درس هایی از آزمایش FTX: تنظیم CEX ها ممکن است برای جلوگیری از بازیگران بد کافی نباشد | نظر - CryptoInfoNet

افشا: دیدگاه ها و نظرات بیان شده در اینجا صرفا متعلق به نویسنده است و بیانگر دیدگاه ها و نظرات سرمقاله crypto.news نیست.

پیامدهای فروپاشی FTX و سیرک رسانه‌ای همراه آن، اختلال غیرمنتظره و گسترده‌ای را بر جای گذاشت. با این حال، حقیقت این است که درک این موضوع را تسریع کرد که صرافی‌های متمرکز (CEX) شکسته شده‌اند. نحوه چیدن قطعات تأثیر طولانی مدتی بر صنعت ما خواهد داشت. این وظیفه تنظیم کننده ها نیست که از سقوط FTX دیگر جلوگیری کنند. 

بدون تغییر معنی دار، این سیستم پولی جدید به تکرار اشتباهات گذشته ادامه خواهد داد. صنعت ما و فناوری‌های نوظهور ما باید به دنیا نشان دهند که تمرکززدایی سازگار امکان‌پذیر است.

انطباق نقطه شروع است

مورد FTX خطرات نادیده گرفتن انطباق شرکتی را برجسته می کند. یک درس بزرگ که باید از پرونده FTX گرفت این است که به انطباق بهتری نیاز است. ما باید کار بهتری برای ردیابی پول انجام دهیم. با تقریباً 9 میلیارد دلار سرمایه مشتری از دست رفته از صرافی مشکل دار، بدیهی است که CEX ها باید بر اساس یک چارچوب قوی ساخته شوند. این به عنوان پایه ای از اعتماد و امنیت برای رشد صنعت عمل می کند. 

در دنیای پس از FTX، رعایت و شفافیت باید در اولویت قرار گیرد. مورد FTX تأکید می کند که چرا ما به حاکمیت شرکتی نیاز داریم، کنترل های نقدی، پروتکل های منابع انسانی، مکانیسم های تأیید، گزارشگری مالی، و همچنین حسابرسی های داخلی و خارجی را پوشش می دهد. 

اما مقررات بهتر فقط یک شروع خوب است. 

مقررات به تنهایی کافی نیست

پس از فروپاشی FTX، صرافی های تنظیم شده به سرعت شروع به ترویج خدمات نگهداری تحت نظارت خود کردند. در ایالات متحده، CEXهای تحت نظارت موظفند وجوه مشتریان را از سرمایه خود جدا کنند تا اطمینان حاصل شود که وجوه صرفاً طبق مجوز کاربران آنها استفاده می شود.   

رگولاتورها نیز به طور فزاینده ای مشتاق اجرای قوانین جدید بوده اند، اما این امر خطرات قابل توجهی را از بین نمی برد. امور مالی سنتی - علیرغم مقررات سختگیرانه اش با هدف جلوگیری از شکست های متمرکز - موارد مکرری از سوء مدیریت ریسک را مشاهده کرده است. فروپاشی های خرس استارنس, لمان برادرز، و اخیراً کردیت سوئیس همچنین خطرات اتکای بیش از حد به مداخله انسان را بیان کرده اند. 

مقررات به تنهایی کافی نیست. بازیگران بد وقتی به معنای واقعی کلمه کیف پول را کنترل می کنند هنوز هم می توانند ویران کنند.

خود حضانت کلید است

بنابراین، درس بزرگ دیگر، حضانت نفس است. در این صنعت زیاد درباره آن صحبت می شود، اما این که در عمل به چه معناست اغلب مورد بحث است. بیت کوین whitepaper هنوز به عنوان یادآوری اصول اولیه است: اگر کلیدهای خصوصی خود را به صرافی ها و سایر اشخاص ثالث بسپارید، کنترل پول خود را از دست خواهید داد. 

زمانی که FTX به عنوان یک صرافی معتبر صورت‌حساب می‌شد، مقصدی امن و خوب برای تراکنش‌های ارز دیجیتال در نظر گرفته می‌شد. بیشتر از آن، FTX چیزی شبیه به یک صنعت عزیز بود. با این حال، واقعیت کاملاً متفاوت بود. یک در پشتی مخفی ایجاد شده بود که به Alameda Research، شرکت تجاری مرتبط با سقوط FTX، اجازه می داد میلیاردها سرمایه مشتری را برداشت کند. در حالی که در بازارهای صعودی سودمند بود، اهرم بیش از حد آلامدا به طور قابل توجهی زیان را در طول رکود افزایش داد. هنگام مواجهه با مارجین فراخوان در طول بحران، فروش وثیقه خطر کاهش قابل توجه ارزش را به همراه داشت.

بخشی از آسیب وارد شده به سرمایه گذاران، سقوط سریع و غیرمنتظره دومین بورس بزرگ جهان بود. بخت و اقبال این صنعت، عملاً یک شبه تغییر سریعی را تجربه کرده بود. در حقیقت، اپتیک و ادراک عمومی همراه با هزینه‌های بازاریابی مضحک FTX به این معنی بود که تمام دنیا متوجه آن شدند. 

متأسفانه، همین اپتیک‌های عمومی مشتریان را به اشتباه تصور می‌کنند که سرمایه‌شان در برابر فعالیت‌های سوداگرانه مانند آنچه توسط Alameda Research انجام می‌شود، محافظت می‌شود. در واقع، پس از ورشکستگی FTX، کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) FTX را به عنوان ارائه یک خط اعتباری تقریبا نامحدود به Alameda Research توصیف کرد که باعث ایجاد کسری چند میلیارد دلاری برای سرمایه گذاران خرد در FTX می شود.

درسی که آموخته شد به همان اندازه تکان دهنده بود که آسیب زا بود. ذخیره ارزهای دیجیتال در هر صرافی متمرکز خطرناک است. این را تعداد پلتفرم‌هایی که به‌دلیل ترس از فرار بانکی به‌طور ناگهانی برداشت‌ها را با اخطار کمی متوقف می‌کنند، نشان می‌دهد، جایی که همه برای برداشت وجوه خود به یک بانک می‌روند و بانک، یا در این مورد، صرافی متمرکز، نمی‌تواند پاسخگوی آن باشد. تقاضای خروج

به همین دلیل است که خود حضانت اهمیت دارد. نگه داشتن دارایی ها تحت کنترل شما تنها وسیله کاهش خطرات زیان است. با این حال، در صورت شکست صرافی کریپتو، سرمایه‌گذاران خرد نباید تنها بخش کوچکی از دارایی‌های خود را سال‌ها بعد بپذیرند. آنها مستحق دسترسی فوری به 100٪ رمزنگاری خود در هر زمان هستند. با این حال، در حالی که مقررات و انطباق هنوز تضمین‌های ارزشمندی برای یک مبادله هستند، مدل‌های جدیدتری در حال ظهور هستند که کنترل‌های سنتی مدیریت وجوه قانونی را با خود سرپرستی تطبیق می‌دهند. 

تغییر پارادایم با مدل های هیبریدی

هیچ مقدار مقرراتی یک پلتفرم مالی را کاملاً از شکست مصون نمی کند. حتی در صرافی‌های تنظیم‌شده، کاربران کنترل دارایی‌های خود را برای نگهداری به اشخاص ثالث واگذار می‌کنند. با این حال، ابزار تغییر پارادایم از قبل وجود دارد. اگر راهی برای CEX ها وجود داشت که 100% راه حل های خودسرپرستی ارائه دهند چه؟ 

در سال های اخیر، مبادلات ترکیبی به عنوان یک پاسخ ظاهر شده اند. ترکیب بهترین CEX ها و صرافی های غیرمتمرکز (DEX) نوآوری را ممکن می کند و امنیت دارایی ها را تقویت می کند. کاربران می توانند بدون واسطه مستقیماً روی زنجیره معامله کنند. در همان زمان، موسسات سنتی می توانند به ویژگی های مالی غیرمتمرکز دسترسی داشته باشند و در عین حال از امنیت و نقدینگی CEX بهره مند شوند. 

مهمتر از آن، مدل ترکیبی، با مدیریت ریسک بدون اعتماد آن است
رسیدگی به نگرانی ها با تکیه بر کد به جای مداخله انسانی برای مدیریت موثر ریسک. صرافی‌های ترکیبی انطباق مقررات را با ویژگی‌های غیرمتمرکز ترکیب می‌کنند و به کاربران این امکان را می‌دهند تا از طریق قراردادهای هوشمند، مستقیماً با ارزهای دیجیتال در کیف‌های امن درگیر شوند. کاربران همچنین کنترل مستقیم بر وجوه خود را حفظ می کنند و از نگهبانان عبور می کنند. همه اینها در رابط های قابل دسترس و کاربر پسند مشابه CEX ها انجام می شود. نتیجه یک سیستم معاملاتی پیشرفته است که ضعف‌های سنتی هر دو CEX و DEX را کاهش می‌دهد و صرافی‌های کریپتو ترکیبی را به‌عنوان تغییردهنده‌های بالقوه بازی قرار می‌دهد. 

زنگ بیداری برای ارزهای دیجیتال

همانطور که آزمایش FTX همچنان توجه را به خود جلب می کند، شایان ذکر است که صنایع معمولاً چنین تحولاتی را تجربه می کنند. خود وال استریت رسوایی ها و چالش هایی مشابه آنچه در فضای کریپتو وجود دارد را پشت سر گذاشته است. به رسوایی انرون و طرح پونزی برنی مدوف در اوایل 2000 فکر کنید. 

با این حال، به عنوان متولیان صنعت کریپتو، ما نباید این مورد را به عنوان یک نقص صرف رد کنیم. چنین رسوایی هایی اعتبار صنعت را خدشه دار می کند و هر بار ما را به عقب برمی گرداند. صنعت کریپتو هنوز در طول زمان در حال تکامل و بلوغ است، اما راه‌های بهتری برای آینده وجود دارد.

هونگ آره

هونگ آره بنیانگذار GRVT، یک صرافی رمزنگاری است که خود حضانت را ارائه می دهد. او قبلاً مدیر اجرایی گلدمن ساکس و در مجموع بیش از 9 سال یکی از همکاران بانکی در Credit Suisse بود.

لینک منبع

#تنظیم #CEXs #توقف نمی شود #بازیگران #بد #درس #FTX #محاکمه #نظر

• محتوای مبتنی بر SEO و توزیع روابط عمومی. امروز تقویت شوید.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. به خودت قدرت بده دسترسی به اینجا.
• PlatoAiStream. هوش وب 3 دانش تقویت شده دسترسی به اینجا.
• PlatoESG. کربن ، CleanTech، انرژی، محیط، خورشیدی، مدیریت پسماند دسترسی به اینجا.
• PlatoHealth. هوش بیوتکنولوژی و آزمایشات بالینی. دسترسی به اینجا.
• منبع: https://cryptoinfonet.com/regulation/lessons-from-the-ftx-trial-regulating-cexs-may-not-be-enough-to-prevent-bad-actors-opinion/