پیاده روی تصادفی در وال استریت: نسخه رمزنگاری شده

خلاصه: من در مورد بازی ذهنی سرمایه گذاری صحبت می کنم، به ویژه در مورد بازارهای رمزنگاری اعمال می شود. اشتراک اینجا و بیا دنبالم برای دریافت به روز رسانی های هفتگی

من اخیراً خواندم پیاده روی تصادفی در وال استریت، راهنمای سرمایه گذاری افسانه ای توسط برتون مالکیل، استاد اقتصاد پرینستون. این یک کلاسیک است، با بیش از 1.5 میلیون نسخه فروخته شده، و مجموعه ای از بررسی های درخشان مانند موارد زیر:

«اگر یکی از تصمیمات سال نو شما بهبود وضعیت مالی شخصی شماست، این یک پیشنهاد است: به جای اینکه یکی از انبوه آثار جدیدی را که به کتابفروشی‌ها سرازیر می‌شوند، انتخاب کنید، یک مورد قدیمی را دوباره بخوانید: پیاده‌روی تصادفی در وال استریت.» - نیویورک تایمز

با 10 کارشناس پول صحبت کنید و احتمالاً 10 توصیه برای کتاب سرمایه گذاری کلاسیک برتون مالکیل خواهید شنید. - مجله ی وال استریت

بیش از نیم دوجین کتاب واقعاً خوب در مورد سرمایه گذاری در پنجاه سال گذشته نوشته شده است. این یکی به خوبی ممکن است در رده کلاسیک قرار گیرد. - فوربس

در این مقاله، نسخه TLDR این کتاب فوق‌العاده را به شما می‌دهم، و همچنین ایده‌هایی در مورد نحوه اعمال آن در دنیای جدید سرمایه‌گذاری رمزارز ارائه می‌دهم.

پیاده روی تصادفی در پایین وال استریت: TLDR

بازار سهام اساساً تصادفی است.

مالکیل استدلال می کند که مانند یک مرد مست که در یک مزرعه تلو تلو می خورد، بازار سهام ذاتاً غیرقابل پیش بینی است. او بخش اول کتاب را به تجزیه و تحلیل تکنیکی و بنیادی می پردازد و آنها را برای پیش بینی آینده سهام بی فایده می خواند.

البته، برای ما که عاشق سرمایه گذاری هستیم، بحث طبیعی این است که بازار سهام نه تصادفی: اگرچه ما نمی‌توانیم حرکت هیچ داده‌ای را پیش‌بینی کنیم روز، می توانیم روی شرکت های امیدوار کننده شرط بندی خوبی داشته باشیم دراز مدت.

اشتباه! مالکیل می‌گوید، و در ادامه نمونه‌های پس از نمونه‌ای از مدیران صندوق‌های تامینی و متخصصان سرمایه‌گذاری را فهرست می‌کند که شاید سال‌های خوبی را سپری کرده‌اند، اما در نهایت از عملکرد بازار عقب‌مانده‌اند.

به عبارت دیگر، حتی اگر در ابتدا خوش شانس بودند، در نهایت حتی حرفه ای ها هم خوش شانس بودند بدتر نسبت به کل بازار سهام

او زمان زیادی را صرف نشان دادن صندوق های سرمایه گذاری می کند که خوش شانس بودند، تا زمانی که شانس آنها تمام شد. و حتی اگر تعداد کمی باارزش خوش شانس باقی بمانند (یعنی شکست درازمدت بازار)، هیچ راهی برای ما وجود ندارد. پیش بینی افراد خوش شانس زودتر از موعد

از آنجایی که آینده بلندمدت غیرقابل دانستن است و آینده کوتاه مدت غیرقابل پیش بینی است، مالکیل ادعا می کند که سرمایه گذاران تنها با خرید و نگهداری یک صندوق شاخص بهترین خدمات را خواهند داشت: در اصل خرید کل بازار سهام است.

غافلگیری، شگفتی: این همان استراتژی است که ما سال ها در خود موعظه کرده ایم نمونه کارها مؤمنان بلاک چین.

سرمایه گذاری در شاخص (برای بلند مدت)

برای یک اقتصاددان، مالکیل نویسنده ای بسیار بامزه است. او در شوخی‌هایی مانند پروفسور اقتصاد که با دانشجوی فارغ‌التحصیلش در محوطه دانشگاه قدم می‌زند و اسکناس 20 دلاری را در پیاده‌رو می‌بیند، مزاحم می‌شود.

استاد اقتصاد هشدار می دهد: «آن را نگیرید. "اگر واقعی بود، آنجا نبود."

ایده این است که بازار کاملاً کارآمد است و هیچ راه جادویی برای کسب درآمد وجود ندارد. پس بهترین رویکرد این است که کل بازار را بخرید و نگه دارید، ترجیحاً از طریق یک صندوق شاخص کم هزینه (مانند VTSAX ونگارد).

در هر سال، بازار سهام می تواند بالا یا پایین برود. اما در درازمدت، بازار سهام به طور متوسط ​​10 درصد نسبت به گذشته بازدهی داشته است سال 100. این سابقه ای است که اکثر مدیران پول و سرمایه گذاران فردی نمی توانند آن را شکست دهند.

یا حتی اگر آنها را شکست دهند، مالکیل آنجا خواهد بود تا آنها را شکست دهد.

او در این توصیه تنها نیست: حتی نسخه جدید کلاسیک بن گراهام سرمایه گذار هوشمند نکاتی از وال استریت ژورنال's جیسون تسوایگ، که می‌گوید اکثر سرمایه‌گذاران با خرید و نگهداری یک صندوق شاخص بهترین خدمات را خواهند داشت.

حتی اگر آنها خوش شانس باشند، اکثر سرمایه گذارانی که سهام خود را انتخاب می کنند، سود خود را با انجام معاملات بیش از حد مکرر از بین می برند: هر معامله با هزینه های پنهانی (مانند کارمزد کارگزاری و جریمه های مالیاتی) همراه است که به سود کلی شما می خورد.

این امر به ویژه در مورد کریپتو صادق است، جایی که کارمزدها (کارمزد تراکنش ها و جریمه های مالیاتی) می توانند سود شما را از بین ببرند. خرید و نگهداری طولانی مدت یک اصل اصلی است که برای هر دو بازار سهام اعمال می شود و بازار بلوک

بعد از اینکه کتاب را صرف کرد و به شما گفت که فقط یک صندوق شاخص کم هزینه را بخرید و نگه دارید، سپس به شما می گوید که اگر از توصیه او خوشتان نمی آید، چه کاری انجام دهید: چگونه تک تک سهام را انتخاب کنید.

نحوه انتخاب سهام فردی (روش پیاده روی تصادفی)

مالکیل مانند دکتری است که می گوید: «برای سالم ماندن طولانی مدت، واقعاً باید سبزیجات بیشتری بخورید و ورزش کنید. اما می دانم که بسیاری از شما سبزیجات دوست ندارید or ورزش. بنابراین در اینجا یک گزینه دیگر وجود دارد.

در اینجا سه ​​اصل او برای انتخاب سرمایه‌گذاری‌های برنده سهام وجود دارد که (با برخی تغییرات) در سرمایه‌گذاری‌های کریپتو نیز اعمال می‌شود.

1) سرمایه گذاری در شرکت هایی با چشم انداز رشد بالا برای پنج سال یا بیشتر. با «شرکت‌های» رمزنگاری، این کار آسان است، زیرا ما هنوز در مراحل اولیه این فناوری هستیم. با استفاده از ابزارهایی مانند ما، به دنبال پروژه های تثبیت شده، با فعالیت های زیاد کاربر و توسعه دهنده باشید کارت امتیازی سرمایه گذاران بلاک چین برای شناسایی چگونگی رشد آنها.

2) هرگز برای یک سهام بیشتر از «پایه ارزشی محکم آن» پرداخت نکنید"یعنی چه ارزشی دارد. این بصری به نظر می رسد، اما تعداد زیادی سهام با چند برابر بالا وجود دارد که رشد آینده در آنها از قبل آماده شده است (به عنوان مثال، تسلا). بیش از حد گران.

او اذعان می‌کند که تخمین دقیق ارزش غیرممکن است، اما معمولاً می‌توانید احساسی به اندازه کافی خوب داشته باشید. می‌توانید از سود چندگانه برای کل بازار به عنوان یک معیار مفید استفاده کنید: به دنبال سهام رشدی باشید که حول و حوش میانگین چند برابر می‌فروشند.

با کریپتو، می‌توانیم به معیارهایی مانند ما نگاه کنیم ارزش به ازای هر کاربر (VPU) تا ببینید آیا هزینه ای که برای خرید کاربران می پردازید مطابق با بازار است یا به طور قابل توجهی بیش از حد قیمت گذاری شده است.

3) به دنبال داستان‌های رشد باشید که شبیه «قلعه‌هایی در هوا» هستند. شما سهامی می خواهید که رویاها و رویاهای جمعیت (به ویژه سرمایه گذاران نهادی)، همراه با چشم انداز رشد واقعی (#1) و قیمت منصفانه (#2) را به تصویر بکشد.

در فضای کریپتو، ما از ابتدا ارزش یک داستان بزرگ را موعظه کرده ایم (به معنای واقعی کلمه اولین اصل در ماست. کتاب تجارت بلاک چین).

به عنوان مثال، داستان مبدا بیت کوین بهترین داستان در تمام دوران است: یک بنیانگذار ناشناس اختراعی را ایجاد می کند که در حال تغییر جهان است، سپس ناپدید می شود.

آن را با انبوه پروژه‌های رمزارز مقایسه کنید که حتی برای توضیح نحوه عملکردشان تلاش می‌کنند، که هرگز نمی‌توان امیدوار بود که تصورات سرمایه‌گذاران را به خود جلب کند.

به طور خلاصه، مالکیل استدلال می کند این ترکیبی از این سه عامل است که می تواند سهام خوبی را انتخاب کند:

• چشم انداز رشد عالی
• با قیمت منصفانه
• با یک داستان چسبناک

درهای حکمت

"هرگز از کسی که نفسش تنگ شده چیزی نخر."

این توصیه هم در مورد بازار سهام و هم در بازار بلوک صدق می‌کند: از هر کسی که آنقدر در مورد چیزی هیجان‌زده است که ویدیوهای YouTube را با بازگشت 1000 برابری و NEXT BIG MOONCOIN می‌سازد اجتناب کنید.

کسب درآمد در بازار کار سختی نیست. چیزی که اجتناب از آن سخت است، وسوسه جذاب برای دور ریختن پول خود در پرخوری های سوداگرانه کوتاه مدت و سریع ثروتمند شدن است. این یک درس آشکار است، اما یک درس اغلب نادیده گرفته می شود.

همانطور که بارها و بارها گفته‌ایم، صرف خرید و نگهداری مقدار کمی BTC و ETH عملکرد بسیار بهتری از سبد سرمایه‌گذاری سنتی داشته است. اکثر تاجران مکرر و کشاورزان محصول به سرعت ثروتمند نمی شوند: آنها به آرامی فقیر می شوند.

«زمان را به سمت خودت بگذار. پس انداز را زود شروع کنید و مرتباً پس انداز کنید. متواضعانه زندگی کنید و به پولی که کنار گذاشته شده دست نزنید.»

برای سرمایه گذاران کریپتو، ما هنوز در روزهای اولیه هستیم. یک برنامه قطره ای ثابت تنظیم کنید و برای دراز مدت به آن پایبند باشید. زمان از بقیه مراقبت می کند.

«پیش‌بینی‌ها دشوار است، به‌ویژه پیش‌بینی‌هایی درباره آینده.»

همانطور که اغلب می گوییم، "این رمزنگاری است. هر چیزی می تواند رخ دهد."

پیاده روی تصادفی در وال استریت خواندنی عالی برای ایجاد پایه های سرمایه گذاری هوشمند و ثروت بلند مدت است. این کتاب در کتابخانه محلی شما موجود است، و همچنین می توانید کتاب صوتی را قرض بگیرید (یا بخرید).

اوه، و یک چیز دیگر: او همچنین توصیه می کند سرمایه گذاری مداوم.

ببینید، توصیه ما به هر حال چندان تصادفی نیست.

برای عضویت اینجا را کلیک کنید به خبرنامه رایگان سرمایه گذاری رمزنگاری ما (پیش از اینکه بازار متوجه شود نکات ما را دریافت کنید).