بیت کوین ETF: هر آنچه که باید بدانید

آیا می خواهید یک گواهی رایگان در زنجیره کسب کنید که دانش بیت کوین شما را نشان می دهد؟ در دوره رایگان ما شرکت کنید، Bitcoin Halving 101: What it Means for Miners and Investors.

بسیاری از کریپتو کنجکاوها همچنان خرید بیت کوین را از a مبادله رمزنگاری as an intimidating and opaque process.

The technical aspects of holding Bitcoin—such as crypto wallets, آدرس بیت کوین و کلید خصوصی- برای تازه واردان گیج کننده هستند و برخی از سرمایه گذاران را می ترسانند.

All of this has intensified the appeal of a spot Bitcoin ETF, or exchange-traded fund, which enables investors to gain exposure to Bitcoin without the hassle of owning it themselves.

Following years of delays and rejections, the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) تایید کرد applications for multiple spot Bitcoin ETFs in January 2024. The list of those operating spot Bitcoin ETFs in the U.S. is a roll-call of major financial institutions, including asset managers like BlackRock and Fidelity.

Other countries were quicker off the mark, with Bitcoin ETFs launching in Canada, برزیل و اروپا ahead of the U.S.

ETF چیست؟

• 💸 ETF یک وسیله سرمایه گذاری است که مانند سهام به صورت عمومی معامله می شود، اما عملکرد یک دارایی یا شاخص اساسی را به جای یک شرکت دنبال می کند.
• 🛢️ ETF راهی است برای سرمایه گذاران تا در معرض ارزش دارایی زیربنایی خود، مانند طلا یا نفت قرار بگیرند.
• 📈 ETFها در بورس اوراق بهادار سنتی معامله می شوند و ارزش آنها باید با افزایش قیمت دارایی افزایش یابد و با کاهش آن کاهش یابد.

یک ETF بیت کوین تقریباً مانند هر ETF دیگر عمل می کند. سرمایه گذاران سهام در ETF را از طریق هر کارگزاری که سهام می خرند، خریداری می کنند و می توانند آنها را به همان روشی که با سهام اپل یا تسلا معامله می کنند، معامله کنند.

ETF های بیت کوین جریان را دنبال می کنند قیمت بیت کوینو باید با نوسانات قیمت بیت کوین مطابقت داشته باشد.

چرا به ETF بیت کوین نیاز است؟

بنابراین، چرا سرمایه گذاران فقط بیت کوین نمی خرند؟

برای اکثر سرمایه گذاران خرده فروشی معمولی، بیت کوین و به طور کلی ارزهای دیجیتال هنوز هم خطرناک به نظر می رسند.

علاوه بر داشتن مقررات نامشخص در اطراف آنها، داشتن بیت کوین مستلزم حفظ یک کیف پول Bitcoin و اعتماد به صرافی‌های رمزنگاری، که هنوز برای افرادی که با این فضا آشنا نیستند، قلمروی ناشناخته هستند و نیاز به سطح مشخصی از خودآموزی دارند.

نگه داشتن بیت کوین بار امنیت را مستقیماً بر دوش شما می گذارد و شما را مسئول حفظ امنیت کلیدهای خصوصی خود می کند (مگر اینکه بخواهید آنها را به صرافی بسپارید). این ممکن است به معنای خرید یک کیف پول سخت افزار برای محافظت از بیت کوین خریداری شده یا ذخیره کلیدهای خصوصی در یک روشی امن. شما همچنین باید در مورد چگونگی انجام آن کار کنید ثبت مالیات برای فروش بیت کوین که منجر به افزایش سرمایه شد.

با ETF بیت کوین، سرمایه گذاران نیازی به نگرانی در مورد کلیدهای خصوصی، ذخیره سازی یا امنیت ندارند. آنها دقیقاً مانند سهام خود در ETF سهام دارند و می توانند بدون نیاز به خرید و نگهداری ارزهای دیجیتال در معرض بازار ارزهای دیجیتال قرار بگیرند.

و به بیان ساده، این پیشنهادی بسیار جذاب برای بسیاری از افراد عادی - و همچنین سرمایه گذاران نهادی پیچیده است.

ETF بیت کوین چگونه کار می کند؟

ETF بیت کوین توسط شرکتی مدیریت می شود که بیت کوین واقعی را خریداری و نگهداری می کند. قیمت به بیت کوینی که در صندوق نگهداری می شود متصل می شود. شرکت ETF را در بورس اوراق بهادار سنتی فهرست می کند و شما، سرمایه گذار، ETF را مانند هر سهام دیگری معامله می کنید. ETF های بیت کوین همچنین انواع جدیدی از فرصت های معاملاتی را ارائه می دهند، از جمله فروش کوتاه، که در آن سرمایه گذاران می توانند علیه بیت کوین شرط بندی کنند.

اما برخی از تفاوت های کلیدی نیز بین ETF بیت کوین و سایر ETF ها وجود دارد.

اول، برخی از ETFها، مانند آنهایی که S&P 500 را دنبال می کنند، نشان دهنده سهام هستند، بنابراین شما از سود سهامی که هر شرکت در ETF به سهامداران خود می پردازد، کاهش می یابد. وقتی تسلا سود سهام پرداخت می کند و شما در یک ETF که شامل تسلا می شود سهام دارید، سود سهام (کمتر) دریافت می کنید. بیت کوین غیرمتمرکز است، بنابراین با ETF بیت کوین این اتفاق نمی افتد.

دوم، درست مانند سایر ETF ها، باید به شرکت ارائه دهنده ETF هزینه پرداخت کنید. اما با ETF بیت کوین، بخشی از هزینه های شما صرف پرداخت هزینه های نگهداری و مدیریت برای خرید و ذخیره بیت کوین می شود که زیربنای ETF است.

The road to a U.S. Bitcoin ETF

Many hedge funds and other investment firms have filed applications with the U.S. SEC for Bitcoin ETFs over the years, but it took over a decade for one to be approved.

Gemini founders Cameron and Tyler Winklevoss were first out of the gate with an application for the Winklevoss Bitcoin Trust in 2013. In 2018, the U.S. Patent and Trademark Office awarded the Winklevoss brothers a حق ثبت اختراع for “exchange-traded products.”

For the next decade following the Winklevoss’ application, the SEC rejected multiple applications for a spot Bitcoin ETF, citing the cryptocurrency’s volatility and vulnerability to price manipulation.

The tides began to shift in 2023, when the world’s largest asset manager, BlackRock, shocked the financial world with its filing to run a Bitcoin ETF.

In October 2023, the SEC was به طور رسمی سفارش داده شد by a court to review Grayscale’s application to convert its flagship Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) into a spot Bitcoin ETF, with the court finding that the regulator had failed to adequately explain its reasoning for disapproving its application.

In January 2024, the SEC finally approved multiple spot Bitcoin ETFs, with SEC chair Gary Gensler پذیرفتن that “circumstances, however, have changed” following the court’s decision.

A brief history of spot Bitcoin ETFs

• جولای 2013: Winklevoss Bitcoin Trust اولین پیشنهاد ETF بیت کوین را ارسال می کند.
• 2018 ژوئن: SEC دومین پیشنهاد ETF بیت کوین Winklevoss را رد کرد.
• سپتامبر 2020: اولین ETF بیت کوین جهان در فهرست فهرست شده است بورس اوراق بهادار برمودا.
• 2021 فوریه: اولین ETF بیت کوین کانادا راه اندازی شد هدف Bitcoin ETF (BTCC). دو مورد دیگر نیز در همان ماه تصویب خواهند شد: تکمیل Bitcoin ETF (EBIT) و CI Galaxy ETF بیت کوین (BTCX).
• اکتبر 2021: Launch of the first U.S.-listed Bitcoin-linked ETF, the roShares Bitcoin Strategy ETF (BITO). It does not hold Bitcoin itself on its balance sheet, but tracks the price of Bitcoin through related assets.
• 2023 ژوئن: The SEC approves the ۲ برابر ETF استراتژی بیت کوین (BITX) from Volatility Shares and the first leveraged Bitcoin futures ETF.
• اوت 2023: مدیریت دارایی Jacobi مستقر در لندن راه اندازی Europe’s first Bitcoin ETF.
• اوت 2023: A U.S. judge سفارشات that the SEC’s denial of Grayscale’s application to convert its Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) into a spot Bitcoin ETF be reviewed.
• اکتبر 2023: Following the SEC’s failure to appeal, the U.S. Court of Appeals formally سفارشات the SEC to review Grayscale’s application.
• 2023 دسامبر: SEC chair Gary Gensler states that the regulator was “taking a new look” at applications for a spot Bitcoin ETF, and reviewing “between eight and a dozen filings.”
• ژانویه 2024: SEC تصدیق می کند multiple U.S. spot Bitcoin ETFs.
• 2024 مارس: BlackRock’s IBIT reaches 10 میلیارد دلار در دارایی های تحت مدیریت

چه ویژگی خاصی در مورد ETF بیت کوین وجود دارد؟

انتظار می رود که یک ETF بیت کوین در ایالات متحده سطح جدیدی از قابلیت اعتماد و پذیرش جریان اصلی را برای سرمایه گذاری بیت کوین به ارمغان بیاورد. در سال های 2020 و 2021، شرکت های بزرگ سهامی عام از جمله مربع و تسلا بیت‌کوین را به عنوان سرمایه‌گذاری برای ترازنامه‌های خود خریدند، که باعث پذیرش جدید شد – اما این ارز دیجیتال هنوز توسط بسیاری از سرمایه‌گذاران محافظه‌کار به‌عنوان یک شرط مخاطره‌آمیز یا حتی یک حقه تلقی می‌شود.

The approval of a spot Bitcoin ETF by the SEC effectively brings Bitcoin to Wall Street, with the Bitcoin ETF traded through the same places as Tesla stock, bonds, gold, oil, or any other traditional assets. It also means that institutional investors can more easily speculate on the price of Bitcoin, without the need to hold the cryptocurrency themselves.

After the launch

Just a day after the launch of the Bitcoin ETFs, trading volumes به 1.9 میلیارد دلار رسید, with inflows of بیش از یک تریلیون دلار in the first week. But it wasn’t all good news. The price of Bitcoin کاهش یافته است as investors who’d held Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) shares took the opportunity to cash out, causing selling pressure.

Inflows continued to break records in the months following the launch of the Bitcoin ETFs, with BlackRock’s iShares Bitcoin Trust (IBIT) به 10 میلیارد دلار رسید in assets under management (AUM) just seven weeks after its launch, becoming the fastest ETF ever to reach this milestone. The first gold-backed ETF, by contrast, took بیش از دو سال to achieve this figure.

تقریبا 4٪ of the entire supply of Bitcoin was held by Bitcoin ETFs by early March, with spot Bitcoin ETFs به 50 میلیارد دلار رسید in AUM—more than half the value of AUM held by gold-backed ETFs.

“We thought that maybe Bitcoin was a competitor to gold, but it has actually run up the leaderboard, and now it’s starting to nip at the heels of the S&P 500 Index ETFs,” MicroStrategy CEO Michael Saylor گفت: در آن زمان.

In early March 2024, BlackRock دفترچه ثبت نام کرد with the SEC to add Bitcoin ETFs to a strategic portfolio dubbed the Strategic Income Opportunities Fund.

Following the approval of spot Bitcoin ETFs, attention quickly turned to the possibility of spot ETFs for other cryptocurrencies such as Ethereum. As of January 2024, multiple asset managers have filed applications for ETF های اتریوم را مشاهده کنید, including many of those who have already launched Bitcoin ETFs, such as بلک راک و سیاه و سفید.

• محتوای مبتنی بر SEO و توزیع روابط عمومی. امروز تقویت شوید.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. به خودت قدرت بده دسترسی به اینجا.
• PlatoAiStream. هوش وب 3 دانش تقویت شده دسترسی به اینجا.
• PlatoESG. کربن ، CleanTech، انرژی، محیط، خورشیدی، مدیریت پسماند دسترسی به اینجا.
• PlatoHealth. هوش بیوتکنولوژی و آزمایشات بالینی. دسترسی به اینجا.
• منبع: https://decrypt.co/resources/what-is-bitcoin-etf-explained-guide-learn-easy