با گسترش فراتر از هدف اصلی خود به عنوان یک ارز دیجیتال، ارزهای دیجیتال و کل صنعت آن در طول سال ها به طور قابل توجهی تکامل یافته اند. بر این اساس، تغییرات منجر به ظهور یکی از قابل توجه ترین تحولات در فضای رمزنگاری شده است: صندوق های قابل معامله در بورس بیت کوین (ETF).
ابزارهای مالی مانند این، قلمروهای مالی سنتی و دیجیتال را ادغام کرده اند و راه های جدیدی را برای سرمایه گذاری در بیت کوین به سرمایه گذاران ارائه می دهند.
طبق تعریف، بیتکوین ETF ابزاری مالی است که به سرمایهگذاران اجازه میدهد تا از طریق مبادلات سهام سنتی به جای صرافیهای ارزهای دیجیتال، در معرض BTC رمزنگاری پیشرو قرار بگیرند.
اساسا، ETF یک صندوق سرمایه گذاری است که دارایی اساسی را ردیابی می کند و آن را مانند یک سهام در بورس معامله می کند. یک صندوق قابل معامله در مبادلات بیت کوین نیز به طور مشابه عمل می کند، جایی که یک سهم از ETF به دنبال قیمت بیت کوین در نوسان خواهد بود.
ادامه مطلب راهنمایی در BitPinas
تاریخچه بیت کوین ETF
ETF های بیت کوین برای سال ها پیشنهاد شده اند و اولین پیشنهاد بیش از یک دهه پیش ارائه شده است.
در جولای 2013، Winklevoss Twins، افراد پشتیبان شرکت ارزهای دیجیتال Gemini، و بیت کوین تراست آن، اولین پیشنهاد برای ETF بیت کوین را ارائه کردند. پس از 5 سال، کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) دومین پیشنهاد Winklevoss برای ETF بیت کوین را در ژوئن 2018 رد کرد. این رد با تصمیمات مشابهی در اکتبر 2019 و زمانی که پیشنهاد بیت کوین ETF بیت کوین به همان سرنوشت دچار شد و در فوریه 2020 ویلشر دنبال شد. پروژه فونیکس با رد شدن توسط SEC مواجه شد.
در میان این ردها، چشم انداز ETF بیت کوین پس از چند سال شروع به تغییر کرد. در سپتامبر 2020، جهان شاهد اولین ETF بیت کوین بود، البته نه در ایالات متحده بلکه در بورس اوراق بهادار برمودا.
دسامبر 2020 زمانی که VanEck پیشنهاد جدیدی برای ETF بیت کوین پس از برداشت های متعدد از برنامه های قبلی ارائه کرد، علاقه دوباره به ایالات متحده داشت. جزر و مد نظارتی نیز به سمت شمال مرز چرخید و کانادا پیشرو بود. در فوریه 2021، کانادا اولین ETF بیت کوین خود را با نام Purpose Bitcoin ETF (BTCC) راه اندازی کرد، پس از آن Evolve Bitcoin ETF (EBIT) و CI Galaxy Bitcoin ETF (BTCX) در همان ماه راه اندازی شد.
اکتبر 2021 لحظه ای تاریخی در ایالات متحده بود که ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) اولین ETF بیت کوین فهرست شده در ایالات متحده شد و درها را برای سرمایه گذاران گسترده تر برای مشارکت در پتانسیل بیت کوین باز کرد.
در ژوئن 2023، SEC دو برابر ETF استراتژی بیت کوین (BITX) را از سوی Volatility Shares تصویب کرد و یک ETF بیت کوین اهرمی را به ترکیب اضافه کرد. مدیریت دارایی ژاکوبی مستقر در لندن همچنین اولین ETF بیت کوین اروپا را راه اندازی کرد و پذیرش بین المللی رو به رشد چنین محصولات سرمایه گذاری را برجسته کرد.
سرانجام، در آگوست 2023، زمانی که Grayscale با موفقیت از SEC درخواست کرد تا بیت کوین Trust خود را به یک ETF تبدیل کند، یک پیشرفت مهم رخ داد و دسترسی و مشروعیت گزینه های سرمایه گذاری بیت کوین را بیشتر گسترش داد.
چگونه کار می کند؟
مشابه سایر ETFها است که در آن صندوق یک شاخص بازار را ردیابی می کند و مانند یک سهام در بورس معامله می کند. با این حال، به جای نگهداری سهام، اوراق قرضه یا کالا، یک ETF بیت کوین بیت کوین را به عنوان دارایی زیربنایی خود نگه می دارد.
علاوه بر این، ETF های بیت کوین به سرمایه گذاران این پتانسیل را می دهد که با استفاده از اهرم سود یا زیان را تقویت کنند، به این معنی که آنها می توانند سود یا زیان بیشتری نسبت به خرید یا فروش مستقیم بیت کوین داشته باشند.
نظر محلی KOL در مورد برنامه های ETF
در ماه آگوست، سردبیر BitPinas مایکل Mislos و مدیر Mintoo پاتریک لائو بحث کردیم دلایلی که چرا صنعت ارزهای دیجیتال مشتاقانه منتظر تأیید برنامه های بیت کوین ETF است. آنها به طور خاص بر اهمیت Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) و پیروزی قانونی اخیر آن در برابر کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) تمرکز کردند.
لائو بر مزایای تبدیل گری اسکیل بیت کوین تراست (GBTC) به یک ETF بیت کوین، به ویژه در نفع سرمایه گذاران نهادی بزرگ مانند صندوق های بازنشستگی و ثروت دولتی تاکید کرد. این تبدیل نقدینگی را افزایش میدهد و ردیابی در زمان واقعی ارزش بیتکوین را ارائه میدهد.
وی خاطرنشان کرد که حداقل الزامات سرمایه گذاری GBTC می تواند باعث شود که آن با تخفیف یا حق بیمه به ارزش خالص دارایی خود معامله کند. هدف بلندمدت GBTC همیشه تبدیل شدن به یک ETF بوده است و به این مسائل رسیدگی کرده و آن را برای سرمایه گذاران نهادی در دسترس تر می کند. لائو معتقد بود که به محض تأیید برنامه ETF Grayscale، نقدینگی را به طور قابل توجهی بهبود می بخشد و ردیابی ارزش بیت کوین را در زمان واقعی ارائه می دهد.
Mislos این سوال را مطرح کرد که چرا سرمایه گذاران نهادی زمانی که می توانند از صرافی های متمرکز استفاده کنند منتظر یک ETF بیت کوین هستند. لائو توضیح داد که محدودیت های CEX مانند تمرکز و حضانت، ETF از سوی دیگر، گزینه ایمن تر و راحت تر را ارائه می دهد.
خوانده شده: چرا صنعت کریپتو منتظر برنامه های ETF بیت کوین است؟
مزایا و معایب
مزایا:
- دسترسی: ETF های بیت کوین به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا بیت کوین را بدون داشتن یا ذخیره آن خریداری کنند.
- مقررات: ETF های تنظیم شده بیت کوین امنیت را به سرمایه گذارانی که نگران خطرات کریپتو هستند، ارائه می دهد.
- نقدینگی: ETF ها مانند سهام معامله می شوند و نقدینگی و انعطاف پذیری را فراهم می کنند.
- تنوع: برخی از ETF های بیت کوین دارای چندین رمزنگاری هستند که ریسک را کاهش می دهد.
- بهره وری مالیاتی: ETF ها اغلب مزایای مالیاتی مانند مالیات بر عایدی سرمایه را ارائه می دهند.
منفی:
- ریسک طرف مقابل: صندوق های ETF بیت کوین از طریق شخص ثالث در بیت کوین سرمایه گذاری می کنند، که اگر متولی یا ناشر با مشکلات مالی مواجه شود، خطراتی را به همراه دارد.
- کارمزدها: ETFها کارمزدهایی دارند که می تواند منجر به بازده شود.
- کنترل محدود: سرمایه گذاران کلیدهای خصوصی بیت کوین را کنترل نمی کنند، بنابراین نمی توانند مستقیماً به ارز دیجیتال دسترسی داشته باشند، انتقال دهند یا از آن استفاده کنند.
- حق بیمه/تخفیف بازار: ETFها می توانند با حق بیمه یا تخفیف به ارزش خالص دارایی (NAV) معامله کنند که بر کارایی تأثیر می گذارد.
- نوسانات بازار: ETF های بیت کوین مانند هر سرمایه گذاری دیگری در معرض نوسانات بازار و معاملات سوداگرانه هستند.
- وابستگی به تایید رگولاتوری: ETF های بیت کوین برای راه اندازی و فعالیت به تاییدیه نظارتی نیاز دارند. تأخیر یا انکار می تواند بر دسترسی سرمایه گذاران تأثیر بگذارد.
یک ETF آتی بیت کوین قیمت قراردادهای آتی بیت کوین را ردیابی می کند، توافقی برای خرید یا فروش یک دارایی با قیمت از پیش تعیین شده در تاریخ مشخصی در آینده. قیمت قراردادهای آتی تحت تأثیر عواملی مانند نرخ بهره، تورم و عرضه و تقاضا است.
ETF آتی به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا معاملات آتی BTC را بدون داشتن دارایی پایه خریداری و بفروشند. این امر آنها را از نوسانات بازار محافظت می کند. با این حال، آنها همچنین نمی توانند از سکه ها برای رای دادن استفاده کنند یا استفاده کنند.
از سوی دیگر، یک ETF نقطه ای قیمت بیت کوین را دنبال می کند. این مکانیک به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا سهام یک ETF را به طور مستقیم خریداری کنند. بر این اساس، ETFهای نقدی در معرض خطرات مشابه با ETFهای آتی نیستند، زیرا بر اساس مشتقات نیستند.
تمایز کلیدی بین ETFهای آتی و ETFهای لحظه ای این است که ETFهای آتی به مشتقات متکی هستند - ارزش آن را از یک دارایی اساسی می گیرند - در حالی که ETFهای مبتنی بر نقطه از بیت کوین واقعی استفاده می کنند.
آینده بیت کوین
مزایا:
- پوشش ریسک: ETF های آتی بیت کوین از سرمایه گذاران در برابر نوسانات قیمت بیت کوین محافظت می کند.
- نقدینگی: ETF ها در بورس ها معامله می شوند و نقدینگی و انعطاف پذیری بالایی ارائه می دهند.
- بدون مالکیت: سرمایه گذاران مالک بیت کوین واقعی نیستند، که می تواند برای امنیت و نگهبانی مفید باشد.
منفی:
- عملکرد ضعیف: معاملات آتی بیت کوین ممکن است به دلیل خطای ردیابی، از قیمت لحظه ای کمتر باشد.
- عدم استفاده: ETFهای آتی به سرمایه گذاران اجازه نمی دهند از ارزهای دیجیتال برای سهام، رای دادن یا شبکه های بلاک چین استفاده کنند.
- واریانس قیمت: قیمتهای آتی بیتکوین به دلیل احساسات بازار میتواند از قیمتهای لحظهای منحرف شود که منجر به ردیابی نادرست میشود.
ETF های بیت کوین اسپات
مزایا:
- مالکیت: ETF های مبتنی بر نقطه به سرمایه گذاران این امکان را می دهند که مستقیماً رمزارز را برای سهامداری، حاکمیت و غیره داشته باشند.
- بدون انحراف قیمت: ETF ها قیمت های لحظه ای بازار را از نزدیک دنبال می کنند و عدم دقت قیمت گذاری را به حداقل می رساند.
- سادگی: مانند صرافی های معمولی رمزنگاری است که درک آن را آسان می کند
منفی:
- نوسانات بازار: ETF های مبتنی بر نقطه بی ثبات هستند و برای سرمایه گذاران ریسک گریز مناسب نیستند.
- چالشهای نگهداری: داشتن رمزارز به معنای ایمن کردن کلیدهای خصوصی است که میتواند پیچیده و خطرناک باشد.
این مقاله در BitPinas منتشر شده است: راهنمای مبتدیان: صندوق های قابل معامله در بورس بیت کوین چیست؟
سلب مسئولیت:
- قبل از سرمایهگذاری در هر ارز دیجیتال، ضروری است که بررسیهای لازم را انجام دهید و قبل از تصمیمگیری مالی، در مورد موقعیت خاص خود از مشاوره حرفهای مناسب استفاده کنید.
- BitPinas محتوا را برای فقط مقاصد اطلاعاتی است و به منزله مشاوره سرمایه گذاری نیست. اقدامات شما صرفاً مسئولیت خود شماست. این وب سایت هیچ مسئولیتی در قبال خساراتی که ممکن است متحمل شوید را ندارد و همچنین ادعای منتسب به سود شما را نخواهد داشت.
- محتوای مبتنی بر SEO و توزیع روابط عمومی. امروز تقویت شوید.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. به خودت قدرت بده دسترسی به اینجا.
- PlatoAiStream. هوش وب 3 دانش تقویت شده دسترسی به اینجا.
- PlatoESG. کربن ، CleanTech، انرژی، محیط، خورشیدی، مدیریت پسماند دسترسی به اینجا.
- PlatoHealth. هوش بیوتکنولوژی و آزمایشات بالینی. دسترسی به اینجا.
- منبع: https://bitpinas.com/learn-how-to-guides/bitcoin-etf-guide/
- : دارد
- :است
- :نه
- :جایی که
- 1
- 2013
- 2018
- 2019
- 2020
- 2021
- 2023
- 27
- 7
- a
- درباره ما
- درباره کریپتو
- پذیرش
- دسترسی
- دسترسی
- در دسترس
- بر این اساس
- اقدامات
- واقعی
- اضافه کردن
- خطاب به
- مزایای
- نصیحت
- تحت تاثیر قرار
- موثر بر
- پس از
- در برابر
- پیش
- توافق
- اجازه دادن
- اجازه می دهد تا
- همچنین
- همیشه
- تقویت
- an
- و
- پیش بینی
- هر
- کاربرد
- برنامه های کاربردی
- مناسب
- تصویب
- تایید کرد
- هستند
- مقاله
- AS
- دارایی
- مدیریت دارایی
- At
- اوت
- پایه
- مستقر
- BE
- شد
- شدن
- بوده
- قبل از
- آغاز شد
- پشت سر
- اعتقاد بر این
- مفید
- سودمند است
- برمودا
- میان
- خارج از
- بزرگ
- بیت کوین
- Bitcoin ETF
- آینده بیت کوین
- معاملات آتی بیت کوین etf
- سرمایه گذاری بیت کوین
- قیمت بیت کوین
- اعتماد بیت کوین
- BITO
- BitPinas
- بلاکچین
- رویدادهای بلاک چین
- شبکه های بلاک چین
- سهام
- مرز
- خریداری شده
- گسترده تر
- BTC
- BTCC
- اما
- خرید
- خرید بیتکوین
- by
- CAN
- Canada
- نمی توان
- سرمایه
- سود سرمایه
- مالیات بر درآمد سرمايه
- حمل
- علت
- تمرکز
- متمرکز
- صرافی های متمرکز
- بدون
- چالش ها
- تبادل
- ادعا
- نزدیک
- سکه
- کمیسیون
- Commodities
- پیچیده
- علاقمند
- را تشکیل می دهند
- محتوا
- قرارداد
- قرارداد
- کنترل
- مناسب
- تبدیل
- تبدیل
- عضو سازمانهای سری ومخفی
- مبادلات رمزنگاری
- شرکت کریپتو
- صنعت رمزنگاری
- خطرات رمزنگاری
- فضای رمزنگاری
- ارز رمزنگاری
- کریپتو کارنسی (رمز ارزها )
- صرافی های Cryptocurrency
- صنعت ارزهای دیجیتال
- کریپتوس
- واحد پول
- نگهبان
- بازداشت
- تاریخ
- مقدار
- اغاز کار
- دهه
- تصمیم گیری
- تعریف
- تاخیر
- تقاضا
- مشتقات
- پروژه
- تحولات
- منحرف شدن
- انحراف
- مشکلات
- دیجیتال
- ارز دیجیتال
- سخت کوشی
- مستقیما
- مدیر
- تخفیف
- فرق
- میکند
- آیا
- درب
- دو
- مشتاقانه
- ساده
- خوردن
- سردبیر
- بهره وری
- خروج
- خطا
- ضروری است
- و غیره
- ETF
- ETF ها
- اروپا
- حوادث
- تکامل یابد
- تکامل
- تبادل
- مبادله شده
- وجوه مبادله ای
- مبادلات
- گسترش
- توضیح داده شده
- ارائه
- در مواجهه
- چهره ها
- عوامل
- سرنوشت
- فوریه
- فوریه 2020
- هزینه
- کمی از
- واصل
- مالی
- شرکت
- نام خانوادگی
- انعطاف پذیری
- نوسان
- نوسانات
- متمرکز شده است
- به دنبال
- پیروی
- برای
- به جلو
- تازه
- از جانب
- تابع
- صندوق
- بودجه
- بیشتر
- آینده
- آینده
- افزایش
- عایدات
- کهکشان
- GBTC
- برج جوزا
- دادن
- حکومت
- سیاه و سفید
- تراست بیت کوین Trust
- در حال رشد
- راهنمایی
- دست
- آیا
- زیاد
- مشخص کردن
- تاریخی
- نگه داشتن
- برگزاری
- دارای
- اما
- HTTPS
- if
- تأثیر
- بهبود
- in
- نادرست
- افزایش
- شاخص
- صنعت
- تورم
- اطلاعاتی
- در عوض
- سازمانی
- سرمایه گذاران نهادی
- سند
- ابزار
- علاقه
- نرخ بهره
- بین المللی
- به
- سرمایه گذاری
- سرمایه گذاری
- سرمایه گذاری
- سرمایه گذار
- سرمایه گذاران
- صادر کننده
- مسائل
- IT
- ITS
- خود
- جولای
- ژوئن
- تنها
- کلید
- کلید
- نقطه ی عطف بود
- چشم انداز
- بزرگتر
- راه اندازی
- راه اندازی
- رهبری
- برجسته
- رهبری
- قانونی
- مشروعیت
- اجازه
- قدرت نفوذ
- اهرم
- پسندیدن
- محدودیت
- نقدینگی
- دراز مدت
- به دنبال
- مطالب
- تلفات
- عمده
- ساخت
- باعث می شود
- ساخت
- مدیریت
- بازار
- قیمت های بازار
- احساسات بازار
- نوسانات بازار
- ممکن است..
- به معنی
- مکانیک
- با
- مایکل
- به حداقل رساندن
- حد اقل
- مخلوط
- لحظه
- ماه
- بیش
- اکثر
- چندگانه
- نوا
- نیاز
- خالص
- ارزش خالص دارایی
- ارزش خالص دارایی (NAV)
- شبکه
- جدید
- شمال
- قابل توجه
- اشاره کرد
- هدف
- اکتبر
- of
- ارائه
- ارائه
- غالبا
- on
- یک بار
- ONE
- فقط
- افتتاح
- کار
- نظر
- گزینه
- گزینه
- or
- اصلی
- دیگر
- خارج
- روی
- خود
- مالکیت
- شرکت کردن
- ویژه
- حزب
- پاتریک
- مستمری
- مردم
- محل
- افلاطون
- هوش داده افلاطون
- PlatoData
- به شمار
- موقعیت
- پتانسیل
- حق بیمه
- قبلی
- قیمت
- نوسانات قیمت
- قیمت
- قیمت گذاری
- خصوصی
- کلیدهای خصوصی
- محصولات
- حرفه ای
- منافع
- پروژه
- طرح پیشنهادی
- پیشنهاد شده
- ProShares
- محافظت از
- از سرمایه گذاران محافظت کنید
- ارائه
- فراهم می کند
- ارائه
- ارائه سرمایه گذاران
- منتشر شده
- خرید
- هدف
- اهداف
- مورد سوال
- نرخ
- نسبتا
- زمان واقعی
- قلمروها
- دلایل
- اخیر
- قرمز
- کاهش
- منظم
- تنظیم
- تنظیم کننده
- تصویب مقررات
- رد شد..
- تکیه
- تجدید
- مورد نیاز
- مسئوليت
- مسئوليت
- بازده
- خطر
- خطرات
- خطرناک
- s
- امن تر
- همان
- دید
- SEC
- دوم
- امنیت
- اوراق بهادار
- بورس و اوراق بهادار کمیسیون
- تیم امنیت لاتاری
- به دنبال
- فروش
- احساس
- سپتامبر
- اشتراک گذاری
- سهام
- تغییر
- اهمیت
- به طور قابل توجهی
- مشابه
- به طور مشابه
- به سادگی
- So
- فروخته شده
- فقط
- برخی از
- پادشاه
- فضا
- خاص
- به طور خاص
- مشخص شده
- نظری
- Spot
- نقطه etf
- بازار
- قیمت های نقطه ای
- سهام
- ردی
- ایالات
- موجودی
- بورس اوراق بهادار
- بورس سهام
- سهام
- ذخیره سازی
- استراتژی
- موضوع
- ارسال
- قابل ملاحظه ای
- موفقیت
- چنین
- مناسب
- عرضه
- عرضه و تقاضا
- مصرف
- مالیات
- نسبت به
- که
- La
- سکه ها
- آینده
- منظره
- جهان
- آنها
- اینها
- آنها
- سوم
- این
- از طریق
- جریان
- به
- در زمان
- مسیر
- پیگردی
- تجارت
- داد و ستد
- معاملات
- تجارت
- سنتی
- انتقال
- تبدیل شدن
- رفتار
- اعتماد
- تبدیل
- دوقلوها
- ما
- اوراق بهادار ایالات متحده
- کمیسیون بورس و اوراق بهادار
- اساسی
- متحد
- ایالات متحده
- استفاده کنید
- با استفاده از
- ارزش
- VanEck
- بسیار
- پیروزی
- فرار
- نوسانات
- رای گیری
- صبر کنيد
- بود
- راه
- ثروت
- وب سایت
- سایت اینترنتی
- چی
- چه شده است
- بیت کوین چیست؟
- چه زمانی
- که
- در حین
- تمام
- چرا
- اراده
- وینکلووس
- دوقلوهای Winklevoss
- با
- برداشت
- بدون
- مهاجرت کاری
- جهان
- خواهد بود
- سال
- شما
- شما
- یوتیوب
- زفیرنت