وام دهندگان DeFi ناامن در مواجهه با سرایت FTX متزلزل به نظر می رسند

پیامدهای فروپاشی FTX تازه شروع شده است و در بخش مالی غیرمتمرکز، پلتفرم‌هایی که وام‌های بدون وثیقه را امکان‌پذیر می‌کنند، بیشتر در معرض دید هستند.

پیامدهای فروپاشی FTX تازه شروع شده است و در بخش مالی غیرمتمرکز، پلتفرم‌هایی که وام‌های بدون وثیقه را امکان‌پذیر می‌کنند، نسبت به همتایان دارای وثیقه با میلیون‌ها وام در خط، در معرض دید بیشتری هستند، در حالی که ارزش کل قفل شده است.

Alameda Research حداقل 12.8 میلیون دلار به وام دهندگان مختلف DeFi بدهکار است. اگرچه رقم نسبتاً کمی است، اما حدود 7 درصد از 176.8 میلیون دلار ارزش کل قفل شده برای این پروتکل ها را به خود اختصاص می دهد. بازیکنان بزرگی در فضا مانند TrueFi، dAMM Finance و Clearpool همگی شاهد کاهش بیش از 40 درصدی TVL خود در هفته گذشته بوده‌اند - TrueFi با کاهش 71 درصدی TVL به 12.4 میلیون دلار پیشتاز بود.

Alameda Research، که یکی از بیش از 130 نهاد تحت گروه FTX است که روز جمعه برای فصل 11 ورشکستگی اعلام کرد. مدیون آپولو کپیتال، یک شرکت سرمایه گذاری، 3 میلیون دلار. همچنین به Compound Capital Markets، یک صندوق سرمایه گذاری دیگر، 2.5 میلیون دلار بدهکار است. Clearpool، پلتفرمی که امکان وام دادن به مؤسسات را فراهم می کند، هر دو وام را تسهیل کرد. 

Alameda همچنین 7.3 میلیون دلار با دو وام از طریق TrueFi بدهکار است. تاریخ سررسید وام ها 20 دسامبر است.

افرا از فاجعه فرار می کند

طبق پستی که از سوی این سازمان منتشر شد، به نظر می‌رسد که Maple Finance، پلتفرمی شبیه به Clearpool، از فاجعه فرار کرده است، و نمایندگان آن، که استخرهای وام‌دهی را مدیریت می‌کنند، تمام وام‌های Alameda را در ماه سپتامبر می‌بندند. شرکت. 

شارلوت دادز، مدیر بازاریابی این شرکت، به The Defiant گفت که در یک مقطع، Alameda در مجموع 288 میلیون دلار از طریق Maple وام گرفت.

Maple با 135.7 میلیون دلار در TVL بزرگترین پروژه در رده وام های بدون تضمین است.

Orthogonal Capital که از Maple برای وام دادن به Alameda استفاده کرد، گفت که رابطه خود را با این شرکت خاتمه داده است. با استناد به کاهش کیفیت دارایی، و سیاست سرمایه نامشخص، از جمله نگرانی‌های دیگر.

طبق گفته آلامدا 10 میلیارد دلار به FTX بدهکار است وال استریت ژورنال. بنابراین 12.8 میلیون دلار شناخته شده مبلغ نسبتا کمی است.

بنیانگذار DeFi Llama، 0xngmi، عدم اعتماد به اعطای وام به بازارسازان را دلیل کاهش TVL عنوان کرد.

بدهی بد بیشتر

آدام کوکران، مشارکت‌کننده معروف سالین فاینانس و سینتتیکس، فکر می‌کند ممکن است بدهی‌های بد کشف‌نشده‌ای در فضای وام‌دهی ناامن وجود داشته باشد. 

او می‌گوید: «باید تصور کنم که وام‌دهی با وثیقه‌های ناکافی ضربه بزرگی را وارد کرده است توییت در پاسخ به 0xngmi. بسیاری از صاحبان استخر بیرون آمدند و تبلیغ نکردند که در معرض FTX قرار نگرفتند، اما افت زیادی TVL داشتند.

با این حال، بر اساس اطلاعات فعلی موجود، بلیک وست، یکی از بنیانگذاران پروتکل اعتباری Goldfinch، که مانند Maple، Clearpool و دیگران، وام‌های خارج از زنجیره را با استفاده از سپرده‌های کاربران می‌دهند، از وضعیت فضای وام دهی ناامن تشویق شد. در پی سقوط FTX. 

میتونست بدتر باشه

او به The Defiant گفت: «زمانی که این خبر منتشر شد، من نگران بودم که شاید برخی از آن پروتکل‌های دیگر مسائل مهمی وجود داشته باشد. فکر می‌کردم می‌توانست خیلی بدتر باشد، اما به نظر می‌رسد که نسبتاً سبک بوده است.»

البته همانطور که کوکران به آن اشاره کرد، هنوز مشخص نیست که FTX و Alameda دقیقاً به چه کسی بدهکار هستند. بخشی از آن به کاربران پلتفرم FTX و برخی نیز به طرف مقابل آلامدا بدهکار است. 

برخلاف پلتفرم‌های وثیقه‌دار و وام‌دهی زنجیره‌ای مانند Aave و Compound که در آن کاربران باید دارایی‌هایی را که وام می‌گیرند، پشتیبان بگیرند. وام دهندگان بدون وثیقه بر اعتبار و شهرت وام گیرندگان تکیه کنید. وام دهندگان مایلند این ریسک را بپذیرند، زیرا می‌دانند که وجوه را به چه کسی وام می‌دهند، برخلاف پلتفرم‌های وام‌دهی وثیقه‌ای که در آن وجوه را به استخر نقدینگی واریز می‌کنند.  

ایمنی روی زنجیره

وست فکر می‌کند که جنبه زنجیره‌ای پروتکل‌های وام‌دهی بدون تضمین ممکن است تا کنون مسئول محافظت از زیربخش بوده باشد. 

وست به The Defiant گفت: «شما باید بگویید که بیشتر از یک Galaxy یا BlockFi یا هر چیز دیگری، که [همچنین به بازارسازان، معامله‌گران، پروتکل‌های DeFi وام می‌دهند، وام‌هایشان وجود دارد». می‌توانید ببینید چه کسی وام می‌گیرد و چه شرایطی دارد، و قرار است چه زمانی پرداخت‌ها برگردند و آیا بازمی‌گردند یا خیر.

وست اضافه کرد که فکر می کند اقدامات بیشتری از وام گیرندگان در آینده روی زنجیره اتفاق می افتد زیرا طرف های بیشتری استیبل کوین ها را می پذیرند.

وست با انعکاس این احساس گفت: «اگر هر چیزی، این باعث می‌شود که من را خوش بینانه‌تر بدانم که ما به DeFi بیشتر نیاز داریم، نه کمتر، و باید جریان‌های بیشتری را در زنجیره دریافت کنیم. توسط بسیاری بیان شده است در جامعه مالی باز