آیا وام های خرد بلاک چین کسری بودجه برای صاحبان مشاغل کوچک را برطرف می کند؟

در دنیای آنالوگ، ما تمایل داریم که پول قرض گرفته شده را با هدف آن تعریف کنیم. وام ها با برچسب هایی - خانه، کالج، کسب و کار - مقدمه می شوند و سرمایه گذاری در اهداف ملموس را نشان می دهند.

ما می خواهیم ارزش خانه هایمان افزایش یابد. مدارک تحصیلی ما برای تسهیل مشاغل پردرآمد. کسب و کار ما برای گسترش این یک منطق ساده است: زمانی که نیاز به جبران کمبودها داریم، وام می گیریم، با این توقع که پول باعث موفقیت آینده ما شود.

با این حال، این منطق بر روی بلاک چین ثابت است. توافق‌نامه‌های وام‌دهی چندان به حل مشکلات دنیای واقعی وابسته نیستند – در واقع، اکثر افرادی که در وام‌دهی DeFi شرکت می‌کنند، هرگز پول قرض‌گرفته‌شده خود را به‌صورت آفلاین نمی‌گیرند، چه رسد به اینکه آن را برای هزینه‌های دنیای واقعی اعمال کنند.

بازار وام آن چیزی نیست که می توان آن را نامید قابل دسترسی برای وام گیرندگان معمولی نیز. 

"DeFi [قرض دادن] برای افراد ضعیف نیست." مالک رویتر تام ویلسون مرداد سال گذشته نوشت. وام گیرندگان معمولاً معامله گرانی هستند که به عنوان مثال، اتریوم وام می گیرند، سپس از سکه ها برای معامله در صرافی های مختلف در برابر سایر ارزهای دیجیتال استفاده می کنند. سپس آنها قصد دارند وام را پس بدهند و سود خود را به جیب بزنند، که قابل مقایسه با فروشندگان کوتاه مدت در بازارهای سهام است. 

برای این وام گیرندگان، وام ها معمولا به عنوان وسیله ای برای ایجاد درآمد عمل می کنند، نه روشی عملی برای رسیدگی به یک مشکل یا هدف.

آنتوان موران، علاقه‌مند به ارزهای دیجیتال در مصاحبه‌ای به ویلسون گفت: «من برای سرگرمی معامله می‌کنم. Mouran، یک دانشجوی کالج در لوزان، USD Coin را در Aave قرض می‌کند و آن وجوه را برای تجارت سکه‌های Lend استفاده می‌کند. "پرتفوی من چند هزار دلار است."

اما سوال اینجاست که آیا تنها افرادی که از وام های مبتنی بر بلاک چین سود می برند سرمایه گذارانی مانند موران خواهند بود؟ یا اینکه وام‌دهی مبتنی بر DeFi می‌تواند مسیرهای فرصت جدیدی را برای وام‌گیرندگان معمولی که می‌خواهند پول قرض‌گرفته شده را برای مشکلات دنیای واقعی استفاده کنند، باز کند؟ 

این سوالی است که اکنون بیش از هر زمان دیگری ارزش پرسیدن دارد. پس از یک بیماری همه گیر جهانی، تعداد بی شماری از صاحبان مشاغل کوچک با یک حقیقت مشکوک رو به رو می شوند: مؤسسات مالی سنتی همیشه در هنگام سقوط حاضر نیستند تا آنها را دستگیر کنند. بر اساس شاخص وام دهی مشاغل کوچک Biz2Creditبانک‌های بزرگ تنها 13.2 درصد از درخواست‌های تأمین مالی را که در ژانویه 2021 دریافت کردند، تأیید کردند - کاهشی دو رقمی نسبت به زمان مشابه در سال 2020. 

البته، یافتن حمایت مالی حتی قبل از همه‌گیری نیز آسان نبود. سال گذشته، فدرال رزرو بررسی اعتبار کسب و کارهای کوچک دریافتند که تنها 51 درصد از صاحبان کسب‌وکارهای کوچک کل مبلغی را که در سال 2019 درخواست کرده‌اند، دریافت کرده‌اند و 20 درصد نیز به دلیل نرخ‌های بهره بسیار بالا، بخشی یا تمام منابع مالی را رد کرده‌اند. 

واضح است که محصولات مالی سنتی ارائه شده توسط موسسات متمرکز دیگر نیازهای صاحبان مشاغل امروزی را برآورده نمی کنند. آن‌ها به وام‌های کم ارزشی نیاز دارند که بتوان آن‌ها را به‌صورت انعطاف‌پذیر و سریع، بدون بهره بالا یا نرخ‌های تأیید پایین که اغلب توسط نهادهای بانکی متمرکز ارائه می‌شود، دریافت کرد. 

DeFi به توسعه دهندگان این قدرت را داده است تا چنین محصولات پیچیده، قابل سفارشی سازی و در دسترس را ایجاد کنند. اما بیشتر از راحتی، تغییر وام‌های تسهیل‌شده با بلاک چین، وام‌دهی را دموکراتیک می‌کند و نمایندگی بیشتری را در دست مصرف‌کنندگانی قرار می‌دهد که معمولاً در طراحی یا دسترسی به محصولات وام‌دهی خود صدایی ندارند. 

این یک راه حل شهودی با یک مانع به ظاهر غیرقابل انکار است: وثیقه سازی بیش از حد. 

هزینه بالای استقراض ناشناس

حتی در میان علاقه مندان به بلاک چین، ارائه وام های DeFi به عنوان یک راه حل حیاتی تامین مالی برای صاحبان مشاغل کوچک با کمبود نقدینگی احتمالاً واکنش بسیار مثبتی را در پی نخواهد داشت.

ناشناس بودن قیمتی دارد - و در مورد وام دهی DeFi، این قیمت به معنای وثیقه گذاری بیش از حد است. هنگامی که شخصی برای وام متعارف درخواست می‌کند، بانکدار او یک بررسی اعتباری و تأیید درآمد انجام می‌دهد تا تأیید کند که شخص ابزاری برای بازپرداخت مبلغی که وام گرفته است دارد.

در بلاک چین، ناشناس بودن کاربر به طور طبیعی مانع از این گونه بررسی ها می شود و وام دهندگان را وادار می کند تا راه دیگری برای محافظت از سرمایه گذاری خود بیابند. 

راه حل، به طور کلی، وثیقه سازی بیش از حد است: وام گیرنده دارایی های وثیقه ای را که بیش از ارزش کل وام است، می گذارد. این سرمایه مشارکت، همانطور که بود، می تواند به طرز تکان دهنده ای بالا باشد. به عنوان مثال، کسانی که مایل به گرفتن وام از Dai در MakerDAO هستند، باید وثیقه بگیرند حداقل 150%. 

گفته می شود، بسیاری تصمیم می گیرند که حتی بیشتر را زمین بگذارند، برای جلوگیری از ایجاد جریمه های انحلال - یعنی کارمزدهایی که هنگام کاهش قیمت اتریوم تحمیل می شود و ارزش وثیقه سرمایه گذار را به زیر آستانه اجباری 150 درصد می رساند.

مطابق با آمار از نرخ DeFi، میانگین نسبت وثیقه در همه پلتفرم ها بسیار زیاد است ٪۱۰۰. 

بیایید این موضوع را برای صاحب کسب و کار کوچک نظری خود در نظر بگیریم. اگر آنها می خواستند 2,000 دلار برای پوشش کسری حقوق و دستمزد برداشت کنند و از میانگین نسبت وثیقه DeFi Rate پیروی کنند، باید آن را کنار بگذارند. $6,960 فقط برای گرفتن وام

حتی اگر آنها این پول را داشته باشند، بعید به نظر می رسد که بتوانند قفل کردن آن وجوه را به عنوان وثیقه توجیه کنند. بر خلاف بازیکنانی مانند Mouran، که نه چندان به دنبال حمایت مالی هستند، بلکه سکوی پرشی برای سرمایه‌گذاری هستند، بیشتر کسب‌وکارها «یک دو هزار» برای وثیقه ندارند. 

در نقش دیوید آرنولد از NPR سال گذشته در مقاله ای توضیح داد:

"بسیاری از کسب و کارهای کوچکتر مانند افرادی عمل می کنند که از حقوق و دستمزد به چک بدون پس انداز زیاد زندگی می کنند."

و درست است - با توجه به تحقیقات انجام شده توسط موسسه JP Morgan Chase، مشاغل کوچک معمولاً فقط یک ماه پول نقد در اختیار دارند تا چراغ ها را روشن نگه دارند. اینها مصرف کنندگانی نیستند که توانایی پرداخت بیش از حد وثیقه را داشته باشند. برای استفاده از وام های DeFi، وام دهندگان ابتدا باید نیاز به وثیقه گذاری بیش از حد را دور بزنند.  

رفع نیاز به وثیقه افراطی

در نگاه اول، حذف بیش از حد وثیقه کاری غیر آغاز کننده به نظر می رسد. به هر حال، مدل متعارف با پشتوانه ضامن - که وثیقه را بر اساس اعتبار یک فرد کاهش می‌دهد یا چشم‌پوشی می‌کند - با فلسفه ناشناس بودن DeFi مغایرت دارد. اگر وام دهندگان شروع به درخواست اطلاعات مالی شخصی یا تهیه گزارش های اعتباری شخصی از دفاتر متمرکز کنند، به طور موثر یک اصل اصلی مالی مبتنی بر بلاک چین: حفظ حریم خصوصی را از بین می برند. 

با این حال ، وجود دارد is راهی برای ایجاد اعتبار با حفظ ناشناس بودن وام گیرنده. پاسخ در ایجاد نهفته است پروتکل های لایه هویت که آدرس کیف پول یکپارچه کاربر را در لیست سفید قرار می دهد و رفتار اعتباری آنها را ارزیابی می کند فقط از طریق آن و هر آدرس دیگری که کاربر انتخاب می کند در لیست سفید قرار دهد.

این پروتکل جمع می شود فقط اطلاعات مالی مورد نیاز برای ایجاد اعتبار خاصی است و هیچ گونه اطلاعات شخصی حساسی را که ممکن است در صورت عدم توافق یا نکول علیه وام گیرنده استفاده شود جمع آوری نمی کند. 

به عنوان Jo Ann Barefoot، مشاور انطباق و معاون سابق کنترل در دفتر کنترل ارز یک بار نظر داد برای بانکدار آمریکاییبدون شک مفهوم بلاک چین، با قدرتی که در جلوگیری از تکرار و واگرایی از زنجیره دارد، برای هویت بسیار امیدوارکننده است. در یک دفتر کل توزیع شده، همه می توانند اعتماد کنند که آنچه در دفتر است وجود دارد و تنها نسخه آن است. 

با این حال، این راه حل ممکن است برای چشم پوشی از الزامات بالای وثیقه به طور کامل کافی نباشد. برای این منظور، وام دهندگان و وام گیرندگان ممکن است نیاز به ایجاد قراردادهای واگذاری اعتبار از طریق قراردادهای هوشمند داشته باشند.

این قراردادها شروط و شروط بسیار مهمی را در رابطه با نرخ‌ها و شرایط به‌عنوان قانون باز ایجاد می‌کنند و در نتیجه نقطه مرجع غیرقابل تغییری را فراهم می‌کنند.

در مجموع، این ویژگی‌ها می‌توانند به وام‌دهندگان اطمینان کافی برای کاهش الزامات وثیقه‌سازی تا سطوحی که برای صاحبان کسب‌وکار قابل دسترس‌تر است، ارائه دهند. با این حال، وام‌گیرندگان نگران می‌توانند با مشارکت در بار ریسک شخصی خود را حتی بیشتر کاهش دهند وام های خرد مبتنی بر جامعه بر اساس این ترتیب، وام دهندگان نقدینگی را برای جمع آوری ده ها «وام خرد» با ارزش کوچک فراهم می کنند.

در این اکوسیستم وام دهی جامعه، ریسک به اشتراک گذاشته می شود و بنابراین هیچ وام دهنده ای به تنهایی بار ریسک را به دوش نمی کشد. 

وام های خرد با وثیقه کم و تسهیلات بلاک چین هم ممکن است و هم ارزش پیگیری دارد. بر اساس این ترتیب، صاحبان مشاغل با کمبود نقدینگی نه تنها به منابع مالی بسیار مورد نیاز دسترسی خواهند داشت، بلکه صدایی در طراحی محصولات مالی خود نیز خواهند داشت - صدایی که سیستم‌های بانکی متمرکز به ندرت، حتی هرگز اجازه نمی‌دهند. وام دهندگان به نوبه خود فرصت کسب سود از این وام ها را خواهند داشت و نوآوری بسیار مورد نیاز را به یک اکوسیستم وام دهی تزریق کنید که برای مدت طولانی تحت تسلط غول های مالی متمرکز بوده است. 

آیا وام های خرد مبتنی بر بلاک چین یک رویا است؟ امروز، بله - اما فردا، به خوبی می تواند پشتوانه مالی برای آرزوهای دنیای واقعی فراهم کند.

چیزی که میبینی را دوست داری؟ مشترک شدن برای به روزرسانی ها

منبع: https://cryptoslate.com/will-blockchain-microlending-fill-a-financing-shortfall-for-small-business-owners/