جی پی مورگان: بیت کوین بالاتر از ارزش منصفانه معامله می شود. این نشان دهنده چیست؟

بانک سرمایه گذاری جی پی مورگان ارزش منصفانه بیت کوین را 38,000 دلار محاسبه کرده است. این رقم 12 درصد کمتر از قیمت واقعی در آن زمان است که نشان‌دهنده ارزش‌گذاری بیش از حد است و احتمال کاهش قیمت در آینده را نشان می‌دهد.

تجزیه و تحلیل روی زنجیره انجام شده توسط در Glassno کاهش ارزش گذاری را در رابطه با میانگین متحرک 200 روزه نشان می دهد. در حالی که با ارزیابی JPMorgan متناقض است، رویدادهای تاریخی این الگو از کاهش قیمت و رویدادهای کاپیتولاسیون حمایت می کند.

به طور خلاصه، علیرغم نظرات مخالف در مورد ارزیابی ارزش منصفانه، هر دو واحد یک چشم انداز نزولی احتمالی را پیشنهاد می کنند.

جی پی مورگان چگونه به ارزیابی خود رسید؟

استراتژیست های جی پی مورگان به سرپرستی نیکولاوس پانیگیرتزوگلو کار کردند بیت کوین ارزش منصفانه بر اساس نوسانات آن در برابر طلا.

محاسبات دقیق در آن گنجانده نشده است بلومبرگ قطعه با این حال، آنها اظهار می کنند که رقم 38,000 دلاری ارزش منصفانه از بیت کوین حاصل شده است که تقریباً چهار برابر نوسانات طلا است.

به طور معمول، زمانی که یک دارایی بالاتر از ارزش منصفانه خود معامله می شود، احتمالاً عملکرد ضعیفی دارد و در نهایت به قیمت ارزش منصفانه خود باز می گردد.

با این حال، JPMorgan پذیرفت که این ارزیابی بسیار پویا است. با افزودن اینکه کاهش اختلاف نوسانات به سه برابر طلا، ارزش منصفانه BTC را به 50,000 دلار افزایش می دهد.

این تیم گفت که اصلاح قیمت ژانویه در مقایسه با «سقوط ارز دیجیتال» در ماه می 2021، کمتر یک رویداد کاپیتولاسیون به نظر می رسد. اما ذخایر ارزی و بهره باز آتی به "روند کاهش موقعیت نگران کننده" اشاره دارد.

تجزیه و تحلیل چندگانه بیت کوین مایر

آخرین خبرنامه Glassnode تجزیه و تحلیل گسترده ای روی زنجیره انجام داد تا ارزیابی کند که آیا پایین بیت کوین قرار دارد یا خیر.

اگرچه این گزارش طیف وسیعی از معیارها را ترسیم و ارزیابی کرده است، مرتبط ترین معیار برای بررسی زیر ارزش گذاری/بیش ارزش گذاری، چندگانه مایر (MM) است.

MM با تقسیم قیمت بیت کوین بر میانگین متحرک 200 روزه محاسبه می شود. میانگین متحرک 200 روزه به طور گسترده به عنوان یک شاخص بلندمدت گاو یا خرس مورد توافق قرار گرفته است. انحرافات زیر آن نشان دهنده درجه ای از ارزش گذاری کمتر نسبت به میانگین بلندمدت است.

طبق گفته گلس‌نود، MM در حال حاضر با 0.8 یا 20 درصد کمتر از میانگین متحرک 200 روزه معامله می‌شود که نشان‌دهنده کاهش ارزش‌گذاری در برابر میانگین بلندمدت است.

Mayer Multiple در این هفته زیر 0.8 معامله شد که نشان دهنده 20% تخفیف نسبت به 200DMA است. سطح قیمتی که مایر مولتیپل 0.8 را نشان می دهد، 39.1 هزار دلار است.

همانطور که توسط گلاسنود اشاره شده است، نمونه های تاریخی معامله MM در 0.8 یا کمتر معمولاً با کاهش شدید در بازارهای نزولی مرتبط است.

نمودار بالا از این دیدگاه پشتیبانی می کند، به استثنای ژانویه و مارس 2020، که در آن MM به زیر 0.8 سقوط کرد، اما این دوره ها به عنوان بازارهای نزولی طبقه بندی نمی شوند.

با استفاده از معیارهای دیگر، Glassnode می‌گوید که در پشت این رالی، شتاب معقولی وجود دارد. اما آنها نسبت به دارندگان بلندمدت که پول نقد می کنند و اینکه آیا تقاضای مجدد وارد خواهد شد، احتیاط می کنند.

ارزیابی های متناقض از ارزش گذاری بیش از حد/کم از ارزش گذاری از استفاده از معیارهای مختلف ناشی می شود. در مورد جی پی مورگان، آنها از قیمت واقعی به عنوان معیار استفاده کردند. در حالی که گلاسنود از میانگین متحرک 200 روزه استفاده کرد.

پست جی پی مورگان: بیت کوین بالاتر از ارزش منصفانه معامله می شود. این نشان دهنده چیست؟ به نظر می رسد برای اولین بار در CryptoSlate.

• Coinsmart. بهترین صرافی بیت کوین و کریپتو اروپا.
• پلاتوبلاک چین. Web3 Metaverse Intelligence. دانش تقویت شده دسترسی رایگان.
• CryptoHawk. رادار آلت کوین امتحان رایگان.
• منبع: https://cryptoslate.com/jpmorgan-bitcoin-is-trading-above-fair-value-what-does-this-indicate/