برای نجات زمین، آنها باید ماه را منفجر کنند.
TerraUSD، استیبل کوینی که برای جذب بیش از 18 میلیارد دلار پول سرمایه گذار به وجود آمد، اخیراً زمانی که پیوند خود را با دلار از دست داد، به زمین سقوط کرد. این نمودار گویای همه چیز است:
در یک درام که دنیای ارزهای دیجیتال را در بر گرفت، سرمایه گذاران عجله کردند تا TerraUSD خود (همچنین به عنوان UST شناخته می شود) و همچنین توکن همراه LUNA را نقد کنند. از مد افتاده است اجراییه بانک در دنیای جدید ارزهای دیجیتال.
امروز توضیح خواهم داد که برای ذخیره TerraUSD چه کاری باید انجام شود. این کار آسانی نخواهد بود، اما می توان آن را انجام داد - و کل اکوسیستم رمزنگاری سود خواهد برد.
مشکلاتی که این آشفتگی را به وجود آورد
اول، خلاصه ای سریع از چگونگی رسیدن به اینجا، با درس های آموخته شده.
1) TerraUSD یک استیبل کوین الگوریتمی بود که توسط چیزی جز کد پشتیبانی نمی شد. همانطور که اشاره کردم چند هفته پیش، سرمایه گذاران هرگز به یک استیبل کوین با پشتوانه رمز اعتماد نخواهند کرد به همان اندازه که به استیبل کوینی مانند تتر یا USDC که توسط پول واقعی پشتیبانی می شود اعتماد دارند.
استیبل کوین های الگوریتمی برای حفظ قیمت دلار به سرمایه گذاران هر دو طرف متکی هستند. اما همانطور که رایان کلمنتز در مقاله عالی خود اشاره کرد ساخته شده برای شکست: شکنندگی ذاتی استیبل کوین های الگوریتمی، آنها دنیای کاملی را فرض می کنند که در آن همه رفتار منطقی دارند. انسان ها می توانند به شدت غیرمنطقی باشند.
دروس آموخته شده:
- پروژه های رمزنگاری باید کل انسان را در نظر بگیرند. ما نمیتوانیم بدون در نظر گرفتن مجموعهای از رفتارهای انسانی، از هیاهوی پرشور گرفته تا ترس غیرمنطقی، «به ریاضیات اعتماد کنیم».
- استیبل کوینهای الگوریتمی که با «ایمان به کد» پشتیبانی میشوند، پایینتر هستند به کسانی که تحت حمایت «پول در بانک» هستند.
- فناوری بلاک چین هنوز نمی تواند تعداد تراکنش ها را مدیریت کند در طول هراس (مانند بانکی که نمیتواند پول را با سرعت کافی بازخرید کند)، بنابراین مدلهای نظری باید برای ازدحام شبکه و هزینههای گاز بسیار بالا در نظر گرفته شوند.
2) TerraUSD برای نگهداری آن در یک "بانک رمزنگاری" به نام Anchor Protocol 20٪ بازده وعده داده است.. یک تحقیق کوچک نشان داد که این بازده های باورنکردنی توسط صندوقی پرداخت می شد که در نهایت پولش تمام می شد. نرخ بهره نتوانست دوام بیاورد.
پرچم هشدار دیگر این بود انکر پروتکل در نهایت حدود 75 درصد از کل TerraUSD را در اختیار داشت: اگر آن "بانک مرکزی" شکست می خورد، کل سیستم خراب می شد. اما همچنین نشان داد که کار زیادی با TerraUSD وجود ندارد، به جز قفل کردن آن برای علاقه.
دروس آموخته شده:
- اگر نرخ بهره کریپتو خیلی خوب به نظر می رسد که درست نباشد، معمولاً همینطور است.
- به دنبال اکوسیستم های رمزنگاری با موارد استفاده زیاد و اکوسیستم غنی از برنامه ها باشید.. اگر میبینید که یک اپلیکیشن 75 درصد از کل بازار را در اختیار دارد، دوری کنید.
3) رشد باورنکردنی Terra سپس توسط رسانه های رمزنگاری تبلیغاتی شد. من در همه خبرنامهها مشترک میشوم، و برای چند هفته، این همه چیزی است که همه درباره آن صحبت میکنند. ترا آنقدر سریع رشد می کرد که سرفصل ها به یک اتاق پژواک تبدیل شد، یک پیشگویی خودساز.
سپس خبرنامه های سرمایه گذاری شروع به اجرای راهنماهای گام به گام در مورد نحوه سرمایه گذاری پول خود در Anchor Protocol برای کسب سود 20 درصدی کردند و بنابراین بنزین را روی آتش ریختند.
دروس آموخته شده:
- رسانههای رمزنگاری باید انتقادی بیندیشند و طمع را از بین ببرند. فقط به این دلیل که چیزی به سرعت در حال رشد است به این معنی نیست که خوب است. (به سرطان فکر کنید.)
- اگرچه خبرنامههای سرمایهگذاری کریپتو در حال تعقیب چشم هستند، در قبال خوانندگان خود مسئولیت دارند. وقتی ساختمان خراب میشود، همه را آزار میدهد، زیرا (همانطور که آنها علاقه زیادی به گفتن دارند) همه آن با "لگوهای پولی" ساخته شده است.
- وقتی اشتباه می کنید، بپذیرید. فقط از طریق این صداقت رادیکال در مورد قضاوت های نادرست خودمان می توانیم در این صنعت اعتماد ایجاد کنیم.
4) بنیانگذاران TerraUSD سپس شروع به خرید بیت کوین به عنوان وثیقه کردند. چرا آنها دلار واقعی نخریدند؟ احتمالاً به این دلیل که خرید بیت کوین توسط وفاداران به ارزهای دیجیتال به عنوان یک حرکت رئیس تلقی میشد و خبرنامههای کریپتو حتی بیشتر آن را تبلیغ میکردند.
دروس آموخته شده:
- اگر میخواهید از یک استیبل کوین با پول حمایت کنید، آن را پول واقعی کنید، نه ارز دیجیتال دیگر. زمانی که Terra شروع به مخزن کرد، قیمت بیت کوین نیز شروع به کاهش کرد، بنابراین صندوق نجات آنها کمتر و کمتر ارزش داشت.
- سعی نکنید وفاداران ارزهای دیجیتال را راضی نگه دارید; بلکه آنچه به نفع بلندمدت آنهاست را انجام دهند.
5) به عنوان یک استیبل کوین «غیرمتمرکز»، جامعه حاکمیتی دچار هرج و مرج شد. روند در کریپتو این است که پروژه ها را «غیرمتمرکز» کند تا SEC نتواند کسی را مسئول نگه دارد. این به این معنی است که "جامعه پروژه را اجرا می کند"، که در تئوری عالی به نظر می رسد اما در یک بحران یک فاجعه است.
غیر متمرکز جوامع کند و بلاتکلیف هستند. متمرکز تیم ها می توانند سریع اقدام کنند. در ایالات متحده، بیش از صد سال پیش، زمانی که سیستم فدرال رزرو را تشکیل دادیم، این درس را آموختیم، که با یک متوازن است. بانک مرکزی غیر متمرکز.
بنابراین زمانی که نیاز به اقدام سریع با Terra بود، دو اتفاق افتاد.
ابتدا، همه برای یافتن راه حل به بنیانگذار TerraUSD (و Pitchman) Do Kwon مراجعه کردند. این نشان داد که نه TerraUSD و نه رمزارز به طور کلی، واقعاً غیرمتمرکز نیستند: در مواقع بحران، ما به دنبال یک رقم هستیم.
به طور همزمان، انجمن حاکمیت (که در آن پیشنهادات جامعه به اشتراک گذاشته می شود، رای داده می شود، و تصویب می شود) دچار هرج و مرج شد. به طور جدی، از انجمن دیدن کنید برای اینکه ببینید رهبری غیرمتمرکز در طول یک بحران چگونه کار می کند: این یک جنون است.
دروس آموخته شده:
- سرمایه گذاران کریپتو بهتر است این را بخوانند تاریخچه فدرال رزرو، که نشان می دهد چگونه سیستم فعلی ما برای تعادل تمرکز و عدم تمرکز ساخته شده است.
- جامعه کریپتو باید از فتیش عدم تمرکز خود عبور کند. در زمان بحران، تمرکززدایی نمی تواند به سرعت به اندازه کافی حرکت کند: به همین دلیل است که ما یک بانک مرکزی داریم. ما به تعادل نیاز داریم.
اینها برخی از درسهایی است که میتوانیم از حماسه TerraUSD، هم به عنوان سرمایهگذار و هم به عنوان بنیانگذار ارزهای دیجیتال بیاموزیم.
اما بیایید بدون پیشنهاد چیز بهتر از بد انتقاد نکنیم. در اینجا نحوه ذخیره TerraUSD آمده است.
برای نجات زمین، ماه را منفجر کنید
در اینجا نسخه TL;DR پیشنهاد من است.
- 1 میلیارد دلار باقی مانده از TerraUSD را به دلار آمریکا نقد کنید.
- TerraUSD را به عنوان یک استیبل کوین با پشتوانه کامل مجدد راه اندازی کنید.
- تمام LUNA را نابود کنید (ماه را منفجر کنید).
- از مدیریت فعلی (خانه تمیز) خلاص شوید.
- Terra را به چیزی مفید بازسازی کنید.
به یاد داشته باشید که TerraUSD چگونه کار می کند: استیبل کوین توسط LUNA متعادل می شود. این دارایی دو طرفه اکنون مسئولیت مضاعف Terra است، زیرا آنها در تلاش هستند دو گروه را راضی کنند: کسانی که در استیبل کوین سرمایه گذاری کردند و کسانی که در LUNA سرمایه گذاری کردند.
در همین حال، قیمت LUNA عملاً صفر است. من پیشنهاد میکنم LUNA را به طور کامل خاموش کنید و کل منبع LUNA را برای همیشه بسوزانید. این محبوب نخواهد بود، اما آنچه اکنون در حال وقوع است نیز وجود ندارد.
همزمان پیشنهاد میکنم نقدینگی بیش از 1 میلیارد دلار از استیبل کوین TerraUSD که هنوز در بانک باقی مانده است، و آن را به پول واقعی سپرده شده در یک بانک واقعی تبدیل کنید.
به عبارت دیگر، هر آنچه هنوز در TerraUSD باقی مانده است را به دلار آمریکا تبدیل کنید، سپس Terra را به عنوان یک استیبل کوین ساده تر اما کاملاً وثیقه دار راه اندازی کنید.
سپس، استیبل کوین جدید را به دارندگان سابق TerraUSD، به نسبت مقداری که در اختیار داشتند، دوباره توزیع کنید.. عملاً، این مانند بانکی است که 25 سنت بر دلار پرداخت می کند. همه کوتاهی مو میکنند، اما هرکسی به نسبت چیزی که گذاشته است، برمیگردد.
مطمئناً جزئیات زیادی در مورد این طرح وجود دارد. که احتمالا کار از گارد بنیاد لونا، تیم شش نفره که همه را وارد این آشفتگی کرد.
من می دانم که این شش نفر بی وقفه روی این مشکل کار کرده اند، اما این فرصت آنهاست تا اوضاع را درست کنند. یک استیبل کوین با پشتوانه پول بسازید و این کار را رایگان انجام دهید.
اعضای گارد بنیاد لونا باید تمام دارایی های شخصی LUNA و TerraUSD را از دست بدهند و موافقت کنند که با حقوق 1 دلار کار کنند.. این همچنین یک حرکت "با حسن نیت" عالی در برابر شکایت هایی است که در راه است.
به تناوب ، احتمالاً جامعه غیرمتمرکز Terra می تواند به هر یک از اعضای گارد بنیاد لونا رأی دهد - یا، شاید، هر شش. آنها می توانند خانه را تمیز کنند، مدیریت جدیدی وارد کنند و تازه شروع کنند.
اینها همه تصمیمات دشواری هستند، اما آنها Terra را نجات خواهند داد (اگرچه، متأسفانه، نه LUNA).
البته هنوز راه طولانی برای پی بردن به کاربردهای خوب Terra در پیش است. آنها باید توسعه دهندگان را برای ساخت محصولات عالی که از Terra استفاده می کنند، جذب کنند، برنامه های شگفت انگیزی که ارزش واقعی را ارائه می دهند. اما این مورد در مورد هر پروژه بلاک چینی صدق می کند.
دولت ها نظاره گر هستند
یک دلیل نهایی برای مشخص کردن TerraUSD وجود دارد: قانونگذاران این داستان را از نزدیک تماشا می کنند. سرمایهگذاران آمریکایی که توسط Terra سوختهاند، به کنگره شکایت میکنند، کنگره در نهایت از گوشت خوک خود خارج میشود و کاری در مورد کریپتو انجام میدهد.
وزیر خزانه داری جانتساندر یلنتون در حال حاضر تماشا می کند (و میلیون ها کار وجود دارد که او انجام نداده است ... فقط شما صبر کنید!)
اگر بتوانیم خودمان را تنظیم کنیم - سعی کنیم شرایط را در جایی که همه خراب کرده ایم بهتر کنیم - آنگاه می توانیم به شکل گیری مقررات خوب کمک کنیم.
اما اگر چیز جدیدی را امتحان کنیم طرح کاکامی برای بالا بردن قیمت LUNA، مانند مواردی که در انجمن حاکمیتی پیشنهاد شده است، همه ما دچار مشکل شده ایم.
این یک شکست TerraUSD نیست. این یک شکست کل صنعت کریپتو است.
ما خودمان را وارد این آشفتگی کردیم و باید با هم کار کنیم تا از آن درس بگیریم. ما باید کارها را درست کنیم. ما باید بهتر کار انجام دهیم.
بیا با هم بهتر کار کنیم
پست چگونه Terra را نجات دهیم به نظر می رسد برای اولین بار در مجله بازار بیت کوین.
- درباره ما
- حساب
- عمل
- پیش
- الگوریتمی
- معرفی
- قبلا
- مقدار
- دیگر
- هر کس
- نرم افزار
- برنامه های
- دارایی
- کمک مالی
- بانک
- آغاز شد
- بودن
- سود
- بیلیون
- بیت کوین
- بلاکچین
- ساختن
- بنا
- خرید
- خریداری کردن
- صدا
- موارد
- پول دادن و سكس - پول دادن و كس كردن
- مرکزی
- بانک مرکزی
- کلاسیک
- آینده
- جوامع
- انجمن
- کنگره
- بحران
- عضو سازمانهای سری ومخفی
- اکوسیستم رمزنگاری
- صنعت رمزنگاری
- کریپتو کارنسی (رمز ارزها )
- جاری
- عدم تمرکز
- غیر متمرکز
- تصمیم گیری
- جزئیات
- توسعه دهندگان
- مشکل
- فاجعه
- پریشان
- دلار
- دلار
- دو برابر
- پایین
- درام
- در طی
- کسب درآمد
- زمین
- از دست
- اکوسیستم
- اکوسیستم
- هر کس
- عالی
- جز
- شکست
- FAST
- فدرال
- فدرال رزرو
- هزینه
- شکل
- سرانجام
- آتش
- نام خانوادگی
- پایه
- موسس
- بنیانگذاران
- رایگان
- تازه
- کامل
- صندوق
- GAS
- هزینه گاز
- سوالات عمومی
- رفتن
- خوب
- حکومت
- بزرگ
- گروه
- گروه ها
- در حال رشد
- رشد
- راهنما
- دسته
- عناوین
- کمک
- اینجا کلیک نمایید
- نگه داشتن
- دارندگان
- برگزاری
- علاقجات
- خانه
- چگونه
- چگونه
- HTTPS
- انسان
- انسان
- صنعت
- علاقه
- سرمایه گذاری
- سرمایه گذاری
- سرمایه گذار
- سرمایه گذاران
- IT
- شناخته شده
- قانونگذاران
- پرونده های حقوقی
- رهبری
- یاد گرفتن
- آموخته
- درس های آموخته شده
- بدهی
- کوچک
- طولانی
- دراز مدت
- نگاه
- حفظ
- مدیریت
- بازار
- به معنی
- رسانه ها
- عضو
- اعضا
- میلیون
- مدل
- پول
- ماه
- بیش
- حرکت
- نه
- شبکه
- خبرنامه
- عدد
- فرصت
- دیگر
- خود
- پرداخت
- هراس
- مقاله
- مردم
- کامل
- شخصی
- بسیاری
- محبوب
- گوشت خوک
- قیمت
- مشکل
- مشکلات
- محصولات
- پروژه
- پروژه ها
- طرح پیشنهادی
- پیشنهادات
- پیشنهاد شده
- پروتکل
- ارائه
- تلمبه
- سریع
- به سرعت
- RE
- خلاصه
- تازه
- تنظیم
- باقی مانده
- تحقیق
- مسئوليت
- بازده
- دویدن
- در حال اجرا
- حقوق
- SEC
- تنظیم
- شکل
- به اشتراک گذاشته شده
- شش
- So
- راه حل
- برخی از
- چیزی
- پایدار کوکوین
- استابل کویین
- شروع
- آغاز شده
- ماندن
- مشترک
- عرضه
- سیستم
- سخنگو
- تیم
- پیشرفته
- زمین
- افسار
- از طریق
- بار
- با هم
- رمز
- اعتماد
- ما
- us
- دلار آمریکا
- USDC
- استفاده کنید
- معمولا
- ارزش
- رای
- چی
- WHO
- ویکیپدیا
- بدون
- کلمات
- مهاجرت کاری
- مشغول به کار
- کارگر
- با این نسخهها کار
- جهان
- با ارزش
- خواهد بود
- سال
- یوتیوب
- صفر