پست مهمان HodlX پست خود را ارسال کنید
در سال 2023، بازار دارایی های تجاری توکن شده بین 16 تا 23 درصد در CAGR (نرخ رشد سالانه ترکیبی) رشد کرد.
با این حال، حتی خوش بینانه ترین ارزیابی ها نیز موافق هستند که دارایی های توکن شده در حال حاضر به حساب می آیند کمتر از 11٪ ارزش کل کریپتو
در حالی که برخی از دوبله کردن توکن یک فناوری شکست خورده است، روندهای کلان برای پذیرش آن سرانجام در حال افزایش است.
طبق تحقیقات DeFi Llama و Fed، کسری از دارایی های دنیای واقعی در DeFi بیش از دو برابر شد طی سال گذشته
اکنون بانک سرمایه گذاری اروپا اوراق قرضه توکن شده منتشر می کند در حین KKR آغاز شده است برای توکن کردن جذب سرمایه خصوصی.
از آنجایی که محیط نظارتی در حال آماده شدن برای ادغام بین TradFi و بلاک چین است، این بر عهده صرافی هاست که چیزی را بسازند که هیچ توسعه دهنده ای تاکنون قادر به انجام آن نبوده است.
اعتماد کردنتقسیم بندی و بازارهای ثانویه
یکی از دلایل اصلی طراحی دارایی توکنسازی شده، تقسیمبندی مالکیت دارایی و ایجاد بازارهای ثانویه برای داراییهای بسیار غیر نقدشونده مانند املاک، هنرهای زیبا و اوراق قرضه با ارزشهای اسمی بزرگ بود.
تامین نقدینگی اضافی و توجه مجدد از سوی سرمایه گذاران خرد در جستجوی تنوع پرتفوی، عواملی هستند که برای مدت طولانی در بازار سهام شناخته شده اند که با محبوبیت تقسیم سهام نشان داده شده است.
به طور کلی، بازارهای مالی تمایل دارند تا به سمت نقدینگی بالاتر و کارایی متنوعسازی حرکت کنند.
سرمایهگذاران خرد و مدیران داراییها از نظارت و تعادل مجدد پرتفوی انتخاب سهام، به سرمایهگذاری در صندوقهای سرمایهگذاری مشترک و ETF روی آوردند.
در 2022، حجم کل ETF تجارت در ایالات متحده 32.5٪ از معاملات بازار سهام این کشور را تشکیل می دهد.
جای تعجب نیست، تحقیقات نشان میدهد که افزایش مالکیت ETF منجر به این امر میشود معیارهای رایج نقدینگی بالاتر برای سهام پایه توکن سازی گام طبیعی روند رو به جلو است.
با قراردادهای هوشمند، مالکیت تقریباً هر دارایی توکنشده را میتوان جزئی کرد و از طریق استخرهای مشترک مجدداً فروخت.
توکنیزاسیون با روند دیگری در امور مالی سنتی هماهنگ است
افزایش بازارهای ثانویهبازارهای ثانویه به اندازه کافی عمیق مانع از نگرانی سرمایه گذاران در مورد هزینه های انحلال یا اسپردهای پیشنهادی بزرگ می شوند و معیارهای ارزش گذاری دقیق تر و هزینه های ارزان تری برای افزایش سرمایه ارائه می دهند.
در همین حال، داراییهای غیرنقد به سمت بازارهای ثانویه جذب میشوند.
به عنوان مثال، تجارت ثانویه صندوق های سهام خصوصی پنج برابر شد از سال 2012 تا 2022، و هر قدر هم که نقش MBS در بحران مالی جهانی بحث برانگیز باشد، اگر فانی می و فردی مک در طرف دیگر معامله نمی ایستادند، در دسترس بودن مسکن در ایالات متحده هرگز به وضعیت فعلی خود نمی رسید.
در حال حاضر، ایجاد بسیاری از بازارهای ثانویه به دلیل بالکانیزاسیون جغرافیایی و موانع نظارتی غیرممکن است.
نمونه ای از این موضوع این است که چگونه مالکیت خارجی املاک و مستغلات در بسیاری از حوزه های قضایی محدود شده است.
با این حال، یک تراست املاک و مستغلات با ادعاهای توکن شده در ترازنامه خود، که در یک صرافی متمرکز با رویههای KYC و AML آن که قوانین مجوز محلی را برآورده میکند معامله میشود، هر دوی این مسائل طراحی را دور میزند.
انقلاب بازار خصوصی
بازارهای خصوصی فشار فزاینده ای را بر همتایان عمومی خود اعمال می کنند.
به گفته بلک راک، حجم اعتبار خصوصی سه برابر شد از سال 2015 تا 2023، اما این در مقایسه با داده های سهام خصوصی کمرنگ است.
سال 2021 با 3,260 پیشنهاد و ارزش کل 626.6 میلیارد دلار، سالی غیرمعمول برای IPOهای جهانی بود.
با این حال، سهام خصوصی 8,548 معامله را با ارزش کل 2.1 تریلیون دلار بسته است.
ارائه بازده مازاد سالانه از 4.1 درصد نسبت به عملکرد بازار عمومی از سال 2000 تا 2021، دارایی های سهام خصوصی تحت مدیریت در سال 11.7 به 2022 تریلیون دلار رسید. تقریبا چهار برابر تولید ناخالص داخلی فرانسه.
تاکنون، سرمایهگذاری LP در یک صندوق خصوصی به UHNWI (افراد با ارزش خالص فوقالعاده بالا) و سرمایهگذاران نهادی محدود شده است زیرا حداقل اندازههای سرمایهگذاری بسیار بزرگ است.
با این حال، تقریباً 4.5 میلیارد دلار اعتبار خصوصی است قبلا توکن شده، بازده APR 9.3٪، در حالی که KKR اختصاص داده است بخشی از صندوق جدیدش به عضو سازمانهای سری ومخفی.
ایجاد یک استخر نمادین «صندوق مانند» به سرمایه گذاران خرد اجازه می دهد تا از بازده سهام خصوصی بهره ببرند یا حتی یک ETF برای صندوق های PE ایجاد کنند.
صرافی های متمرکز بالاخره در حال دریافت ریپو هستند
سال 2023 شاهد رونق وام دهی متمرکز ارزهای دیجیتال بود. با توکنسازی، صرافیها وثیقه امنی را در قالب خزانههای توکن شده دریافت میکنند.
همانطور که قراردادهای بازخرید به رشد عظیم سیستم مالی از دهه 1990 کمک کرد. 3 تریلیون دلار تنها در نقدینگی روزانه به بانکهای ایالات متحده، کوتاه کردن موها روند وامدهی ارزهای دیجیتال را هموار میکند.
متعهد شدن را تصور کنید بیت کوین سرمایه گذاری در معاملات آتی توکن شده در مورد غلات آرژانتینی این پل نهایی بین دارایی های دیجیتال و دارایی های دنیای واقعی است.
سرمایه گذاران خواهان نقدینگی و اعتماد هستند
با تمام مزایای توکنیزاسیون، ارزش بازار نسبتاً محدود است.
سابقه محدود در مورد موارد استفاده از فناوری، و همچنین نقدینگی کم عمق بازار ثانویه آن، دلیل آن است.
مشخص نیست که چگونه می توان ادعاهای قراردادی بین صلاحیتی در مورد دارایی های اساسی بین هزاران سرمایه گذار و فروشنده ایجاد کرد.
با این حال، صرافی های متمرکز می توانند هر دو را انجام دهند.
به منظور القای اطمینان از سرمایه گذاران نهادی و خرد، صرافی ها باید نقدینگی و اعتماد به سیستم توکن سازی را حفظ کنند، یا به عنوان دلال معامله کننده با تامین نقدینگی عمل کنند.
مانند مورد اوراق قرضه شهری با درجه حراج آمریکا یا ایجاد یک سیستم حضانت مرکزی مانند مخزن سه حزبی.با توجه به توصیه های ISDA در مورد قراردادهای دارایی دیجیتال، ابزارهای لازم به زودی در دسترس خواهند بود.
کریپتو به دلیل ایجاد اختلال در صنعت مالی سنتی شهرت پیدا کرده است، اما اغلب از راهحلهای طراحی بازار خارج از زنجیره یاد نمیگیرد.
فناوری غیرمتمرکز می تواند معجزه کند، اما در ایجاد اعتماد ناکام است. این به صرافی های متمرکز بستگی دارد که شکاف را افزایش داده و پل کنند.
گریسی چن مدیر عامل بیت بیت و بر رشد و گسترش بازارهای جهانی، استراتژی، اجرا و توسعه تجاری و شرکتی Bitget نظارت دارد. او سفر خود به دنیای رمزارز را در سال 2014 آغاز کرد.
ما را دنبال در توییتر فیس بوک تلگرام
اتمام آخرین اطلاعیه های صنعت
سلب مسئولیت: نظرات بیان شده در The Daily Hodl مشاوره سرمایه گذاری نیست. سرمایه گذاران باید قبل از انجام هرگونه سرمایه گذاری با ریسک بالا در بیت کوین ، cryptocurrency یا دارایی های دیجیتال ، احتیاط خود را انجام دهند. لطفاً به شما توصیه كنید كه نقل و انتقالات و معاملات شما در معرض خطر شماست و هرگونه ضرر و زیان ناشی از تحمل مسئولیت شماست. دیلی هودل خرید یا فروش هرگونه ارز رمزپایه یا دارایی های دیجیتال را توصیه نمی کند و همچنین روزنامه هودل مشاور سرمایه گذاری نیست. لطفاً توجه داشته باشید که دیلی هودل در بازاریابی وابسته شرکت می کند.
تصویر تولید شده: Midjourney
- محتوای مبتنی بر SEO و توزیع روابط عمومی. امروز تقویت شوید.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. به خودت قدرت بده دسترسی به اینجا.
- PlatoAiStream. هوش وب 3 دانش تقویت شده دسترسی به اینجا.
- PlatoESG. کربن ، CleanTech، انرژی، محیط، خورشیدی، مدیریت پسماند دسترسی به اینجا.
- PlatoHealth. هوش بیوتکنولوژی و آزمایشات بالینی. دسترسی به اینجا.
- منبع: https://dailyhodl.com/2024/01/18/tokenization-in-2024-exchanges-need-to-build-trust/
- : دارد
- :است
- :نه
- $UP
- 1
- 2000
- 2012
- 2014
- 2015
- 2021
- 2022
- 2023
- 2024
- 32
- 7
- 8
- 9
- a
- قادر
- درباره ما
- حساب
- دقیق
- بازیگری
- اضافی
- اتخاذ
- نصیحت
- توصیه می شود
- مشاور
- وابسته
- بازاریابی وابسته
- موافقت نامه
- تراز می کند
- معرفی
- اجازه دادن
- تقریبا
- تنها
- امریکایی
- AML
- an
- و
- سالیانه
- سالانه
- دیگر
- هر
- با استفاده از
- آوریل
- هستند
- هنر
- AS
- دارایی
- مدیران دارایی
- دارایی
- At
- توجه
- دسترس پذیری
- در دسترس
- برج میزان
- ترازنامه
- بانک
- بانک
- BE
- بوده
- قبل از
- مزایای
- میان
- بیلیون
- بیت کوین
- بیت بیت
- بلک راک
- بلاکچین
- سهام
- رونق
- هر دو
- بریج
- ساختن
- ایجاد اعتماد
- کسب و کار
- اما
- خریداری کردن
- by
- چوب
- CAN
- سرمایه
- سرمایه گذاری
- مورد
- موارد
- علت
- مرکزی
- متمرکز
- مبادله متمرکز
- صرافی های متمرکز
- ارزان تر
- چن
- دور زدن
- ادعای
- کلاس
- بسته
- Coindesk
- وثیقه
- COM
- مشترک
- مقایسه
- ترکیب
- اعتماد به نفس
- قرارداد
- قراردادی
- بحث برانگیز
- شرکت
- هزینه
- همتایان
- کشور
- ایجاد
- ایجاد
- اعتبار
- بحران
- عضو سازمانهای سری ومخفی
- وام رمزنگاری
- ارز رمزنگاری
- کریپتو کارنسی (رمز ارزها )
- جاری
- وضعیت فعلی
- در حال حاضر
- بازداشت
- روزانه
- داده ها
- معاملات
- اختصاصی
- عمیق
- DEFI
- لاما دیفی
- طرح
- توسعه دهندگان
- پروژه
- دیجیتال
- دارایی های دیجیتال
- سخت کوشی
- مدیر
- تنوع
- do
- میکند
- دو
- به دست آورده
- بهره وری
- هر دو
- محیط
- انصاف
- ایجاد
- ایجاد
- استقرار
- املاک
- ETF
- ETF ها
- اروپایی
- حتی
- تکامل یابد
- مثال
- مازاد
- تبادل
- مبادلات
- اعدام
- توسعه
- بیان
- خیلی
- چهره
- فیس بوک
- عوامل
- ناموفق
- نتواند
- منصفانه
- بسیار
- سرانجام
- سرمایه گذاری
- مالی
- بحران مالی
- سیستم مالی
- پایان
- هنر های زیبا
- برای
- فوربس
- خارجی
- فرم
- به جلو
- چهار
- کسر
- کسری سازی
- فرانسه
- از جانب
- سوخت
- صندوق
- جمع آوری کمک
- بودجه
- به دست آوردن
- شکاف
- GDP
- جغرافیایی
- گرفتن
- جهانی
- مالی جهانی
- بازارهای جهانی
- خوب
- رشد
- رشد
- مهمان
- آیا
- عناوین
- کمک کرد
- او
- ریسک بالا
- بالاتر
- خیلی
- HODL
- مسکن
- چگونه
- چگونه
- اما
- HTML
- HTTPS
- if
- تصویر
- عظیم
- غیر ممکن
- in
- افزایش
- افزایش
- فرد
- افراد
- صنعت
- القا کنند
- سازمانی
- سرمایه گذاران نهادی
- به
- سرمایه گذاری
- سرمایه گذاری
- سرمایه گذاری
- سرمایه گذاران
- isda
- iShares
- مسائل
- IT
- ITS
- سفر
- حوزه قضایی
- KKR
- KYC
- بزرگ
- نام
- پارسال
- آخرین
- یاد گرفتن
- امانت دادن
- صدور مجوز
- پسندیدن
- محدود شده
- تسویه
- نقدینگی
- تامین نقدینگی
- پشم لاما
- محلی
- از دست می دهد
- کم
- LP
- مک
- درشت دستور
- حفظ
- ساخت
- مدیریت
- مدیران
- مدیریت
- مدیر عامل
- بسیاری
- بازار
- سرمایه گذاری در بازار
- بازار یابی (Marketing)
- بازارها
- ممکن است..
- ادغام
- متریک
- حد اقل
- معجزه
- بیش
- اکثر
- شهری
- متقابل
- صندوق سرمایه گذاری مشترک
- نزدک
- طبیعی
- لازم
- نیاز
- هرگز
- جدید
- نه
- توجه داشته باشید
- اکنون
- of
- پیشنهادات
- غالبا
- on
- ONE
- دیدگاه ها
- خوش بین
- or
- سفارش
- اصلی
- دیگر
- خارج
- روی
- نظارت
- خود
- مالکیت
- پلی اتیلن
- شرکت می کند
- افلاطون
- هوش داده افلاطون
- PlatoData
- لطفا
- استخر
- استخرها
- محبوبیت
- مقام
- اوراق بهادار
- قبلی
- آماده
- فشار
- جلوگیری از
- خصوصی
- سهام خصوصی
- روش
- روند
- پیشرفت
- ارائه
- ارائه
- تدارک
- عمومی
- بازار عمومی
- بالا بردن
- نرخ
- رسیدن به
- رسیده
- واقعی
- املاک و مستغلات
- دنیای واقعی
- دلایل
- ایجاد توازن
- توصیه
- توصیه
- با توجه
- تنظیم کننده
- تجدید
- نمایندگی
- شهرت
- تحقیق
- مسئوليت
- نتایج
- خرده فروشی
- سرمایه گذاران خرده فروشی
- برگشت
- بازده
- طلوع
- خطر
- جاده ها
- نقش
- قوانین
- امن
- دید
- جستجو
- ثانوی
- فروشگاه دوم
- بازارهای ثانویه
- فروشندگان
- فروش
- کم عمق
- به اشتراک گذاشته شده
- او
- ورق
- باید
- نشان می دهد
- طرف
- اندازه
- هوشمند
- قراردادهای هوشمند
- هموار کردن
- مزایا
- برخی از
- بزودی
- تقسیم می کند
- گسترش
- ایستادن
- آغاز شده
- دولت
- بخار
- گام
- موجودی
- بازار سهام
- استراتژی
- روشن
- سیستم
- شیر
- پیشرفته
- تمایل
- نسبت به
- که
- La
- روزانه هودل
- شان
- اینها
- این
- هزاران نفر
- بدین ترتیب
- بار
- به
- از Tokenization
- tokenize
- نشانه گذاری شده است
- دارایی های توکن دار
- ابزار
- جمع
- طرف
- داد و ستد
- معاملات
- Tradfi
- تجارت
- سنتی
- مالی سنتی
- معامله
- معاملات
- نقل و انتقالات
- خزانه داری
- روند
- روند
- تریلیون
- اعتماد
- نهایی
- زیر
- اساسی
- us
- استفاده کنید
- ارزیابی
- ارزیابی ها
- ارزش
- ارزشها
- از طريق
- عملا
- حجم
- می خواهم
- بود
- چی
- در حین
- اراده
- با
- مهاجرت کاری
- جهان
- نگران کننده است
- خواهد بود
- سال
- متورق
- شما
- شما
- زفیرنت