اوراق قرضه، بیت کوین در؟ تحلیلگر بلومبرگ تغییر بزرگی را پیش بینی می کند

در یک ارزیابی جامع از پویایی بازار جهانی، تحلیلگر اطلاعات بلومبرگ و تکنسین بازار خبره (CMT) جیمی کوتس در مورد تغییرات نوسان دارایی های مالی نظر داده است. با توجه به کاهش بالقوه اوراق قرضه و تثبیت جایگاه بیت کوین به عنوان پوششی برای کاهش ارزش، مدل های سبد سنتی ممکن است در آستانه رنسانس باشند.

تغییر پرتفوی عمده به سمت بیت کوین؟

کوت ها توییت"به نظر می رسد با توجه به اینکه بازدهی، دلار و M2 جهانی در حال حرکت هستند، در شرف افزایش قابل توجهی در نوسانات در تمام بازارها هستیم. علیرغم آنچه در پیش است، طی سال‌های گذشته تغییر بزرگی در پروفایل‌های نوسان دارایی‌های جهانی در مقابل بیت‌کوین رخ داده است.»

تجزیه و تحلیل مقایسه ای توسط Coutts نشان می دهد که از سال 2020، پروفایل های نوسان بیت کوین و طلا کاهش یافته است، در حالی که بیشتر دارایی های دیگر شاهد افزایش نوسان بوده اند.

تجزیه و تحلیل او نشان می دهد که نوسانات سنتی پرتفوی 60/40 تا 90٪ افزایش یافته است، نوسانات NASDAQ تا 53٪ افزایش یافته است، و نوسانات جهانی سهام 33٪ افزایش یافته است. در همین حال، تنها نوسانات بیت کوین 52 درصد کاهش یافت و همچنین نوسان طلا نیز 6 درصد کاهش یافت.

کوتس بیشتر توضیح داد که به دنبال مرحله "بیش از حد فرار" بیت کوین در طول سال های 2011-14، نوسانات ارز دیجیتال در مسیر نزولی قرار گرفته است. از اوج بالای 120 در اوایل سال 2018، این متریک در حال حاضر 26.39 است.

با این حال، Coutts با توجه به بدتر شدن محیط کلان، نسبت به چشم‌انداز کوتاه‌مدت بیت‌کوین تردید دارد: «با توجه به اینکه نوسانات بیت‌کوین نزدیک به پایین‌ترین محدوده به‌علاوه یک محیط کلان رو به وخامت است: دلار آمریکا (DXY) بالا است، بازده خزانه 10 سال بالا است، جهانی. عرضه پول M2 افزایش یافته است. دشوار است که ببینیم بیت کوین (و همه دارایی های ریسک) چگونه می توانند با این تنظیم مقاومت کنند."

BTC در مقابل کلاس های دارایی جهانی

از جنبه مثبت، از منظر تخصیص دارایی، Coutts سوال واقعی را این است که آیا بیت کوین می تواند به عنوان یک تنوع دهنده ریسک ارزش افزوده و بازدهی با ریسک را بهبود بخشد یا خیر. با مقایسه بازده های تعدیل شده با ریسک با استفاده از نسبت Sortino در آخرین بازار نزولی، عملکرد بیت کوین بهترین نیست.

در بازار نزولی سال 2022، نسبت Sortino بیت کوین 1.78- است که BTC را بالاتر از سهام جهانی، NASDAQ 100 و سبد سنتی 60:40 قرار می دهد. با این حال، این شاخص پس از S&P 500 (-1.46)، سهام اروپا (-1.01)، طلا (+0.1)، نقره (+0.28) و کالاها (+1.25) قرار دارد.

کوتس در توضیح رفتار چرخه‌ای بیت‌کوین اضافه کرد: «مشکل بیت کوین این است که تاریخچه نسبتاً کوتاه استنباط‌ها را دشوار می‌کند و دوره‌های 1 ساله مطمئناً مهم نیستند. بهترین کاری که می توانیم ادامه دهیم چرخه های متعدد است. واضح است که حفظ کل چرخه یک استراتژی برنده بوده است.»

با ارزیابی نسبت Sortino در سه چرخه بیت کوین گذشته (2013-2022)، Coutts دریافت که بیت کوین با امتیاز 2.46 پیشتاز است، بهتر از NASDAQ 100 (+1.37)، S&P 500 (+1.25) و سهام جهانی (+1.05) .

BTC: برترین شرط بندی در مقابل چاپ پول

در این سناریو، نگرانی های Debasement پیشنهاد بیت کوین را بیشتر تقویت می کند. کوتس بر این جمله تأکید کرد: «و اگر تخصیص‌دهنده‌ها می‌خواهند از تنزل پولی پیشی بگیرند، در اکثر بازه‌های زمانی، اوراق قرضه جای آن نیست». او بیت کوین را به عنوان اصلی ترین گزینه برای تخصیص مجدد سبد در برابر تحقیر پولی معرفی کرد.

او با استناد به تفاوت گسترده بین بازده دارایی در رابطه با رشد عرضه پول (M2) در 10 سال گذشته، تسلط بیت کوین را با نسبت خیره کننده 8,598+ و پس از آن NASDAQ (+109)، S&P 500 (+25) و سهام جهانی (+) را برجسته کرد. -7.5).

در یک بیانیه پایانی، Coutts چنین فرض کرد: «در سال‌های پیش‌رو می‌توان تصور کرد که تخصیص‌دهنده‌ها به سمت پوشش‌های پوششی بهتر تغییر جهت دهند. بیت کوین یک انتخاب واضح است.» علاوه بر این، او پیشنهاد می کند که بیت کوین می تواند با تضمین حداقل 1٪ از سبد سنتی 60/40 جایگزین اوراق قرضه شود.

در زمان انتشار، BTC با قیمت 26,433 دلار معامله شد.

تصویر برجسته از Shutterstock، نمودار از TradingView.com

• محتوای مبتنی بر SEO و توزیع روابط عمومی. امروز تقویت شوید.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. به خودت قدرت بده دسترسی به اینجا.
• PlatoAiStream. هوش وب 3 دانش تقویت شده دسترسی به اینجا.
• PlatoESG. کربن ، CleanTech، انرژی، محیط، خورشیدی، مدیریت پسماند دسترسی به اینجا.
• PlatoHealth. هوش بیوتکنولوژی و آزمایشات بالینی. دسترسی به اینجا.
• منبع: https://www.newsbtc.com/news/bitcoin/bonds-out-bitcoin-in-bloomberg-analyst-prediction/