DeFi برای تصمیم گیری بهتر به رتبه بندی ریسک اقتصادی نیاز دارد

ارزیابی ریسک احتمالاً یکی از ضروری ترین جنبه های مالی سنتی است. توانایی ارزیابی ریسک های یک سرمایه گذاری یا فعالیت مالی قبل از کاوش عمیق در آن، یک مزیت قابل توجه برای کاربران است. این به آنها کمک می کند تا مزایا و معایب خود را بهتر درک کنند و تصمیم گیری خود را بر اساس آن تنظیم کنند. اساساً، رتبه‌بندی ریسک به کاربران کمک می‌کند تا مناسب بودن یک ابزار یا کلاس دارایی خاص را در رابطه با اولویت‌های خود بسنجند.

با این حال، در حالی که رتبه بندی ریسک یک پدیده رایج در امور مالی سنتی است، با وجود نیاز شدید صنعت به آن، نمی توان در مورد DeFi نیز چنین گفت. در حال حاضر نگرانی زیادی در بین کاربران در رابطه با نوسانات بازار کریپتو و تهدیدات مرتبط وجود دارد، که اهمیت این را می‌دهد که رتبه‌بندی ریسک به خوبی تعریف شده باشد که می‌تواند به افراد کمک کند تصمیم خود را در مورد سرمایه‌گذاری در دارایی‌ها یا پروتکل‌های خاص تصمیم بگیرند.

تاریخچه پروتکل های رتبه بندی ریسک DeFi

ایده ایجاد پروتکل های رتبه بندی ریسک در DeFi کاملاً جدید نیست. چند سالی است که گاه و بیگاه تلاش هایی در این راستا صورت می گیرد. کاربران باتجربه پلتفرم‌های محبوب وام دهی و وام‌گیری DeFi مانند Compound، DyDx و Fulcrum اغلب نگرانی‌های خود را در مورد عوامل خطر ذاتی که ممکن است بر عملیات آنها تأثیر بگذارد، ابراز کرده‌اند. به عنوان مثال، سوالاتی در مورد امنیت قراردادهای هوشمند اساسی، درجه تمرکززدایی و عناصر بالقوه دستکاری که ممکن است بر ارزش های سرمایه گذاری تأثیر بگذارد، مطرح شده است.

در سال 2019، ConsenSys یک متدولوژی امتیاز دیفای که به کاربران کمک می کند تا خطرات فنی و مالی را که بر بازارهای DeFi تأثیر می گذارد درک کنند. هدف ایجاد چارچوب رتبه بندی ریسک و ارتقای شفافیت بود، اما اجرای آن ناشیانه بود. با این حال، این ایده در نهایت به نتیجه نرسید - شاخص های زیادی برای پروتکل های مختلف وجود داشت که منجر به عدم ارتباط و مقایسه با این روش شد.

برای پلتفرم‌های DeFi، داشتن مرزبندی واضح بین پروتکل‌های رتبه‌بندی ریسک فنی و اقتصادی ضروری است. کل فضای DeFi به شدت به فناوری وابسته است، به همین دلیل است که آسیب‌پذیری‌های فناوری اغلب در فرآیند ارزیابی ریسک اولویت دارند. از سوی دیگر، ریسک‌های اقتصادی بر ارزیابی و کمی کردن ریسک‌های مالی مرتبط با پروتکل‌ها و پروژه‌های مختلف DeFi تمرکز دارند.

به همین دلیل است که شرکت‌ها در فضای DeFi باید رویکردی متمرکز را اتخاذ کنند و در عین حال رتبه‌بندی ریسک مربوطه را برای همه محصولات خود ایجاد کنند.

موانع ایجاد رتبه بندی ریسک اقتصادی

ایجاد رتبه بندی ریسک اقتصادی در فضای DeFi کار ساده ای نیست، به ویژه به این دلیل که شامل ارزیابی و کمی کردن ریسک های فردی مرتبط با یک پروتکل یا پروژه خاص است. هیچ استاندارد قابل قبولی در مورد ایجاد این رتبه‌بندی‌ها وجود ندارد، و از آنجایی که DeFi فضای نسبتاً جدیدی است و به سرعت در حال تکامل است، ایجاد پیشینه نیز دشوار می‌شود.

DeFi به شدت تحت تأثیر ریسک های فنی است و برای ایجاد یک سیستم رتبه بندی ریسک اقتصادی جامع، باید چالش های فنی را نیز در نظر بگیرد. به عنوان مثال، آسیب‌پذیری یا نقص در قراردادهای هوشمند می‌تواند خسارات مالی زیادی را برای کاربران ایجاد کند. در حالی که این یک ریسک فنی است، هنوز چیزی است که باید در هنگام طراحی یک چارچوب رتبه بندی ریسک اقتصادی برای اطمینان از ارائه مناسب در نظر گرفته شود.

رتبه بندی ریسک اقتصادی: چیست و چرا

رتبه بندی ریسک اقتصادی برای کاربران برای تصمیم گیری آگاهانه در مورد مکان سرمایه گذاری یا مشارکت در فعالیت های DeFi ضروری است. با ارائه رتبه بندی ریسک، پروتکل های DeFi می توانند شفافیت و پاسخگویی خود را به کاربران خود افزایش دهند.

هنگام طراحی چنین رتبه‌بندی‌هایی، در اینجا برخی از خطرات اقتصادی وجود دارد که باید در نظر گرفته شوند:

• حملات پمپ و تخلیه: حملات پمپ و تخلیه با افزایش یا کاهش قیمت یک دارایی برای استقراض سایر دارایی‌های با قیمت مناسب صورت می‌گیرد. در نتیجه بحث نقدینگی در پروتکل و بدهی های غیرقابل پرداخت وجود دارد.
• دستکاری بازار: بازارهای دیفای به دلیل نقدینگی پایین و فقدان مقررات در این بخش، به راحتی توسط کاربران با نفوذ دستکاری می شوند.
• نقدینگی پروتکل: بحران‌های نقدینگی بالقوه، زیان‌های دائمی و سهولت معامله در بازارهای ثانویه می‌تواند بر نقدینگی پروتکل تأثیر بگذارد و در فرآیندهای استقراض و وام‌دهی DeFi مشکل ایجاد کند.

این خطرات اغلب با مشکلات فنی در فضای DeFi کنار گذاشته می‌شوند و در نتیجه، اکثر کاربران و سازندگان پروتکل مسائلی مانند سقوط دارایی یا حتی هک پروتکل را پیش‌بینی نمی‌کنند. تنظیم رتبه بندی ریسک اقتصادی به خوبی تعریف شده، یک محیط DeFi امن تر و ساختارمندتر ایجاد می کند که عاری از تاکتیک های دستکاری است.

بدیهی است که یافتن یک راه حل منسجم برای ایجاد یک چارچوب رتبه بندی ریسک اقتصادی دشوار است، به همین دلیل است که تحقیقات گسترده ای باید انجام شود. هدف ایجاد یک چارچوب استاندارد است، اما این بدان معنا نیست که پروتکل ها باید در مورد سفارشی سازی ها مصالحه کنند. بسته به ماهیت پروتکل و فعالیت های انجام شده، رتبه بندی ریسک را می توان اصلاح و به روز کرد.

زمانی که نوبت به آگاهی کاربران در فضای DeFi می شود، هنوز راه زیادی در پیش است و برای اینکه یک سیستم رتبه بندی ریسک موثر باشد، خود کاربران نیز باید مراقب ریسک های اقتصادی باشند تا از سوء استفاده های احتمالی جلوگیری کنند و از امنیت وجوه اطمینان حاصل کنند.

رتبه‌بندی ریسک اقتصادی به کاربران و پروتکل‌های DeFi کمک می‌کند تا بینشی در مورد روشی ساختاریافته و استاندارد برای نظارت، ارزیابی و رسیدگی به تعدادی از خطرات بالقوه مرتبط با پروژه‌های مختلف کسب کنند. در نهایت، اجرای چنین اقداماتی گام بزرگی در جهت تثبیت فضای کریپتو از نظر امنیت و پاسخگویی کلی خواهد بود.

کیت کوربانووا یکی از بنیانگذاران ساکن سیدنی است آپوسترویک شرکت مدیریت ریسک که بر حملات اقتصادی متمرکز است. او حرفه ای است که از شیوه های مالی سنتی برای بهبود مدیریت ریسک DeFi استفاده می کند.