DeFi به تدریج CeFi را مصرف می کند. آیا بازارهای غیرمتمرکز آینده امور مالی هستند؟

مالی غیرمتمرکز (DeFi) الگوی جدیدی را در بازارهای مالی معرفی کرده است که از فناوری بلاک چین برای جایگزینی واسطه های مرکزی استفاده می کند. برخلاف رویکردی که توسط مؤسسات مالی سنتی اتخاذ شده است، DeFi به گونه‌ای طراحی شده است که هر کسی که یک رایانه و اتصال به اینترنت پایدار دارد را قادر می‌سازد تا به راحتی به خدمات مالی مختلف دسترسی پیدا کند.

In the current market setup, it is an uphill task for retail investors to access most of the financial instruments. This is because of the existing hurdles, some of which are intentionally placed to lock out a certain class of investors. For instance, one requires a to have achieved a certain wealth threshold or qualifications to participate on global stock markets such as the NYSE, let alone purchasing commodities like gold.

در مورد DeFi، اینطور نیست. این جایگاه رو به رشد ارزهای دیجیتال شاید در دسترس ترین اکوسیستم خدمات مالی در بازارهای امروزی باشد. در حال حاضر خدماتی مانند اعطای وام و استقراض، اوراق مشتقه و مبادلات غیرمتمرکز (DEX) را ارائه می دهد. دسته دوم محبوبیت خاصی پیدا کرده است، زیرا پلتفرم هایی مانند Uniswap و Polkadex به کاربران رمزارز راه های غیرمتمرکز تجارت را ارائه می دهند.

دور شدن از ساختارهای متمرکز بازار

علیرغم وجود بیش از یک قرن، ساختارهای متمرکز بازار هنوز به نتیجه مطلوب دست پیدا نکرده اند. این بازارها برای تعداد کمی از اعضای «نخبگان» انحصاری شده‌اند و اکثریت بزرگ‌تری را که واقعاً به خدمات مالی نیاز دارند قفل می‌کنند. در این صورت، جای تعجب نیست که سرمایه‌گذاران امروزی، به‌ویژه نسل هزاره‌ها و نسل Z به سمت بازارهای غیرمتمرکز حرکت می‌کنند و از رشد اکوسیستم کریپتو در سال‌های اخیر حمایت می‌کنند.

قبل از پرداختن به ارزش پیشنهادی DeFi، اجازه دهید ابتدا برخی از کاستی‌های مالی متمرکز را بررسی کنیم تا بفهمیم چرا این تغییر ضروری است.

1. طرد

همانطور که قبلا ذکر شد، تامین مالی سنتی ماهی‌های کوچک را حذف می‌کند یا به عبارتی ساختار آن به نفع بازیگران بزرگ مانند بانک‌ها، کارگزاری‌ها و شرکت‌های سرمایه‌گذاری است. این ارائه دهندگان خدمات مالی برای دهه ها بر بازارهای جهانی تسلط داشته اند و خود را به عنوان ناجیان معرفی می کنند در حالی که در معنای واقعی عمدتاً نگران افزایش سود خود هستند.

موسسات مالی متمرکز اغلب موانعی را ایجاد می کنند تا سرمایه گذاران خرد عادی را از خرید پرسودترین دارایی ها محدود کنند. در عوض، آنها خود را به عنوان بازیگران پیشرو برای دسترسی به بازار قرار می دهند. این هزینه قابل توجهی دارد و فرصت ها را برای سرمایه گذاران با جیب عمیق باقی می گذارد.

2. ناکارآمدی بازار

ساختارهای متمرکز بازار در گذشته قربانی آربیتراژ شده اند، با توجه به اینکه قیمت دارایی در یک بورس ممکن است در بورس دیگر متفاوت باشد. این امر در مبادلات رمزنگاری متمرکز مشهود است. برای مثال، «کیمچی پریمیوم» باعث می‌شود صرافی‌های کریپتو کره، دارایی‌های دیجیتالی را بالاتر از نرخ‌های رایج مبادله فیات قیمت‌گذاری کنند. این امر باعث ناکارآمدی بازار می‌شود که منجر به سناریوهای آربیتراژ می‌شود که ممکن است به نفع چند نفر باشد اما بر کل بازار تأثیر منفی بگذارد.

علاوه بر قیمت‌گذاری نادرست در صرافی‌های مختلف، اکوسیستم‌های بازار متمرکز نسبت به پلتفرم‌های زنجیره‌ای نقدشوندگی کمتری دارند. یک معامله گر در Binance یا Coinbase می تواند به دنبال پر کردن یک سفارش بزرگ باشد اما به دلیل نقدینگی محدود در بورس شکست می خورد. با این حال، با پلت‌فرم‌های معاملاتی زنجیره‌ای، نقدینگی را می‌توان از طریق پروتکل‌های مختلف و سفارش‌های مطابق با آن پر کرد.

3. نقاط منفرد از شکست

به طور سنتی، بازارهای مالی برای ذخیره اطلاعات و تسهیل معاملات به پایگاه های داده متمرکز متکی هستند. خب، در این رویکرد یک خطر جدی وجود دارد. سیستم ها مستعد کاستی هایی مانند بارگذاری بیش از حد، هک یا دستکاری اطلاعات هستند. اگر یک صرافی متمرکز در معرض هر یک از این چالش ها قرار گیرد، به این معنی است که معامله گران در نهایت تحت تأثیر قرار خواهند گرفت (نقطه شکست واحد).

قابل ذکر است، مسائل فنی تنها محدودیت‌هایی نیستند که می‌توانند منجر به یک نقطه شکست شوند، عوامل دیگری مانند مقررات و قوانین محلی می‌توانند باعث تعطیلی یک ارائه‌دهنده خدمات مالی متمرکز شوند.

دیفای؛ آینده بازارهای مالی

به لطف معرفی DeFi، امید به تغییر ماهیت بازارهای مالی از اکوسیستم های متمرکز به اکوسیستم های غیرمتمرکز وجود دارد. DeFi هر یک از کاستی های فوق را تا حد قابل توجهی برطرف می کند. در صرافی‌های بسیار ابتدایی، صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) مانند Polkadex به هر کسی اجازه داد و ستد دارایی‌های ویژه را می‌دهد و احتمال یک نقطه شکست را از بین می‌برد.

Built on the substrate infrastructure, the پولکادکس platform is among the leading DeFi-oriented DEXs designed for the new era of financial markets. This DEX features a peer-to-peer orderbook-based crypto trading platform, allowing users to exchange digital assets in a trustless environment (without going through an intermediary).

برای کاربران سازمانی که به دنبال دسترسی به DeFi هستند و در عین حال سازگار هستند، Polkadex یک ابزار KYC اختیاری و غیرمتمرکز ارائه می‌دهد. با انجام این کار، پروژه به جذب نقدینگی بیشتر به بازارهای غیرمتمرکز خوش بین است. دیگر قابلیت های قابل توجه این DEX آینده نگر شامل پالت IDO، تجارت با فرکانس بالا و پشتیبانی از نسل جدید توکن است.

به همان اندازه که پروژه‌های DeFi مانند Polkadex پتانسیل نشان می‌دهند، بستری از گل رز نیست. بازارهای غیرمتمرکز هنوز در مراحل اولیه توسعه هستند. بسیاری از چیزها هنوز به خوبی تنظیم نشده اند، یکی از چالش های اصلی تهدید دائمی ناشناس بودن است. شکافی که کلاهبرداران از آن برای بیرون کشیدن وجوه از سرمایه گذاران بی خبر استفاده می کنند. سرمایه گذاران باید قبل از تعامل با پروتکل ها/بازارهای غیرمتمرکز، بررسی های لازم را انجام دهند.

نتیجه

بر اساس تحولات جاری در فین‌تک، می‌توانیم حدس بزنیم که کریپتو کاتالیزور مورد انتظار برای باز کردن دوره بعدی مالی است. اکوسیستم‌های غیرمتمرکز ساختارهای بازار بی‌اعتماد و توزیع‌شده را راه‌اندازی می‌کنند و به افرادی که قبلاً در بیرون قفل شده بودند، این امکان را می‌دهند تا از بخشی از کیک لذت ببرند. چند سال آینده کاملاً قطعی خواهد بود. نشانه ها نشان می دهد که واسطه ها ممکن است به زودی چمدان های خود را ببندند.

پست DeFi به تدریج CeFi را مصرف می کند. آیا بازارهای غیرمتمرکز آینده امور مالی هستند؟ به نظر می رسد برای اولین بار در Blockonomi.

• Coinsmart. بهترین صرافی بیت کوین و کریپتو اروپا.
• پلاتوبلاک چین. Web3 Metaverse Intelligence. دانش تقویت شده دسترسی رایگان.
• CryptoHawk. رادار آلت کوین امتحان رایگان.
• منبع: https://blockonomi.com/defi-is-gradually-consuming-cefi-are-decentralized-markets-the-future-of-finance/