نسبت اهرم اتریوم در حال افزایش است، معنی آن چیست؟

نسبت اهرم اتریوم در حال افزایش است، معنی آن چیست؟

تمبر زمان: 14 سپتامبر 2023، 1:00 بعد از ظهر

داده ها نشان می دهد که نسبت اهرم اتریوم اخیراً افزایش یافته است، چیزی که ممکن است منجر به نوسانات بالاتر برای قیمت دارایی شود.

نسبت اهرم تخمینی اتریوم اکنون به 23 درصد رسیده است

همانطور که توسط یک تحلیلگر در CryptoQuant Quicktake توضیح داده شده است پست، نسبت اهرم اتریوم به افزایش ریسک در بازار اشاره می کند. "نسبت اهرم تخمینی” (ELR) به نسبت بین بهره باز اتریوم و ذخیره ارز مشتقه اشاره دارد.

اولی اینها، "علاقه باز"، تعداد کل موقعیت‌هایی را که در حال حاضر در بازار آتی ETH باز هستند، پیگیری می‌کند، در حالی که معیار دوم، ذخیره مبادلات مشتقه، به سادگی تعداد توکن‌های موجود در کیف‌پول‌های تمام صرافی‌های مشتقه متمرکز را اندازه‌گیری می‌کند.

ELR اساساً به ما می گوید که در حال حاضر کاربر معمولی در بازار آتی چقدر اهرمی را انتخاب می کند. وقتی این شاخص ارزش بالایی داشته باشد، به این معنی است که سود باز نسبت به ذخیره ارزی ارزش قابل توجهی دارد و بنابراین میانگین قرارداد به سمت مقدار بالایی از اهرم می رود.

از سوی دیگر، مقادیر پایین نشان می دهد که کاربران بازار آتی در حال حاضر مایل به ریسک نیستند زیرا مقدار قابل توجهی از اهرم را نگرفته اند.

اکنون نموداری وجود دارد که روند ELR اتریوم را در چند سال اخیر نشان می دهد:

اتریوم ELR

به نظر می رسد ارزش این متریک در روزهای اخیر در حال افزایش بوده است | منبع: CryptoQuant

از نظر تاریخی، هر زمان که ELR افزایش یافته باشد، قیمت ارز دیجیتال بیشتر احتمال دارد که نوسانات را نشان دهد. این به دلیل این واقعیت است که مقدار بالاتر اهرم به این معنی است که میانگین قرارداد احتمال انحلال بیشتری دارد.

مقدار زیادی از انحلال‌ها که به یکباره اتفاق می‌افتد می‌تواند منجر به هرج و مرج در بازار شود، و از آنجایی که این احتمال بیشتر زمانی است که ELR بالا باشد، قیمت به طور طبیعی می‌تواند شانس بیشتری برای تبدیل شدن به نوسان داشته باشد.

همانطور که در نمودار بالا نشان داده شده است، Ethereum ELR در ماه آگوست به مقادیر بالایی افزایش یافته بود. همانطور که معمولاً اتفاق می‌افتد، این شرایط بازار بیش از حد منجر به اقدام شدید قیمت برای دارایی شد که در این مورد به شکل یک شیب تند رخ داد. سقوط از سطح 1,800 دلار تا سطح 1,600 دلار.

ELR با سقوط به سرعت به مقادیر نسبتاً پایین کاهش یافت، زیرا موقعیت هایی که بیشترین اهرم را داشتند از بین رفتند. مدتی بود که متریک در این پایین‌ها به سمتی حرکت می‌کرد، اما اخیراً این اندیکاتور دوباره شروع به افزایش کرده است.

در حال حاضر، این معیار دارای ارزش 23٪ است که به اندازه ارزش قبل از سقوط اوت نیست، اما با این وجود هنوز قابل توجه است. به نظر می‌رسد Huobi، Derbit و OKX در مقایسه با بخش وسیع‌تر دارای مقدار نامتناسبی از اهرم هستند، زیرا ELR برای پلتفرم‌ها در حال حاضر به ترتیب 88، 73 و 43 درصد است.

کوانت خاطرنشان می کند: «وقتی ELR افزایش می یابد، نوسانات همان مسیر را دنبال می کند. از این نظر، اتریوم ممکن است به سمت یک دوره افزایش آشفتگی پیش رود.

قیمت ETH

اتریوم در ابتدای هفته به 1,500 دلار کاهش یافته بود، اما از آن زمان به بالاتر از مرز 1,600 دلار بازگشت.

نمودار قیمت اتریوم

ETH به سطح ادغام خود بازگشته است | منبع: ETHUSD در TradingView

تصویر برجسته از Kanchanara در Unsplash.com، نمودارها از TradingView.com، CryptoQuant.com

تمبر زمان:

بیشتر از NewsBTC