آیا مشتقات بیت کوین پشت آخرین رالی هستند؟ پاسخ های Glassnode

آیا مشتقات بیت کوین پشت آخرین رالی هستند؟ پاسخ های Glassnode

تمبر زمان: 25 اکتبر 2023، 4:00 بعد از ظهر

از زمانی که آخرین رالی بیت کوین شروع شد، گمانه زنی هایی در مورد اینکه آیا مشتقات باعث افزایش رشد بیت کوین می شوند وجود دارد. در اینجا چیزی است که Glassnode می گوید.

نرخ های تامین مالی بیت کوین اخیرا سرد مانده است

شرکت تحلیل زنجیره ای در آخرین گزارش هفتگی خود در Glassno has talked about what the derivatives side of the market has looked like while the latest rally in the asset has occurred.

First, the report has looked into the open interest of the perpetual swap markets, where “علاقه باز” refers to the total amount of Bitcoin contracts currently open. The metric has been measured in terms of BTC here so that the USD price fluctuations don’t affect the trend.

بهره باز بیت کوین

به نظر می رسد که ارزش این معیار در روزهای اخیر کاهش یافته است | منبع: Glassnode's The Week Onchain - هفته 43، 2023

From the chart, it’s visible that the Bitcoin open interest saw two large liquidation squeezes back in January and August, with the former one being a short squeeze and the latter one being a long squeeze.

از زمان شروع آخرین رالی، BTC دو رویداد انحلال را مشاهده کرده است: یکی از 25,000 BTC و دیگری 33,000 BTC. این فشار کوتاه ترکیبی اکنون در همان مقیاس رویدادهای انحلال جمعی فوق الذکر است.

از نظر ارزش دلار رویدادهای انحلال، آخرین فشار مجدداً با سایر موارد در سال جاری قابل مقایسه است:

انحلال های آتی بیت کوین

A large amount of short liquidations seem to have occurred recently | Source: Glassnode's The Week Onchain - هفته 43، 2023

در مورد موضوع انحلال، Glassnode فاش می کند که به طور جالبی، بازار در طول تاریخ بیت کوین تحت سلطه انحلال های طولانی بوده است. تنها چند مرحله وجود داشته است که در طی 30 روز، شورت بر شلوارهای بلند غالب بوده است.

همانطور که نمودار زیر نشان می‌دهد، آخرین نقدینگی‌های بزرگ منجر به پیشی گرفتن شورت‌ها از لانگ‌ها شده است.

حجم خالص انحلال بیت کوین

Short liquidations have surpassed long liquidations | Source: Glassnode's The Week Onchain - هفته 43، 2023

عجیب است، به نظر می رسد که در چند دوره ای که انحلال کوتاه مدت بر بازار تسلط داشته است (که با رنگ زرد مشخص شده است)، بیت کوین نقطه افراطی را در قیمت خود مشاهده کرده است.

While the liquidation data would suggest that the derivatives have indeed played a role in driving the market through this latest rally, the نرخ بودجه could tell a different story.

نرخ تأمین مالی بیت کوین

The funding rates have been positive recently | Source: Glassnode's The Week Onchain - هفته 43، 2023

گلس‌نود توضیح می‌دهد: «قابل توجه این است که نرخ‌های تأمین مالی و مبنای نقدی و حمل در بازارهای آتی نسبتاً آرام باقی مانده است. در سال 2023، بازارهای آتی به طور کلی نرخ سالانه بیش از 6 درصد را نشان می دهند که بیشتر از نرخ های خزانه داری ایالات متحده است.

با این حال، در ماه اوت، فروش این نرخ‌های تامین مالی را کاهش داد و از آن زمان نسبتا پایین باقی مانده است. حتی با وجود آخرین هرج و مرج در بازار، این معیار هنوز هیچ افزایش قابل توجهی نداشته است. این شرکت تحلیلی خاطرنشان می کند که این می تواند نشان دهد که افزایش بیت کوین تنها تا حدی ناشی از حدس و گمان اهرمی است.

قیمت BTC

در زمان نگارش این مقاله، بیت کوین در حدود 34,300 دلار معامله می شود که در هفته گذشته 23 درصد افزایش یافته است.

نمودار قیمت بیت کوین

BTC has observed some sharp bullish momentum in the past few days | Source: BTCUSD در TradingView

تصویر برجسته از Kanchanara در Unsplash.com، نمودارها از TradingView.com، Glassnode.com

تمبر زمان:

بیشتر از NewsBTC