USD/JPY: تورم ژاپن شتاب گرفت، مبارزه برای گاوها در میانگین متحرک 50 روزه - MarketPulse

• افزایش مجدد فشارهای تورمی در ژاپن به دلیل افزایش هزینه های واردات از قیمت انرژی.
• بانک مرکزی ژاپن ممکن است با فشار سیاسی مجددی برای عادی سازی موضع سیاست پولی فعلی خود برای نفی ضعف قابل توجه ین مواجه شود.
• افزایش اخیر در بازده JGB 10 ساله از پایین ترین سطح 11 هفته اخیر ممکن است باعث کاهش احتمالی دیگر در USD/JPY شود.
• مقاومت کوتاه مدت کلیدی 150.20 USD/JPY را تماشا کنید.

آخرین تورم مرکزی ژاپن در ماه اکتبر (به استثنای مواد غذایی تازه) برای اولین بار در چهار ماه گذشته بالاتر از 2.9 درصد سال گذشته به 3 درصد سالانه (کمی کمتر از اجماع 13 درصد سالانه) رسید. /y. در مجموع، برای 2.8 سال متوالی بالاتر از هدف تورم 2 درصدی بانک مرکزی ژاپن (BoJ) باقی مانده است.^th ماه

در همین حال، نرخ تورم هسته مرکزی (به استثنای مواد غذایی تازه و انرژی) در ماه اکتبر از سپتامبر 4 درصد سالانه به 1981 درصد در سال (اما همچنان بالاترین سطح از سال 4.2) کاهش یافت که دومین ماه متوالی نرمی است که نشان می دهد. افزایش اخیر قیمت نفت از اوت تا سپتامبر احتمالاً یکی از عوامل اصلی افزایش مجدد فشارهای تورمی در ماه اکتبر بوده است.

فعالیت های اقتصادی در بخش خدمات در نوامبر اندکی بهبود یافته است، جایی که PMI خدمات فلش از 51.7 در اکتبر به 51.6 افزایش یافت، اما همچنان پایین تر از میانگین 12 ماهه خود در حدود 53.5 است.

در مقابل، فعالیت‌های تولیدی همچنان در رکود به سر می‌برند، زیرا PMI تولیدی در ماه نوامبر از 48.1 در اکتبر، ششمین ماه متوالی انقباض و شدیدترین کاهش از فوریه 48.7 به 2023 کاهش یافت.

افزایش فشار سیاسی احتمالی بر BoJ به دلیل افزایش فشارهای تورمی وارداتی

به طور کلی، این مجموعه‌ای از قرائت‌های اقتصادی ترکیبی است، اما ماه‌های اخیر افزایش تورم وارداتی از طریق تأثیرات تاخیری قیمت‌های بالاتر نفت که منجر به افزایش هزینه‌های وارداتی شد، اوئدا، رئیس بانک ژاپن را در تنگنا قرار داده است، زیرا او تا کنون «سرسختانه» باقی مانده است. سیاست پولی ژاپن را مورد توجه قرار داد و برای شواهد بیشتر در مورد افزایش قابل توجه دستمزدها پیش از شروع مسیر عادی‌سازی به دور از نرخ‌های بهره کوتاه‌مدت منفی، رویکرد انتظار و دید را اتخاذ کرد.

مواضع ناامیدکننده کنونی BoJ باعث شده است که ین در برابر دلار آمریکا به پایین ترین حد در 33 سال گذشته سقوط کند و محرک اصلی فعلی هزینه های واردات بالاتر است، به نوبه خود، فشار سیاسی فزاینده ای را بر BoJ وارد می کند تا سریعا برای نفی این ضربه اقدام کند. تاثیر بر افزایش هزینه‌های واردات به منظور تقویت احساسات مصرف‌کننده و کسب‌وکار، زیرا رتبه‌بندی اخیر نخست‌وزیر ژاپن کیشیدا به پایین‌ترین سطح در دوران نخست‌وزیری دو ساله‌اش کاهش یافت.

La USD / JPY از ابتدای این هفته پس از کاهش شدید آن به پایین ترین قیمت 260 هفته ای 10 در روز سه شنبه، 147.15 نوامبر، مطابق با ضعف گسترده دلار آمریکا که در هفته گذشته مشاهده شد، جهش 21+ پیپ را تجربه کرد.

بازگشت اخیر احتمالاً به دلیل عوامل فنی است زیرا کاهش شدید قبلی از مقاومت اصلی 151.95 آن، شرایط فروش بیش از حد را در چندین شاخص حرکت کوتاه مدت (ساعتی) تحت تأثیر قرار داده است.

انقباض بیشتر در حق بیمه 10 ساله خزانه داری ایالات متحده-JGB ممکن است فشار نزولی بیشتری را در USD/JPY ایجاد کند.

شکل 1: بازدهی JGB با خزانه داری ایالات متحده - اسپرد بازده JGB از 24 نوامبر 2023 (منبع: TradingView، برای بزرگنمایی نمودار کلیک کنید)

فشار تورمی بالا در ژاپن باعث افزایش بیشتر در بازده اوراق قرضه 10 ساله دولت ژاپن (JGB) شده است که از پایین‌ترین سطح 0.77 هفته‌ای 11 درصدی که در روز سه‌شنبه منتشر شد، به 0.69 درصد در این زمان از نوشتن ادامه داد. 21 نوامبر.

از این رو، آخرین بهبودی که در بازدهی 10 ساله JGB مشاهده شد، احتمالاً فشار نزولی را بر کاهش حق بیمه 10 ساله خزانه داری ایالات متحده-JGB از 19 اکتبر 2023 وارد می کند که به نوبه خود ممکن است بازگشت 3 روزه اخیر دلار در برابر دلار را تضعیف کند. ین.

بازگشت اصلاحی جزئی کوتاه مدت در USD/JPY ممکن است به نقطه پایانی خود رسیده باشد

شکل 2: روند میان مدت USD/JPY از 24 نوامبر 2023 (منبع: TradingView، برای بزرگنمایی نمودار کلیک کنید)

شکل 3: روند کوتاه مدت جزئی USD/JPY از 24 نوامبر 2023 (منبع: TradingView، برای بزرگنمایی نمودار کلیک کنید)

از نظر فنی، بازگشت 260+ پیپ که در USD/JPY از پایین ترین سطح 21 در 2023 نوامبر 147.15 مشاهده شد، شروع به نشان دادن سیگنال های فرسودگی صعودی در میانگین متحرک 20 و 50 روزه خود کرده است.

نوسان ساز ساعتی کوتاه مدت RSI پس از اینکه شرایط واگرایی نزولی قبلی در منطقه اشباع خرید آن در روز چهارشنبه، 22 نوامبر ظاهر شد، به نمایش خوانش حرکت نزولی ادامه داد.

مقاومت محوری کوتاه مدت کلیدی 150.20 (همچنین میانگین متحرک 20 روزه و نزدیک به 61.8% اصلاح فیبوناچی کاهش جزئی قبلی از 13 نوامبر 2023 به پایین ترین حد 21 نوامبر 2023) و شکستن زیر سطح حمایت کوتاه مدت را تماشا کنید. از 148.40 ممکن است حمایت های میانی بعدی 147.30 و 146.60/20 را نشان دهد.

با این حال، فاصله بالاتر از 150.20، لحن نزولی را برای فشردن به سمت مقاومت میانی بعدی در 151.40 بی اعتبار می کند (نوسان جزئی در 16 نوامبر 2023).

محتوا فقط برای اهداف اطلاعات عمومی است. این توصیه سرمایه گذاری یا راه حلی برای خرید یا فروش اوراق بهادار نیست. نظرات نویسندگان هستند. نه لزوما OANDA Business Information & Services, Inc. یا هر یک از شرکت های وابسته، شرکت های تابعه، افسران یا مدیران آن. اگر مایل به بازتولید یا توزیع مجدد هر یک از محتوای موجود در MarketPulse هستید، یک فارکس برنده جایزه، تحلیل کالاها و شاخص های جهانی و سرویس سایت خبری تولید شده توسط OANDA Business Information & Services, Inc.، لطفاً به فید RSS دسترسی داشته باشید یا با ما تماس بگیرید info@marketpulse.com. بازدید https://www.marketpulse.com/ برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد ضربان بازارهای جهانی. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.