چگونه برای سرمایه گذاری های کریپتو ارزش گذاری کنیم

سر جان تمپلتون (سر جان دیگر) اغلب به عنوان "بزرگترین جمع کننده سهام جهان در قرن" شناخته می شود.

او ثروت خود را با شنا کردن بر خلاف جریان و تمرکز بر دارایی‌های کم‌ارزش‌شده، سرمایه‌گذاری نه بر روی احساس درونی، بلکه با استفاده از رویکرد ریاضی برای یافتن معاملات خوب.

سر جان پس از جنگ جهانی دوم، زمانی که کشور ویران شده بود، در ژاپن سرمایه گذاری کرد. تصور کنید که یک ساختمان را با کسری از هزینه بازسازی آن بخرید. این ایده ای بود که به سر جان اجازه داد شرکت های ژاپنی بزرگی را پیدا کند که در نهایت از خاکستر بیرون بیایند و ثروتی برای او به ارمغان بیاورند.

تمپلتون عاشق کریپتو بود، زیرا امروزه این نوع دارایی‌های ارز دیجیتال کم‌ارزش‌شده در همه جا وجود دارد.

چرا؟ زیرا تعداد کمی از سرمایه گذاران به رمزارزها مانند "شرکت ها" و توکن های آنها مانند "سهام" فکر می کنند. این یک مزیت بزرگ برای کسانی از ما است که انجام می دهند. (به ما مراجعه کنید رویکرد سرمایه گذاری.)

در حالی که اکثریت قریب به اتفاق کریپتوها بر روی FOMO و FUD اجرا می‌شوند، ما روی چیزی بیش از احساسات سرمایه‌گذاری می‌کنیم. ما روی آن سرمایه گذاری می کنیم حقایق و اصول

این به ما یک مزیت سرمایه گذاری بزرگ می دهد، به خصوص در بازارهای خرس کریپتو (که همیشه اتفاق می افتد). در حالی که بقیه برای خروج می‌دوند، ما می‌توانیم شرکت‌های ارز دیجیتال بزرگ را با تخفیف‌های عمیق بخریم، درست همانطور که سر جان در ژاپن خرید.

[محتوای جاسازی شده]

تجزیه و تحلیل کمی در کریپتو نیازی به ریاضیات پیشرفته ندارد - فقط توانایی تعامل با برخی اعداد و مقایسه شرکت های مختلف با یکدیگر.

در صنعتی که تقریباً هیچ کس به اعدادی فراتر از «افزایش قیمت» نگاه نمی‌کند، کمی تلاش بسیار زیاد است.

در این قسمت به طرح کلی خواهیم پرداخت سه عدد ساده که می‌توانید برای شناسایی شرکت‌های رمزنگاری با پایگاه‌های کاربری قوی و مشخص کردن مسیرهای درآمدزایی آینده استفاده کنید.

(و به یاد داشته باشید، تحلیل کمی تنها یک روی سکه است. روی دیگر آن تحلیل کیفی است، که در اینجا به آن می پردازیم.)

این اعداد را از کجا پیدا کنم؟

یکی از چیزهای ساده در مورد فناوری بلاک چین این است که می توانید شماره های رمزنگاری شده را در زمان واقعی مشاهده کنید. در شرکت‌های سهامی عام، شما نمی‌توانید.

برای مثال، اگر می خواهید کاربران فعال روزانه فیس بوک را بشناسید، باید منتظر گزارش درآمد سه ماهه شرکت، هفته ها یا ماه ها پس از این واقعیت باشید.

با بلاک چین، می توانید کاربران را در آن ببینید زمان واقعی.

این نوع شفافیت رادیکال برای سرمایه گذاران بسیار هیجان انگیز است، زیرا جایی برای پنهان شدن وجود ندارد. یا اعداد خوب به نظر می رسند یا نه.

در حالی که پلتفرم های زیادی وجود دارند که این اعداد را ارائه می دهند، مورد علاقه فعلی ما است پایانه Token، که آنها را در یک داشبورد با کاربری آسان در اختیار شما قرار می دهد. (فلسفه سرمایه‌گذاری آن‌ها نیز با فلسفه ما همخوانی دارد.) ما از داده‌های آن‌ها برای بررسی استفاده خواهیم کرد. سه معیار مهم ما

متریک 1: کاربران فعال روزانه

اگر رمزارزها مانند شرکت ها هستند، کاربران فعال روزانه مانند تعداد مشتریان هستند.

یک کافی شاپ شلوغ را تصور کنید. هرچه مشتریان بیشتری هر روز از درب خانه بیایند، احتمال موفقیت فروشگاه بیشتر است. اما یک کافی‌شاپ با مشتریان بسیار کمی بعید است که برای مدت طولانی در تجارت باقی بماند، مهم نیست که در ابتدای راه‌اندازی آن چقدر تبلیغاتی داشت.

این به قدری ساده است که نباید توضیح دهیم: اگر یک شرکت رمزنگاری هیچ کاربر نداشته باشد، سرمایه گذاری بلندمدت خوبی نیست. شرکت ها به مشتریان نیاز دارند و شرکت های رمزنگاری تفاوتی ندارند. با این حال تقریباً هیچ کس این طور فکر نمی کند.

معیاری که ما استفاده می کنیم این است کاربران فعال روزانه، که فقط تعداد افرادی است که هر روز از پروژه یا پلتفرم کریپتو استفاده می کنند. در اینجا DAU برای اتریوم (ETH) آمده است:

در دراز مدت، اتریوم DAU (یعنی مشتریان آن) سالم، قوی و در حال رشد هستند.

و در اینجا DAU برای Uniswap (UNI) است:

DAU به ما نشان می دهد که Uniswap یک محصول واقعی ایجاد کرده و یک بازار واقعی پیدا کرده است.

دلیل دیگری وجود دارد که DAU مهمترین معیار ما است و آن اصل است اثرات شبکه.

نمونه کلاسیک جلوه های شبکه یک پلت فرم رسانه اجتماعی مانند فیس بوک است. وقتی فیس بوک در هاروارد فقط با زاکربرگ و چند دوست شروع به کار کرد، چندان ارزشمند نبود. اما هر چه تعداد افراد بیشتری به آن ملحق شدند، ارزش بیشتری پیدا کرد.

در واقع، هر چه تعداد افرادی که به آن ملحق می شدند، بیشتر باشد، ارزش فیس بوک بیشتر می شد برای همه در حال حاضر در فیس بوک.

این یک نوع مفهوم جادویی است که بسیار مهم است که آن را تکرار می کنم: هر چه افراد بیشتری به یک شرکت شبکه بپیوندند، ارزش شبکه برای همه افراد شبکه بیشتر می شود.

به یک سیستم تلفن فکر کنید: اگر دو تلفن دارید، فقط یک اتصال دارید. اما اگر 5 تلفن داشته باشید، نه 5 اتصال، بلکه 10 مورد دارید.

بلاک چین ها اثرات شبکه ای دارند، در کل. با افزایش تعداد کاربران فعال روزانه، ارزش شبکه به طور درجه دوم افزایش می یابد:

باز هم، تعداد کمی از سرمایه گذاران اینگونه فکر می کنند. آنها به قیمت و ارزش بازار نگاه می کنند و تصمیم می گیرند. اما با نگاه کردن کاربران، ما می توانیم ببینیم که آیا قیمت بالا موجه است یا اینکه قیمت پایین ممکن است یک معامله فوق العاده باشد.

می خواهیم از پشت بام فریاد بزنیم: برای ارزش گذاری یک سرمایه گذاری در کریپتو، ابتدا به تعداد افرادی که از آن استفاده می کنند نگاه کنید.

البته خود DAU چیز زیادی به شما نمی گوید. شما نیاز دارید:

1. مقایسه DAU با سایر شرکت های رمزنگاری (به ویژه شرکت های مشابه)
2. تحلیل کنید که آیا DAU در بلندمدت بالا می رود یا کاهش می یابد
3. در هر بازار "گاو نر" یا "خرس" که معمولا DAU ها را بالا یا پایین می کند، فاکتور بگیرید (باز هم ما به دنبال DAU هایی هستیم که در دراز مدت سالم و در حال رشد به نظر می رسند)

هرچه بیشتر به DAU ها نگاه کنید، بیشتر این احساس را خواهید داشت که آیا یک شرکت رمزنگاری مشتریان واقعی دارد یا اینکه موجی از کاربران خالی است. برای سرمایه گذار جدی، DAU ها غیرقابل پرداخت هستند.

توجه: Token Terminal همچنین کاربران فعال هفتگی و کاربران فعال ماهانه را فهرست می کند. اینها خوب کار می کنند - فقط مطمئن شوید که هنگام مقایسه سرمایه گذاری ها از همان معیار استفاده کنید.

متریک 2: هزینه ها

هزینه ها نشان می دهد که آیا کاربران مایل به پرداخت برای استفاده از یک محصول رمزنگاری هستند یا خیر.

هر شرکت ارز دیجیتال، درست مانند هر شرکت سنتی، به راهی برای کسب درآمد نیاز دارد.

معمولاً اینها از طریق "هزینه" وارد می شوند. برای مثال، هنگامی که در شبکه اتریوم تراکنش انجام می دهید، «کارمزد گاز» را می پردازید که مانند هزینه خدماتی است که به «شرکت اتریوم» برمی گردد.

بسیاری از کریپتوها می‌توانند با دادن توکن‌های رایگان به افراد (یا در آینده توکن‌های رایگان) کاربران فعال روزانه را جعل کنند. این مانند شرکتی است که نمونه‌های رایگان را ارائه می‌کند: تنها زمانی کار می‌کند که بتوانید افراد کافی برای خرید محصول واقعی را جذب کنید. در نهایت، آنها باید شروع به پرداخت هزینه کنند.

کارمزدها به ما می گویند که آیا یک محصول رمزنگاری به اندازه کافی خوب است که مردم برای استفاده از آن پول پرداخت کنند.

توجه: Token Terminal «درآمدها» و «درآمدها» را نیز فهرست می‌کند، و اگرچه این اعداد مهم هستند، خارج از محدوده این مقاله هستند. برای اطلاعات بیشتر، ببینید نحوه خواندن صورت های مالی رمزنگاری شده.

در اینجا نگاهی به کارمزدهای بلند مدت اتریوم داریم:

اتریوم استاندارد طلایی است که روزانه میلیون ها دلار کارمزد تولید می کند.

و در اینجا هزینه های زنجیره بایننس (BNB) وجود دارد:

وقتی کارمزدها بالا می رود، محصول بیشتر مورد استفاده قرار می گیرد.

در حالی که کارمزدها، درآمدها و درآمدها عموماً منعکس کننده کاربران فعال روزانه هستند - همه آنها را با هم افزایش می دهید - می توانیم از آنها برای پرسیدن استفاده کنیم:

1. آیا شرکت کریپتو پول در می آورد (برخلاف دادن فقط توکن های رایگان)؟
2. آیا چشم انداز مالی بلندمدت آنها خوب به نظر می رسد؟
3. آیا آنها هر یک از سودها را برای سرمایه گذاری مجدد در رشد آینده نگه می دارند؟

"زیبایی سهام این است که هر از گاهی با قیمت های احمقانه به فروش می رسند. به این ترتیب من و چارلی ثروتمند شدیم.» - وارن بافت

متریک 3: سرمایه بازار (و قیمت)

Market Cap به شما می گوید که شرکت چقدر ارزش دارد، اما در درجه اول به عنوان یک ابزار مقایسه ارزشمند است.

قیمت و ارزش بازار تنها معیارهایی هستند که اکثر مردم از آن استفاده می کنند، که مانند سرمایه گذاری در یک رستوران بر اساس قیمت منو است.

اکثر سرمایه گذاران رمزارز چگونه فکر می کنند.

قیمت و سقف بازار مفید است مقايسه كردن اندازه نسبی و هزینه شرکت های رمزنگاری مختلف. ارزش بازار بالا می تواند نشان دهنده یک شرکت معتبرتر باشد، در حالی که ارزش بازار پایین تر می تواند پتانسیل رشد بالاتر (اما همچنین ریسک بیشتر) را نشان دهد.

ارزش بازار بیت کوین معمولی است: بالا و پایین های زیاد، اما روند صعودی بلندمدت

اما اگر یک شرکت در حال رشد به بالاترین حد خود برسد، این می تواند نشان دهنده یک خرید خوب باشد

قیمت و ارزش بازار ارزش واقعی یک ارز دیجیتال را منعکس نمی کند. قیمت بالا به معنای سرمایه گذاری خوب نیست و ارزش بازار پایین به معنای سرمایه گذاری بد نیست.

به این موضوع فکر کنید: اگر وارد یک خودروی دست دوم می‌شوید، هرگز خودرویی را تنها بر اساس قیمت درخواستی نمی‌خرید. در عوض، مسافت پیموده شده، وضعیت موتور و عملکرد کلی را بررسی کنید.

به طور مشابه، قیمت و سقف بازار باید همراه با DAU و Fees استفاده شود، برای کمک به شناسایی فرصت های سرمایه گذاری شگفت انگیز. همه با هم کار می کند.

[محتوای جاسازی شده]

[محتوای جاسازی شده]

با هم قرار دادن

فرض کنید در مورد یک پروژه جدید بزرگ به نام HypeCoin شنیده اید. همه اینفلوئنسرهای کریپتو در مورد آن صحبت می کنند. مردم یک شبه تبدیل به میلیاردر می شوند. باید بخری؟

• ابتدا به کاربران فعال روزانه HypeCoin نگاه می کنیم. ما آنها را با سایر پروژه‌های مشابه و همچنین شرکت‌های رمزنگاری تاسیس شده مانند بیت‌کوین و اتریوم مقایسه می‌کنیم. می پرسیم چند وقت است که هستند؟ آیا آنها سابقه معنی داری از رشد DAU دارند؟
• در مرحله بعد، به کارمزد هایپ کوین نگاه می کنیم (و احتمالاً درآمدها و درآمدها). آیا آنها پول معناداری را به ارمغان می آورند و آیا این پول در طول زمان در حال افزایش است؟ یا اینکه همه آن ها به صورت مشوق های نمادین (یعنی نمونه های رایگان) پرداخت می شود؟
• در نهایت، قیمت HypeCoin و Cap Market را با پروژه‌های مشابه مقایسه می‌کنیم. ما تحت تاثیر قیمت بالا یا ارزش بازار بالا قرار نمی گیریم، ما به سادگی می پرسیم: آیا قیمت بالا توجیه می شود? آیا آنجا «آنجا» وجود دارد - یک تجارت واقعی و معنادار؟ یا HypeCoin، در واقع، به سادگی هوای گرم است؟

و به یاد داشته باشید: تحلیل کمی یک روی سکه است. ما همچنین HypeCoin را از طریق تجزیه و تحلیل کیفی با استفاده از ما اجرا می کنیم کارت امتیازی سرمایه گذاران بلاک چین.

سرمایه گذار Takeaway

انجام تجزیه و تحلیل کمی - نگاه کردن به اعداد - فراهم می کند سرمایه گذاری شگفت انگیز فرصت ها برای کسانی که مایلند وقت بگذارند، زیرا تقریبا هیچ کس این کار را نمی کند.

این برای همیشه ادامه نخواهد داشت از آنجایی که افراد بیشتری متوجه می‌شوند که «کریپتوها شرکت‌ها هستند» و «توکن‌ها سهام هستند»، در نهایت این رویکرد به روشی که کارها انجام می‌شود تبدیل به حکمت رایج خواهد شد.

اما در حال حاضر، یک مزیت رقابتی بزرگ به ما می دهد. اعداد را بدانید و حقیقت را می دانید.

• محتوای مبتنی بر SEO و توزیع روابط عمومی. امروز تقویت شوید.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. به خودت قدرت بده دسترسی به اینجا.
• PlatoAiStream. هوش وب 3 دانش تقویت شده دسترسی به اینجا.
• PlatoESG. کربن ، CleanTech، انرژی، محیط، خورشیدی، مدیریت پسماند دسترسی به اینجا.
• PlatoHealth. هوش بیوتکنولوژی و آزمایشات بالینی. دسترسی به اینجا.
• منبع: https://www.bitcoinmarketjournal.com/digital-asset-valuation/