دهه‌های 1970 و 2000 «دهه‌های گمشده» شناخته شده برای سهام عمومی هستند. با این حال، اگر نگاهی طولانی‌تر داشته باشیم، می‌توانیم ببینیم که این تنها دوره‌هایی نبودند که سهام از سایر طبقات دارایی عقب مانده بود. به عنوان مثال، در دهه های منتهی به 1858 و 1940، بازارها بازده اسمی سهام منفی داشتند.
علاوه بر این، دلایلی وجود دارد که باور کنیم ممکن است در یک دهه از دست رفته دیگر برای سهام باشیم. تحلیلگران در Stifel، یک شرکت سرمایه گذاری پیشرو با خدمات کامل، معتقدند که "سرمایه گذاران منفعل در سال های آینده متضرر خواهند شد".
عوامل متعددی در ایجاد این بدبینی نقش دارند. استراتژیست ارشد سهام استیفل به اختلالات زنجیره تامین، رقابت های ژئوپلیتیکی، ارزهای فیات، دولت های بدهکار، پوپولیسم، حاشیه سود و فشار نظارتی به عنوان نگرانی های اصلی اشاره می کند. همه این عوامل می تواند منجر به کاهش رشد جهانی شود که به نوبه خود به سود شرکت ها و قیمت سهام ضربه می زند.
کاتالیزورهای منفی پیش روی بازارهای عمومی
تهاجم روسیه به اوکراین این واقعیت را برجسته کرد که ژئوپلیتیک می تواند تأثیر واقعی بر بازارها داشته باشد. تحریم های ناشی از آن منجر به فروش شدید سهام روسیه و فشار بر سایر بازارهای نوظهور شد. این رویداد یادآور قوی این بود که جهان آنقدر که به نظر می رسد باثبات نیست و خطرات ژئوپلیتیکی می تواند تأثیر مادی بر بازارها داشته باشد.
هر گونه تشدید این درگیری منجر به بازار بیشتر خواهد شد نوسان . علاوه بر این، ایالات متحده-چین جنگ تجاری بدون هیچ پایانی در حال تشدید است. این می تواند منجر به تعرفه های بیشتر و سایر اقدامات حمایتی شود که زنجیره تامین جهانی را مختل می کند و بر سود شرکت ها فشار می آورد.
حتی بدتر از آن، استراتژیست ارشد استیفل اظهار داشت که "شی جین پینگ بدون تلاش [برای تایوان] نمی میرد." این یک احتمال بسیار واقعی است که می تواند منجر به درگیری بزرگ بین ایالات متحده و چین شود.
جدا از ریسک های ژئوپلیتیک، تعدادی از عوامل اقتصادی نیز وجود دارد که می تواند منجر به یک دهه از دست رفته برای سهام شود. یکی افزایش هزینه های نیروی کار و مواد است که می تواند رشد حاشیه را متوقف کند و بر سود شرکت ها فشار بیاورد. علاوه بر این، نرخ بهره در حال افزایش است که هزینه وام برای شرکت ها را افزایش می دهد.
شاید مهمتر از همه، چند برابر قیمت به درآمد رشد کرد از 13 به 23.6 در طول دهه ای که به 31 دسامبر 2021 ختم شد، به این معنی که اکنون سهام از نظر تاریخی بیش از حد ارزش گذاری شده است.
موقعیت بازارهای خصوصی برای عملکرد بهتر
سرمایه گذارانی که به دنبال رشد هستند باید فراتر از بازارهای عمومی نگاه کنند و این دقیقاً همان کاری است که افراد با ارزش خالص و سرمایه گذاران نهادی انجام می دهند. در حالی که انبوه ثروتمندان تنها 6 درصد از دارایی های خود را در گزینه های جایگزین سرمایه گذاری می کنند، افراد با ارزش خالص فوق العاده بالا 46 درصد سرمایه گذاری می کنند.
از نظر تاریخی، بازارهای خصوصی بارها و بارها از بازارهای عمومی بهتر عمل کرده اند. در "دهه گمشده" برای بازارهای عمومی پس از سقوط دات کام، خصوصی انصاف میانگین 7.5 درصد را حفظ کرد.
چندین عامل این عملکرد بهتر را ادامه می دهند. به عنوان مثال، تعداد فزاینده ای از شرکت های با کیفیت بالا وجود دارد که برای مدت طولانی تری خصوصی می مانند. علاوه بر این، بازارهای خصوصی با دوره های نگهداری طولانی تر و کمتر مشخص می شوند نقدینگی ، که امکان رویکردی صبورانه تر و ارزش مدارتر را فراهم می کند.
علاوه بر این، شرکت های پلی اتیلن مزیت اطلاعات نامتقارن و همچنین مقادیر قابل توجهی پودر خشک برای استقرار در شرایط رکود دارند. این به آنها اجازه می دهد تا از موقعیت های مضطرب استفاده کنند و شرکت ها را با ارزش گذاری های جذاب خریداری کنند.
در نهایت، فضای بازار عمومی فعلی برای تغییر به بازارهای خصوصی آماده است. سرمایه گذارانی که به سن بازنشستگی نزدیک می شوند باید مراقب حفظ سرمایه باشند و در چند سال گذشته توسط چندین اصلاحات عمده بازار سوخته اند. به این ترتیب، بازارهای خصوصی به عنوان مکانی برای استقرار سرمایه برای رشد به طور فزاینده ای جذاب به نظر می رسند.
دهه‌های 1970 و 2000 «دهه‌های گمشده» شناخته شده برای سهام عمومی هستند. با این حال، اگر نگاهی طولانی‌تر داشته باشیم، می‌توانیم ببینیم که این تنها دوره‌هایی نبودند که سهام از سایر طبقات دارایی عقب مانده بود. به عنوان مثال، در دهه های منتهی به 1858 و 1940، بازارها بازده اسمی سهام منفی داشتند.
علاوه بر این، دلایلی وجود دارد که باور کنیم ممکن است در یک دهه از دست رفته دیگر برای سهام باشیم. تحلیلگران در Stifel، یک شرکت سرمایه گذاری پیشرو با خدمات کامل، معتقدند که "سرمایه گذاران منفعل در سال های آینده متضرر خواهند شد".
عوامل متعددی در ایجاد این بدبینی نقش دارند. استراتژیست ارشد سهام استیفل به اختلالات زنجیره تامین، رقابت های ژئوپلیتیکی، ارزهای فیات، دولت های بدهکار، پوپولیسم، حاشیه سود و فشار نظارتی به عنوان نگرانی های اصلی اشاره می کند. همه این عوامل می تواند منجر به کاهش رشد جهانی شود که به نوبه خود به سود شرکت ها و قیمت سهام ضربه می زند.
کاتالیزورهای منفی پیش روی بازارهای عمومی
تهاجم روسیه به اوکراین این واقعیت را برجسته کرد که ژئوپلیتیک می تواند تأثیر واقعی بر بازارها داشته باشد. تحریم های ناشی از آن منجر به فروش شدید سهام روسیه و فشار بر سایر بازارهای نوظهور شد. این رویداد یادآور قوی این بود که جهان آنقدر که به نظر می رسد باثبات نیست و خطرات ژئوپلیتیکی می تواند تأثیر مادی بر بازارها داشته باشد.
هر گونه تشدید این درگیری منجر به بازار بیشتر خواهد شد نوسان . علاوه بر این، ایالات متحده-چین جنگ تجاری بدون هیچ پایانی در حال تشدید است. این می تواند منجر به تعرفه های بیشتر و سایر اقدامات حمایتی شود که زنجیره تامین جهانی را مختل می کند و بر سود شرکت ها فشار می آورد.
حتی بدتر از آن، استراتژیست ارشد استیفل اظهار داشت که "شی جین پینگ بدون تلاش [برای تایوان] نمی میرد." این یک احتمال بسیار واقعی است که می تواند منجر به درگیری بزرگ بین ایالات متحده و چین شود.
جدا از ریسک های ژئوپلیتیک، تعدادی از عوامل اقتصادی نیز وجود دارد که می تواند منجر به یک دهه از دست رفته برای سهام شود. یکی افزایش هزینه های نیروی کار و مواد است که می تواند رشد حاشیه را متوقف کند و بر سود شرکت ها فشار بیاورد. علاوه بر این، نرخ بهره در حال افزایش است که هزینه وام برای شرکت ها را افزایش می دهد.
شاید مهمتر از همه، چند برابر قیمت به درآمد رشد کرد از 13 به 23.6 در طول دهه ای که به 31 دسامبر 2021 ختم شد، به این معنی که اکنون سهام از نظر تاریخی بیش از حد ارزش گذاری شده است.
موقعیت بازارهای خصوصی برای عملکرد بهتر
سرمایه گذارانی که به دنبال رشد هستند باید فراتر از بازارهای عمومی نگاه کنند و این دقیقاً همان کاری است که افراد با ارزش خالص و سرمایه گذاران نهادی انجام می دهند. در حالی که انبوه ثروتمندان تنها 6 درصد از دارایی های خود را در گزینه های جایگزین سرمایه گذاری می کنند، افراد با ارزش خالص فوق العاده بالا 46 درصد سرمایه گذاری می کنند.
از نظر تاریخی، بازارهای خصوصی بارها و بارها از بازارهای عمومی بهتر عمل کرده اند. در "دهه گمشده" برای بازارهای عمومی پس از سقوط دات کام، خصوصی انصاف میانگین 7.5 درصد را حفظ کرد.
چندین عامل این عملکرد بهتر را ادامه می دهند. به عنوان مثال، تعداد فزاینده ای از شرکت های با کیفیت بالا وجود دارد که برای مدت طولانی تری خصوصی می مانند. علاوه بر این، بازارهای خصوصی با دوره های نگهداری طولانی تر و کمتر مشخص می شوند نقدینگی ، که امکان رویکردی صبورانه تر و ارزش مدارتر را فراهم می کند.
علاوه بر این، شرکت های پلی اتیلن مزیت اطلاعات نامتقارن و همچنین مقادیر قابل توجهی پودر خشک برای استقرار در شرایط رکود دارند. این به آنها اجازه می دهد تا از موقعیت های مضطرب استفاده کنند و شرکت ها را با ارزش گذاری های جذاب خریداری کنند.
در نهایت، فضای بازار عمومی فعلی برای تغییر به بازارهای خصوصی آماده است. سرمایه گذارانی که به سن بازنشستگی نزدیک می شوند باید مراقب حفظ سرمایه باشند و در چند سال گذشته توسط چندین اصلاحات عمده بازار سوخته اند. به این ترتیب، بازارهای خصوصی به عنوان مکانی برای استقرار سرمایه برای رشد به طور فزاینده ای جذاب به نظر می رسند.
- بیت کوین
- بلاکچین
- انطباق با بلاک چین
- کنفرانس بلاکچین
- coinbase
- coingenius
- اجماع
- کنفرانس رمزنگاری
- معدنکاری رمز گشایی
- کریپتو کارنسی (رمز ارزها )
- غیر متمرکز
- DEFI
- دارایی های دیجیتال
- ethereum
- مدیران
- بینش تخصصی
- Magnates مالی
- فراگیری ماشین
- رمز غیر قابل شستشو
- افلاطون
- افلاطون آی
- هوش داده افلاطون
- پلاتوبلاک چین
- PlatoData
- بازی پلاتو
- چند ضلعی
- اثبات سهام
- W3
- زفیرنت
