هفته پیش رو - به طرز غیرمعمولی دیر

وقت آن است که فدرال رزرو تقویت شود

هفته ای پرفروش در بازارهای مالی و هفته ای که با تعطیلات بانکی در کشورهای مختلف آغاز می شود. داده‌های PMI چین را در آخر هفته منتشر کنید و می‌تواند شروعی پر جنب و جوش برای معاملات در روز دوشنبه باشد.

رویداد برجسته هفته آینده طبیعتاً تصمیم سیاست پولی فدرال رزرو در روز چهارشنبه خواهد بود، زمانی که احتمالاً شاهد اولین افزایش 50 واحدی نرخ پایه در بیش از 20 سال خواهیم بود. اما آیا بانک مرکزی پس از تاخیر غیرمعمول در مهمانی، سورپرایزی در آستین دارد؟

بازارهای انرژی اروپا یکی دیگر از تمرکزهای کلیدی هفته آینده خواهد بود، زیرا گزارش شده است که اتحادیه اروپا به توافق بر سر تحریم نفت روسیه نزدیک شده است. در عین حال، کرملین «کشورهای غیردوست» را هدف قرار می دهد که از پرداخت هزینه گاز خود به روبل خودداری می کنند. کدام کشور بعدی قطع خواهد شد؟

تغذیه به تلاش های سختگیرانه خود را تشدید کند

انتظار می رود BoE به افزایش نرخ ها ادامه دهد

RBA بالاخره به باشگاه سفت کننده می پیوندد؟

US

به طور گسترده انتظار می رود که فدرال رزرو به دنبال افزایش سرعت یا افزایش نرخ باشد و شروع کاهش سبد دارایی های 9 تریلیون دلاری خود را اعلام کند. این جلسه نباید برای مقامات فدرال رزرو سخت باشد زیرا فدرال رزرو خود را متعهد به ارائه یک رشته افزایش نرخ بهره برای در نهایت مبارزه با تورم کرده است. فدرال رزرو می داند که اعتبار آن در خطر است و آنها باید قبل از کاهش انقباض به افزایش 25 واحد پایه، به یک زوج متعهد شوند، شاید چند نیم واحد افزایش نرخ بهره را انجام دهند. 

این هفته شلوغی خواهد بود که با بسیاری از انتشار داده‌های اقتصادی مهم، گزارش‌های درآمد سه ماهه پر شده است و اوهایو یک رقابت کلیدی برای سنای ایالات متحده برای جایگزینی سناتور راب پورتمن که قرار است بازنشسته شود برگزار می‌کند. در روز دوشنبه، گزارش ISM Manufacturing انتظار می‌رود نشان دهد که فعالیت کارخانه‌ای در ماه آوریل بازگشتی کوچک داشته است و گزارش حقوق و دستمزد غیرکشاورزی روز جمعه نشان می‌دهد که رشد شغلی کندتر است. انتظار می رود که رقم سرفصل حقوق و دستمزد غیرکشاورزی آوریل از 431,000 در مارس به 390,000 کاهش یابد و انتظار می رود نرخ بیکاری در 3.6 درصد ثابت بماند.   

EU 

در حال حاضر تمرکز زیادی روی بازار انرژی اتحادیه اروپا وجود دارد که نتیجه آن درگیری بین بروکسل و مسکو بر سر گاز طبیعی است. لهستان و بلغارستان قبلاً به دلیل امتناع از پایبندی به تقاضای روبل قطع شده اند. کشورهای دیگر تمایل کمتری دارند و این به وحدتی که بلوک روسیه را تا به حال با آن مجازات کرده است، آسیب می رساند. با این اوصاف، ظاهراً آنها به توافق بر سر تحریم نفتی نزدیک شده اند که منبع اصلی تامین مالی کرملین را قطع می کند. نحوه اجرای آن کلید خواهد بود. اما همه اینها به معنای افزایش قیمت انرژی، اقتصاد ضعیف تر و فشار بیشتر بر بانک مرکزی اروپا برای افزایش نرخ بهره است.

هفته آینده داده های اقتصادی زیادی را ارائه می دهد که اکثریت قریب به اتفاق آنها در ردیف دو و سه هستند که شامل PMI نهایی، بیکاری و خرده فروشی می شود. کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا، روز سه‌شنبه سخنرانی خواهد کرد که از نزدیک برای نکات نرخ بهره پیگیری خواهد شد. در حال حاضر، بازارها در سال جاری چندین بار قیمت‌ها را افزایش داده‌اند، که با آنچه بانک مرکزی اروپا در جلسه گذشته اعلام کرد بسیار متفاوت است. ژوئن اکنون بزرگ است.

UK

انتظار می رود بانک انگلستان روند افزایش نرخ بهره را در هر جلسه با افزایش ۲۵ واحد پایه دیگر در هفته آینده ادامه دهد. به نظر می‌رسید که این کشور در دفعه قبل در حال سرد کردن لفاظی‌های جنگ‌طلبانه‌اش بود، اما با توجه به شاخص‌های تورمی از آن زمان، من انتظار دارم که در روز پنج‌شنبه موضع جنگ‌طلبانه خود را حفظ کند. بازارها در سال جاری شش افزایش نرخ را قیمت گذاری می کنند که از هفته آینده شروع می شود. گزارش سیاست پولی این تصمیم را با پیش بینی های جدید و یک کنفرانس مطبوعاتی همراه خواهد کرد.

روسیه

CBR نرخ بهره را در روز جمعه به 14 درصد کاهش داد (17 درصد قبلا) و به کاهش کمتری در آینده اشاره کرد (نرخ کلیدی در محدوده 12.5-14 درصد). این درحالی است که پیش‌بینی می‌کرد رشد امسال 8 تا 10 درصد کاهش یابد و تورم در سال 18 به 23 تا 2022 درصد برسد. 

هفته آینده خدمات و PMI های تولیدی را ارائه می دهد که می تواند بینش بیشتری در مورد تأثیر تحریم ها بر اقتصاد داخلی ارائه دهد. با تحریم نفتی به طور بالقوه در افق و مسدود شدن صادرات گاز توسط کرملین به کشورهایی که تمایلی به پرداخت به روبل ندارند، احتمالاً درد بیشتری در پیش است.

آفریقای جنوبی

فشارهای تورمی همچنان به افزایش خود ادامه می دهند، همانطور که در داده های PPI در هفته گذشته مشهود است. این باعث می شود فشار بر SARB برای ادامه افزایش نرخ ها حفظ شود. هفته آینده آرام به نظر می رسد و کل PMI اقتصاد تنها نسخه قابل توجه است. 

ترکیه

تجزیه و تحلیل داده های تورم ترکیه با توجه به تصمیم CBRT برای نادیده گرفتن آن در هنگام اتخاذ تصمیمات سیاسی، به یک تمرین کاملاً آکادمیک تبدیل شده است. انتظار می‌رود با انتشار داده‌های آوریل به 68 درصد برسد (CBRT انتظار دارد به 70 درصد در روز پنج‌شنبه برسد و داده‌های PPI ممکن است حتی بدتر از آن باشد، زیرا در ماه مارس نزدیک به 115 درصد کاهش یافته است. فرماندار CBRT ادعا کرد که تحولات نشان می دهد کاهش نرخ تصمیم درستی بوده است. من مطمئن نیستم کسانی که تحت تأثیر آنها قرار گرفته اند موافق باشند. 

چین

این هفته به دلیل تعطیلات زیاد، بازارها در آسیا به شدت دچار انحراف شده اند. چین از دوشنبه تا چهارشنبه تعطیل است به این معنی که هرگونه تحولات منفی پیرامون کووید صفر یا سایر ژئوپلیتیک ها از طریق USD/CNH فراساحلی و سایر بازارهای سهام منطقه مانند استرالیا منعکس خواهد شد.

ما در این آخر هفته با ریسک قابل توجهی روبرو هستیم زیرا چین PMI های رسمی تولیدی و غیر تولیدی و PMI تولیدی Caixin را منتشر می کند. همگی ریسک‌های نزولی دارند و با تعطیلی بیشتر آسیا از جمله چین و هنگ‌کنگ در روز دوشنبه، USD/CNH ریسک صعودی قابل‌توجهی دارد، پس از تخریب یوان خشکی و فراساحلی در برابر دلار آمریکا در این هفته. 

چین PMI غیر تولیدی Caixin را در روز پنجشنبه منتشر می‌کند که تنها اطلاعات مهم دیگر در طول هفته است. اگر ریسک رویدادهای زیادی در چند روز اول هفته از بازارها عبور کرده باشد، بازارهای سهام چین ممکن است با بازگشایی روز پنجشنبه فاصله بسیار زیادی داشته باشند، به خصوص اگر FOMC به نوعی در چند ساعت غافلگیر شود. قبل از.

هندوستان

INR و Sensex در هفته گذشته انعطاف پذیر بوده اند. شاید از ورود سرمایه گذاران به خارج از چین سود می برد. هند روز سه شنبه در تعطیلات است.

هند PMI تولیدی و تراز تجاری را در روز دوشنبه و PMI غیر تولیدی را در روز پنجشنبه منتشر می کند. بازارها به دنبال تأثیر منفی کمبود برق در سراسر هند هستند که می تواند فشار نزولی کوتاه مدت بر Sensex و INR وارد کند.

استرالیا 

استرالیا می تواند یک تجارت همبستگی برای انتشار PMI ردیف 1 از چین در آخر هفته باشد. داده‌های ضعیف چین می‌تواند باعث شود که AUD و سهام محلی تحت فشار بیشتر آسیا و ژاپن بسته باشند. به طور مشابه، نمایش مناسب توسط PMI چین تأثیر مثبتی خواهد داشت. 

بازارها، به ویژه بازارهای ارز، ممکن است با مشکلات نقدینگی مواجه شوند و در صورت سنگین بودن سیم اخبار آخر هفته، استرالیا و ژاپن تنها دو مرکز اصلی باز باشند.

بیشترین توجه بر تصمیم نرخ RBA در روز سه شنبه متمرکز خواهد شد. افزایش 0.15 درصدی به طور کامل توسط بازارها قیمت گذاری شده است و به هر حال ابرهای اوکراین و چین بر AUD/USD سنگینی می کنند. اگر RBA AUD/USD را افزایش ندهد ممکن است در کوتاه مدت به شدت سقوط کند. اگر RBA افزایش یابد و راهنمایی های خود را به سمت یک جنگ طلب تر تنظیم کند، AUD/USD به طور بالقوه می تواند شاهد یک حرکت بزرگ بالاتر باشد.

نیوزیلند

معاملات NZD در هفته آینده با مشکلات نقدینگی مواجه است و اکثر کشورهای آسیایی در بیشتر هفته تعطیل هستند. اگر داده های PMI آخر هفته چین حاوی شگفتی باشد، ممکن است روز دوشنبه به عنوان یک تجارت همبستگی چین به شدت حرکت کند. در غیر این صورت، NZD/USD همچنان به عملکرد بد AUD/USD ادامه می دهد زیرا بازارها به قیمت گذاری در رکود اقتصادی و RBNZ بسیار عقب تر از منحنی تورم ادامه می دهند و این کشور را مجبور می کند نیوزلند را وارد رکود کند.

نیوزیلند روز چهارشنبه گزارش اشتغال، مشارکت، هزینه های نیروی کار و گزارش ثبات مالی RBNZ را منتشر می کند. همه ریسک نوسانات موجود است. کنفرانس مطبوعاتی RBNZ در ظهر برای چشم انداز جنگ طلبانه تر مورد بررسی قرار می گیرد، به خصوص اگر شاخص هزینه نیروی کار شتاب بیشتری بگیرد. 

ژاپن

ژاپن هفته طلایی را آغاز می کند و از سه شنبه تا پنجشنبه تعطیل خواهد بود. USD/JPY در این هفته بیش از 200 واحد افزایش یافته است و ممکن است امروز عصر به بالای 130.00 بسته شود. با توجه به اینکه اکثر نقاط آسیا در روز دوشنبه به جز ژاپن در تعطیلات هستند، این روز مناسبی برای وزارت مالیه خواهد بود تا مقداری (یا نه) فروش ظریف USD/JPY را در شرایط نقدینگی پایین انجام دهد.

بدون تغییر BOJ، ین را تحت الشعاع اختلاف نرخ بهره آمریکا و ژاپن قرار داده است و اگر بازدهی ایالات متحده در هفته آینده با بسته شدن ژاپن افزایش یابد، USD/JPY خطرات صعودی قابل توجهی خواهد داشت.

سنگاپور

سنگاپور دوشنبه و سه شنبه تعطیل است. PMI تولید را در روز چهارشنبه و فروش خرده فروشی را در روز پنجشنبه منتشر می کند. با توجه به کندی چین و تورم که اعتماد مصرف‌کننده را از بین می‌برد، هر دو دارای ریسک‌های نزولی هستند. این ممکن است باعث کاهش ارزش سهام محلی شود، به خصوص که هر سه بانک محلی سنگین وزن 10 درصد کاهش در سود سه ماهه اول این هفته را گزارش کردند.

مانند سایر کشورهای آسیایی، SGD به دلیل افزایش بی رویه دلار آمریکا تحت فشار است. این ممکن است MAS را مجبور به خرید SGD کند تا کریدور $NEER خود را با بانک مرکزی حفظ کند که به دلیل تنظیم سیاست تا اکتبر نیست.

---

تقویم اقتصادی

شنبه، آوریل 30

اطلاعات اقتصادی / رویدادها

PMI تولید آوریل چین: 47.3 مورد انتظار در مقابل 49.5 قبلی. غیر تولیدی (خدمات): 46.0 مورد انتظار v 48.4 pre; داده های PMI Caixin

برکشایر هاتاوی درآمدهای سه ماهه اول را گزارش می دهد و وارن بافت در نشست سالانه برکشایر هاتاوی سخنرانی می کند.

یکشنبه، مه 1

اطلاعات اقتصادی / رویدادها

کنفرانس جهانی موسسه میلکن آغاز شد

دوشنبه، مه 2

اطلاعات اقتصادی / رویدادها

هزینه های ساخت و ساز ایالات متحده، تولید ISM

PMI تولیدی مارکیت منطقه یورو

PMI تولید فرانسه مارکیت

PMI تولید مارکیت آلمان

قیمت خانه نیوزلند CoreLogic

قیمت خانه CoreLogic استرالیا، شاخص تورم، شاخص کالا، PMI

هند تولید PMI 

PMI ساخت استرالیا

PMI ژاپن، فروش خودرو، شاخص اعتماد مصرف کننده

بیکاری در ایتالیا

آرمسترانگ، مدیرعامل Coinbase در کنفرانس Milken صحبت می کند

سه شنبه، مه 3

اطلاعات اقتصادی / رویدادها

تصمیم بانک مرکزی استرالیا (RBA): انتظار می‌رود نرخ نرخ نقدی را 15 واحد در ثانیه به 0.25 درصد افزایش دهد.

اعتماد مصرف کننده استرالیا

PPI منطقه یورو، بیکاری

بیکاری آلمان

تولید ناخالص داخلی هنگ کنگ

فروش خودرو در ژاپن

شاخص احساسات تجاری تایلند، PMI

ذخایر بین المللی مکزیک

مجوزهای ساخت نیوزلند

CPI کره جنوبی

PMI تولید UK Markit

سفارشات کارخانه ایالات متحده، کالاهای بادوام، فروش خودروهای سبک

چهارشنبه، مه 4

اطلاعات اقتصادی / رویدادها

تصمیم FOMC: انتظار می رود نرخ بهره را تا نیم واحد افزایش دهد و اعلام کند که چه زمانی ترازنامه خود را کاهش می دهد.

داده های تجاری ایالات متحده

PMI استرالیا، خرده فروشی، وام مسکن

خرده فروشی منطقه یورو ، PMI خدمات Markit

تجارت آلمان

RBNZ گزارش ثبات مالی را منتشر کرد

بیکاری نیوزلند، قیمت کالاها

شاخص بخش الکترونیک سنگاپور

بیکاری اسپانیا

گزارش موجودی نفت خام EIA

پنج شنبه، 5

اطلاعات اقتصادی / رویدادها

ادعاهای اولیه بیکاری ایالات متحده

تصمیم نرخ BOE: انتظار می رود نرخ بانکی را 25 واحد در ثانیه به 1.00 درصد افزایش دهد.

کامپوزیت چین Caixin PMI، خدمات

تولید صنعتی فرانسه

سفارشات کارخانه آلمان

تجارت استرالیا، مجوزهای ساختمان

CPI تایلند

کامپوزیت PMI هند، خدمات

تصمیم نرخ نروژ: انتظار می رود نرخ سپرده در 0.75٪ ثابت بماند

تصمیم نرخ لهستان: انتظار می رود نرخ ها را 75 یا 100 واحد بر ثانیه افزایش دهد.

خرده فروشی سنگاپور

نشست عادی اوپک پلاس

جمعه، مه 6

اطلاعات اقتصادی / رویدادها:

تغییر ماه آوریل ایالات متحده در حقوق و دستمزد غیرکشاورزی: ​​390 هزار مورد انتظار در مقابل 431 هزار نفر قبلی: نرخ بیکاری: 3.6 درصد در مقابل 3.6 درصد قبل

والر و بولارد از فدرال رزرو در پانلی به میزبانی موسسه هوور درباره سیاست پولی بحث می کنند

Riksbank سوئد صورتجلسه جلسه 27 آوریل خود را منتشر می کند

پیل، اقتصاددان ارشد BOE در جلسه گزارش سیاست پولی صحبت می کند

بیکاری کانادا

تولید صنعتی آلمان

CPI ژاپن توکیو ، پایه پولی

بیانیه سیاست پولی RBA

ذخایر خارجی استرالیا 

سنگاپور PMI

قراردادهای آتی تایلند

تولید صنعتی اسپانیا

به روز رسانی رتبه بندی مستقل

جمهوری چک (فیچ)

پرتغال (فیچ)

نروژ (مودیز)

• Coinsmart. بهترین صرافی بیت کوین و کریپتو اروپا.
• پلاتوبلاک چین. Web3 Metaverse Intelligence. دانش تقویت شده دسترسی رایگان.
• CryptoHawk. رادار آلت کوین امتحان رایگان.
• منبع: https://www.marketpulse.com/20220429/week-ahead-unfashionably-late/