علیرغم خروج بی سابقه بیت کوین ، موسسات در ارزهای دیجیتال صعودی به نظر می رسند

در آغاز سال 2021، صنعت ارزهای دیجیتال با اخبار افزایش سرمایه‌گذاری سازمانی پر شده بود و این هنوز تا حد زیادی صادق است. علیرغم گزارش ها حاکی از افزایش خروج از سرمایه گذاران نهادی، جریان خالص ورودی هنوز بسیار مثبت است. علاوه بر این، اگرچه بیت کوین (BTCبه نظر می رسد سرمایه گذاری انتخابی برای انحلال، سرمایه گذاری نهادی در اتریوم (ETH) هرگز سالم تر از این نبوده است.

از صندوق های تامینی وال استریت گرفته تا بانک های بزرگ، سرمایه گذاران در مقیاس بزرگ هستند سوار شدن بر قطار کریپتو. سقوط بیت کوین از بالاترین قیمت خود به 65,000 دلار شک و تردیدی را در ذهن همه سرمایه گذاران ارزهای دیجیتال ایجاد کرد، اگرچه این امر می تواند در حال تغییر باشد زیرا قیمت آن از آن زمان شروع به بهبود کرده است.

بیت کوین بیش از 44 درصد از کل ارزش بازار دارایی دیجیتال 2 تریلیون دلاری را تشکیل می دهد، در حالی که اتریوم حدود 18 درصد است. در ماه مه، تعداد آدرس‌هایی که بیش از 1,000 بیت کوین دارند افتاد بر اساس گزارش شرکت تحلیلی داده های بلاک چین، کوین متریکس، به حدود 2,100 از علامت 2,500 در فوریه رسیده است. با این حال، بیشتر شاخص ها به موسساتی اشاره می کنند که دارایی کلی خود را افزایش می دهند.

به گفته نیکیتا اووچینیک، مدیر ارشد توسعه کسب و کار پلتفرم غیرمتمرکز شبکه 1 اینچی، "شکی نیست که سرمایه گذاران نهادی رویکرد صعودی بلندمدت به ویژه ارزهای دیجیتال و بیت کوین دارند." در دراز مدت، او همچنین گفت که مانع اصلی برای مؤسسات در خود فناوری نهفته است.

DLT به دلیل معماری خود به روشی منحصر به فرد کار می کند که با زیرساخت های موجود فناوری اطلاعات و محصولات مالی متفاوت است. مطمئناً به برخی تنظیمات و به‌روزرسانی‌ها نیاز دارد تا بتوان نهادهای بیشتری را وارد ارز دیجیتال کرد.» وی در ادامه افزود:

«تعداد سرمایه‌گذاران نهادی که در معرض کریپتو قرار دارند طی سال گذشته به طرز چشمگیری افزایش یافته است و آنها برای سود کوتاه‌مدت نیامده‌اند.»

بانک های سرمایه گذاری بین المللی و شرکت های خدمات مالی مانند مورگان استنلی، بلک راک، گلدمن ساکس و جی پی مورگان همه راه اندازی خدمات و وجوه مرتبط با بیت کوین در چند ماه گذشته. پس از رسیدن به اوج 40 میلیارد دلاری در ماه آوریل، Grayscale Bitcoin Trust، یکی از بزرگترین سرمایه گذاران نهادی در این فضا، گزارش داد که کل دارایی های تحت مدیریت آن در ژوئیه قبل از آن به 20 میلیارد دلار کاهش یافت. سنگ نوردی در بحبوحه افزایش اخیر به نزدیک به 41 میلیارد دلار بازگشت.

با توجه به نگرانی‌های مربوط به سرکوب مقرراتی مبادلات دارایی دیجیتال و ارائه‌دهندگان خدمات، و همچنین موضع چین در مورد تجارت و استخراج بیت‌کوین، دلایل کافی برای تردید سرمایه‌گذاران سنتی برای ورود به بازار وجود دارد. با این حال، عقب نشینی اخیر بالای مرز روانی 40,000 دلار می تواند باشد نشانه ای از بهبود احساسات. سوال اصلی این است که نهادها در آینده چه خواهند کرد؟

ETH و جریان

یکی از بزرگترین دلایلی که سرمایه گذاران طی دو سال گذشته به سمت بیت کوین هجوم آورده اند، افزایش نرخ تورم دلار آمریکا بوده است. در میان بحران جاری COVID-19، فدرال رزرو ایالات متحده تریلیون ها را به نام چک های محرک چاپ کرده است و سرمایه گذاران نگران را وادار می کند تا به دنبال مکان های دیگری برای پارک سرمایه خود باشند.

در اواسط آگوست، بیت کوین ششمین هفته متوالی خروج نهادی خود را با بیش از 22 میلیون دلار گزارش داد. نقدینگی در یک هفته این طولانی‌ترین دوره خروجی برای دارایی دیجیتال از سال 2018 است. با این حال، کل دارایی‌های تحت مدیریت برای محصولات سرمایه‌گذاری دارایی دیجیتال در همان هفته 10 درصد افزایش یافت، اگرچه این در درجه اول به دلیل افزایش قیمت بود.

از سوی دیگر، محصولات چند دارایی نسبت به جهت خود نامطمئن‌تر به نظر می‌رسند، زیرا سرمایه‌گذاران نهادی دارایی‌های خود را 7.5 میلیون دلار افزایش دادند و نزدیک به 12 میلیون دلار را از طریق جریان ورودی طی ماه گذشته جذب کردند. در مقابل، در مدت مشابه، صندوق های بیت کوین تقریباً 68 میلیون دلار خروجی داشته اند.

همه اینها به موسساتی اشاره می کند که دارایی های خود را به سایر دارایی های دیجیتالی به جز بیت کوین، با آلت کوین هایی مانند اتریوم، کاردانو (Cardano) متنوع می کنند.ADA) و Binance Coin (BNB) همچنین شاهد افزایش جریان ورودی هستیم. در حالی که خروجی بیت کوین ممکن است بیشتر از همیشه باشد، سرمایه گذاری های سازمانی در دارایی های دیجیتال امسال بیشتر از هر زمان دیگری است.

جک تائو، مدیر عامل یک صرافی ارز دیجیتال Phemex مستقر در سنگاپور در گفتگو با کوین تلگراف گفت: «الگوی غیرقابل انکار این است که علاقه و مشارکت نهادی در این زمینه همچنان در حال افزایش است. کهنه سربازان عادت کرده اند اما ممکن است برای سرمایه گذاران سنتی نامطلوب باشند."

او همچنین اظهار داشت که فضای DeFi هنوز در مراحل اولیه پذیرش است و در حالی که برخی از فناوری‌ها و برنامه‌های کاربردی در حال حاضر وجود دارند، ما هنوز فقط نوک کوه یخ را می‌بینیم. او گفت: «سرمایه‌گذاران نهادی هوشمند می‌توانند تغییراتی را که در راه است احساس کنند و مایلند خود را به‌عنوان ذینفعان آینده قرار دهند،» و افزود: «مورد استفاده نهایی که بلاک چین به آن رسیدگی می‌کند هنوز تصور نشده است.»

سرمایه گذاری در دارایی های دیجیتال به عنوان یک موسسه بسیار متفاوت از خرید خرده فروشی است. علیرغم اینکه اکثر موسسات مثبت رمزنگاری در حال حاضر در بازارهای فارکس معامله می کنند، با خطراتی روبرو هستند که بسیار متفاوت از سیستم های سنتی است. یافتن تفاوت در قیمت‌های لحظه‌ای می‌تواند به یک آزمایش پرهزینه تبدیل شود، و از آنجایی که آنها در نهایت با طرف‌های ناشناس معامله می‌شوند، عواملی مانند قابلیت اطمینان فناوری و عمق نقدینگی بسیار مهم‌تر از حد معمول هستند.

دانیل سانتوس، مدیرعامل شرکت سازنده بازار خودکار Woonkly Labs، defi.finance، به کوین تلگراف گفت: «هنوز راه زیادی در پیش است. که به طور خاص بر اساس نیازهای آنها طراحی شده است." او اضافه کرد:

"موسسات به دنبال محصولاتی هستند که آنها را قادر می سازد با خیال راحت در DeFi سرمایه گذاری کنند. من معتقدم که آنها یک رویکرد بلندمدت را در پیش گرفته اند و صعودی هستند."

ایو لانگچمپ، رئیس تحقیقات در بانک SEBA، یک بانک دارایی دیجیتال دارای مجوز FINMA، گفت: «DeFi توجه زیادی را به خود جلب می کند. همانطور که لانگ چمپ به کوین تلگراف گفت، سرمایه گذاران نهادی بر سه عامل اصلی متمرکز هستند، از جمله افزودن بازده به پرتفوی خود - منبع درآمدی که در امور مالی سنتی وجود ندارد.

علیرغم جریان خروجی مداوم بیت کوین، به نظر می رسد موسسات نسبت به فضای دارایی های دیجیتال مانند همیشه صعودی هستند. اخیرا، شبکه جهانی واسطه مالی حرفه ای، TP ICAP، اعلام کرد که این کار خواهد بود راه اندازی یک پلتفرم معاملاتی ارزهای دیجیتال به همراه غول‌های صنعت Standard Chartered و Fidelity Investments.

اگرچه به نظر می رسد که پول های کلان با اطمینان وارد صنعت می شود و سرمایه آنها را وارد فضا می کند، اما افزایش قیمت می تواند عقب نشینی کند زیرا مقررات به نگرانی برجسته تری برای سرمایه گذاران نهادی تبدیل می شود.

فتنه نهادی

پذیرش ارزهای دیجیتال سریعتر از همیشه در حال افزایش است، در حالی که بازارهایی که قبلاً کمتر فعال بودند، شاهد افزایش حرکت بودند، در حالی که مناطق مشارکت فعال تر با تغییرات گسترده و مسائل نظارتی دست و پنجه نرم می کنند.

به گفته مدیر بازارهای مالی در صرافی دارایی دیجیتال OKEx Lennix Lai، نگرانی های اصلی در مورد مبارزه با پولشویی (AML) و فرار مالیاتی است، زیرا او به Cointelegraph گفت: "ما پذیرش نظارتی را به عنوان یک مانع کلیدی برای کل بازار می بینیم. اما اندازه و یکپارچگی بازار نیز چالش‌هایی هستند.» به گفته Ovchinnik، از آنجایی که "اکثر پروتکل ها کاملاً بدون مجوز هستند، همیشه امکان تبدیل شدن به طرف مقابل برای نوعی جنایتکار وجود دارد."

با این حال، وی همچنین اضافه کرد که این مسائل توسط تیم های توسعه در سطح پروتکل حل می شود و اقدامات پیشگیرانه برای اطمینان از تایید نظارتی آنها در طولانی مدت انجام می شود. این می تواند عامل مهمی برای سرمایه گذاران نهادی باشد که وارد این فضا می شوند، که ملزم به رعایت دقیق مقررات و تصمیمات مقامات سیاسی حاکم بر خود هستند.

به گفته رابرت ویتاکر، مدیر عامل Huobi Trust، موسسات از بیت کوین راضی هستند و شروع به ایجاد پیشنهادات بازار در اطراف آن کرده اند. او به کوین تلگراف گفت: «موسسات هنوز مقدار قابل توجهی از بیت کوین را برای نیازهای خود و در ترازنامه جمع آوری می کنند.

مرتبط: رقابت بیت کوین تا 50 هزار دلار در حالی ادامه می یابد که حمایت های نهادی محکم ادامه دارد

با ورود مثبت خالص به دارایی های دیجیتال، امکانات برای فناوری بلاک چین بی پایان است. فرصت‌ها در این فضا به ظاهر پایان ناپذیر هستند و حتی کوچک‌ترین آن‌ها می‌توانند بسیار سودآور باشند. در حالی که Ocvhinnik بر این باور است که موسسات بیشتر بر روی راه‌حل‌های لایه یک زنجیره متقابل تمرکز خواهند کرد، تائو می‌گوید تمرکز بیشتری بر تمرکززدایی از خدمات مالی سنتی و کاوش در جنبه‌های تجربی بیشتر صنعت مانند NFTs و GameFi خواهد بود.

به گفته Rachid Ajaja، مدیر عامل AllianceBlock، یک بازار سرمایه غیرمتمرکز، مالی غیرمتمرکز یا DeFi، پیشنهادات در حال گسترش به محصولات ساختار یافته سنتی مانند بسته بندی محصول و وام های ساختاریافته است. او به کوین تلگراف گفت: "ما در زمان بسیار هیجان انگیزی هستیم."

بزرگ‌ترین چالش، یافتن توازن بین اخلاق غیرمتمرکز صنعت و دستیابی به سطحی از انطباق است که دولت‌ها به دنبال آن هستند. در حال حاضر، در حالی که به نظر می رسد این دو نیرو اساساً با یکدیگر مخالف هستند، راه حل قوی تری به زودی به وجود خواهد آمد، زیرا قانونگذاران و رهبران دولت بیشتری خود را در مورد ارزهای دیجیتال و فناوری پشت سر آنها آموزش می دهند.

جولیان ساویر، مدیر عامل صرافی بیت استمپ در گفتگو با کوین تلگراف گفت: مقررات در دارایی های دیجیتال کاملاً مثبت است و افزود: با جدا کردن بازیگران خوب از بد، اعتماد بیشتر به سرمایه گذاران و مسئول نگه داشتن شرکت ها برای اقدامات آنها از طریق دستورالعمل های واضح تر. منافع نظارتی به معنای اعتبار و رشد برای کل صنعت است.»

منبع: https://cointelegraph.com/news/institutions-appear-bullish-on-crypto-despite-record-bitcoin-outflows