تاریخچه بیت کوین تکرار نمی شود ، اما اغلب قافیه است

1. جنبش های بازار می

در ماه می، بیت کوین (BTC) کاهش نسبتاً ملایم آوریل (که اولین کاهش ماهانه از سپتامبر 2020 بود) را با فروش عمده دنبال کرد.

بیت کوین در ماه می -36 درصد به پایان رسید. اتریوم عملکرد بهتری داشت اما همچنان -8 درصد کاهش داشت.

چی شد؟ طوفان منفی تقریباً کاملی از آسیب رساندن به توییت های ایلان ماسک تا چین «بیت کوین را ممنوع می کند» (برای چندمین بار) بازارهای ارزهای دیجیتال را تحت تأثیر قرار داد.

جدول 1: مقایسه قیمت: بیت کوین، اتریوم، طلا، سهام ایالات متحده، اوراق خزانه داری آمریکا با تاریخ طولانی، دلار آمریکا (٪ تغییر)

احتمالاً جالب‌ترین اقدام بازار غیرکریپتو در ماه می که مربوط به کریپتو (و به ویژه بیت کوین) است، عملکرد طلا بود.

فلز زرد بهترین ماه خود را در نزدیک به یک سال گذشته با 8 درصد افزایش در ماه می داشته است. داده‌های تورم قیمت با افزایش شدید قیمت‌های مواد غذایی، انرژی و سایر قیمت‌ها داغ می‌شوند (شکل 1).

شکل 1: قیمت برخی از مواد غذایی در بالاترین حد پنج سال است که می تواند به ویژه در کشورهای در حال توسعه بی ثبات کننده باشد.

قیمت غذا و انرژی (با توجه به نقشی که انرژی در تولید مواد غذایی ایفا می‌کند، با افزایش قیمت‌های دومی که اغلب باعث افزایش قیمت اولی می‌شود) می‌تواند در مناطق آسیب‌پذیر بسیار بی‌ثبات‌کننده باشد.

در واقع، بهار عربی یک دهه پیش تا حدی با افزایش هزینه های غذا آغاز شد. بسیاری مقصر افزایش قیمت مواد غذایی را سیاست پولی سست فدرال رزرو در آن زمان تحت ریاست بن برنانکی می‌دانستند.

خط آخر: ما معتقدیم پایان نامه سرمایه گذاری دارایی سخت ما در حال تایید است و بازار ارز دیجیتال دست نخورده است.

2. افکار ما در مورد آخرین تحولات رمزنگاری چین

از آنجایی که قرار است قیمت بیت کوین را منتشر کنیم، اخباری مبنی بر اینکه السالوادور اولین کشوری خواهد بود که بیت کوین را ارز قانونی می کند، افزایش یافته است. این و تقاضای قابل توجه سازمانی برای آخرین افزایش بدهی MicroStrategy برای خرید بیت کوین ترکیب شده اند تا بیت کوین را به بالای سطح 36 هزار دلار برگردانند.

در عین حال، به دلیل وضعیت همچنان در حال تحول در چین، ما از نزدیک شاهد ادامه فشار نزولی قیمت بر کریپتو هستیم.

فعالان بازار کریپتو به طور قابل‌توجهی نسبت به این جمله که «چین در حال سرکوب بیت‌کوین است!» تا حدودی خسته شده‌اند. اعلامیه ها در طول سال ها در گذشته، این سرفصل ها نتوانسته اند تأثیر قابل توجه یا پایداری بر پذیرش کریپتو چه در چین و چه در سراسر جهان داشته باشند.

همانطور که دوستان ما در Panterra نیز اخیراً اشاره کردند، تاریخچه بسیار صعودی چین در سرکوب پلتفرم‌های فناوری مختلف و نحوه عملکرد ارزش بازار آن پلتفرم‌ها پس از ممنوعیت چین وجود دارد.

با این اوصاف، به نظر می‌رسد دولت چین تغییر سیاست اعلام‌شده ماه می را دنبال می‌کند و در واقع همینطور است سرکوب استخراج معادن در چین.

ما همچنین شاهد شواهدی هستیم سانسور رسانه های اجتماعی با هدف معاملات صرافی چینی.

دو نکته را در مورد سرکوب کریپتو توسط چین بیان می کنیم:

اول، چین در حال هدر دادن پیشروی اولیه خود در فناوری بلاک چین است فرصتی طلایی برای استفاده از بیت کوین برای پیشبرد اهداف ژئوپلیتیک چین.

نوآوری فناوری بلاک چین تا حد زیادی در فضای رمزنگاری بخش خصوصی اتفاق می افتد، نه در سازمان ها و دولت های بزرگ. اگر چین کریپتو را به خارج از کشور هدایت کند، کارآفرینان، سرمایه و توسعه فناوری را از چین دور خواهد کرد. همه این‌ها به تلاش‌های دولت چین برای استفاده از فناوری دفتر کل توزیع‌شده برای طرح‌های بلاک‌چین اولویت‌بندی شده توسط دولت کمک خواهد کرد.

دوم، در حالی که چین نمی تواند بیت کوین را نابود کند، اگر دولت چین بتواند با موفقیت پذیرش کریپتوهای چینی را سرکوب کند، کریپتو به میزان قابل توجهی کوچکتر خواهد شد.

از نظر نرخ هش کوچکتر است. از نظر پایگاه کاربر کوچکتر است. و از نظر ارزش بازار کوچکتر است.

از نظر آینده چین، چند نکته وجود دارد که ارزش توجه کردن را دارد.

امکان ادامه استخراج کریپتو در استان سیچوان، جایی که انرژی آبی اضافی و تجدیدپذیر به طور گسترده مورد استفاده قرار می گیرد، نشان دهنده این است که دولت چین به دنبال بیرون راندن کامل رمزارزها از چین نیست.

همچنین، پیگیری نکردن سرکوب فعلی ماینینگ/بازار فرابورس/رسانه‌های اجتماعی با تعقیب صاحبان رمزارز که وجوه (کلیدهای خصوصی) را در کیف پول‌های غیر حافظ مانند کیف پول Blockchain.com دلیل دیگری برای خوش بینی در مورد آینده ارزهای دیجیتال در چین خواهد بود.

3. تحلیل زنجیره ای

هر ماه، ما به داده های زنجیره ای می پردازیم تا روندها یا حرکات جالب در شبکه بیت کوین را بررسی کنیم. به طور کلی، فعالیت های زنجیره ای در ماه می کاهش یافت.

جدول 2: فعالیت شبکه بیت کوین ماه می در مقابل آوریل

متوسط ​​کارمزد روزانه هر تراکنش در ماه می از 30 دلار / تراکنش به 15 دلار / تراکنش کاهش یافت - اندازه ممپول تا پایان ماه در پایین‌ترین سطح خود از اوایل سال 2021 بود. با این حال، این هزینه‌های کاهش‌یافته، کاربران را به افزایش فعالیت ترغیب نکرد. در واقع، ماه می شاهد کاهش فعالیت در سراسر جهان بود.

افزایش شگفت انگیز در نرخ هش تخمینی؟

با کمال تعجب، نرخ هش تخمینی (به EH/s) در ماه می از 157 EH/s به 161 EH/s افزایش یافت.

همانطور که در گزارش ماه گذشته بحث کردیم، یکی از عوامل موثر در افزایش یا کاهش کارمزد، نرخ هش است.

در مورد این ماه، زمانی که بلاک های بیشتری تایید شده باشد، تراکنش های بیشتری تایید می شوند. کاربران مجبور نیستند برای اطمینان از اینکه تراکنش‌هایشان در بلوک گنجانده شده است، کارمزد بیشتری بپردازند، زیرا اکنون احتمال تایید تراکنش‌های آن‌ها بدون آن بیشتر است. در نهایت منجر به کاهش کارمزد تراکنش ها می شود.

این افزایش نرخ هش نشان می دهد که استخراج بیت کوین برای اکثر ماینرها با وجود کاهش قیمت بیت کوین سودآور باقی مانده است. ادامه سودآوری استخراج در پی کاهش قیمت بیت کوین ممکن است به دلیل افزایش فعالیت در مناطقی مانند آمریکای شمالی باشد. گاز مشعل "رایگان".، انرژی خورشیدی/بادی با قیمت منفی صفر در تگزاس و دارایی های انرژی رها شده استفاده می شود.

به اندازه mempool شیرجه بزنید

پس از ماه ها هزینه های بالا و شلوغی mempool، می شاهد اولین کاهش در اندازه ممپول در حدود 10 می بود و در نهایت تا پایان ماه می کاهش یافت و حتی در اوایل ژوئن در زمان نگارش این مقاله پاک شد.

این نتیجه مستقیم سطوح هش پایدار و فعالیت کمتر روی زنجیره است.

این بدان معناست که ارسال بیت کوین اکنون مقرون به صرفه تر است و میانگین کارمزد هر تراکنش به طور متوسط ​​7 دلار است.

اینکه آیا اندازه ممپول در آینده کم خواهد ماند یا نه به فعالیت زنجیره کلی بستگی دارد. با این حال، می‌توانید از کارمزدهای پایین استفاده کنید و وجوه خود را در یک UTXO واحد تجمیع کنید تا در آینده ارسال آن ارزان‌تر باشد. علاوه بر این، ارسال تراکنش ها از کیف پول Blockchain.com شما اکنون که از تراکنش های Segwit پشتیبانی می کند ارزان تر خواهد بود.، و به پایین نگه داشتن وضعیت عمومی ممپول کمک می کند. برای کسانی که با utxos و segwit آشنایی ندارند، در زیر با جزئیات بیشتر به این موضوع می پردازیم.

UTXO ها چیست و برای پرداخت هزینه تراکنش کمتر چه کاری می توانم انجام دهم؟

UTXO مخفف عبارت Unspent Transaction Output است. شما می توانید آن را به عنوان یک سکه که در کیف پول خود دریافت می کنید، در نظر بگیرید که دارای ارزش خاصی است، مثلاً 0.1 BTC. موجودی کیف پول شما مجموع تمام UTXOهایی است که در گذشته دریافت کرده اید و هنوز استفاده نکرده اید.

تصور کنید دو کیف پول دارید، هر دوی آنها موجودی 0.7 BTC دارند، اما یکی دارای 3 UTXO 0.3 BTC، 0.15 BTC و 0.25 BTC است، در حالی که کیف پول دیگر فقط یک UTXO 0.7 BTC دارد. هنگام ارسال 0.6 BTC به شخص ثالث، کیف پول اول باید شامل آن 3 UTXO به عنوان ورودی تراکنش باشد، در حالی که کیف دوم فقط باید شامل 1 UTXO باشد. تراکنش اول از نظر وزن بلوک بزرگتر از تراکنش دوم خواهد بود و تراکنش را گرانتر می کند.

ادغام چندین UTXO در یک UTXO زمانی که کارمزدها کم است، ارسال وجوه در آینده زمانی که کارمزدها بالاتر است مقرون به صرفه تر می شود. برای انجام این کار در عمل، می‌توانید کل موجودی خود را برای خود ارسال کنید و یک UTXO از مقدار موجودی فعلی شما، منهای هزینه‌هایی که باید برای تراکنش پرداخت می‌کردید، ایجاد می‌کند.

Segwit

Blockchain.com اکنون از Segwit پشتیبانی می کند که وزن UTXO را در تراکنش بیت کوین کاهش می دهد. از آنجایی که 28 درصد از کل تراکنش های بیت کوین از Blockchain.com ارسال شده است، این نسخه به پایین نگه داشتن ازدحام mempool کمک می کند.

4. چگونه سقوط کریپتو در پروتکل های وام دهی DeFi منعکس شد؟ - پست مهمان توسط عیسی رودریگز از Into the Block

سقوط اخیر در بازارهای کریپتو انواع اثرات موجی را در مناطق مختلف بازار داشت. یکی از بخش هایی که به شدت مورد آزمایش قرار گرفت، بازارهای وام دهی DeFi بود. از آنجایی که سرمایه گذاران در پروتکل هایی مانند Aave یا Compound عجله دارند تا برخی از موقعیت های خود را تعدیل یا کاهش دهند، پویایی پروتکل ها به شدت تحت آزمایش قرار گرفت و ترکیب آن بازارها به طور اساسی تغییر کرد.

برخی اخبار افزایش انحلال در پروتکل‌های وام دهی DeFi را به طور کلی پوشش می‌دهند، اما فکر می‌کردم دیدن برخی از داده‌ها جالب است. به عنوان مثال، من از تجزیه و تحلیل پروتکل Compound موجود در پلت فرم IntoTheBlock استفاده خواهم کرد.

1) انحلال ها سر به فلک کشیده است

بازگشایی سریع موقعیت ها در کامپوند منجر به افزایش گسترده انحلال ها شد. در پروتکل‌های مرکب، انحلال‌ها در این هفته تقریباً 20 برابر سطوح قبلی بود که در این نمودار نشان داده شده است تجزیه و تحلیل IntoTheBlock برای Compound.

2) وام های بازپرداخت شده خارج از نمودار بود

به معنای واقعی کلمه! نشانگر بازپرداخت بدهی IntoTheBlock برای Compound نشان می دهد که در 19 می، کل بدهی بازپرداخت شده از حدود 1.7 میلیون دلار روز قبل به بیش از 80 میلیارد دلار افزایش یافت.

3) برداشت ها به شدت افزایش یافته است

با سقوط بازار، مردم عجله کردند وجوه خود را از آن برداشت کنند پروتکل های وام دهی DeFi نشانگر برداشت IntoTheBlock for Compound نشان می دهد که برداشت ها در 19 می از 2.2 میلیون دلار در روز قبل به بیش از 400 میلیارد دلار افزایش یافته است.

4) اکثر وام ها بین 10 تا 100 هزار دلار بوده است

شاخص توزیع اندازه وام IntoTheBlock نشان می دهد که اکثر وام ها بین 10 تا 100 هزار دلار بوده است که نشان دهنده این واقعیت است که سرمایه گذاران متوسط ​​​​بازار در طول سقوط فعال ترین بودند.

5) جریان های خروجی غالب شد

شاخص وام خالص IntoTheBlock برای Compound به منفی تبدیل شد و نشان داد که بدهی های بازپرداخت شده بیشتر از وام های جدید است.

حتی اگر ما از Compound در این تحلیل استفاده کردیم، این رفتار برای سایر پروتکل‌های وام دهی DeFi سازگار بود. با در نظر گرفتن همه چیز، این پروتکل ها به طرز باورنکردنی به خوبی نشان می دهند که انعطاف پذیری فضای DeFi را نشان می دهد.

5. آنچه می خوانیم، می شنویم و تماشا می کنیم.

رمزنگاری

فراتر از Crypto

Source: https://medium.com/blockchain/bitcoin-history-doesnt-repeat-but-it-often-rhymes-fdad30c198c1?source=rss—-8ac49aa8fe03—4