیره تامین از هم پاشیده است، هزینه سرمایه افزایش می یابد و بازارها پس از نشست جکسون هول کارآمدتر می شوند. احتمالاً سود شرکت ها متضرر می شود و احتمالاً سهام به عملکرد ضعیف ادامه می دهند. نزدک به بازار نزولی بازگشته است، با کاهش 20 درصدی نسبت به 1 آگوست، در حالی که SPX برای سال 15 درصد کاهش یافته است. بازارها تقریباً 50 درصد از سود حاصل از رالی تابستانی را از دست داده اند.

ما اکنون در دوره ای هستیم رکود تورمی، رشد کم تا صفر و تورم بالا - وضعیتی مشابه با دهه 1970، زمانی که سهام برای 5 سال اول بین سال های 1970 و 1975 به طور منطقی ثابت بود.

با این حال، عملکرد طلا استثنایی بود و بیش از 350٪ صعود کرد. با در نظر گرفتن بیت کوین طلای دیجیتال 2.0، ممکن است مانند طلا در دهه 1970 در این محیط رکود تورمی عمل کند.

Commodities

عدم قطعیت در مورد انرژی

اخبار عمده در مورد کالاها از بازار آتی انرژی می آید که مانند یک سهام الگو عمل می کند و نشان می دهد که ممکن است مشکلی در پیش باشد. منطقه یورو با تورم بی سابقه و تضعیف ارز به شدت در حال ترشی است، اما تهدید سه گانه افزایش قیمت انرژی است.

برق آلمان در یک سال آینده به 1 کیلووات ساعت رسید، قبل از کاهش به کمتر از 1400 یورو، افزایش 1,000 برابری نسبت به ژانویه 5. بازار آتی نشان دهنده عدم قطعیت و انتظار بدترین وضعیت است. وقتی زمستان فرا می رسد، خاموشی های برق، تعطیلی کارخانه ها و کمبود برق می تواند به واقعیت تبدیل شود. آیا بازار آتی انرژی کاملاً به ترس از سقوط واکنش نشان می دهد؟

در میان ترس از رکود، طلا و نفت افت شدیدی را تجربه کردند

هر چه دلار قوی‌تر شود، احتمال موجی از نکول‌ها که منجر به بحران بدهی می‌شود، بیشتر می‌شود. طلا به عنوان دارایی بهشت ​​تبدیل شده است، اما از سال تا به امروز بیش از 5 درصد کاهش یافته و در 1,700 سپتامبر به زیر 1 دلار رسیده است.

کشورهای بریکس - برزیل، روسیه، هند، چین و آفریقای جنوبی- در حال انباشت طلا بوده اند. ولادیمیر پوتین رئیس جمهور روسیه بوده است بسیار پر سر و صدای در ماه‌های اخیر، در مورد چاپ پول توسط کشورهای غربی و اینکه چگونه به کشورهای بازارهای نوظهور آسیب می‌زند، زیرا آنها تورم خود را به کشورهای ضعیف‌تر صادر می‌کنند و در عین حال واردکننده خالص می‌شوند.

چین در ماه جولای 169 تن طلا وارد کرد. در تاریخ اخیر، تنها یک ماه در سال 2018 از این مقدار فراتر رفته است. این به توضیح جریان های عظیم خروجی از Comex کمک می کند. بریکس تمام طلا را می‌خرد و غرب آن را با تخفیف می‌فروشد.

نفت خام در بحبوحه ترس از رکود همچنان به سقوط خود ادامه می دهد و این نشان می دهد که هیچ دارایی در این رویداد کاهش اهرم جهانی ایمن نیست.

نرخ و ارز

دلار آمریکا به عنوان یک پرواز به سوی امنیت عمل می کند 

دلار آمریکا (DXY) ارز ذخیره جهان است. DXY همچنان به رکوردهای جدید ادامه می دهد و در حال شکست دادن سایر ارزهای بازار است.

DXY واحد حسابداری اولیه برای تجارت در سراسر جهان است. این یک معیار قدرت در برابر بسیاری از ارزهای فیات دیگر مانند یورو، CHF، ین و پوند بریتانیا است. DXY در حال حاضر حدود 109 معامله می شود.

یکی از دلایل اصلی تقویت دلار آمریکا پرواز به سمت امن است. زمانی که سرمایه‌گذاران نگران سیاست‌های بانک‌های مرکزی خارجی و قدرت اقتصادی زیربنایی می‌شوند، تصمیم گرفتند به سمت دلار آمریکا حرکت کنند.

علاوه بر این، ما شاهد افزایش نرخ بهره توسط ذخایر فدرال هستیم و نرخ وجوه آن را در ژوئیه بین 2.25 تا 2.5 درصد تعیین کرده است. ما شاهد تهاجمی‌ترین تغییر مطلق یک ساله جنگ‌طلبانه در نرخ صندوق‌های فدرال از زمان شروع رکوردها هستیم که شدت و سرعت این افزایش نرخ‌ها را نشان می‌دهد. نرخ وجوه فدرال نرخ بهره ای است که بانک ها از یکدیگر برای استقراض یا قرض دادن ذخایر اضافی یک شبه دریافت می کنند.

اوراق خزانه 2 ساله بالاترین رقم از نوامبر 2007 تاکنون

آخرین بار 2-سال tمطمئن بازدهی 3.5 درصد در 15 نوامبر 2007 بود. در مقایسه، این درصد در 0.20 سپتامبر 2 2021 درصد بود..

بازار اوراق قرضه به ذخایر فدرال می گوید که فضای زیادی برای افزایش نرخ ها وجود دارد. خزانه داری 2 ساله بزرگترین قطع ارتباط خود با وجوه فدرال رزرو را طی سالیان متمادی تجربه می کند. انتظار می رود فدرال رزرو تا زمان وقوع یک رویداد کاهش اهرم، به افزایش نرخ بهره ادامه دهد. اکثر چرخه‌های پیاده‌روی به یک رویداد کاهش اهرم‌زدایی ختم می‌شوند، و از سال 1982، ما با نرخ وجوه فدرال پایین‌تری را تعیین کرده‌ایم.

سطح بدهی ها از نظر تاریخی بالا است و اگر خزانه 2 ساله نشانه ای باشد، رسیدن به بیش از 3 درصد مشکل خواهد بود. از سال 1988، هر بار که وجوه فدرال رزرو خزانه داری 2 ساله را جمع آوری می کرد، دیده بان به افزایش نرخ بهره در چرخه پایان می داد.

بررسی اجمالی بیت کوین

• در طول هفته بیت کوین در بالا و پایین محدوده قیمتی 20,000 دلار در حال حرکت بوده و آن را به مقاومت تبدیل کرده است.
• بیت کوین در تمام هفته زیر قیمت واقعی (200 WMA) قرار داشته است که در حال حاضر بیش از 21,000 دلار است.
• آسیا در این هفته انباشته خالص بوده است که از تز ما حمایت می کند که آنها هنوز هم پول هوشمند هستند
• آدرس‌ها و نهادهای فعال همچنان راکد مانده و در کانال نزولی بازار باقی می‌مانند
• سختی در این هفته بیش از 9 درصد افزایش یافته است
• نهنگ ها بیت کوین را با سرعت تهاجمی تخلیه می کنند

آدرس

مجموعه ای از معیارهای آدرس اصلی برای شبکه.

یک هفته بی‌صدا برای آدرس‌ها

یک هفته نسبتاً خاموش از دیدگاه آدرس‌های فعال و جدید نشان می‌دهد که تعداد زیادی از شرکت‌کنندگان جدید در طول هفته وارد اکوسیستم نشده‌اند. هفته خاموش به احتمال زیاد نتیجه این است که بیت کوین در میانه بازار نزولی قرار دارد و یک فرآیند کاهش اهرم قابل توجه در حال انجام در کلان است. آدرس‌های جدید و فعال نسبتاً ثابت مانده‌اند که روندهای گسترده‌تر سال را نیز در بر می‌گیرد. یکی از جرقه های درخشان امسال، مخاطبانی بود که تعادل غیر صفر با نرخ بسیار تهاجمی انباشته شده بود، اما در هفته های اخیر کاهش یافته است.

آدرس‌های موجود در Profit بر خلاف سایر بازارهای نزولی، هنوز بیش از 50% هستند

درصد آدرس‌های منحصربه‌فردی که وجوه آنها دارای میانگین قیمت خرید پایین‌تر از قیمت فعلی است. «قیمت خرید» در اینجا به عنوان قیمت زمانی که سکه‌ها به یک آدرس منتقل شدند، تعریف می‌شود. هر چرخه بازار نزولی نشانی‌هایی را در سود زیر 50 درصد کاهش داده است، اما ما پس از هر چرخه بالاترین میزان را ایجاد کرده‌ایم. آیا این زمان متفاوت است یا پایین تر می رویم؟ در طول پایین ترین سطح بازار نزولی؛

• در سال 2012 - 13.5٪ از آدرس ها در سود بودند
• در سال 2015 - 30.5٪ از آدرس ها در سود بودند
• در سال 2019 - 42.9٪ از آدرس ها در سود بودند
• در سال 2020 - 40.3٪ از آدرس ها در سود بودند
• در سال 2022 - 53.9٪ از آدرس ها در سود بودند

اشخاص

معیارهای تنظیم شده توسط نهاد از الگوریتم های خوشه بندی اختصاصی برای ارائه تخمین دقیق تری از تعداد واقعی کاربران در شبکه و اندازه گیری فعالیت آنها استفاده می کنند.

نهادهای فعال همچنان در هر چرخه نزولی بازار به بالاترین سطح خود ادامه می دهند 

موجودیت‌های فعال و جدید در کل بسیار شبیه به آدرس‌ها رفتار می‌کنند، این نشانه‌هایی از ضعف اساسی در اکوسیستم را نشان می‌دهد. موجودیت فعال معیار خوبی برای درک کاربران روزانه بیت کوین است، در چند هفته گذشته ما در این دوره راکد بوده ایم، اگر بیت کوین بیشتر سقوط کند، ضعف شدیدی در پذیرش کاربران نشان می دهد. جالب‌تر از همه، در هر چرخه بازار نزولی، بیت‌کوین همچنان تعداد بیشتری از کاربران فعال را جذب می‌کند، که نشان می‌دهد موجودیت‌های بیشتری وارد شبکه می‌شوند و باقی می‌مانند.

گروه های میگو به انباشت بیت کوین ادامه می دهند 

میگوها یکی از با طراوت ترین موجودات در اکوسیستم برای بیت کوین در سال جاری بوده اند، نرخ رشد آنها چیزی کمتر از قابل توجه نبوده است. میگوها به عنوان نگهدارنده یک یا کمتر بیت کوین تعریف می شوند، نه تنها این گروه از نظر انباشت بیت کوین رشد تصاعدی داشته است، بلکه سال 2022 سالی است که بیشترین تغییر موقعیت خالص از سال 2017 را شاهد بوده است. حتی با وجود همه ترس، عدم اطمینان و شک، آنها به تجمع و نگهداری ادامه می دهند. جالب است که مراقب میگوهایی باشید که رکود در افق دارند، بیت کوین نقدشونده ترین دارایی برای فروش برای پرداخت تعهدات فیات است.

مشتقات

مشتقه قراردادی است بین دو طرف که ارزش/قیمت خود را از یک دارایی پایه به دست می‌آورد. رایج ترین انواع مشتقات قراردادهای آتی، اختیار معامله و مبادله هستند. این ابزار مالی است که ارزش/قیمت خود را از دارایی‌های زیربنایی استخراج می‌کند.

شورت ها بازار را دیکته می کنند در حالی که اهرم همچنان در حال افزایش است 

اوراق مشتقه در این هفته بسیار پرحادثه بوده است، ما شاهد حجم بی‌رحمانه‌ای از شورت‌ها در نرخ تامین مالی دائمی آتی بوده‌ایم که از زمان پایین‌ترین نرخ در اواسط ژوئن مشاهده نشده است. به یاد داشته باشید، میانگین نرخ سرمایه (بر حسب درصد) توسط مبادلات برای قراردادهای آتی دائمی تعیین می شود. هنگامی که نرخ مثبت است، موقعیت های خرید به صورت دوره ای موقعیت های فروش را پرداخت می کنند. برعکس، زمانی که نرخ منفی است، موقعیت های فروش به صورت دوره ای موقعیت های خرید را پرداخت می کنند. این یکی از معیارهایی است که CryptoSlate برای تأیید پایین‌ترین چرخه به دنبال آن است، پایین هر چرخه زمانی است که شورت‌ها بی‌رحمانه و پررنگ هستند.

اشتهای بیشتر برای ریسک

کریپتو اسلیت همچنین ریسک بیشتری را می بیند که می تواند چیز خوبی در نظر گرفته شود زیرا پول نقد زیادی در حاشیه وجود دارد. بهره باز قراردادهای آتی کریپتو مارجین در سطوحی مشابه با می 2021 است که حدود 210 هزار بیت کوین به عنوان وثیقه استفاده می شود و از پایین ترین سطح ماه مارس روند صعودی خود را طی کرده است. این معیار به عنوان مجموع سود باز قراردادهای آتی تعریف می‌شود که به سکه اصلی (به عنوان مثال BTC) حاشیه می‌شود و نه دلار یا استیبل کوین.

این همچنین با بیشترین مقدار اهرم در سیستم همزمان است، یعنی افزایش قابل توجهی در نسبت اهرم تخمینی آینده (ELR) در ماه اوت. ELR به عنوان یک شاخصی که نسبت بین قراردادهای باز در انتظار اجرا و ذخیره ارزها را اندازه گیری می کند. آینده پلتفرم های معاملاتی این نمودار نشان می‌دهد که ELR به بالاترین حد خود یعنی 0.32 رسیده است - که نشان‌دهنده پتانسیل نوسانات بالا در صورت وجود نوسانات قیمت زیاد است.

کارگران معدن

مروری بر معیارهای ضروری استخراج کننده مربوط به قدرت هش، درآمد و تولید بلوک.

دومین افزایش بزرگ برای سختی، درآمد ماینرها همچنان کاهش می یابد

دشواری استخراج بیت کوین در این هفته بیش از 9 درصد افزایش یافته است که بزرگترین افزایش از ژانویه سال جاری است و کمتر از 1 درصد با بالاترین حد خود فاصله دارد. همانطور که در بازارهای نزولی بیت کوین طبیعی است، همانطور که قیمت هش (درآمد ماینر/TH) به پایین ترین حد خود نزدیک می شود. کاهش حاشیه‌های ماینر ادامه می‌یابد که احتمالاً منجر به کاهش حاشیه سود برای صنعت خواهد شد.

فعالیت در زنجیره

مجموعه معیارهای روی زنجیره مربوط به فعالیت تبادل متمرکز.

بازار نزولی 2022 با بازار نزولی 2018 متفاوت است زیرا تقاضا قوی است

در طول چرخه نزولی بازار 2018، CryptoSlate می تواند از متریک مشاهده کند، تغییر موقعیت خالص مبادله جریانات و سپرده های زیادی از جمله پایین چرخه رخ داده است. با این حال، در این هفته گذشته، تقاضا بسیار قوی بوده است. روزانه بیش از 1 میلیارد دلار بیت کوین برداشت می شود که نشان می دهد سرمایه گذاران هنوز هم اشتهایی دارند. با این حال، در مقایسه با چرخه نزولی بازار 2018، مقدار قابل توجهی از بیت‌کوین به صرافی‌ها بازگردانده شد که بیش از 3 میلیارد دلار به اوج رشد سال 2017 رسید.

FTX فقط 17 هزار سکه در صرافی ها باقی مانده است

در هفته‌های اخیر، خروج BTC از FTX رخ داده است، که تنها 17 هزار بیت‌کوین در صرافی‌ها باقی مانده است اما سال را با بیش از 80 هزار بیت‌کوین شروع می‌کند. کوین بیس همچنین شاهد خروج بیش از 155 هزار بیت کوین از مبادلات در سال جاری بوده است، اینها روندهای بلندمدت صعودی هستند.

خرابی جغرافیایی

قیمت‌های منطقه‌ای در یک فرآیند دو مرحله‌ای ساخته می‌شوند: اول، تغییرات قیمت به مناطق بر اساس ساعات کاری در ایالات متحده، اروپا و آسیا اختصاص داده می‌شود. سپس قیمت های منطقه ای با محاسبه مجموع تغییرات قیمت در طول زمان برای هر منطقه تعیین می شود.

عدم اطمینان باعث ترس برای ایالات متحده و اتحادیه اروپا و خرید فرصت برای آسیا می شود

ابهامات زیادی در حال حاضر در همه بازارها و مناطق رخ می دهد و چیزی که در مقالات قبلی به آن اشاره کردیم این است آسیا همچنان پول هوشمند است، خرید زمانی که قیمت ها پایین است و فروش بالا. این هفته این روند همچنان ادامه دارد، هرچند انباشته از آسیا محفوظ است.

یک متریک جدید Glassnode که منتشر شده است، تغییر عرضه سال به سال است که هدف آن تخمینی برای تغییر سال به سال در سهم عرضه بیت کوینی است که قرار است در آسیا نگهداری یا معامله شود.

در اواخر سال 2021، عرضه روند صعودی منفی شد (با رنگ قرمز مشخص شد) و تا 4- درصد کاهش یافت. با این حال، از ابتدای سال، سهم آنها از عرضه تنها به این دلیل افزایش یافته است که قیمت های سرکوب شده فرصتی برای انباشته شدن است.

لایه-2

لایه‌های ثانویه، مانند شبکه لایتنینگ، در بلاک چین بیت‌کوین وجود دارد و به کاربران اجازه می‌دهد کانال‌های پرداختی را ایجاد کنند که در آن تراکنش‌ها دور از بلاک چین اصلی انجام شود.

ظرفیت رعد و برق به بالاترین حد خود رسیده است 

ظرفیت شبکه لایتنینگ از نظر پذیرش بیت کوین همچنان در حال افزایش است و بالاترین رکورد جدید خود را 4,631 BTC ایجاد می کند - رشدی 4 برابری در دو سال زیرا ظرفیت تقریباً 1,000 BTC در 2 سپتامبر 2020 بود.

تامین

مقدار کل عرضه در گردش که توسط گروه های مختلف نگهداری می شود.

دارندگان بلندمدت به تجمع خود ادامه می دهند 

دارندگان بلندمدت (LTHs) دارایی های خود را افزایش داده اند و تا 13.5 سپتامبر حدود 5 میلیون بیت کوین دارند.

در چرخه های قبلی، LTH ها زمانی خرید می شدند که قیمت ها کاهش می یافت و در دوره صعودی فروخته می شد، در حالی که دارندگان کوتاه مدت (STH) برعکس این کار را انجام دادند. داده‌ها نشان می‌دهند که همان واگرایی دوباره وجود دارد، با تجمع LTHs و کاهش عرضه STHs.

URPD حجم کم زیر 20 هزار دلار را پیشنهاد می کند 

UTXO Realized Price Distribution (URPD) نشان می دهد که مجموعه فعلی UTXO های بیت کوین با چه قیمت هایی ایجاد شده اند، یعنی هر نوار تعداد بیت کوین های موجود را نشان می دهد که آخرین بار در آن سطل قیمت مشخص شده حرکت کرده اند.

زمانی که بازارها در جریان رالی اوت به مقاومت محلی 25,000 دلاری رسیدند، حجم بسیار کم بود. علاوه بر این، زمانی که بیت کوین به پایین ترین حد خود در ژوئن یعنی 17,600 دلار سقوط کرد، حجم نیز پایین بود. URPD را می توان مانند یک پروفایل حجمی با تمام حجم متمرکز بین این دو ناحیه که توسط نگهدارنده های کوتاه مدت مکیده شده اند، در نظر گرفت.

با گذشت زمان، امیدواریم شاهد تغییر این حجم از STH به LTH و افزایش حجم در این نواحی محدود پایین باشیم.

هم گروه ها

رفتار نسبی کیف پول نهادهای مختلف را تجزیه می کند.

نهنگ ها در حال تخلیه هستند 

امتیاز روند انباشتگی توسط همگروهی، آن را تجزیه می کند امتیاز روند انباشت به رفتار نسبی گروه های کیف پول مختلف.

قدرت نسبی انباشت برای اندازه موجودی هر نهاد با اندازه گروه و تعداد سکه هایی که آنها در 15 روز گذشته به دست آورده اند اندازه گیری می شود.

• مقدار نزدیکتر به 1 نشان می دهد که شرکت کنندگان در آن گروه در حال جمع آوری سکه هستند.
• مقدار نزدیکتر به 0 نشان می دهد که شرکت کنندگان در آن گروه در حال توزیع سکه هستند.
• لیستی از نهادها از جمله صرافی ها و ماینرها از محاسبه مستثنی هستند.

نهادهایی که 10 هزار بیت کوین یا بیشتر دارند، بیت کوین را با نرخ تهاجمی توزیع می کنند که نشان می دهد نهنگ ها در این ماه انباشت بیت کوین خود را کاهش داده اند، زیرا در قرمز تیره قرار دارند، به این معنی که فروش خالص زیادی دارند.

به نظر می رسد سایر گروه ها در حدود 0.5 پیچ خورده اند که نشان دهنده عدم اطمینان در بازار است و سرمایه گذاران از انباشت یا توزیع مطمئن نیستند.

حرکت نهنگ های پیر با 5 هزار بیت کوین

معامله جالبی در این هفته رخ داد، با سکه‌های 7 تا 10 ساله که تقریباً 0.5 درصد از عرضه (تقریباً 5 هزار بیت کوین) خرج شد، که دومین هزینه بزرگ این گروه در بیش از یک سال و نیم است. آخرین باری که این گروه هزینه گزافی کرد در آوریل و با اوج قیمت 48,000 دلار درست قبل از فروپاشی لونا بود.

این "نهنگ‌های OG" تجربه زیادی به دست آورده‌اند و تمایل دارند قبل از آسیب‌های بزرگ بفروشند یا از خطرات خود دور شوند. این گروه شاهد بسیاری از «FUD»، کاهش‌های متعدد، و جنگ‌های فورکی بوده است. همانطور که قبلا اشاره کردیم، حرکات مشابه برای قیمت بیت کوین خوب نبوده است، به همین دلیل است که نهنگ ها پول هوشمند در نظر گرفته می شوند.

استابل کویین

نوعی از ارز دیجیتال که توسط دارایی های ذخیره پشتیبانی می شود و بنابراین می تواند ثبات قیمت را ارائه دهد.

بیش از 40 میلیارد دلار در استیبل کوین آماده خرج کردن است

با بیش از 40 میلیارد دلار استیبل‌کوین که در صرافی‌ها منتظر خرج شدن است، بهبودی به‌طور بالقوه می‌تواند به سرعت در BTC تحقق یابد. در حالی که میلیاردها ارزش موجود در استیبل کوین را می‌توان به‌عنوان صعودی در نظر گرفت کل بازار کریپتو - این بدان معنا نیست که وقتی بازار دوباره ریسک پذیر شود، این ارزش مستقیماً به بیت کوین باز خواهد گشت. 

(* نمودار بالا فقط شامل استیبل کوین های زیر است: BUSD، GUSD، HSUD، DAI، USDP، EURS، SAI، sUSD، USDT، USDC)

۱ میلیارد دلار در روز از کیف‌پول‌های داغ USDC بایننس در این هفته باقی مانده است.

بیش از 3 میلیارد دلار استیبل کوین از موجودی صرافی ها خارج شد که مقدار قابل توجهی است. آخرین باری که چنین اتفاقی رخ داد در زمان فروپاشی بود. تجزیه و تحلیل بیشتر نشان می دهد که بیش از 1 میلیارد دلار USDC این هفته کیف پول های بایننس داغ را در هر روز ترک کرد.