بررسی زیرساخت‌های فنی برای حفاظت از قیمت DeFi - یک مطالعه موردی باپر

Bumper Finance "God-mode for Crypto" خود را اعلام کرده است، یک پروتکل حفاظت از قیمت DeFi که از قیمت دارایی ها در برابر هر افت ناگهانی بازار محافظت می کند. در این زمان از عدم اطمینان بی سابقه، پروتکل نوآورانه قول می دهد که ایمان را برای دارندگان دارایی های رمزنگاری تقویت کند. این کار را با محافظت از ارزش دارایی‌هایشان انجام می‌دهد و همچنین به آن‌ها اجازه می‌دهد از هر گونه افزایش مجدد ارزش با گذشت سال بهره ببرند، و پذیرش کریپتو خود را به دنیا می‌کشد و فریاد می‌کشد.

چنین چشم انداز هیجان انگیزی ناظران را مشتاق کرده است که ببینند فناوری پشت پروتکل چگونه است. با این حال دقیقا چگونه کار می کند؟

مبانی پشت سپر و دارایی های بامپر

مالی سپر دو استخر دارایی قطری را بین "گیرندگان" حمایت از آنها و "سازندگان" نقدینگی ایجاد می کند. در یک طرف ETH (اولین دارایی ارائه شده در پروتکل) و در طرف دیگر ذخیره استبل کوین USDC است که از طریق آنها ساخته شده است. برنامه تامین نقدینگی.

هنگامی که یک کاربر یک موقعیت Taker را در Bumper dApp باز می کند، دارایی او قفل می شود و در ازای آن یک baSSET مجهز می شود - در وهله اول، bETH. این یک نشانه هزینه ای است که با موقعیت محافظت شده آنها مرتبط است. این bETH را می توان در پروتکل های دیگر DeFi، به عنوان مثال، YEARN، مستقر کرد، به این معنی که بهره وری خود به عنوان یک دارایی هدر نمی رود. beTH اساساً قیمت ETH را ردیابی می کند اما هرگز به زیر سطح محافظت شده نمی رسد. 

به سازندگانی که نقدینگی USDC ارائه می‌کنند، مجموعه‌ای از توکن‌های قابل تعویض ERC-20 (bUSDC) داده می‌شود که نشان‌دهنده ادعای آنها در مورد ذخیره استیبل کوین است. اینها نشانه های بازدهی هستند که نقدینگی را در طول زمان برداشت می کنند. این نقدینگی در استیبل کوین یا توکن $BUMP پرداخت می‌شود - بازده آن توسط پروتکل در پاسخ به شرایط بازار مشخص می‌شود و توسط حاکمیتی که توسط دارندگان BUMP دلار اداره می‌شود تایید می‌شود.

هنگامی که یک گیرنده می‌خواهد به حفاظت پایان دهد، baSSET خود را به پروتکل برمی‌گرداند، و آن مبادله (در هنگام بازخرید) انجام می‌دهد و دارایی را در نقطه قیمت محافظت‌شده، منهای هزینه‌های انباشته شده، پس می‌دهد. حفاظت را می توان پس از یک دوره قفل اولیه، لغو، بسته یا آزادانه مطالبه کرد، اما این دوره کوچک به به حداقل رساندن نوسانات در پروتکل کمک می کند و به عنوان یک پسماند در برابر فراوانی جریان تراکنش عمل می کند. 

استفاده از دارایی‌های بامپر برای نشان دادن ادعای کشاورزان بازده و حمایت‌کنندگان در استخرها منجر به یک موتور لغزش تقریباً صفر می‌شود، زیرا در نتیجه اکثر هزینه‌های گاز و هزینه‌های مبادله نادیده گرفته می‌شود و ارزش محافظت از خود از طریق پروتکل وجود ندارد. با هزینه های انباشته مشکل ساز مبادله های ثابت از بین نمی رود.

حفظ مسئولیت کل

به طور طبیعی، همانطور که سازندگان و گیرندگان دائماً موقعیت‌های خود را تغییر می‌دهند، نسبت دارایی‌ها به ذخایر استیبل کوین تغییر خواهد کرد. به این ترتیب، بامپر به طور پویا به مقدار کل بدهی نشان داده شده در استخرهای دارایی واکنش نشان می دهد و از آن برای ارائه یک سری از ترانش های دارایی سلسله مراتبی (در حال حاضر سه: ذخیره پایدار، ذخیره T1 و ذخیره T2) برای سازندگان پیشرفته که بازدهی استثنایی را شکار می کنند، استفاده می کند.

اگر شرایط بازار شدید شود و نسبت ذخایر به کسری کاهش یابد، استخرهای بی ثبات دلار BUMP بیشتری را به دست اندرکاران خواهند رساند. این به سازندگان پیچیده ای که احساس می کنند این نوسان موقتی است اجازه می دهد تا بازدهی بهتری کسب کنند. با انجام این کار، آنها به طور طبیعی به تعادل مجدد پروتکل و بازگرداندن حق بیمه مقرون به صرفه به Takeers کمک می کنند. به طور همزمان حق بیمه، که به طور طبیعی در چنین مواقعی افزایش می‌یابد - گیرندگان را تشویق می‌کند تا حمایت خود را نقد کنند و بیشتر به دستیابی مجدد به نسبت صحیح دارایی‌ها به ذخایر استیبل کوین کمک می‌کنند.

حفاظت از خطا

برای محافظت از ارزش دارایی Takers، Bumper این کار را با استفاده از مکانیسم‌های مرتبه اول و دوم برای محافظت از بدهی در استخر انجام می‌دهد - و مجموعه‌ای از ماژول‌های افزونگی آبشاری اگر این اقدامات کافی نباشد. از طریق حاکمیت غیرمتمرکز، حق بیمه‌ها، بازدهی و توزیع توکن‌ها برای اطمینان از تعادل و حفظ نسبت هدف تغییر می‌کنند. این پروتکل ضربه گیر مملو از انگیزه های طبیعی برای پایدار نگه داشتن پروتکل و ایزوله در برابر حتی شرایط شدید بازار است.

با این حال، اگر این اقدامات کافی نباشد - ربات‌های آربیتراژ برای تجارت با مجموعه دارایی اجازه ورود به پروتکل را خواهند داشت. اگر انگیزه آربیتراژ ناکافی باشد، معاملات مجاز جامعه که توسط دارندگان $BUMP مجاز است در DEXها انجام می شود تا از پوشش دارایی-بدهی اطمینان حاصل شود. اگرچه این یک اقدام افراطی است، اما انتظار می‌رود که هر گونه مسئولیت جدی ناشی از شرایط بازار را پوشش دهد. در نهایت، Bumper Finance یک ذخیره سرمایه محتاطانه در جیب پشتی خود دارد که آماده استقرار به عنوان پشتیبان نهایی برای حفظ تعادل سالم پروتکل است.

دیگر هیچ دست انداز در جاده وجود ندارد

این مدل حفاظتی لایه‌ای نوآورانه و استفاده از دارایی‌های بامپر و استیبل کوین‌ها برای نشان دادن ادعاهای مربوط به استخرهای دارایی، در حالی که هنوز کاملاً قابل تعویض است، سس مخفی است که باعث می‌شود پروتکل Bumper Finance برای VCها، ارائه دهندگان نقدینگی و کاربران عمومی به طور یکسان جذاب است. 

کل پروتکل به طور طبیعی انگیزه دارد تا بدون توجه به آنچه بازار انجام می دهد، خود را متعادل نگه دارد، در حالی که از حمایت هایی نیز پشتیبانی می شود که تعیین کننده هستند و توسط جامعه اداره می شوند تا اطمینان حاصل شود که تمام تعهدات پوشش داده شده است. زیرساخت فنی پشت پروژه باعث می‌شود حفاظتی که در فضای DeFi ارائه می‌کند بی‌نظیر باشد، در حالی که اعتماد بیشتری را در کل بازار تسهیل می‌کند.

منبع: https://www.cryptonewsz.com/exploring-the-technical-infrastructure-for-defi-price-protection/