Compound اخیراً به بزرگترین پروتکل وام دهی در امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) تبدیل شده است.
معرفی توکن COMP خود در 17 ژوئنth دنیای کریپتو را وارد جنون کرد زیرا کاربران عجله داشتند دارایی های خود را سپرده گذاری کنند و مقادیر نامقدسی بهره به همراه جوایز روزانه پرداخت شده در COMP برای شرکت در اکوسیستم به عنوان وام دهنده و/یا وام گیرنده به دست آورند.
هایپ هنوز در افق بایننس است فهرست کردن توکن COMP در ماه ژوئن 25th، باعث افزایش 25 درصدی قیمت در Poloniex شد. افت ناگهانی بازارهای کریپتو در همان دوره، کاربران Compound را که هنوز بیش از 600 میلیون دلار ارز رمزنگاری شده روی پلتفرم قفل شده دارند، به تدریج از بین نبرده است.
در پایان این مقاله متوجه خواهید شد که چرا مردم در مورد Compound و همچنین اهمیت آن در دنیای DeFi هیجان زده هستند.
DeFi چیست؟
اگر میخواهید سر خود را در مورد Compound Finance بپیچید، ابتدا باید آن را با دانش DeFi پر کنید. در یک جمله، DeFi به هر کسی در اینترنت اجازه می دهد تا بدون استفاده از واسطه به خدمات مالی به صورت ایمن، غیر متمرکز و خصوصی دسترسی داشته باشد. این شامل پس انداز، تجارت، وام دادن و تقریباً هر چیز دیگری است که معمولاً با پولی انجام می دهید که شامل اشخاص ثالث متمرکز مانند بانک ها می شود.
مالی غیرمتمرکز در مقابل مالی سنتی: تصویر منبع
همانطور که ممکن است حدس بزنید، این اکوسیستم شامل ارزهای دیجیتال است و نه ارزهای فیات (اگرچه رمزارزهای استیبل کوین که به قیمت یک ارز فیات "پیوند" هستند، مانند USDT or USDC معمولا در DeFi استفاده می شود). اکثریت قاطع DeFi محبوب برنامه های غیرمتمرکز (Dapps) و دارایی های مورد استفاده در آنها بر روی بلاک چین اتریوم ساخته شده اند.
صرافی های غیرمتمرکز در ارزهای دیجیتال: تصویر منبع
DeFi مدتی است که یک موضوع داغ در ارزهای دیجیتال بوده است، قبل از اینکه Compound در مرکز قرار گیرد. تا همین اواخر، در ماههای اخیر، در واقع پروتکلهای DeFi از جمله مورد توجه بود شبکه کیبر, لغو کردنو بانكور که خدمات تبادل غیرمتمرکز (DEX) را ارائه می دهند. «پایان بازی» DeFi در واقع حذف کامل اشخاص ثالث در تمام معاملات ارزشی (بله، حتی بایننس) است.
مرکب چیست؟
Compound یک پلتفرم وام دهی غیرمتمرکز است که توسط شرکت کالیفرنیایی Compound Labs Inc. در سپتامبر 2018 ایجاد شد. مانند بسیاری از پروتکل های دیگر در DeFi، Compound بر روی بلاک چین اتریوم ساخته شده است. اگرچه Compound در ابتدا متمرکز بود، اما انتشار اخیر آن نشانه دولت، COMP، اولین گام را در تبدیل Compound به یک سازمان مستقل غیرمتمرکز جامعه محور (DAO) نشان می دهد.
در حالی که هدف کامپاند به روشهای مختلف در مکانهای مختلف بیان شده است، ایده اصلی این است: از ارز دیجیتال بیکار خود استفاده کنید. پروتکل Compound به کاربران این امکان را می دهد که 9 دارایی مبتنی بر اتریوم از جمله Basic Attention Token (BAT)، 0x (ZRX) و Wrapped BTC (wBTC) را قرض دهند و قرض بگیرند.
پروتکل مالی مرکب: تصویر از طریق Compound Finance
در زمان نوشتن، می توانید سود سالانه (همچنین به عنوان APY شناخته می شود) بیش از 25٪ هنگام وام دادن BAT به دست آورید. بدون شناخت مشتری (KYC)، مبارزه با پول شویی (AML) یا سابقه اعتباری برای استفاده از Compound لازم نیست.
کاربران این پلتفرم نه تنها پتانسیل دریافت نرخ های بهره دیوانه وار را دارند، بلکه در صورت استقراض یا وام دادن به ارزهای دیجیتال، در توکن های COMP نیز پاداش دریافت می کنند. با توجه به قیمت بالای توکن COMP، این راه را به روی برخی از سطوح بازی فکری ژیمناستیک DeFi باز کرده است که به کاربران اجازه می دهد APY خود را به بیش از 100٪ افزایش دهند.
این بخش بزرگی از دیوانگی مردم در مورد ترکیب است. بعداً توضیح خواهیم داد که چگونه چنین نرخ های سود دیوانه کننده ای امکان پذیر است. ابتدا باید نحوه عملکرد Compound را توضیح دهیم.
ترکیب چگونه کار می کند؟
همانطور که گفته شد، در پروتکل Compound، کاربران می توانند ارز دیجیتال را به عنوان وام دهنده سپرده گذاری کنند و/یا ارز دیجیتال را به عنوان وام گیرنده برداشت کنند. وام دهندگان به جای وام دادن مستقیم به وام گیرندگان، دارایی های خود را در مجموعه های دارایی ترکیب می کنند که کاربران می توانند از آنها وام بگیرند.
استخرهای وام مرکب: تصویر از طریق Compound Finance
برای هر دارایی یک استخر وجود دارد (استخر توجه اساسی، استخر 0x، استخر USDC و غیره). کاربران فقط میتوانند ارزش دلاری را در کریپتو وام بگیرند که کمتر از وثیقهای است که ارائه کردهاند (مثلاً 60٪ وثیقه). مقداری که آنها می توانند وام بگیرند به نقدینگی و ارزش بازار وثیقه بستگی دارد.
هنگامی که ارز دیجیتال را در Compound قرض می دهید، مقداری از آن را دریافت می کنید cTokens که به طور کلی بسیار بزرگتر از مقدار ارز دیجیتالی است که شما سپرده گذاری کرده اید. cToken ها توکن های ERC-20 هستند که نشان دهنده کسری از دارایی اساسی هستند.
به عنوان مثال، در زمان نوشتن، وام دادن 1 DAI تقریباً 49 cDAI در Compound به شما می دهد. cToken ها وجود دارند که به کاربران اجازه می دهند سود کسب کنند. با گذشت زمان، کاربران می توانند مقدار بیشتری از دارایی اساسی را که سپرده گذاری کرده اند با همان مقدار ثابت cToken که دریافت کرده اند خریداری کنند.
Compound cTokens توضیح داد: تصویر از طریق Compound Finance
برخلاف خدمات استقراضی قدیمی، نرخهای بهره نه ثابت است و نه مورد توافق دو طرف درگیر در معامله است. در عوض، نرخ بهره توسط عرضه و تقاضا و به طور مداوم توسط یک الگوریتم پیچیده به روز می شود.
به عنوان یک قاعده کلی، هرچه تقاضا برای یک دارایی بیشتر باشد، نرخ بهره هم برای وام دهندگان و هم برای وام گیرندگان بالاتر خواهد بود. این به وام دهندگان انگیزه می دهد تا وام دهند و وام گیرندگان را از استقراض بیش از حد باز می دارد. وام دهندگان همچنین می توانند دارایی های خود را در هر زمان برداشت کنند.
اگر کاربر به دلیل کاهش قیمت دارایی که به عنوان وثیقه ارائه کرده است، بیش از حد مجاز وام گرفته باشد، در معرض خطر انحلال آن وثیقه قرار می گیرد. دارندگان دارایی قرض گرفته شده می توانند وثیقه را نقد کرده و آن را با قیمت تخفیف خریداری کنند. از طرف دیگر، وام گیرندگان می توانند بخشی از بدهی خود را بازپرداخت کنند تا ظرفیت استقراض خود را بالاتر از آستانه انحلال افزایش دهند و طبق معمول ادامه دهند.
استخراج نقدینگی مرکب
ایده اصلی پشت استخراج نقدینگی این است که هم به وام دهندگان و هم به وام گیرندگان برای استفاده از پروتکل Compound انگیزه دهد. دلیل این است که عدم انجام این کار منجر به کاهش تدریجی پلتفرم می شود زیرا وام دهندگان و وام گیرندگان به تدریج از پروتکل های مشابه در فضای DeFi خارج می شوند یا به سمت پروتکل های مشابه حرکت می کنند. برای اطمینان از سطح بالای نقدینگی و مشارکت، Compound به وام دهندگان و وام گیرندگان در توکن های COMP پاداش می دهد.
استخراج نقدینگی مرکب توضیح داد: تصویر منبع
این کار با استفاده از یک قرارداد هوشمند انجام میشود و پاداشهای COMP توزیع بر اساس عوامل انگشت شماری از جمله نرخ بهره مجموعه وام دهی دارایی و میزان تعامل افراد با مجموعه وامدهی است. 2880 توکن COMP توزیع می شوند روزانه نیمی از آنها به وام گیرندگان و نیمی دیگر به وام دهندگان می روند.
توکن COMP چه می کند؟
توکن COMP علاوه بر اینکه هویج روی چوب است که کاربران را برای استفاده از Compound ترغیب می کند حاکمیت بر پروتکل. این به کاربران اجازه می دهد تا در آینده Compound نظری داشته باشند. 1 توکن COMP برای رای دادن لازم است و رای ها را می توان به سایر کاربران پروتکل بدون نیاز به انتقال واقعی رمز به آنها واگذار کرد.
نشانه حاکمیت مرکب: تصویر از طریق ترکیب
همه پیشنهادات ارائه شده در ترکیب از کدهای اجرایی تشکیل شده است. یک کاربر باید 1٪ از کل عرضه COMP را در اختیار داشته باشد یا از سایر کاربران برای ارائه یک پیشنهاد تفویض شده باشد. پس از ارسال، یک دوره رای گیری 3 روزه وجود دارد که در آن حداقل باید 400 رای داده شود. اگر بیش از 000 400 رای پیشنهاد را تایید کند، تغییر جدید پس از یک دوره انتظار 000 روزه اجرا می شود.
COMP ICO
هیچ پیشنهاد اولیه سکه (ICO) برای توکن COMP وجود نداشت. در عوض، نزدیک به 60 درصد از عرضه 10 میلیون توکن به سرمایه گذاران، بنیانگذاران، اعضای فعلی تیم، اعضای تیم آینده و رشد جامعه اختصاص یافت.
به طور خاص، کمتر از 2.4 میلیون توکن COMP به سهامداران Compound Labs Inc.، کمی بیش از 2.2 میلیون به بنیانگذاران و تیم Compound داده شد، کمی کمتر از 400 000 برای اعضای تیم آینده ذخیره شده است، و کمی کمتر از 800 000 نیز ذخیره شده است. برای طرح های اجتماعی تخصیص داده شده است.
توزیع توکن های COMP: تصویر از طریق ترکیب
4.2 میلیون توکن باقیمانده در یک دوره 4 ساله (با فرض توزیع ثابت روزانه 2880) بین کاربران پروتکل توزیع خواهد شد. شایان ذکر است که 2.2 میلیون توکن COMP که به بنیانگذاران و اعضای تیم Compound داده شده ظاهراً موقتی است و پس از یک دوره 4 ساله 'بازگردانده خواهد شد'. این امر برای ایجاد یک دوره انتقالی است که در آن بنیانگذاران و تیم همچنان می توانند پروتکل را از طریق رای گیری هدایت کنند زیرا به تدریج "کاملاً" مستقل / جامعه محور می شود.
کشاورزی رمزنگاری شده
اگرچه دلایل فلسفی وجود DeFi همگی خوب و خوب هستند، چیزی که واقعاً در حال حاضر باعث میشود مردم به سمت پلتفرمهایی مانند Compound هجوم ببرند، توانایی استفاده از قراردادهای هوشمند در داخل و بین پروتکلهای مختلف DeFi برای دریافت نرخهای بهره غیرممکن است.
در جامعه ارزهای دیجیتال به این نام می گویند محصول زراعت و اساساً شامل ترکیبی از استقراض، وام دادن و تجارت است که فدرال رزرو را شرمنده می کند.
سود کشاورزی بازده ارز دیجیتال: تصویر منبع
کشاورزی محصول بسیار خطرناک است و بسیاری آن را یک تغییر می دانند معاملات اهرمی. این به این دلیل است که این امکان را برای کاربران فراهم میکند که مبالغ ارزهای دیجیتال را بسیار بیشتر از مبلغی که در واقع انجام دادهاند، معامله کنند.
می توانید آن را به عنوان طرح هرمی شخصی خود با هرم وارونه در نظر بگیرید. کل ساختار متکی به یک دارایی است که یا باید قیمتش افزایش یابد یا ثابت بماند وگرنه همه چیز خراب می شود.
ویژگیهای عملکرد کشاورزی در درجه اول به داراییای که میخواهید انباشته کنید بستگی دارد. از نظر ترکیب، کشاورزی بازده شامل به حداکثر رساندن بازده شما در توکن های COMP برای شرکت در اکوسیستم به عنوان وام دهنده و وام گیرنده است.
این به طور موثر به کاربران اجازه می دهد تا از قرض گرفتن ارزهای دیجیتال در کامپوند درآمد کسب کنند. این کار با استفاده از پلتفرمی به نام انجام می شود اینستاداپ، داشبوردی که به شما امکان می دهد از یک نقطه مرجع با چندین برنامه DeFi تعامل داشته باشید.
کشاورزی مرکب
InstaDapp یک ویژگی به نام "به حداکثر رساندن $COMP mining" ارائه می دهد که می تواند بیش از 40 برابر افزایش بازده در توکن های COMP به شما بدهد. نکته کوتاه آن این است که مقدار دلاری توکن های COMP که دریافت می کنید، بر ارزش دلاری بهره ای که به پولی که قرض گرفته اید بدهکاری می کند. این که چگونه کار می کند به خوبی توضیح داده شد در این ویدیوی یوتیوب اما اگر 30 دقیقه برای تماشای آن ندارید، آن را در یک پاراگراف برای شما تجزیه می کنیم.
فرض کنید 100 DAI دارید. شما 100 DAI را به Compound واریز می کنید. از آنجایی که Compound به شما امکان می دهد از آن وجوه استفاده کنید حتی اگر آنها "قفل" هستند، از 100 DAI با ویژگی "Flash Loan" در InstaDapp برای وام گرفتن 200 USDT از Compound استفاده می کنید.
کشاورزی عملکرد با ترکیب: تصویر منبع
سپس 200 USDT را به (تقریبا) 200 DAI تبدیل می کنید و 200 DAI را به عنوان وام دهنده به ترکیب برمی گردانید. شما اکنون 300 DAI وام می دهید و 200 USDT بدهکار هستید. این به شما بازدهی در COMP می دهد که به شما نرخ بهره سالانه ای به USD می دهد که به راحتی می تواند از 100٪ تجاوز کند حتی پس از محاسبه نرخ بهره ای که برای وام گرفتن 200 USDT می پردازید.
جادو ، درست است؟
همانطور که قبلا ذکر شد، موفقیت این طرح به ثبات یا رشد دارایی پایه بستگی دارد. به عنوان مثال، اگرچه DAI از نظر فنی یک استیبل کوین است، اما همچنان می تواند با کسری نوسان کند که به اندازه کافی بزرگ باشد که قلعه شنی را خیس کند و آن را پایین بیاورد. زمانی که بقیه بازار در نوسان است و معامله گران عجله دارند تا با استفاده از توکن های فیات پگ شده، ضرر خود را پوشش دهند، این امر برای استیبل کوین ها اتفاق می افتد.
نقشه راه مرکب
برخلاف بسیاری از پروژه های ارزهای دیجیتال، Compound واقعاً نقشه راه ندارد. به قول مدیرعامل Compound Labs Inc رابرت لشنر "ترکیب به عنوان یک آزمایش طراحی شده است".
اهداف توسعه ترکیب: تصویر از طریق وبلاگ مرکب
این نقل قول از الف گرفته شده است ارسال متوسط از مارس 2019 که به نظر می رسد نزدیک ترین چیزی است که به نقشه راهی که می توانید از Compound پیدا کنید. این جزئیات 3 هدفی را که پروژه میخواست به آن دست یابد، شرح میدهد: پشتیبانی از چندین دارایی، اجازه دادن به هر دارایی برای داشتن فاکتور وثیقه خاص خود و تبدیل شدن به یک DAO.
در ماههای بعد، Compound بهروزرسانیهای توسعه منظم را برای Medium ارسال کرد. آخرین پست این بود در اوایل این ماه و زیرنویس آن به شرح زیر است: «کار اصلی ما روی پروتکل Compound انجام شده است. زمان آن فرا رسیده است که جامعه مسئولیت را بر عهده بگیرد.» با توجه به اینکه به نظر می رسد تیم توسعه با موفقیت به 3 هدفی که بیش از یک سال پیش بیان کرده بود دست یافته است، به نظر می رسد که Compound ممکن است یکی از معدود پروژه های ارز دیجیتال «تمام شده» باشد.
پیشنهادات توسعه ترکیب: تصویر از طریق ترکیب
در واقع، آینده کامپوند توسط جامعه آن تعیین خواهد شد. بر اساس پیشنهادهای حاکمیتی قابل مشاهده برای عموم در داخل مجتمع، به نظر میرسد که بیشتر آنها شامل تعدیل عوامل ذخیره و عوامل وثیقه برای داراییهای پشتیبانی شده است.
به طور خلاصه، عوامل ذخیره بخش کوچکی از سود پرداختی به وام توسط وام گیرندگان است که به عنوان یک "کنار گذاشته می شود.بالشتک نقدینگیدر صورت نقدینگی کم. عامل ذخیره درصدی از وثیقه است که می توانید به عنوان وام گیرنده وام بگیرید. همچنین این احتمال وجود دارد که با گذشت زمان دارایی های بیشتری به Compound اضافه شود.
Compound Finance در مقابل MakerDAO
تا زمانی که کامپوند به صحنه رفت، MakerDAO محبوب ترین پروژه DeFi در اتریوم بود. برای کسانی که آشنایی ندارند، MakerDAO همچنین به کاربران اجازه می دهد تا با استفاده از اتریوم، BAT یا wBTC به عنوان وثیقه، ارزهای دیجیتال را قرض بگیرند.
با این حال، ارز رمزپایهای که میتوانید قرض بگیرید «فقط یک دارایی دیگر» مبتنی بر اتریوم نیست، بلکه یک استیبل کوین ERC-20 به نام DAI است که به دلار آمریکا «مرتبط» است. برخلاف USDT یا USDC که توسط داراییهای متمرکز نگهداری شده پشتیبانی میشوند، DAI کاملاً غیرمتمرکز است و توسط رمزارز پشتیبانی میشود.
Compound Finance در مقابل MakerDao
مانند Compound، MakerDAO به شما اجازه نمیدهد کل وثیقه اتریوم را که در DAI سپردهاید وام بگیرید. در عوض، شما فقط می توانید 66.6 درصد از ارزش دلاری اتریومی را که به عنوان وثیقه گذاشته اید وام بگیرید. این بدان معناست که اگر 100 دلار اتریوم را به عنوان وثیقه سپرده گذاری کنید، می توانید تقریباً 66 DAI را به عنوان وام برداشت کنید. برخلاف Compound، این ضریب ذخیره قابل تغییر نیست و DAI تنها دارایی است که می توان در پلتفرم وام گرفت.
هر دو MakerDAO و Compound برای تولید مزرعه استفاده شده اند. به اندازه کافی خنده دار، کاربران مرکب DAI را قرض می گرفتند در MakerDAO تا زمانی که بالاترین نرخ بهره را داشت، آن را در Compound قرض دهد. MakerDAO همچنین به کاربران این امکان را می دهد که در ازای علاقه، DAI خود را قفل کنند.
تمرکز MakerDAO بر DAI. تصویر از طریق MakerDao
در حالی که تفاوت های زیادی بین دو غول DeFi وجود دارد، دو مورد قابل توجه عبارتند از: 1) اینکه هدف MakerDAO اساساً پشتیبانی از استیبل کوین DAI است و 2) اینکه Compound به کاربران انگیزه اضافی فراتر از نرخ بهره (COMP) برای مشارکت در پروتکل می دهد. .
وقتی این دو پروتکل را در کنار هم قرار دهید، درک اینکه چگونه Compound به این سرعت MakerDAO را پشت سر گذاشت، بسیار آسان است. علاوه بر مشوقهای بیشتر برای مشارکت، کامپوند از داراییهای بیشتر برای وام دادن و استقراض نیز پشتیبانی میکند. این مزیت را در زمینه کشاورزی محصول به آن میدهد، که مسلماً عامل محرک این نوع پروتکلهای DeFi است.
علاوه بر این، درک و استفاده از Compound بسیار سادهتر از MakerDAO است، که دارای هزینههای وامگیری دقیق و پروتکلهایی است که اساساً برای اطمینان از پایداری DAI وجود دارد. می توانید ببینید که چگونه کار می کند اینجا کلیک نمایید.
تجزیه و تحلیل قیمت COMP
تاریخچه قیمت COMP با توجه به اینکه تنها 2 هفته است که در بازار وجود دارد، بسیار محدود است. در این مدت، قیمت آن از حدود 60 دلار آمریکا به بیش از 350 دلار در عرض چند روز رسید. از آن زمان تا کنون حدود 30 درصد کاهش یافته است، اما همچنان که بازارهای ارزهای دیجیتال به سمت تغییرات درصد منفی می روند، ثابت می ماند.
عملکرد قیمت COMP: تصویر منبع
به اندازه کافی عجیب، به نظر می رسد که کامپوند BAT را در محدوده درصد مثبت نگه می دارد زیرا در حال حاضر دارایی با بالاترین نرخ بهره در پلتفرم (حدود 25٪) است.
در زمان نگارش این مقاله، COMP بار دیگر با بیش از 10 درصد دنبال کننده افزایش یافته است یک اطلاعیه از Coinbase که این توکن رسماً برای تجارت فهرست شده است. اینکه آیا فهرستبندیهای متوالی توسط صرافیهای بزرگ عاملی است که این دارایی را نسبت به زمین به ماه نزدیکتر نگه میدارد، هنوز نمیتوان با قطعیت گفت.
با توجه به جذابیت آن نسبت به پروتکل های مشابه مانند MakerDAO، به نظر نمی رسد که این دارایی بدون رویداد قو سیاه دیگری (نه توصیه مالی!) به 60 دلار دلار آمریکا بازگردد.
از کجا می توان ارز دیجیتال COMP را دریافت کرد
در زمان نوشتن، می توانید COMP را در حدود ده ها صرافی از جمله خرید کنید Coinbase Pro, Binance، و پولونیکس. به اندازه کافی عجیب، جفتهای Binance هنوز در فهرست نشدهاند CoinMarketکلاه اما شامل BTC، USDT، BNB و BUSD می شود.
COMP Markets & Trading Pairs: Image منبع
در صورت ترکیب، حجم 24 ساعته بایننس با Coinbase Pro برابری می کند. حجم کل 24 ساعت با توجه به ارزش بازار آن بسیار کم است، اما اگر به دنبال استفاده از COMP هستید، فعلاً هیچ کمبود نقدینگی در Binance و Coinbase Pro وجود ندارد.
کیف پول های رمزنگاری شده COMP
از آنجایی که COMP یک توکن ERC-20 است، می توان آن را تقریباً در هر کیف پولی که از اتریوم پشتیبانی می کند ذخیره کرد. لیست طولانی است اما شامل مواردی مانند کیف پول خروج، اعتماد به کیف پول ، کیف پول اتمی، کیف پول های فیزیکی Ledger و Trezor و کیف پول های مرورگر مانند MetaMask.
اگر از Compound استفاده میکنید و قصد رأی دادن ندارید، مطمئن شوید که توکنهای COMP انباشتهشده را هر از گاهی به کیف پول خود منتقل میکنید. فقط به خاطر داشته باشید که باید داشته باشید حداقل 0.001 COMP انباشته شده اگر بخواهید آن را پس بگیرید.
آنچه ما در مورد Compound فکر می کنیم
در حالی که ما در مورد Compound مشتاق هستیم، چند ویژگی وجود دارد که به طور شگفت انگیزی توجه زیادی را به خود جلب نکرده است. اولین مورد تخصیص فوق العاده بالای توکن های COMP به سهامداران، بنیانگذاران و اعضای تیم است. همانطور که قبلا ذکر شد، این حدود 60٪ از کل عرضه COMP را تشکیل می دهد.
اگر این نشانه دیگری بود، معامله گران و سرمایه گذاران به سمت تپه ها می دویدند. هنگامی که بنیانگذاران و حامیان یک پروژه ارزهای دیجیتال سهم شیر از دارایی را در اختیار دارند، سایر دارندگان توکن را برای طرح پمپ و تخلیه باز میگذارد که یادآور شوق ICO در سالهای 2017-2018 است.
چه کسی دارای بیشترین ارز دیجیتال COMP است؟: تصویر از طریق Compound Finance
دوم، به نظر میرسد که اعضای مؤسس و سرمایهگذارانی که از Compound Labs Inc. حمایت میکنند، در اداره جامعه Compound بسیار دخیل هستند. قابل مشاهده برای عمومآدرس های برتر توسط Voting Weight» نشان میدهد که تقریباً همه 50 دارنده توکن COMP از افرادی هستند که در Compound Labs Inc.
به اندازه کافی جالب توجه است که InstaDapp ارائهدهنده کشاورزی محصول نیز در بین 10 مورد برتر قرار دارد.
سوم، سخت است که ببینیم پروتکل های وام دهی مانند Compound چگونه می توانند کاربرد عملی در دنیای واقعی داشته باشند. این در درجه اول به این دلیل است که قرض گرفتن مقداری از دارایی کمتر از آنچه در حال حاضر دارید تا حدودی بی معنی است.
وام دهندگان و وام گیرندگان در ترکیب: تصویر منبع
در حال حاضر، تعداد بسیار کمی از پروتکلهای DeFi به شما اجازه میدهند بیشتر از چیزی که دارید وام بگیرید. این موضوع برای کسانی که علاقه مند به کشاورزی محصول هستند نیست، اما در دنیای واقعی توانایی قرض گرفتن بیش از آنچه که دارید، ارزش اصلی ارائه خدمات وام دهی در وهله اول است.
در حالی که درست است که چشم انداز پس انداز پول شما با DAO سودآورتر (و شاید حتی مطمئن تر) از انجام این کار از طریق بانک خواهد بود، به نظر می رسد تصور اینکه در صورت افزایش ناگهانی آن نرخ های بالای APY چگونه باقی می ماند. در عرضه وام توسط سرمایه گذاران خرد.
الگوریتم خود ترکیب نرخ بهره را تا حدی کاهش می دهد که می تواند با یک بانک قابل مقایسه باشد. این امر به این دلیل است که تردید وجود دارد که آیا افزایشی معادل در افرادی که میخواهند کمتر از چیزی که در حال حاضر دارند وام بگیرند وجود داشته باشد یا خیر.
رویدادهای قو سیاه
نگرانی نهایی ما با Compound این است که چگونه می تواند یک رویداد قو سیاه را مدیریت کند. برای کسانی که آشنایی ندارند، یک رویداد قو سیاه یک شرایط خارجی پیش بینی نشده است که بازارها را مختل می کند. همه گیری کنونی نمونه ای از یک رویداد قو سیاه است که سهام و ارزهای دیجیتال را ارسال می کند سقوط آزاد در ماه مارس این سال است.
در حالی که موسسات متمرکز از نظر پاسخگویی به این نوع نوسانات بازار، فضای کمی دارند، DAOهایی که بر اساس قراردادهای هوشمند از پیش برنامه ریزی شده عمل می کنند، چنین فضایی ندارند.
سقوط بازار ارزهای دیجیتال مارس 2020: تصویر منبع
درک اینکه چرا این یک مشکل است را می توان با بررسی به بهترین وجه درک کرد چی شد به MakerDAO در طول سقوط فلش مارس. همانطور که قبلا ذکر شد، هدف MakerDAO در نهایت حفظ ثبات توکن DAI است. به بیان ساده، این شامل حفظ تعادل بین ارزش دلاری DAI در گردش و ارزش دلاری وثیقه ای است که آن را پشتیبانی می کند. این کار با ضرب و سوزاندن DAI در برابر وثیقه موجود در زمینه های مختلف انجام می شود.
هنگامی که قو سیاه ماه مارس بال های خود را باز کرد و باعث کاهش شدید قیمت ارزهای دیجیتال شد، این امر باعث شد تعداد قابل توجهی از "خزانه" وام گیرندگان نقد شوند. چرا؟ از آنجایی که مقدار DAI وام گرفته شده توسط آنها ناگهان بیشتر از آستانه 66.6 درصدی بود که باید برای جلوگیری از انحلال در زیر باقی بمانند.
مزایده صندوق وثیقه MakerDAO: تصویر منبع
همانطور که می توانید تصور کنید، سایر کاربران در سیستم که به طور معمول وثیقه نقد شده را با تخفیف خریداری می کردند، در انجام این کار مردد بودند، به این معنی که کسی نبود که آن را بخرد و تعادل را به پروتکل برساند (زیرا DAI برای خرید وثیقه استفاده می شود و هنگام انجام این کار می سوزد).
وقتی به یاد می آورید که شبکه ها در مواقع نوسان می توانند به شدت شلوغ شوند، این در واقع به این معنی است که نسبت "حفظه های" حاوی وثیقه در حراج به میزان کاربرانی که مایل و قادر به خرید هستند به راحتی در همسایگی 100 به 1 است.
این امر به برخی از کاربران امکان میدهد در غیاب شرکتکنندگان واقعی حراج، وجوه وثیقه را با قیمتهای نزدیک به صفر خریداری کنند. اگرچه این برای کاربرانی که تصمیم به خرید وثیقه ارزان داشتند عالی بود، اما اکوسیستم MakerDAO از تعادل خارج شد.
MakerDAO انحلال 2020: تصویر منبع
در حالی که کامپوند این بخت را داشته است که در وضعیت فعلی «DAO» خود از سقوط فلش مارس عبور نکرده است، واقعیت این است که ما هنوز هم در بازارهای ارزهای دیجیتال و هم بازارهای قدیمی در زمانهای پر نوسانی هستیم.
ممکن است به خوبی با مشکلی مشابه MakerDAO مواجه شود، جایی که افت ناگهانی قیمت باعث می شود وثیقه کاربران وام گیرنده بدون خریدار کافی برای آوردن ثبات مالی و نقدینگی به پروتکل تسویه شود.
نتیجه
با وجود این نگرانیها، ما معتقدیم که پروتکل Compound وعدههای جدی دارد. از این گذشته، به نظر می رسد که Compound یکی از نمونه های نادر و اخیر یک پروژه DeFi کاملاً کارآمد و همتراز با پروژه هایی مانند Ren's RenVMکه امکان مبادله غیرمتمرکز، امن و خصوصی ارزهای دیجیتال بین بلاک چین را فراهم می کند.
علاوه بر این، با فرض اینکه عملیات پروتکل Compound واقعاً به جامعه واگذار شود، امیدواریم بتواند این پلتفرم را به چیزی اصلاح کند که در خارج از حصار کشاورزان بازدهی کریپتو با انگشت سبز دلار استفاده شود.
اشتباه نکنید، آنچه می بینیم آغاز یک دوره جدید مالی است. MakerDAO، Kyber Network، Uniswap و Compound در حقیقت اولین قدمها در یک سفر بسیار طولانیتر به سوی دنیایی هستند که در آن امور مالی غیرمتمرکز، شفاف و در عین حال خصوصی، امن و تقریباً برای همه افراد روی کره زمین قابل دسترسی است.
در اینجا امیدواریم که بیت کوین باعث شود مردم به طور ناخواسته FOMO را وارد برخی از هیجان انگیزترین فناوری های تا به امروز کنند.
تصویر ویژه از طریق Shutterstock
سلب مسئولیت: اینها نظرات نویسنده است و نباید به عنوان توصیه سرمایه گذاری در نظر گرفته شود. خوانندگان باید تحقیق خود را انجام دهند.
منبع: https://www.coinbureau.com/review/compound-finance-comp/
- &
- 000
- 0x
- 100
- 2019
- 2020
- 9
- دسترسی
- حسابداری (Accounting)
- اضافی
- مزیت - فایده - سود - منفعت
- نصیحت
- الگوریتم
- معرفی
- تخصیص
- اجازه دادن
- AML
- استیناف
- برنامه های کاربردی
- برنامه های
- دور و بر
- مقاله
- دارایی
- دارایی
- حراج
- خود مختار
- بانک
- بانک
- علامت توجه اصلی
- نشانه توجه اولیه (BAT)
- BAT
- بهترین
- بنیان
- بیت کوین
- سیاه پوست
- بلاکچین
- bnb
- قرض گرفتن
- مرورگر
- BTC
- BUSD
- خرید
- ظرفیت
- ادامه دادن
- علت
- مدیر عامل شرکت
- تغییر دادن
- بار
- نزدیک
- سکه
- coinbase
- Coinbase Pro
- Coindesk
- انجمن
- شرکت
- ترکیب
- ConsenSys
- قرارداد
- قرارداد
- سقوط
- اعتبار
- عضو سازمانهای سری ومخفی
- بازار رمز گشایی
- ارز رمزنگاری
- کریپتو کارنسی (رمز ارزها )
- ارز
- واحد پول
- جاری
- بازداشت
- DAI
- دائو
- DApps
- داشبورد
- داده ها
- بدهی
- غیر متمرکز
- برنامه های تقسیم شده
- تبادل تقسیم شده
- امور مالی غیر متمرکز
- وام غیر متمرکز
- DEFI
- تقاضا
- پروژه
- دگزامتازون
- تخفیف
- دلار
- دوجین
- رانده
- رانندگی
- قطره
- اکوسیستم
- دارای جزئیات - بسیط
- ERC-20
- ethereum
- واقعه
- تبادل
- مبادلات
- مهاجرت
- چهره
- شکست
- مزرعه
- کشاورزان
- کشاورزی
- ویژگی
- فدرال
- فدرال رزرو
- هزینه
- حکم
- ارز فیات
- سرمایه گذاری
- مالی
- خدمات مالی
- نام خانوادگی
- فلاش
- تمرکز
- FOMO
- فوربس
- بنیانگذاران
- کامل
- بودجه
- خنده دار
- آینده
- خوب
- حکومت
- بزرگ
- رشد
- راهنمایی
- سر
- زیاد
- تاریخ
- نگه داشتن
- امید
- چگونه
- HTTPS
- ICO
- اندیشه
- تصویر
- شرکت
- از جمله
- افزایش
- پیشنهاد سکه اول
- موسسات
- علاقه
- نرخ بهره
- اینترنت
- سرمایه گذاری
- سرمایه گذاران
- گرفتار
- IT
- نگهداری
- مشتری خود را بشناسید
- دانش
- شبکه کیبر
- KYC
- آزمایشگاه
- بزرگ
- دفتر کل
- امانت دادن
- سطح
- قدرت نفوذ
- محدود شده
- لینک
- تسویه
- نقدینگی
- فهرست
- لیست
- وام
- طولانی
- اکثریت
- MakerDao
- مارس
- مارس 2020
- بازار
- ارزش بازار
- بازارها
- متوسط
- اعضا
- میلیون
- استخراج معدن
- پول
- پول شویی
- ماه
- ماه
- محبوبترین
- حرکت
- شبکه
- شبکه
- ارائه
- پیشنهادات
- باز کن
- عملیاتی
- دیدگاه ها
- گزینه
- دیگر
- صاحبان
- جفت شدن
- بیماری همه گیر
- پرداخت
- مردم
- کارایی
- سیاره
- سکو
- سیستم عامل
- poloniex
- استخر
- استخرها
- محبوب
- قیمت
- خصوصی
- در هر
- پروژه
- پروژه ها
- طرح پیشنهادی
- پمپ و تخلیه
- خرید
- طرح هرمی
- نرخ
- خوانندگان
- واقعیت
- دلایل
- تحقیق
- REST
- خرده فروشی
- سرمایه گذاران خرده فروشی
- این فایل نقد می نویسید:
- پاداش
- خطر
- دویدن
- هجوم بردن
- صرفه جویی کردن
- خدمات
- تنظیم
- اشتراک گذاری
- کوتاه
- کوچک
- هوشمند
- قرارداد هوشمند
- قراردادهای هوشمند
- So
- فضا
- نور افکن
- گسترش
- ثبات
- پایدار کوکوین
- استابل کویین
- صحنه
- دولت
- ایالات
- ماندن
- موجودی
- سهام
- ارسال
- موفقیت
- عرضه
- پشتیبانی
- پشتیبانی
- پشتیبانی از
- افزایش
- سیستم
- فن آوری
- موقت
- اشخاص ثالث
- زمان
- رمز
- نشانه
- بالا
- تجارت
- معامله گران
- تجارت
- مالی سنتی
- معامله
- معاملات
- گاو صندوق
- اعتماد
- لغو کردن
- به روز رسانی
- حمایت
- us
- دلار آمریکا
- دلار آمریکا
- USDC
- USDT
- کاربران
- ارزش
- طاق
- نوسانات
- حجم
- رای
- رای
- رای گیری
- کیف پول
- کیف پول
- تماشا کردن
- wBTC
- سایت اینترنتی
- چه شده است
- نشریه
- WHO
- در داخل
- کلمات
- مهاجرت کاری
- با این نسخهها کار
- جهان
- با ارزش
- نوشته
- سال
- بازده
- یوتیوب