گزارش بخش: Layer-2s

خلاصه اجرایی: بلاک چین های لایه 2 برای کمک به غلبه بر نقاط ضعف مقیاس پذیری که در بلاک چین های لایه 1 مانند اتریوم مشاهده می شود، توسعه یافته اند. موفقیت آنها نقش حیاتی در رشد DeFi، NFTها و سایر راه حل های Web3 در اتریوم ایفا کرده است. اما پس از تکمیل موفقیت آمیز ارتقای PoS مداوم، انتظار می رود بلاک چین لایه 1 اتریوم سریعتر و مقیاس پذیرتر از همیشه شود. در صورت وجود، پروتکل های Layer-2 چه نقشی در آینده اتریوم 2.0 خواهند داشت؟ آیا آنها هنوز ارزش سرمایه گذاری شما را دارند؟ با بررسی عمیق بلاک چین های لایه ۲، پاسخ این سوالات و موارد دیگر را بیابید.

---

نمای کلی صنعت

توسعه دهندگان بلاک چین باید هنگام طراحی یک پروتکل، سه نیاز اصلی را متعادل کنند: امنیت، تمرکززدایی و مقیاس پذیری. در پروتکل های سنتی لایه 1 مانند اتریوم و بیت کوین، بهبود امنیت و تمرکززدایی اغلب به قیمت مقیاس پذیری تمام می شود. این معمولاً به عنوان "سه راه بلاک چین."

اتریوم اولین بلاک چین بزرگی بود که قابلیت های قرارداد هوشمند را ارائه کرد. این مزیت اولین حرکت به آن اجازه می‌دهد تا توسعه‌دهندگان و کاربران را با سرعتی جذب کند که تقلید سایر بلاک‌چین‌های Layer-1 جدید تقریباً غیرممکن است.

اما با افزایش چشمگیر تعداد تراکنش ها در بلاک چین، شبکه شروع به تجربه تاخیرهای فلج کننده کرد. و از آنجایی که پروتکل دارای یک سیستم مناقصه برای فضای بلوک موجود است، این منجر به هزینه‌های تراکنش نجومی (کارمزد گاز) شد.

در برخی موارد، هزینه های گاز به 500 میلیون گوی یا حدود 1600 دلار در قیمت های فعلی رسید. و در آن مواقع اوج تراکم، یک تراکنش ممکن است بیش از 24 ساعت طول بکشد. برای مرجع، یک تراکنش عادی در هنگام ترافیک کم فقط چند ثانیه یا چند دقیقه طول می کشد.

دلیل اصلی این تراکم، نرخ بسیار پایین تراکنش در ثانیه (TPS) است که بلاک چین اصلی اتریوم می تواند انجام دهد – بین 12 تا 15 تراکنش. تعداد بیت کوین حتی کمتر است - فقط 5 TPS.

این بلاک چین های لایه 1 قدیمی از مکانیسم اجماع اثبات کار (PoW) استفاده می کنند. این سیستم، اگرچه در ارائه امنیت عالی است، اما در مورد کارایی و مقیاس پذیری به شدت کمبود دارد.

از آنجایی که ازدحام شبکه به یک دردسر بزرگ در اتریوم پس از سال 2020 تبدیل شد، بلاک چین های لایه 2 برای بهبود سرعت تراکنش و کاهش هزینه های گاز ایجاد شدند.

بلاک چین لایه ۲ یک شبکه مجزا است که بر روی بلاک چین لایه ۱ ساخته شده است. هدف اصلی آن حذف یا کاهش گلوگاه های رایج تراکنش است که مانع از رشد یک بلاک چین برای پذیرش کاربران بیشتر و برنامه های غیرمتمرکز می شود.

در طول فعالیت های سنگین شبکه، شبکه های لایه 2 بخش عمده ای از تراکنش ها را از شبکه اصلی دور می کنند. پس از پردازش تراکنش‌ها، داده‌ها از طریق یک پل ارتباطی به لایه 1 ارسال می‌شوند.

رویکردهای مختلف به بلاک چین لایه ۲

در طول سال ها، توسعه دهندگان رویکردهای متعددی برای پیاده سازی راه حل های لایه 2 ایجاد کرده اند. پذیرفته‌شده‌ترین راه‌حل‌های لایه ۲ در صنعت از نظر ارزش بازار و TVL از یکی از ۳ رویکرد زیر استفاده می‌کنند.

پلاسما

یک پروتکل لایه 2 با استفاده از چارچوب پلاسما چندین "زنجیره کودک" متصل به شبکه اصلی اتریوم ایجاد می کند. در حالی که از قابلیت TPS بالایی برخوردار است، طراحی زنجیره های پلاسما آسان نیست. آنها در موارد استفاده خاص مانند مبادلات غیرمتمرکز، بازی یا انتقال توکن مفیدتر هستند. Polygon یک بلاک چین پیشرو لایه 2 است که زنجیره های پلاسما را مستقر می کند.

جمع بندی های خوش بینانه

rollup یک راه حل لایه 2 است که برای اجرای صدها تراکنش لایه 1 در خارج از شبکه اصلی طراحی شده است. سپس راه‌حل این تراکنش‌ها را جمع‌آوری می‌کند و قبل از ارسال مجدد آن‌ها در شبکه اصلی، آن‌ها را در یک تکه داده فشرده می‌کند.

مجموعه‌های خوش‌بینانه زیرمجموعه‌ای از مجموعه‌ها هستند که با این فرض عمل می‌کنند که تمام داده‌های تراکنش متعهد به شبکه اصلی به طور پیش‌فرض درست هستند. اما کاربران همچنان می توانند آن را در زنجیره به چالش بکشند و فرآیند حل اختلاف را راه اندازی کنند.

با پردازش سریع تراکنش ها با حسن نیت خارج از زنجیره، مجموعه های خوش بینانه به طور چشمگیری سرعت تراکنش ها را افزایش می دهند. اما به دلیل پیش بینی حل اختلاف، تأخیر اندکی در تأیید تراکنش ها در شبکه اصلی اتریوم وجود دارد.

مجموعه‌های خوش‌بینانه برای موقعیت‌هایی که شامل بسیاری از معاملات کم‌هزینه هستند، مناسب‌تر هستند. شاید تعجب آور نباشد که دو تا از محبوب ترین پروتکل های Layer-2 بر اساس فعالیت شبکه – Arbitrum و Optimism، از مجموعه های Optimistic استفاده می کنند.

مجموعه‌های دانش صفر (zk-rollups)

به جای تکیه بر مدل حل اختلاف زنجیره ای، zk-rollups از رمزنگاری برای اعتبارسنجی و احراز هویت تراکنش ها استفاده می کند. جدا از آن، همه چیزهای دیگر به طور کلی با نحوه عملکرد مجموعه های خوش بینانه یکسان است.

Zk-rollups عموماً در شرایطی که شامل محاسبات پیچیده یا ملاحظات امنیتی افزایش یافته است، کارآمدتر هستند. اما آنها فاقد سازگاری کامل با ماشین مجازی اتریوم (EVM) هستند که از جمع‌آوری‌های خوش‌بینانه دریافت می‌کنید. این مانع از قابلیت همکاری می شود که در اکوسیستم بلاک چین اهمیت فزاینده ای پیدا می کند. علاوه بر این، مجموعه‌های دانش صفر و سیستم‌های اثبات برای ساخت و استقرار پیچیده هستند، که استفاده از آنها را در موارد واقعی محدود کرده است.

رشد صنعت لایه 2

بلاک چین های لایه 2 نقش مهمی در تکامل سریع و انفجار اکوسیستم DeFi بین سال های 2020 تا 2022 ایفا کردند. همانطور که اتریوم یک انتقال چند ساله به Proof of Stake (PoS) را آغاز کرد، پروتکل های لایه 2 به کاربران این امکان را می داد تا از گاز زیاد جلوگیری کنند. هزینه ها و ازدحام شبکه

به دلیل پذیرش گسترده و ویژگی‌های آن، اتریوم همچنان پیشرو صنعت در رشد DeFi است. مطابق با دفی لاما، بلاک چین 58.58 درصد از کل ارزش قفل شده در اکوسیستم را به خود اختصاص می دهد - به ارزش تقریباً 25 میلیارد دلار در سه ماهه دوم 2.

در طول اوج خود در سه ماهه چهارم 4، کل اکوسیستم DeFi حدود 2021 میلیارد دلار ارزش داشت که نزدیک به 174 میلیارد دلار در شبکه اتریوم ساکن بود. این نوع رشد بدون پشتیبانی بلاک چین های لایه 110 غیرممکن بود.

پایان نامه سرمایه گذاری

بلاک چین های لایه 2 عمدتاً حول محور اتریوم می چرخند، بزرگترین و محبوب ترین بلاک چین لایه 1 که از قراردادهای هوشمند و برنامه های DeFi پشتیبانی می کند. این سوال پیش می آید که «چرا فقط روی اتریوم سرمایه گذاری نکنیم؟»

در حالی که اتریوم از نظر امنیت و تمرکززدایی بزرگ است، ضعف مهمی در عدم مقیاس پذیری دارد. بدون توانایی مقیاس‌پذیری با تقاضا، رشد و تکامل بیشتر اتریوم غیرممکن به نظر می‌رسد. به همین دلیل است که ما شاهد رشد تعداد راه حل های L2 بوده ایم که به دنبال حل مشکلات مقیاس پذیری اتریوم هستند.

این ایمان با رشد سریعی که پس از سال 2020 در فضای DeFi شاهد بودیم تا حدودی تأیید شده است. نانسن، TVL در DeFi بین سالهای 6,900 و 2020 بیش از 2022 درصد رشد کرد. حتی پس از اصلاح 76 درصدی بازار در سال 2022، این فضا هنوز میلیاردها دلار سرمایه قفل شده را حفظ کرده است.

خارج از فضای ارزهای دیجیتال، فناوری بلاک چین در امور مالی و بانکداری سنتی کاربرد دارد. و در اینجا، به همان اندازه که در کریپتو، مقیاس پذیری بسیار مهم است. حتی اگر بازارهای رمزنگاری گسترده‌تر در بلندمدت شکست بخورند، بلاک‌چین‌های لایه ۲ همچنان نقش مهمی در آینده مالی سنتی دارند و آن‌ها را به اهداف جذابی برای سرمایه‌گذارانی تبدیل می‌کند که به دنبال سرمایه‌گذاری بر این نیاز رو به رشد هستند.

در حالی که دلایل قانع کننده زیادی برای سرمایه گذاری در پروژه های لایه 2 وجود دارد، خطرات قابل توجهی نیز وجود دارد. مهمترین آنها این است که اتریوم در طولانی مدت موفق نشود. از آنجایی که L2 ها به اتریوم وابسته هستند، ضربه ای به این بخش خواهد بود که ممکن است نتواند آن را بپذیرد.

در نهایت، اگر می‌خواهید در یکی از این پروژه‌های لایه ۲ سرمایه‌گذاری کنید، مهم است که بهترین را انتخاب کنید. این یکی با بیشترین رشد، بیشترین جذب کاربر و احتمال موفقیت بیشتر است. زیرا اگر L2 ها ضروری باقی بمانند، احتمالاً در نهایت این یک سناریوی برنده خواهد بود.

چه کسی سرمایه گذاری می کند: حمایت نهادی

تمام پروژه های اصلی بلاک چین لایه 2 صدها میلیون دلار از سرمایه گذاران معروف در فضای کریپتو دریافت کرده اند.

حامیان Polygon عبارتند از Sequoia Capital، SoftBank، Galaxy Digital، Tiger Global Management، Alan Howard، Kevin O'Leary و Makers Fund. این نهادها با هم بیش از 450 میلیون دلار را در 8 دور سرمایه گذاری به پروژه ریخته اند.

آربیتروم مارک کوبان، Polychain Capital، Ribbit Capital، Redpoint، Pantera Capital، Coinbase Ventures و Compound VC را از سرمایه گذاران اصلی خود می داند. کل سرمایه ورودی به این پروژه بیش از 143 میلیون دلار است.

در دور سرمایه گذاری سری A، Optimism حدود 25 میلیون دلار از Andreessen Horowitz (a16z)، Paradigm و IDEO Colab Ventures جمع آوری کرد. پارادایم و a16z سرمایه گذاری خود را در دور سری B دو برابر کردند و 150 میلیون دلار دیگر را در Optimism در سال 2022 جمع کردند.

Immutable حدود 75 میلیون دلار از طریق دورهای سرمایه گذاری سری A و B خود جمع آوری کرد. سرمایه گذاران عمده عبارتند از Apex Capital، AirTree Ventures، Alameda Research و Galaxy Interactive. در دور مالی گسترده دیگری در سال 2022، شرکت 200 میلیون دلار از Temasek، Tencent، ParaFi Capital و XNUMX سرمایه گذار دیگر دریافت کرد.

پروژه های لایه 2 بالا

پروژه	ارزش بازار	پروتکل	درآمد (سالانه)	TVL	میانگین کاربران فعال روزانه
چند ضلعی	$ 5.73b	427	$ 25m	$ 890.31m	389.17k
داوری	$ 1.27b	361	$ 13.24m	$ 2.06b	185.48k
خوشبینی	$ 741m	144	$ 16.09m	$ 779.44m	77.17k
X غیرقابل تغییر	$ 660m	NA	NA	NA	NA

چند ضلعی (MATIC)

ارزش بازار: 5.73 میلیارد دلار

تعداد پروتکل ها: 427

Token Price: $ 0.62

دنبال کنندگان توییتر: 101.45 هزار

Polygon یک اکوسیستم لایه 2 برای اتریوم است که در بمبئی، هند به عنوان شبکه Matic در سال 2017 راه اندازی شد. در اصل، این پروژه یک شبکه زنجیره جانبی پلاسما بود. تا سال 2021، آن را گسترش داد و شامل zk-rollups و rollup های خوش بینانه شد و به Polygon تغییر نام داد.

Polygon در وضعیت فعلی خود شامل یک کیت توسعه نرم افزاری همنام است - Polygon SDK. توسعه دهندگان می توانند از آن برای ساخت هر نوع زنجیره جانبی سازگار با اتریوم و برنامه های غیرمتمرکز استفاده کنند.

بلاک چین لایه ۲ اصلی در هسته شبکه Polygon یک زنجیره جانبی PoS است. توکن بومی MATIC نام دارد. شبکه Polygon دارای ظرفیت TPS 2 است. و هزینه های گاز بسیار پایین است.

توسعه دهندگان به تمام گزینه های اصلی معماری زنجیره جانبی در Polygon دسترسی دارند - پلاسما، zk، و خوش بینانه. اگرچه از نظر TVL از سایر پروتکل‌های Layer-2 عقب‌تر است، اما Polygon با 5.7 میلیارد دلار پیشتاز این بخش در بازار سرمایه است.

ارزش بازار بالا نشانگر شناخت بیشتر در صنعت و حمایت بیشتر سرمایه گذاران است. این نشان می دهد که پروژه از سلامت مالی خوبی برخوردار است و منابع لازم برای توسعه و گسترش بیشتر را دارد.

Polygon در این زمینه بسیار جلوتر از هر پروژه Layer-2 دیگری است. نزدیکترین رقیب، آربیتروم، تنها یک پنجم اندازه آن 1.2 میلیارد دلار است. با تمرکز بیشتر بر تنوع، انعطاف‌پذیری و TPS پیشرو در کلاس 65,000، هنوز راه زیادی در پیش دارد.

---

آربیتروم (ARB)

ارزش بازار: 1.27 میلیارد دلار

تعداد پروتکل ها: 361

Token Price: $ 1

دنبال کنندگان توییتر: 805.5 هزار

Arbitrum یک پروتکل لایه 2 برای اتریوم است که در سال 2021 توسط یک استارت آپ بلاک چین مستقر در نیویورک راه اندازی شد. این شرکت با نام Offchain Labs در سال 2018 تأسیس شد و دارای سرمایه‌گذاران عمده‌ای از جمله Pantera Capital، Lightspeed Ventures و Alameda Capital است.

بر خلاف Polygon، Arbitrum فقط بر روی مجموعه های خوش بینانه متمرکز است. تراکنش‌ها و قراردادهای هوشمند در زنجیره جانبی Arbitrum تسویه می‌شوند و سپس به شبکه اصلی اتریوم گزارش می‌شوند. پروتکل Layer-2 دارای TPS 40,000 و هزینه های گاز بسیار کم است.

Arbitrum همچنین با تمام زبان های برنامه نویسی EVM سازگاری کامل دارد. بلاک چین در سال‌های اخیر در فضای دی‌فای مورد توجه قرار گرفته است. پروتکل های اصلی DeFi مانند SushiSwap و Curve دارای ادغام Arbitrum هستند.

در سال 2023، این پروتکل توکن بومی مورد انتظار خود به نام ARB را نیز منتشر کرد. Arbitrum به طور کلی یک راه حل مقیاس پذیر پایدار، بالغ و قابل اعتماد برای اتریوم در نظر گرفته می شود. همچنین از نظر TVL در بین تمام مجموعه‌های لایه 2 با 2.06 میلیارد دلار یا 67.12 درصد از بازار پیشتاز است.

TVL بالاتر نشان می دهد که کاربران بیشتری به طور فعال در قراردادها و تراکنش ها با استفاده از بلاک چین لایه 2 شرکت می کنند. به خصوص در مراحل اولیه بلاک چین، این نشانه پتانسیل رشد بالا است.

---

خوش بینی (OP)

ارزش بازار: 741 میلیون دلار

تعداد پروتکل ها: 144

Token Price: $ 1.16

دنبال کنندگان توییتر: 516 هزار

Optimism یکی دیگر از راه حل های لایه 2 بلاک چین برای اتریوم است که پایگاه آن در نیویورک است. این پروژه برای اولین بار در سال 2019 و قبل از راه اندازی نهایی آن در اواخر سال 2021 رونمایی شد. همانطور که از نام آن مشخص است، Optimism مانند رقیب خود Arbitrum از مجموعه های خوش بینانه استفاده می کند.

بلاک چین لایه 2 کاملاً مبتنی بر اتریوم است و سازگاری کامل با EVM را ارائه می دهد. همه برنامه‌های غیرمتمرکز مبتنی بر اتریوم می‌توانند به‌طور یکپارچه روی Optimism نیز اجرا شوند. حداکثر TPS 2,000 دارد که در انتهای پایین طیف برای سرعت تراکنش لایه 2 قرار دارد.

توکن بومی خوش بینی OP نامیده می شود. این بر اساس استاندارد ERC-777 است و به عنوان نشانه حاکمیتی در بلاک چین عمل می کند. همچنین می توان آن را در تمام صرافی های اصلی ارز دیجیتال خرید و فروش کرد.

با وجود اینکه چند سالی است که وجود دارد، اما Optimism نتوانسته است به همان سطح از کشش رقبای مستقیم خود مانند Arbitrum دست یابد. اما هنوز هم حدود 25 درصد از TVL در زنجیره های جمع آوری را تشکیل می دهد. اینکه آیا می تواند سهم بازار خود را حفظ کند و رشد کند، هنوز یک سوال باز است.

---

Immutable X (IMX)

سقف بازار: 660 متر

تعداد پروتکل ها: NA

Token Price: $ 0.63

دنبال کنندگان توییتر: 317.9 هزار

Immutable X یک پروژه بلاک چین لایه ۲ با تمرکز اختصاصی بر NFT است. این در سال 2 در استرالیا راه اندازی شد. این یکی از اولین راه حل های لایه 2018 است که به طور انحصاری بر NFT ها و بازی های وب 2 تمرکز دارد. این استارت آپ به شدت توسط Coinbase و Alameda Research حمایت می شد.

برخلاف Optimism و Abritrum، Immutable X برای زنجیره های جانبی اتریوم خود به معماری zk-rollup متکی است. این پروژه از نسخه اختصاصی سیستم اثبات دانش صفر به نام ZK-STARK برای افزایش امنیت استفاده می کند.

Immutable X حداکثر TPS 9000 را همراه با هزینه گاز تقریباً صفر ارائه می دهد. این پروژه همچنین ادعا می کند که تمام معاملات آن 100٪ کربن خنثی است. این پروتکل از تمام کیف پول های NFT دسکتاپ اتریوم پشتیبانی می کند.

توکن بومی روی پروتکل IMX نام دارد. این یک توکن ERC-20 است که می تواند برای پرداخت هزینه های گاز و برای سهام استفاده شود. IMX همچنین وظیفه مضاعف را به عنوان نشانه حاکمیت برای Immutable X DAO انجام می دهد.

Immutable X با ارزش بازار 670 میلیون دلاری مطمئناً در محافل NFT اتریوم کاملاً شناخته شده است. اما با رکود بازار کریپتو، NFTها و مدل بازی برای کسب درآمد ممکن است در راه خروج باشند. Immutable X احتمالاً ضعیف ترین چشم انداز را در بین تمام بلاک چین های لایه 3 که در این لیست ارائه شده است به دلیل تمرکز محدود آن دارد.

سرمایه گذار Takeaway

بلاک چین های لایه 2 فضای تنفسی حیاتی ای را که اتریوم در روزهای بد ازدحام شبکه و هزینه های بالای گاز به آن نیاز داشت، فراهم کردند. پس از انتقال کامل به PoS، انتظار می‌رود اتریوم 2.0 دارای سرعت تراکنش تا 100,000 TPS باشد.

با این حال ، با توجه به نقشه راه به اشتراک گذاشته شده توسط Vitalik Buterin، این نقطه عطف هنوز چندین سال باقی مانده است. و بلاک چین های لایه 2 موجود، حتی پس از ارتقاء ویژگی هایی مانند اشتراک گذاری به شبکه اصلی، همچنان نقش مهمی در آینده ایفا خواهند کرد.

همراه با بیت کوین، اتریوم یکی از قابل اعتمادترین سرمایه گذاری های بلاک چین از نظر طول عمر و پذیرش اصلی است. و پروتکل های Layer-2 محبوب مانند Arbitrum و Polygon هنوز هم آینده ای در اکوسیستم اتریوم دارند.

• محتوای مبتنی بر SEO و توزیع روابط عمومی. امروز تقویت شوید.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. به خودت قدرت بده دسترسی به اینجا.
• PlatoAiStream. هوش وب 3 دانش تقویت شده دسترسی به اینجا.
• PlatoESG. خودرو / خودروهای الکتریکی، کربن ، CleanTech، انرژی، محیط، خورشیدی، مدیریت پسماند دسترسی به اینجا.
• BlockOffsets. نوسازی مالکیت افست زیست محیطی. دسترسی به اینجا.
• منبع: https://www.bitcoinmarketjournal.com/sector-report-layer-2s/