با تقویت دلار، ریسک معکوس می شود. ممکن است قیمت بیت کوین دچار مشکل شود

در زیر گزیده ای از نسخه اخیر مجله Bitcoin Pro است. مجله بیت کوین خبرنامه بازارهای برتر برای اینکه یکی از اولین کسانی باشید که این بینش ها و دیگر تحلیل های بازار بیت کوین را مستقیماً به صندوق ورودی خود دریافت می کنند، مشترک در حال حاضر.

این مقاله پویایی‌های بازار قدیمی را پوشش می‌دهد و وضعیت فعلی «جند و مد نقدینگی» را ارزیابی می‌کند. خوانندگان مجله حرفه ای بیت کوین با بیت کوین و بازارهای سهام که به صورت پشت سر هم معامله می شوند آشنا هستند. ما رابطه را از نزدیک پوشش می دهیم.

ما همچنین پویایی نوسانات را در بین طبقات دارایی به دقت دنبال می کنیم، زیرا سطوح نوسانات تاریخی و ضمنی در یک طبقه دارایی برای ارزیابی ریسک نسبی بسیار مفید است.

قبل از غواصی، اجازه دهید تز فعلی خود را در مورد وضعیت بازارهای ریسک جهانی دوباره مرور کنیم:

یک رکود بزرگ در سرتاسر اقتصاد جهانی وجود دارد، زیرا سیاست کوته بینانه انرژی برای بالا نگه داشتن فشارهای تورمی کار کرده است. اگرچه سهام و ریسک به طور کلی از اواسط ژوئن تسکین یافته است، ما معتقد بودیم و هستیم که این یک روند صعودی در بازار نزولی است که درد بیشتری در سراسر ریسک احساس می شود.

بازارهای جهانی در باز شدن معاملات آتی یکشنبه شب، ریسک را آغاز کردند و تا صبح با افزایش نوسانات و نزدیک شدن مجدد دلار (همانطور که توسط DXY) به بالاترین سطح چند دهه اخیر رسید، بیشتر فروختند. 

در زیر، نوسانات ضمنی ماه پیش برای بیت کوین نشان داده شده است که می توان آن را شبیه به VIX در نظر گرفت. در حالی که سهام در حال حاضر با 24 درصد نوسانات مورد انتظار برای ماه آینده معامله می شود (که توسط VIX در 24 بیان شده است)، بازار اختیار بیت کوین متضمن نوسانات 71 درصدی برای قراردادهای یک ماهه است.

بنابراین، عملکرد ضعیف بیت کوین نسبت به سهام در طول صعود بازار نزولی و کاهش متعاقب آن از بالاترین سطح محلی آن، برای گاوها نگران کننده است و به طور کلی در مورد تقاضا برای دارایی در قیمت های فعلی بازار صحبت می کند.

ما فقط عینی هستیم بیت کوین در طول سال 2022 به‌عنوان بتای صعودی و نزولی برای سهام عمل کرده است، اما تنها با همان شور و نوسانات صعودی در طول این تابستان و با ذوب شدن سهام به سمت بالا، به سختی رشد کرد.

با در نظر گرفتن این موضوع، نتیجه موقت حکایت از عدم عملکرد نسبی در برابر بازارهای ریسک جهانی دارد.

از آنجایی که افزایش بازدهی و دلار قوی فشار فزاینده‌ای بر سهام جهانی وارد می‌کند، باید از خود بپرسید که نتایج احتمالی موقعیت‌یابی با ریسک بیشتر در سهام چیست و واکنش احتمالی برای بازار بیت‌کوین با نقدینگی کمتر چیست.

از آنجایی که بازارهای سهام شروع به فروپاشی می کنند و نوسانات در سیستم قدیمی از طریق این کاهش اهرم افزایش می یابد، ما به طور فزاینده ای به این باور داریم که درد اضافی مسیر احتمالی بازار بیت کوین به زودی خواهد بود و سرمایه گذاران فرصت طلب نیز به نوبه خود باید آماده باشند. تخصیص نقدی 

بیت کوین موجود در سهام S&P 500 به پایین ترین حد خود در سال 2022 نزدیک می شود:

با توجه به همبستگی تاریخی نسبی بین دو طبقه دارایی، نوسانات تاریخی و ضمنی بازار بیت کوین، و مسیر احتمالی رو به جلو برای اقتصاد جهانی، اقدام قیمت امروز چشم انداز کوتاه و میان مدت بازار ما را تکرار می کند که پایین بودن قیمت بیت کوین این نیست. هنوز در

در کوتاه‌مدت/میان‌مدت، یک موقعیت نقدی احتمالاً شرط نامتقارن (از نظر بیت‌کوین) است.

در درازمدت، بیت‌کوین به‌عنوان یک دارایی پولی سخت خنثی که برای عصر دیجیتال ساخته شده است، کاملاً نادرست است.