زمان آن است که دوباره به بازار سهام ژاپن توجه کنیم

• بازارهای نوظهور و حق بیمه ریسک چین نسبت به ژاپن کاهش یافته است.
• ژاپن به عنوان یک بازی دفاعی بالقوه در نظر گرفته می شود زیرا ارزش سهام آن در بازار سهام بسیار پایین تر از سایر نقاط جهان است.
• Nikkei 225 در یک فاز روند صعودی بلندمدت که از مارس 2009 در حال اجراست، در حال تثبیت است.

بازار سهام ژاپن از زمان انفجار بدنام حباب دارایی ژاپن در اوایل سال 1990 که منجر به دو دهه کاهش شدید تورم شد، عملکرد ضعیفی داشته و در برابر ایالات متحده ضعیف شده است. اگرچه اجرای «آبنومیکس» در دسامبر 2012; ترکیبی قوی از سیاست‌های مالی و پولی انبساطی منجر به افزایش 150 درصدی شاخص Nikkei 225 تا پایان سال 2022 شده است. حباب دارایی از سطح فعلی 36 در این زمان از نوشتن.

چرا این زمان ممکن است متفاوت باشد؟

بیایید یک سفر به پایین خط حافظه داشته باشیم. عملکرد ضعیف سهام ژاپن در برابر سایر نقاط جهان از سال 1990 به دو عامل اصلی نسبت داده شده است. جمعیت شناسی محلی که در آن نرخ زاد و ولد ژاپن سریعتر از افزایش جمعیت پیرش کاهش یافت که منجر به بهره وری کمتر شد.

ثانیاً، ورود چین به سازمان تجارت جهانی در دسامبر 2001 آغازگر دو دهه جهانی‌سازی بود که شاهد ظهور و جذابیت یک طبقه دارایی سرمایه‌گذاری جدید بود، بازارهای نوظهور در دهه قبل از دهه 1980 تسلط صادرات الکترونیک ژاپن.

به سرعت به امروز، جهان در یک مکان بسیار متفاوت است. جهانی شدن از زمان جنگ تجاری آمریکا و چین که توسط دولت ترامپ در سال 2018 اجرا شد شکست خورده است، و در دولت فعلی بایدن، رقابت بین دو ابرقدرت بزرگ دست نخورده باقی مانده است، این بار "نبرد" برای تامین امنیت نیمه هادی های پیشرفته است. چیپس.

تأثیر چنین «خصومت‌ها» بین ایالات متحده و چین منجر به فروپاشی جهانی‌سازی شده و «پریمیوم ریسک بازارهای نوظهور» که زمانی سرمایه‌گذاران بین‌المللی به دنبال آن بودند، یا محدود یا کاهش یافته است. همچنین، چین اکنون با مشکل پیری جمعیت مواجه است که در آن جمعیت آن به سطحی کمتر از کل مرگ و میرها در سال 2022 کاهش یافت، اولین باری که چنین اتفاقی از دهه 1960 رخ می دهد.

از این رو، مزیتی که زمانی چین و بازارهای نوظهور نسبت به ژاپن از آن برخوردار بودند، احتمالاً در عقب خواهد بود.

بانک مرکزی ژاپن، BoJ ممکن است مجبور شود سیاست پولی فوق العاده آسان خود را عادی کند

در 20 دسامبر، BoJ تعدیل قابل توجهی در پهنای باند کنترل شده سیاست کنترل منحنی بازده (YCC) انجام داد. شکل دیگری از برنامه تسهیل کمی «خلاقانه» که در سپتامبر 2016 معرفی شد. آخرین تعدیل سیاست YCC اکنون به بازده اوراق قرضه 10 ساله JGB اجازه داده است تا 50 واحد پایه در هر دو طرف هدف 0 درصد حرکت کند، بیشتر از 25 درصد قبلی. باند نقطه پایه

این ترفند «مرحله‌ای» احتمالاً پیشروی برای افزایش نرخ بهره در سال 2023 توسط BoJ خواهد بود، زیرا این بانک سیاست پولی فوق‌العاده سست یک دهه‌ای خود را در ژاپن به دلیل رشد فشارهای تورمی در جایی که تورم اصلی افزایش یافته است عادی کرد. از آوریل 2 به طور پیوسته بالای 2022 درصد سالانه (هدف بانک مرکزی) برای چند ماه متوالی است.

با توجه به اینکه قیمت ابزارهای مالی معامله شده مبتنی بر بازار توسط بخش قابل توجهی از حرص و طمع و ترس تعیین می شود، بنابراین یک تعدیل یا تغییر سیاست کوچک احتمالاً تأثیر پروانه ای را در بازارهای مالی جهانی ایجاد می کند.

همچنین، با در نظر گرفتن این نکته که شرکت‌های ژاپنی (موسسات مالی و موسسات غیر مالی) یکی از بالاترین صادرکنندگان خالص سرمایه در مقیاس جهانی هستند زیرا به دنبال سرمایه‌گذاری در خارج از کشور برای کسب بازدهی بهتر هستند و چنین جریان‌هایی ممکن است آغاز شود. به دلیل عادی سازی سیاست پولی داخلی به ژاپن بازگشت.

برای مثال، حق بیمه بازدهی درآمد ثابت خارج از کشور نسبت به ابزارهای سرمایه‌گذاری مشابه ژاپنی احتمالاً کاهش می‌یابد، در نتیجه سرمایه‌گذاری‌های خروجی را برای شرکت‌های ژاپنی بر اساس ارز پوشش‌دار غیرجذاب می‌کند. از این رو، ممکن است یک حلقه بازخورد مثبت در بازار سهام ژاپن ایجاد کند.

ممکن است بازار سهام ژاپن یک بازی تدافعی در نظر گرفته شود

منبع: TradingView از 19 آوریل 2023 (برای بزرگنمایی نمودار کلیک کنید)

تجزیه و تحلیل فنی ژاپن 225 - تحکیم در یک فاز روند صعودی سکولار طولانی مدت با عناصر مثبت

منبع: TradingView از 19 آوریل 2023 (برای بزرگنمایی نمودار کلیک کنید)

شاخص ژاپن 31 (نمایشی برای معاملات آتی Nikkei 30,835) از زمان بالاترین سطح 14 ساله خود یعنی 2021 چاپ شده در 225 سپتامبر 225، به مدت 18 ماه در یک روند صعودی سکولار درازمدت به یک پیکربندی محدوده "مثلث متقارن" ادغام شده است. پایین ترین سطح از 10 مارس 2009، 6,945.

مرزهای بالا (مقاومت) و پایین (حمایت) "مثلث متقارن" به ترتیب 28,665 و 25,630 است.

نوسانگر ماهانه RSI یک شکست صعودی قریب الوقوع را از مقاومت نزولی مربوطه خود انجام داده است که نشان دهنده احیای حرکت صعودی بلندمدت است که ممکن است به شکست صعودی بالقوه پیکربندی محدوده "مثلث متقارن" شاخص ترجمه شود.

با این حال، شکست با بسته شدن هفتگی زیر 24,190 حمایت محوری بلندمدت، لحن صعودی را برای کاهش به سمت حمایت بعدی در 20,700 بی اعتبار می کند.

محتوا فقط برای اهداف اطلاعات عمومی است. این توصیه سرمایه گذاری یا راه حلی برای خرید یا فروش اوراق بهادار نیست. نظرات نویسندگان هستند. نه لزوما OANDA Business Information & Services, Inc. یا هر یک از شرکت های وابسته، شرکت های تابعه، افسران یا مدیران آن. اگر مایل به بازتولید یا توزیع مجدد هر یک از محتوای موجود در MarketPulse هستید، یک فارکس برنده جایزه، تحلیل کالاها و شاخص های جهانی و سرویس سایت خبری تولید شده توسط OANDA Business Information & Services, Inc.، لطفاً به فید RSS دسترسی داشته باشید یا با ما تماس بگیرید info@marketpulse.com. بازدید https://www.marketpulse.com/ برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد ضربان بازارهای جهانی. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.

کلوین وانگ مستقر در سنگاپور، یک استراتژیست ارشد کلان جهانی با بیش از 15 سال تجربه در تجارت و ارائه تحقیقات بازار در مورد ارز خارجی، بازارهای سهام و کالاها است. کلوین وانگ که علاقه مند به اتصال نقاط در بازارهای مالی و به اشتراک گذاشتن دیدگاه ها در مورد معاملات و سرمایه گذاری است، متخصص در استفاده از ترکیبی منحصر به فرد از تحلیل های بنیادی و فنی است که متخصص در موقعیت یابی موج الیوت و جریان وجوه برای تعیین سطوح معکوس کلیدی در مالی است. بازارها علاوه بر این، طی ده سال گذشته، کلوین سمینارهای متعددی را درباره چشم انداز بازار و تجارت و همچنین دوره های آموزشی تحلیل تکنیکال برای هزاران تاجر خرده فروشی برگزار کرده است.

آخرین پست های کلوین ونگ (دیدن همه)

• محتوای مبتنی بر SEO و توزیع روابط عمومی. امروز تقویت شوید.
• پلاتوبلاک چین. Web3 Metaverse Intelligence. دانش تقویت شده دسترسی به اینجا.
• ضرب کردن آینده با آدرین اشلی. دسترسی به اینجا.
• منبع: https://www.marketpulse.com/indices/time-to-take-note-of-japans-stock-market-again/kwong