Privé مسیر تسلط چند مدیر را می بیند

Privé Technologies، یک فین‌تک مستقر در هنگ‌کنگ، جاه‌طلبی دارد تا با ترکیب مشاوره‌های روبو و تخصص عملیاتی بر صنعت wealthtech در خارج از ایالات متحده تسلط یابد.

چارلز وانگ، رئیس و یکی از بنیانگذاران شرکت، می‌خواهد آن را در نسخه غیرآمریکایی SEIC، که با نام SEI Investments Corporation نیز شناخته می‌شود، بسازد.

SEIC در ایالات متحده مستقر است. این یک تجارت مدیریت دارایی را با یک سرویس فناوری ترکیب می کند تا عملیات مشتریان و مدیریت داده ها را کارآمدتر کند. این شرکت زندگی خود را به عنوان یک مدیر سنتی پول آغاز کرد، اما در دهه 1970 یک سیستم مدیریت حساب های خودکار برای بانک های اعتماد ایجاد کرد. در دهه 1990، فناوری خود را گسترش داد تا یک پلتفرم مدیریت ثروت برای مشاوران مالی مستقل را شامل شود.

امروزه SEIC 1.3 تریلیون دلار برای صندوق های تامینی، صندوق های سرمایه گذاری خصوصی، صندوق های متقابل و حساب های مدیریت شده جداگانه مشاوره، مدیریت و مدیریت می کند. از این تعداد، 342 میلیارد دلار نشان دهنده AUM خود است که دارای پورتفولیوهای مدیر-مدیر است، که به دنبال انتخاب فعالانه استراتژی های مختلف از مجموعه مدیران است که می تواند برای یک مشتری سفارشی شود. مشتریان می توانند بانک های خصوصی، بانک های مصرف کننده، IFA ها، کارگزاران یا سایرین باشند که محصولات سرمایه گذاری را به مشتریان نهایی خود ارائه می دهند.

آمریکا در مقابل جهان

در حالی که این یک تجارت جالب است، SEIC هیچ ردپایی روی زمین در آسیا ندارد. این منطقه را به عنوان بخشی از بازوی بین المللی مستقر در لندن اداره می کند. مانند بسیاری از کسب‌وکارهای مالی بزرگ ایالات متحده، توانسته است در داخل کشور (جایی که بازیگر بزرگی در صنعت مشارکت‌های تعریف‌شده ایالات متحده است)، مقیاس بسیار خوبی داشته باشد، اما محصولاتش همیشه ترجمه نمی‌شوند.

وونگ می خواهد Privé را در نسخه غیر آمریکایی SEIC بسازد. او فکر می کند که به دلیل دو عامل می تواند در طول زمان این کار را انجام دهد. یکی این که شرکت های بزرگ آمریکایی برای بازار داخلی خود ساخته شده اند و محصولات یا قابلیت های ارز خارجی ندارند. دوم این است که نوع محصولاتی که SEIC در آنها تخصص دارد، به ویژه حساب‌های مدیریت شده جداگانه، به لطف فین‌تک اکنون در آسیا مورد توجه قرار گرفته‌اند.

شرط ونگ این است که اگر بتواند به تعداد کافی مشتریان بانکی اضافه کند – شرکت اکنون بانک آسیای شرقی در هنگ کنگ و CIMB در مالزی با استفاده از خدمات مختلف خود دارد – می‌تواند Privé را به یک موجودیت مشابه SEIC بسازد، اما در مقیاسی ساخته شده است. در بازارهای پراکنده و چندین ارز.

به عبارت دیگر ممکن است نیاز به یک فین تک در منطقه ای مانند آسیا باشد تا مدل SEIC را برای بقیه جهان بازسازی کند. (مدیران چندگانه در اروپا همان مشکل SEIC را دارند، زیرا عمدتاً مبتنی بر یورو هستند.)

ریشه های B2C

اکنون Privé اینگونه شروع شد. این شرکت در سال 2011 به عنوان یک مشاور روبو در مواجهه با مصرف کننده راه اندازی شد که در آن زمان مدیریت Privé نامیده می شد.

این طرح برای Robos B2C استاندارد بود: از فناوری برای کاهش کارمزدهای بالای مدیران دارایی، مالکیت مستقیم دارایی های اساسی، انتخاب استراتژی خود بر اساس ریسک پذیری خود و اجازه دادن به سیستم برای انتخاب مدیران صندوق اصلی استفاده کنید.

مانند اکثر بازیکنان B2C robo، Privé به زودی متوجه شد که هزینه جذب مشتری بسیار زیاد است و به هر حال در آسیا تقاضا وجود ندارد، زیرا سرمایه‌گذاران خرد فقط در معرض سرمایه‌های مشترک فروخته شده از طریق بانک‌ها بوده‌اند.

---

---

SMA یک طرح سرمایه گذاری است که توسط یک کارگزار، IFA یا حرفه ای دیگر نظارت می شود که مجموعه ای از پورتفولیوهای مدیر دارایی شخص ثالث را از طرف مشتری خود سفارشی می کند.

ایده حساب‌های مدیریت جداگانه، که در ایالات متحده رایج است، هرگز در آسیا مطرح نشد، زیرا بانک‌ها تجملات کنترل توزیع وجوه را دارند و در مقابل معماری باز مقاومت می‌کنند، که ممکن است به نفع واحد مدیریت دارایی داخلی آنها نباشد. همچنین، پیچیدگی SMAها به معنای هزینه زیاد و مدیریت زیاد است که برای توجیه آن به مقیاس بازاری به اندازه ایالات متحده نیاز دارد.

این در حال حاضر در حال تغییر است، زیرا دیجیتالی شدن پردازش SMA را ارزان تر و کارآمدتر می کند. اما این نوع سفارشی سازی همچنان به پیچیدگی پیاده سازی زیادی نیاز دارد.

مشارکت های بزرگتر

حتی بزرگ‌ترین بانک‌های خصوصی نیز با این مشکل دست و پنجه نرم می‌کنند: آنها یک مدیر سرمایه‌گذاری دارند که چشم‌انداز خانه را برای مشتریان فراهم می‌کند، اما مشتریان بسیار ثروتمند بر سفارشی‌سازی اصرار دارند – به همین دلیل به یک بانک سطح بالا مراجعه می‌کنند – و بنابراین شرکت حساب‌های فرعی برای آن‌ها ایجاد می‌کند. آنها را دفتر CIO در نهایت به یک کابوس عملیاتی و اداری می رسد تا همه آن را ردیابی کند، مگر اینکه این کار کاملاً خودکار باشد.

مدیریت ایده SMA فراتر از توانایی های Privé بود. مانند سایر شرکت‌های ثروتمند، به B2B متمرکز شد و قابلیت‌های رباتیکی را توسعه داد که بانک‌ها می‌توانستند از آن‌ها برای تصاحب بیشتر پایگاه سپرده‌شان استفاده کنند. اما چرخه های فروش B2B طولانی است و حضور در یک موسسه مالی دشوار است. این نیز به مقیاس نیاز دارد، و Privé با IFA های کوچک در منطقه دست و پنجه نرم می کرد.

اولین موفقیت Privé فرود آمدن یک خلبان با Citi بود که دشوار و طولانی بود، اما شرکت را در معرض یک مدیر ثروت با اندازه و پیچیدگی جهانی قرار داد.

با این حال، نزدیک به یک دهه طول کشیده است تا با بانک های بیشتری مورد توجه قرار گیرد. در سال 2018، Privé از Credit Suisse و Samsung Ventures پول جمع آوری کرد. دو دور دیگر، از جمله سری B 2021 با شبکه VC انجام شده است. داشتن Credit Suisse روی میز کلاهک مفید بود زیرا ورود به بانک خصوصی جهانی دیگر بود - اما معلوم شد که این رابطه نتیجه مفیدتری داشت.

شرکای محوری

Credit Suisse به همراه BlackRock و Morningstar حامی یک استارت آپ SMA هنگ کنگ به نام Axial Partners بود. Axial توسط بانکداران آمریکایی که افتتاحیه یک پلت فرم SMA در آسیا را دیدند، تأسیس شد.

اما آنها فاقد فناوری لازم برای کارآمدی آن بودند. وونگ گفت: «آنها SMA ها را به صورت PDF می فروختند. کسب و کار ضرر کرد، از جابجایی مدیریت رنج برد و رو به نابودی بود.

وونگ یک بازشو دید. Axial تولید را داشت: استراتژی های سرمایه گذاری را به روی میز آورد. Privé دارای wealthtech مبتنی بر Robo بود که با کاربر نهایی و مدیر روابط روبرو می شود. 

سهامداران Axial کسب و کار را با Privé ادغام کردند و سهام را در تجارت ترکیبی گرفتند، بنابراین اکنون BlackRock و Morningstar نیز در این تجارت سهام دارند.

اکنون Privé به مشتریان بانکی خود پلتفرم SMA یا Robo رو به جلو را ارائه می دهد و سعی می کند آنها را به سرویس دیگر بفروشد. وونگ گفت: "Privé تجسم، ظاهر و احساس سفر سرمایه گذاری است." "Axial چیزی است که برای اجرای آن استفاده می کنید."

برای مثال، اگر مشتری بخواهد سهام TSMC بخرد، آیا ADR را در نیویورک می‌خرد یا سهام اصلی را در بورس تایوان؟ اگر مشتری خواهان قرار گرفتن در معرض سهام هند است، با توجه به کنترل سرمایه هند، چگونه به آن دست می یابد؟ این یک نوع کار اجرایی است که به عملی کردن تجربه کاربر جلویی کمک می کند.

وونگ گفت: «بانک‌ها با ترکیب تولید و مشاوره روبو، اکنون می‌توانند به قشر مرفه یا بخش با ارزش خالص خدمت کنند. بانک‌های کوچک‌تر می‌توانند از بانک‌های خصوصی بزرگ جهش کنند.

بعد از Credit Suisse

ساختار سهامداران با فروپاشی Credit Suisse در اوایل سال جاری و تصاحب آن توسط UBS، با بزرگترین آزمایش خود مواجه است. وونگ می گوید که UBS هنوز تصمیم نگرفته است که آیا سهام Privé را حفظ کند یا آن را بفروشد. UBS فروشنده فناوری خود به نام UBS Partners دارد که نرم افزار را در پشت سیستم های مدیریت پورتفولیو خود می فروشد.

وونگ گفت: "من نمی بینم که ما با آنها ادغام شویم، اما می توانیم در سراسر آسیا فروش متقابل داشته باشیم." نتیجه از فروش سهام UBS و کناره‌گیری تا ترکیب کسب‌وکارها به نحوی متغیر است – اگرچه وونگ در مورد مسائل حساسی مانند میزان کنترل بانک صحبت نکرد.

با این حال، او می گوید که ایده تبدیل شدن به نسخه بین المللی SEIC با بحث های اولیه با Credit Suisse آغاز شد. صحبت هایی در مورد استفاده بانک از Privé در بازارهای نوظهور وجود داشت که در آن حضور قوی نداشت. این ایده‌ها هرگز محقق نشدند، اما ایده پیاده‌سازی بانک با ترکیب پلت فرم SMA و سرویس Robo را جرقه زد.

وونگ گفت: «اگر بتوانیم مدل SEIC را در آسیا تکرار کنیم، که بسیار پراکنده‌تر است، در این صورت می‌توانیم بسیار بزرگ‌تر از یک فناوری ثروت عمومی شویم. ما می‌توانیم این کار را با چند ارز انجام دهیم و شرکت‌های آمریکایی نمی‌توانند.»

محصولات جدید

با نگاهی به آینده، هوش مصنوعی را در حال بازسازی wealthtech می بیند. می توان از هوش مصنوعی مولد استفاده کرد تا هضم ارتباطات مشتری را برای مردم آسان تر کند. وونگ آن را به‌عنوان ابزاری برای مشتریان می‌بیند تا خودشان از آن استفاده کنند، نه ابزاری که توسط مدیران روابط استفاده می‌شود.

Privé قبلاً ابزاری را توسعه داده است. هنگامی که یک مشتری معیارهای خود را وارد می کند، Privé پروتکلی را ایجاد می کند که استراتژی انتخاب پورتفولیو را ترسیم می کند. این یک توضیح محاوره‌ای نیست، اما به Privé اجازه می‌دهد یک PDF را منتشر کند که نمونه‌های زیرین را مشخص می‌کند، که هم برای مشتری و هم برای RM ارسال می‌کند، که می‌تواند با مشتری تماس بگیرد تا درباره آن صحبت کند. پلت فرم Axial می تواند معاملات را برای جمع آوری نمونه کارها انجام دهد، یا بانک می تواند این کار را به تنهایی انجام دهد.

اما تا زمانی که بانک‌ها راضی نباشند که هوش مصنوعی می‌تواند توصیه‌های خود را توضیح دهد، این کار انجام نمی‌شود.

وونگ می‌گوید: «بگویید من برای ایجاد مجموعه ایده‌هایم شرایط AI 10 را ارائه می‌کنم. ممکن است صدها نمونه کار وجود داشته باشد که با نیاز مطابقت داشته باشد، اما تنها یک مورد را توصیه می کند. اما وقتی این توصیه را می‌کنم، باید به شما بگویم که دقیقاً چگونه با معیارهایی که به من ارائه کردید مطابقت دارد.»

دیگر محصولات جدید روی میز معاملات آتی سهام هستند. در حال حاضر، پلتفرم SMA Axial فقط در سهام معامله می‌شود، زیرا وانگ اوراق قرضه را بسیار پیچیده و گران برای رسیدگی می‌داند، زیرا نقدینگی کافی ندارند. اما او می‌خواهد از استراتژی‌های آتی برای ایجاد محصولات ساختاریافته استفاده کند که می‌توانند حق بیمه‌هایی را ایجاد کنند که Axial به عنوان سود سهام به مشتری می‌پردازد (در ازای افزایش سقفی).

• محتوای مبتنی بر SEO و توزیع روابط عمومی. امروز تقویت شوید.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. به خودت قدرت بده دسترسی به اینجا.
• PlatoAiStream. هوش وب 3 دانش تقویت شده دسترسی به اینجا.
• PlatoESG. کربن ، CleanTech، انرژی، محیط، خورشیدی، مدیریت پسماند دسترسی به اینجا.
• PlatoHealth. هوش بیوتکنولوژی و آزمایشات بالینی. دسترسی به اینجا.
• منبع: https://www.digfingroup.com/prive-axial/