این اولین بار در خبرنامه ماهانه فین تک a16z ظاهر شد. مشترک شوید تا از آخرین اخبار فین تک مطلع شوید.
2023: سالی برای M&A فین تک؟
ما تنها یک ماه به سال 2023 باقی ماندهایم و ادغامهای فینتک و خرید در هر شکل و اندازهای عملاً روزانه اعلام میشود. ما شرکت های دولتی داریم که استارت آپ می خرند (Fidelity به دست آوردن Shoobx, Pagaya خرید داروین هومز، و استارتاپ هایی که استارتاپ های دیگر را می خرند (Deel در حال خرید Capbase، با انگیزه هایی که احتمالاً در هر سه نوع M&A که توسط شریک من الکس رامپل توضیح داده شده است:
از آنجایی که محیط کلان به سختتر شدن ادامه میدهد و سرمایهگذاران بیشتر بر کارایی و کمتر بر روی رشد تمرکز میکنند (حداقل نسبت به سالهای اخیر)، استارتآپها همچنان با شرایط چالشبرانگیز جذب سرمایه (به ویژه آنهایی که با قیمتهای بالا نسبت به کشششان جذب میشوند) مواجه خواهند شد. شرکتهای زیانآور بدون باند پرواز کافی یا داستان رشد بسیار قانعکننده، بهزودی خود را در حال ارزیابی گزینههای خود خواهند یافت، و ما انتظار داریم که M&A مطمئناً برای آنها مهم باشد.
با در نظر گرفتن این موضوع، اکنون زمان مناسبی است تا یک الکس رامپل-یسم دیگر را مرور کنیم: چه چیزی اول خواهد شد، شرکتهای مستقر در حال نوآوری هستند یا استارتآپهایی که توزیع میکنند?
در بازار صعودی پرباری که از پایان بحران مالی جهانی (اواخر سال 2009) تا شروع همهگیری (اوایل 2020) طول کشید، از نرخهای بهره کم سابقه، حجم عظیم نقدینگی، رشد اقتصادی قوی و S&P برخوردار بودیم. 500 که به طور متوسط 16٪ در سال بازده. همانطور که هوارد مارکس، بنیانگذار مدیریت سرمایه Oaktree توصیف در نتیجه، «بازده ناچیز سرمایهگذاریهای مطمئن، سرمایهگذاران را به سمت خرید داراییهای پرریسکتر سوق داد» که منجر به افزایش علاقه به سرمایهگذاری خطرپذیر و استارتآپها شد. در آن محیط، استارت آپ ها موقعیت خوبی برای تعقیب داشتند توزیع: آنها دلارهای مخاطرهآمیز جریان آزاد داشتند که از طریق هر تعداد کانال پولی به جذب مشتری گرانبها یارانه پرداخت میکردند. رشد بسیار عالی بود، و نسبت به هر زمان دیگری در خاطره اخیر، توزیع برای هیچ شرکت نوپایی که محصولی نرم و شیک را دنبال می کرد، به اندازه یک مفهوم دلهره آور نبود. نام بازی ساخت برند و بازاریابی بود و مهاجمان دیجیتالی جدید مشتاق بودند تا ده ها میلیون مشتری را که اکوسیستم فعلی از آنها لذت می بردند بدزدند.
با این حال، آن زمان بود و اکنون نیز همینطور است. با توجه به شرایط سختتر بودجه که در بالا توضیح داده شد، استارتآپهای امروزی ممکن است برای ایجاد رشد انفجاری در مدت زمان کوتاهی تحت فشار قرار بگیرند. با این حال، این دقیقاً همان کاری است که آنها باید انجام دهند تا با شرکتهای بزرگتر رقابت کنند، که از صرفهجویی در مقیاس بزرگ برخوردار هستند و به آنها اجازه میدهد بازدهی بالایی از سرمایه ببینند.
ما معتقدیم که اکنون زمان مناسبی برای هر دو طرف معادله است تا به دلایل زیر مشارکت و M&A را در نظر بگیرند:
- مدیران فعلی می توانند مسیر خود را به سمت نوآوری تسریع بخشند. A بررسی برند مالی 2023 موسسات مالی دریافتند که پاسخ دهندگان بهبود تجربه دیجیتال برای مصرف کنندگان، افزایش داده ها و قابلیت های تجزیه و تحلیل و کاهش هزینه های عملیاتی را به عنوان سه اولویت استراتژیک خود رتبه بندی کردند. استارتآپهای فینتک، پر از استعدادهای فنی قوی و عملیات ناب، میتوانند راهحلهای بسیار مناسبی برای همه این مسائل ارائه دهند.
- استارت آپ ها می توانند توزیع را تسریع کنند. بنیانگذاران متعهد به ماموریت های پرتأثیر در مقیاس ملی یا جهانی می توانند به سرعت محصولات خود را در معرض دید میلیون ها مشتری قرار دهند، زیرا مخاطبان زیادی از آن لذت می برند.
- هر دو طرف بیش از هر زمان دیگری مشتاق همکاری با یکدیگر هستند. همان نظرسنجی برند مالی نشان میدهد که شرکتهای خدمات مالی سنتی بیشتر و بیشتر آبها را با مشارکت فینتک آزمایش کردهاند. در حالی که تدارکات و انطباق همچنان موانعی در سرعت هستند، زمینه برای همکاری بیشتر فراهم شده است.
در مورد اینکه زندگی استارت آپ ها در این محیط جدید بازار چگونه خواهد بود، مطالب زیادی نوشته شده است. ما امیدواریم که هم شرکتهای مستقر و هم استارتآپها پیوستن نیروها را برای دستیابی مشترک به مهمترین اهداف خود در نظر بگیرند. اگر سرعت معاملات در ماه اول سال نشانه ای از آینده باشد، سال 2023 می تواند سال بزرگی برای M&A فین تک باشد.
- مارک آندروسکو، شریک فینتک a16z
فهرست مطالب
بنیانگذاران چگونه باید در مورد فرصت های M&A فکر کنند؟
با توجه به خشکسالی در بازارهای سهام و اشاره های کم و دور از SPAC ها و IPO ها، همانطور که همکار ما مارک در بالا توضیح داد، مایلیم (و امیدواریم!) فرض کنیم که تعداد زیادی گفتگو در پشت صحنه در حال وقوع است. تثبیت
ما معتقدیم که برای بنیانگذاران برای شروع گفتگو با شرکای استراتژیک کلیدی هرگز زود نیست. نه تنها متصدیان فعلی به توزیع انبوه دسترسی دارند، که در صورت وارد شدن به یک شراکت میتواند محصول شما را شارژ کند، بلکه در برخی موارد، این مکالمات میتواند مستقیماً منجر به خرید بزرگی شود.
فقط نگاهی به تاریخچه M&A ویزا بیندازید. ویزا طی پنج سال گذشته هشت شرکت را خریداری کرده است. از بین این هشت شرکت، ویزا یا قبلاً یک سرمایه گذار موجود در آن بوده یا با حداقل پنج شرکت از آنها رابطه قبلی داشته است. به عنوان مثال، در سال 2021، ویزا به دست آورد Currencycloud، یک راهحل زیرساختهای فرامرزی B2B، برای 700 میلیون £. ویزا نه تنها یک مشتری، بلکه سرمایهگذار در تامین مالی سری E Currencycloud در سال 2020 بود. TrialPay، یکی از استارتآپهایی که توسط شریک عمومی ما الکس رامپل تأسیس شد، همچنین یک شراکت استراتژیک با ویزا داشت که شامل توافقنامه مجوز در سال 2014 و سرمایهگذاری بود. در سال 2011، قبل از اینکه در نهایت باشد به دست آورد در سال 2015. به عنوان مثالی دیگر، Intuit اغلب از طریق یک سرمایه گذاری یا مشارکت کوچک، روابط خود را با استارت آپ ها آغاز می کند، که منجر به خریدهای متعدد شده است (SeedFi، OneSaas و Tradegecko همگی نمونه هایی از این موضوع هستند).
همانطور که بنیانگذاران در مورد روابط استراتژیک بالقوه فکر می کنند، تیم ما از کارشناسان داخلی و اپراتورهای سابق توصیه می کند که تقریباً پنج سرمایه گذار استراتژیک (یا خریدار بالقوه) و تصمیم گیرندگان کلیدی با مسئولیت P&L را بشناسید در این سازمان ها مهم است که این افراد نوعی از نقشه راه تخصیص محصول یا سرمایه را کنترل کنند و اراده حمایت مالی از یک معامله بالقوه را داشته باشند. بعید است که ملاقات با شخص توسعه شرکت منجر به خرید شرکت شما شود. همچنین، این روابط را گرم نگه دارید و با تیم ارشد خود تصمیم بگیرید که بهترین آهنگ برای حفظ ذهنیت چیست، این احتمالاً برای هر استارتاپ متفاوت خواهد بود. فقط صحبت کردن با این ارتباطات هر چند سال یک بار بسیار نادر است و بعید است که منجر به اتفاق مادی شود. به طور کلی، بنیانگذاران به طور ایدهآل باید 5 تا 10 درصد از زمان خود را صرف افزایش سرمایه و ایجاد روابط (شامل M&A) به عنوان یک فرآیند پسزمینه صرف کنند.
با پیشروی سال 2023، بنیانگذاران باید خودشان بازار فعلی و توانایی خود برای افزایش سرمایه را ارزیابی کنند. به یاد داشته باشید، یافتن یک سرمایهگذار شرکتی نه تنها میتواند تأمین مالی کند، بلکه راهی به سوی خروج نهایی میدهد. در کوتاه مدت، همچنین میتواند با مشارکتی همراه شود تا کاربران، درآمد و رشد بیشتری را به همراه داشته باشد. ما میدانیم که بیشتر بنیانگذاران شرکتی را برای فروش آن راهاندازی نکردهاند، اما ما معتقدیم که این گزینه را باز نگه داریم و راههای متعددی را برای کسانی که در حال ساخت هستند، فراهم کنیم.
- ملیسا واسر و جی جی یو، شرکای شبکه سرمایه a16z
فهرست مطالب
افزایش نرخ ها باعث می شود که SMB ها احساس بحران کنند
هنگامی که فدرال رزرو در سال 2022 شروع به افزایش نرخ بهره کرد، هم مصرف کنندگان و هم کسب و کارهای کوچک و متوسط (SMB) تأثیر این حرکت را احساس کردند. با این حال، امسال، شرکتهای کوچک و متوسط احتمالاً بار مالی بیشتری را ناشی از افزایش نرخها احساس میکنند، زیرا اثرات متعاقب آن بر هزینههای انجام کسبوکار جریان مییابد و فرصتی بالقوه برای شرکتهای نرمافزار فینتک ایجاد میکند.
برای شروع، اجازه دهید اثرات خاص افزایش نرخ بر SMB ها را مرور کنیم. با افزایش نرخ بهره، هزینه های بهره برای SMB ها نیز افزایش می یابد. به عنوان مثال، محصولات وام، از کارت های اعتباری گرفته تا تسهیلات سرمایه در گردش، عموما دارای نرخ های متغیری هستند که با افزایش نرخ بهره تعدیل می شوند. در محیط امروزی، این امر با افزایش هزینهها برای همه چیز از مواد گرفته تا اجاره همراه است - هزینههایی که با افزایش نرخهای سال گذشته آغاز شد، اما تنها در سال جاری منعکس میشوند، زیرا تغییرات قیمتها زمان میبرد تا تأثیر بگذارد (مثلاً به دلیل هزینه های منو، شرکت ها هزینه عملیاتی تغییر قیمت را به تعویق می اندازند). همچنین تامین کنندگان این شرکت های کوچک و متوسط که می خواهند سریعتر دستمزد دریافت کنند و مشتریان SMB که می خواهند شرایط اعتبار خود را تمدید کنند، احساس تنگنا می کنند، با توجه به اینکه هر دو طرف به طور بالقوه در موقعیت های نقدی سخت تری قرار خواهند داشت.
در عین حال، اعطای وام از منابع سنتی - یعنی بانک ها - در حال انعقاد قرارداد بوده است. فدرال کانزاس گزارش در اوایل این ماه که در سه ماهه سوم 3، بانکها از قبل استانداردهای پذیرهنویسی خود را تشدید کرده بودند و حجم وامهای خود را کاهش میدادند تا با خطر افزایش یافته ناشی از عدم پرداخت و از کار افتادن شرکتهای کوچک و متوسط در نظر گرفته شوند. اما آنها همچنین نمی خواهند نرخ هایی را ارائه دهند که به نظر غیر دوستانه برای مشتریان به نظر برسد. این موضوع مشکلاتی را که شرکتهای کوچک و متوسط در یافتن اعتبار با آن مواجه هستند، به دلیل ریسک بالاتر، ناهمگونی مدلهای کسبوکار، و سود کمتر، ترکیب میکند که باعث میشود آنها به عنوان مشتری برای بانکها جذابیت کمتری داشته باشند. درخواست اعتبار از طریق بانک ها اغلب چند هفته، کاغذبازی و به طور بالقوه چندین بازدید از بانک طول می کشد. ما همچنین شاهد خروج تعدادی از استارت آپ ها از بازار سنتی SMB بوده ایم (به عنوان مثال، برکس). وام دهندگان آنلاین نیز با معوقات بالاتری روبرو خواهند شد که آنها را نیز به عقب نشینی سوق می دهد. با هم، این هزینه های فزاینده ناشی از افزایش نرخ و دسترسی کمتر به اعتبار، استرس را برای SMB ها ایجاد می کند.
این بحران جریان نقدی فرصتی را برای شرکت های فین تک ایجاد می کند. اول از همه، از آنجایی که دریافت اعتبار دشوارتر است، پول نقد در کانون توجه قرار گرفته است. در نتیجه، ابزارهای مدیریت جریان نقدی هرگز به این اندازه ارزشمند نبودهاند – بهویژه، ابزارهایی که بینشی در مورد پول نقد ارائه میکنند، مانند پیشبینیهایی در مورد اینکه چه کسی به موقع پرداخت میکند، متوسط چرخه سرمایه در گردش چقدر است، زمانی که پرداخت معمولاً اتفاق میافتد، و شرایط پیرامون کارت های اعتباری یا وام های فعلی این قابلیت در حال حاضر برای تقریباً همه SMB ها وجود ندارد، به خصوص که آنها احتمالاً تیم مالی مانند یک شرکت بزرگتر ندارند. علاوه بر تجزیه و تحلیل، SMB ها بیش از هر زمان دیگری به اعتبار نیاز دارند تا به حل مشکلات جریان نقدی آنها کمک کند.
این ابزارهای مدیریت جریان نقدی به جای ارائههای مستقل، باید در پلتفرمهای نرمافزاری گستردهتری زندگی کنند که دادههای جریان پرداخت و سلامت کلی کسبوکار را حمل میکنند (مانند پلتفرمهای پرداخت B2B، نرمافزارهای عمودی، یا بازارهای B2B). دادههای مستمری که این پلتفرمها جمعآوری میکنند، نگاهی پویا به کسبوکار میدهد که میتواند به پذیرهنویسی کمک کند، چیزی که وامدهنده سنتی نمیتواند آن را بگیرد. علاوه بر این، این پلتفرمها دادههای معیاری را در مقابل مجموعهای همتا جمعآوری میکنند که هم برای مشتری و هم برای پذیرهنویسی ارزشمند است. این دادهها میتوانند بهویژه در صورت عمودی شدن و اگر معیارهای خاصی را که برای یک صنعت مهم هستند، غنیتر کنند. در حالی که این سطح از دید همیشه برای SMB ها ارزش دارد، اکنون بیش از هر زمان دیگری صادق است و این پیشنهادات فین تک می تواند محصول مفیدی برای این پلتفرم ها برای جذب مشتری باشد.
- سیما امبل، شریک فین تک a16z
فهرست مطالب
سرکوبهای نظارتی شروع به افزایش هزینههای انطباق میکنند
همانطور که در خود نوشتیم پیش بینی های سال 2023انطباق در سال جاری یک حوزه تمرکز اصلی برای شرکتهای فینتک خواهد بود و تنظیمکنندهها در حال حاضر در حال کار هستند. چند روز پس از آغاز سال جدید، وزارت خدمات مالی ایالت نیویورک (NYSDFS) اعلام کرد که به یک 100 میلیون $ حل و فصل با Coinbase به دلیل نقض قوانین مبارزه با پولشویی. در حالی که این ممکن است در مقایسه با برخی جریمه های بزرگتر مانند یک سیلی به مچ دست به نظر برسد 3.7 میلیارد دلار ولز فارگو جریمه در پایان سال 2022 برای تخلفات قانونی در چندین خط تولید خود - جالب است که Coinbase باید 50 میلیون دلار یا نیمی از تسویه حساب را برای بهبود برنامه انطباق خود هزینه کند.
این به چند دلیل جذاب است. ابتدا، شایان ذکر است که تخلفاتی که Coinbase برای آنها جریمه شده است طی یک دوره دو ساله در سالهای 2018 و 2019 رخ داده است، اما تنها در بازرسیهایی که در سالهای 2020 و 2021 انجام شده است، کشف شده است. منطقه ای که استارت آپ های خدمات مالی باید از حرکت سریع و شکستن چیزها اجتناب کنند، زیرا به احتمال زیاد تخلفات شما کشف خواهد شد. دوم، NYSDFS کمتر نگران تخلفات بود و بیشتر نگران این بود که سیستمها و فرآیندهای Coinbase در مورد انطباق ضعیف هستند - به ویژه شناخت مشتری (KYC)، نظارت بر تراکنش، و گزارشهای فعالیت مشکوک (SAR). سوم، با توجه به اهمیت این سه حوزه برای بسیاری از انواع کسبوکارهای فینتک، از بانکداری گرفته تا کارگزاری، استارتآپهای فینتک باید به پرونده کوینبیس بهعنوان یک تصویر هشداردهنده نگاه کنند که در صورت انجام نشدن گامهای انطباق مناسب، چه اتفاقی خواهد افتاد.
در حالی که هیچ دلیلی برای اینکه چرا نرمافزار انطباق ضروری است وجود ندارد، این واقعیت که تنظیمکنندهها فعالانه از شرکتهای خدمات مالی میخواهند برای بهبود برنامههای انطباق خود پول خرج کنند، تنها باعث افزایش فوریت و پذیرش نرمافزار جدید در این فضا میشود.
فهرست مطالب
در صورتیکه آن را از دست دادید
چرا ما در Cygnvs سرمایه گذاری کردیم
حوادث سایبری در دهه گذشته به سطح بحران رسیده است. در سال 2021، ایالات متحده شاهد بود 1,862 داده به خطر افتاده است، تقریباً 300 میلیون نفر را تحت تأثیر قرار داده است (در مقایسه با 1,099 پنج سال پیش). متخصصان امنیت سایبری دیگر تعجب نمی کنند if آنها با یک نقض برخورد خواهند کرد، اما چه زمانی و چگونه نقض شدید خواهد بود. Cygnvs را وارد کنید، یک سیستم عامل بحران (سیستم عامل بحران) که به عنوان سیستم ثبت برای مدیریت آماده سازی قبل از حادثه و واکنش پس از حادثه، و به عنوان یک پلت فرم برای برقراری ارتباط ایمن در حین و در سراسر حل یک نقض عمل می کند. ادامه مطلب.
بنیانگذاران چگونه باید در مورد مدیریت پول نقد فکر کنند
پول نقد برای استارت آپ ها مانند اکسیژن است. بنیانگذاران گاهی اوقات آن را بدیهی می دانند، اما کسب و کار شما را زنده نگه می دارد. حتی اگر یک محصول عالی، درآمد رو به رشد و خط لوله استعداد ثابت داشته باشید، اگر پول نقدتان تمام شود، شرکت شما مرده است. برای مدیریت موفقیت آمیز پول نقد، اصل راهنمای ما حول درک زمان بندی و داشتن چارچوبی برای جمع آوری پول نقد، محاسبه پول نقد و تعیین اینکه پول نقد خود را در چه چیزی خرج می کنید، می چرخد. ادامه مطلب
خدمت رسانی به صنعت املاک و مستغلات چند خانواده با نرم افزار
املاک و مستغلات چند خانواری در ایالات متحده، که شامل ساختمانهای آپارتمانی، کاندومینیومها، خانههای شهری و ساختمانهای با کاربری مختلط میشود، یکی از بزرگترین طبقات دارایی در جهان است. برخلاف خانههای تکخانواده، خانههای چند خانواری عمدتاً در اختیار مالکان و سرمایهگذاران مؤسسهای هستند، برخلاف صاحبخانههای مادر و خانواده، و بیشتر آنها از نرمافزار برای اجرای املاک خود بهره میبرند – بهویژه، یک سیستم مدیریت دارایی (PMS) برای پردازش و حساب برای رول اجاره. علاوه بر استفاده از PMS، اکثر مالکان و اپراتورهای مؤسسهای اکنون میتوانند هر تعداد راهحل نقطه راهاندازی جدید را در بالای PMS خود لایهبندی کنند تا به آنها کمک کند تا مستاجران را جذب، تعامل و نمایش دهند و درخواستهای تعمیر و نگهداری و هماهنگی فروشنده را مدیریت کنند. با این حال، حتی با وجود این همه نرم افزار جدید، صاحبان و اپراتورها هنوز با چندین نقطه دردناک دست و پنجه نرم می کنند. ادامه مطلب
***
نظرات بیان شده در اینجا نظرات پرسنل AH Capital Management, LLC ("a16z") نقل شده است و نظرات a16z یا شرکت های وابسته به آن نیست. برخی از اطلاعات موجود در اینجا از منابع شخص ثالث، از جمله از شرکتهای سبد سرمایهای که توسط a16z مدیریت میشوند، بهدست آمده است. در حالی که a16z از منابعی گرفته شده است که معتقدند قابل اعتماد هستند، a16z به طور مستقل چنین اطلاعاتی را تأیید نکرده است و هیچ اظهارنظری در مورد صحت پایدار اطلاعات یا مناسب بودن آن برای یک موقعیت خاص ارائه نمی کند. علاوه بر این، این محتوا ممکن است شامل تبلیغات شخص ثالث باشد. aXNUMXz چنین تبلیغاتی را بررسی نکرده و محتوای تبلیغاتی موجود در آن را تایید نمی کند.
این محتوا فقط برای مقاصد اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان مشاوره حقوقی، تجاری، سرمایه گذاری یا مالیاتی به آن اعتماد کرد. شما باید در مورد این موارد با مشاوران خود مشورت کنید. ارجاع به هر گونه اوراق بهادار یا دارایی دیجیتال فقط برای مقاصد توضیحی است و به منزله توصیه یا پیشنهاد سرمایه گذاری برای ارائه خدمات مشاوره سرمایه گذاری نیست. علاوه بر این، این محتوا برای هیچ سرمایهگذار یا سرمایهگذار بالقوهای هدایت نشده و برای استفاده از آن در نظر گرفته نشده است، و تحت هیچ شرایطی نمیتوان هنگام تصمیمگیری برای سرمایهگذاری در هر صندوقی که توسط a16z مدیریت میشود، به آن اعتماد کرد. (پیشنهاد سرمایه گذاری در یک صندوق a16z فقط توسط یادداشت قرار دادن خصوصی، قرارداد اشتراک و سایر اسناد مربوط به هر صندوق انجام می شود و باید به طور کامل خوانده شود.) هر گونه سرمایه گذاری یا شرکت پرتفوی ذکر شده، ارجاع شده، یا شرح داده شده نشان دهنده همه سرمایه گذاری ها در وسایل نقلیه تحت مدیریت a16z نیست، و نمی توان اطمینان داشت که سرمایه گذاری ها سودآور هستند یا سایر سرمایه گذاری های انجام شده در آینده ویژگی ها یا نتایج مشابهی خواهند داشت. فهرستی از سرمایهگذاریهای انجامشده توسط صندوقهای تحت مدیریت آندریسن هوروویتز (به استثنای سرمایهگذاریهایی که ناشر مجوز افشای عمومی a16z و همچنین سرمایهگذاریهای اعلامنشده در داراییهای دیجیتالی عمومی را ارائه نکرده است) در https://a16z.com/investments موجود است. /.
نمودارها و نمودارهای ارائه شده در داخل صرفاً برای مقاصد اطلاعاتی هستند و هنگام تصمیم گیری برای سرمایه گذاری نباید به آنها اعتماد کرد. عملکرد گذشته نشان دهنده نتایج آینده نیست. محتوا فقط از تاریخ مشخص شده صحبت می کند. هر گونه پیش بینی، تخمین، پیش بینی، هدف، چشم انداز، و/یا نظرات بیان شده در این مطالب بدون اطلاع قبلی ممکن است تغییر کند و ممکن است متفاوت یا مغایر با نظرات بیان شده توسط دیگران باشد. لطفاً برای اطلاعات مهم بیشتر به https://a16z.com/disclosures مراجعه کنید.
- محتوای مبتنی بر SEO و توزیع روابط عمومی. امروز تقویت شوید.
- پلاتوبلاک چین. Web3 Metaverse Intelligence. دانش تقویت شده دسترسی به اینجا.
- منبع: https://a16z.com/2023/01/30/2023-a-year-for-fintech-ma-january-2023-fintech-newsletter/
- $3
- 1
- 2011
- 2014
- 2018
- 2019
- 2020
- 2021
- 2022
- 2023
- 7
- a
- a16z
- توانایی
- درباره ما
- بالاتر
- شتاب دادن
- دسترسی
- انجام دادن
- حساب
- دقت
- به دست آورد
- کسب
- اکتساب
- جمع آوری
- در میان
- فعالانه
- فعالیت
- اعمال
- اضافه
- اضافی
- اتخاذ
- مزیت - فایده - سود - منفعت
- تبلیغات
- نصیحت
- مشاوره
- خدمات مشاوره ای
- موثر بر
- وابستگان
- در برابر
- توافق
- الکس
- معرفی
- تخصیص
- اجازه دادن
- قبلا
- همیشه
- مقدار
- علم تجزیه و تحلیل
- و
- آندرسن
- آندرسن هورویتز
- اعلام کرد
- دیگر
- ضد پول شویی
- اپارتمان
- به نظر می رسد
- با استفاده از
- مناسب
- بایگانی
- محدوده
- مناطق
- دور و بر
- دارایی
- دارایی
- همکاری
- اطمینان
- جالب
- حضار
- در دسترس
- میانگین
- B2B
- پرداخت های B2B
- به عقب
- زمینه
- بانک
- بانکداری
- بانک
- شدن
- قبل از
- پشت سر
- پشت صحنه
- بودن
- باور
- اعتقاد بر این
- معیار
- بهترین
- بزرگ
- بزرگتر
- هر دو طرف
- هر دو طرف
- خریداری شده
- نام تجاری
- شکاف
- شکستن
- گسترده تر
- حق العمل
- بودجه
- بنا
- گاو نر
- تجارت سودآور
- بار
- کسب و کار
- کسب و کار
- خرید
- خریداری کردن
- محاسبه
- نمی توان
- قابلیت های
- سرمایه
- افزایش سرمایه
- گرفتن
- کارت ها
- حمل
- مورد
- موارد
- پول دادن و سكس - پول دادن و كس كردن
- جریان نقدی
- معین
- به چالش کشیدن
- تغییر دادن
- تبادل
- متغیر
- کانال
- مشخصات
- تعقیب
- موقعیت
- کلاس ها
- مشتریان
- بنیانگذاران
- coinbase
- Coinbase
- همکاری
- هم قطار
- COM
- بیا
- مرتکب شده
- ارتباط
- شرکت
- شرکت
- مقایسه
- متقاعد کننده
- رقابت
- انطباق
- مفهوم
- علاقمند
- شرایط
- اتصالات
- در نظر بگیرید
- تثبیت
- را تشکیل می دهند
- مصرف کنندگان
- محتوا
- ادامه دادن
- ادامه
- قرارداد
- مخالف
- کنترل
- گفتگو
- هماهنگی
- شرکت
- هزینه
- هزینه
- میتوانست
- همراه
- ایجاد
- ایجاد
- اعتبار
- کارت های اعتباری
- بحران
- مرزی
- خراب کردن
- جاری
- در حال حاضر
- مشتری
- مشتریان
- امنیت سایبری
- روزانه
- داده ها
- تاریخ
- روز
- مرده
- مقدار
- معامله
- دهه
- تصمیم
- بخش
- شرح داده شده
- جزئیات
- تعیین
- پروژه
- تحولات
- DID
- متفاوت است
- مختلف
- دیجیتال
- دارایی های دیجیتال
- مستقیما
- افشای
- کشف
- توزیع
- مستندات
- عمل
- دلار
- آیا
- پایین
- راندن
- خشکی
- در طی
- پویا
- هر
- پیش از آن
- در اوایل
- اقتصادی
- رشد اقتصادی
- اقتصاد
- اقتصاد مقیاس
- اکوسیستم
- اثر
- اثرات
- بهره وری
- هر دو
- تایید و امضا
- پایدار
- تعامل
- افزایش
- لذت بردن
- وارد
- کل
- محیط
- انصاف
- بازار سهام
- به خصوص
- املاک
- تخمین می زند
- ارزیابی
- حتی
- سرانجام
- تا کنون
- هر
- همه چیز
- کاملا
- مثال
- مثال ها
- به استثنای
- موجود
- خروج
- انتظار
- مخارج
- گران
- تجربه
- کارشناسان
- بیان
- گسترش
- خیلی
- چهره
- FAST
- سریعتر
- تغذیه
- کمی از
- سرمایه گذاری
- مالی
- بحران مالی
- موسسات مالی
- خدمات مالی
- تامین مالی
- پیدا کردن
- پیدا کردن
- پایان
- fintech
- شرکت های فین تک
- خبرنامه فین تک
- استارت آپ های فین تک
- شرکت ها
- نام خانوادگی
- جریان
- جریانها
- تمرکز
- متمرکز شده است
- پیروی
- برای مصرف کنندگان
- برای استارت آپ ها
- نیروهای
- فرم
- یافت
- تاسیس
- بنیانگذاران
- چارچوب
- از جانب
- جلو
- کامل
- صندوق
- بودجه
- جمع آوری کمک
- بودجه
- بیشتر
- بعلاوه
- آینده
- بازی
- سوالات عمومی
- عموما
- دریافت کنید
- گرفتن
- داده
- می دهد
- جهانی
- مالی جهانی
- مقیاس جهانی
- Go
- اهداف
- رفتن
- اعطا شده
- نمودار ها
- بزرگ
- در حال رشد
- رشد
- نیم
- اتفاق افتاده است
- اتفاق می افتد
- داشتن
- سلامتی
- بالا بردن
- کمک
- مفید
- اینجا کلیک نمایید
- زیاد
- بالاتر
- تاریخ
- خانه
- امید
- هوروویتس
- چگونه
- اما
- HTML
- HTTPS
- بزرگ
- شناسایی می کند
- تأثیر
- مهم
- بهبود
- in
- شامل
- مشمول
- شامل
- از جمله
- شامل
- افزایش
- افزایش
- افزایش
- افزایش
- مسوول
- به طور مستقل
- نشانه
- فرد
- صنعت
- اطلاعات
- اطلاعاتی
- شالوده
- ابداع
- بینش
- سازمانی
- موسسات
- علاقه
- نرخ بهره
- تعلیم دادن
- سرمایه گذاری
- سرمایه گذاری
- سرمایه گذاری
- سرمایه گذاری
- سرمایه گذار
- سرمایه گذاران
- صادر کننده
- مسائل
- IT
- ژانویه
- پیوستن
- کانزاس
- نگهداری
- کلید
- دانستن
- مشتری خود را بشناسید
- KYC
- بزرگتر
- بزرگترین
- نام
- دیر
- آخرین
- لباسشویی
- قوانین
- لایه
- رهبری
- برجسته
- رهبری
- قانونی
- وام دهنده
- وام دهندگان
- امانت دادن
- سطح
- مجوز
- زندگی
- احتمالا
- نقدینگی
- فهرست
- زنده
- وام
- وام
- طولانی
- دیگر
- نگاه کنيد
- شبیه
- M&A
- درشت دستور
- محیط کلان
- ساخته
- نگهداری
- عمده
- ساخت
- سازندگان
- باعث می شود
- ساخت
- مدیریت
- اداره می شود
- مدیریت
- ابزارهای مدیریت
- بسیاری
- بازار
- محیط بازار
- بازار یابی (Marketing)
- بازارها
- بازارها
- عظیم
- ماده
- مصالح
- ماده
- مسائل
- حداکثر عرض
- نشست
- یادداشت
- حافظه
- ذکر شده
- اشاره می کند
- فهرست
- ادغام و مالکیتها
- متریک
- قدرت
- میلیون
- میلیون ها نفر
- ذهن
- گم
- ماموریت
- مدل
- پول
- نظارت بر
- ماه
- ماهیانه
- بیش
- اکثر
- انگیزه
- حرکت
- متحرک
- چندگانه
- نام
- ملی
- نزدیک
- تقریبا
- لازم
- نیاز
- شبکه
- جدید
- بازار جدید
- سال نو
- نیویورک
- ایالت نیویورک
- وزارت امور خارجه خدمات مالی نیویورک
- عضویت در خبرنامه
- عدد
- موانع
- به دست آمده
- ارائه
- ارائه
- پیشنهادات
- ONE
- مداوم
- آنلاین
- باز کن
- افتتاح
- عملیاتی
- سیستم عامل
- قابل استفاده
- عملیات
- اپراتور
- دیدگاه ها
- فرصت ها
- فرصت
- مخالف
- گزینه
- گزینه
- سفارش
- سازمان های
- OS
- دیگر
- دیگران
- به طور کلی
- خود
- متعلق به
- صاحبان
- اکسیژن
- سرعت
- پرداخت
- درد
- بیماری همه گیر
- کاغذ کاری
- ویژه
- احزاب
- شریک
- شرکای
- همکاری
- مشارکت
- گذشته
- مسیر
- پرداخت
- مبلغ پرداختی
- کشور
- همکار
- مجازات شده
- مردم
- ادراک شده
- کارایی
- دوره
- اجازه
- شخص
- پرسنل
- کلاهبرداری
- خط لوله
- محل
- سکو
- سیستم عامل
- افلاطون
- هوش داده افلاطون
- PlatoData
- لطفا
- PMS
- نقطه
- نقطه
- فقیر
- مقام
- موقعیت
- پتانسیل
- بالقوه
- عملا
- پیش بینی
- قیمت
- قیمت
- قیمت گذاری
- در درجه اول
- اصل
- قبلا
- خصوصی
- روند
- فرآیندهای
- محصول
- محصولات
- پروفایل
- مفید
- منافع
- برنامه
- برنامه ها
- پیش بینی
- ویژگی
- چشم انداز
- ارائه
- ارائه
- عمومی
- شرکتهای دولتی
- عمومی
- کشیدن
- اهداف
- فشار
- قرار دادن
- Q3
- q3 2022
- به سرعت
- بالا بردن
- مطرح شده
- بالا بردن
- محدوده
- رتبه
- نرخ
- نرخ
- رسیده
- خواندن
- واقعی
- املاک و مستغلات
- دلایل
- اخیر
- توصیه
- توصیه
- رکورد
- کاهش
- منابع
- اشاره
- منعکس شده
- رگولاتور
- تنظیم کننده
- ارتباط
- روابط
- مربوط
- قابل اعتماد
- به یاد داشته باشید
- اجاره
- گزارش ها
- نماینده
- درخواست
- ضروری
- مورد نیاز
- وضوح
- پاسخ
- نتیجه
- نتایج
- بازده
- درامد
- این فایل نقد می نویسید:
- بررسی
- غنی
- طلوع
- خطر
- جاده
- نقشه راه
- نورد
- تقریبا
- دویدن
- باند فرودگاه
- S&P
- S&P 500
- امن
- همان
- مقیاس
- صحنه های
- پرده
- دوم
- امن
- اوراق بهادار
- فروش
- ارشد
- سلسله
- خدمات
- تنظیم
- توافق
- چند
- شدید
- اشکال
- کوتاه
- کمبود
- باید
- طرف
- مشابه
- به طور مشابه
- پس از
- وضعیت
- اندازه
- کوچک
- کوچکتر
- SMB
- SMB ها
- نرم افزار
- راه حل
- مزایا
- برخی از
- منابع
- فضا
- صحبت کردن
- صحبت می کند
- خاص
- خرج کردن
- حامی
- صحنه
- مستقل
- استانداردهای
- شروع
- آغاز شده
- راه افتادن
- شروع
- نوپا
- دولت
- وزارت امور خارجه
- ماندن
- ثابت
- مراحل
- هنوز
- داستان
- استراتژیک
- شرکای استراتژیک
- فشار
- قوی
- موضوع
- اشتراک، ابونمان
- موفقیت
- چنین
- کافی
- تامین کنندگان
- عالی
- مسلما
- بررسی
- مشکوک
- سیستم
- سیستم های
- گرفتن
- طول می کشد
- استعداد
- سخنگو
- اهداف
- مالیات
- تیم
- فنی
- قوانین و مقررات
- La
- فدرال رزرو
- اطلاعات
- جهان
- شان
- خودشان
- در آن
- اشیاء
- سوم
- شخص ثالث
- در این سال
- سه
- از طریق
- سراسر
- سفت شدن
- محکم تر
- زمان
- زمان
- به
- امروز
- با هم
- هم
- ابزار
- بالا
- نسبت به
- طرف
- کشش
- داد و ستد
- سنتی
- معامله
- باعث شد
- درست
- انواع
- به طور معمول
- ما
- در نهایت
- زیر
- درک
- تعهد
- ضرورت
- استفاده کنید
- کاربران
- ارزشمند
- ارزش
- وسیع
- وسایل نقلیه
- VeloCity
- فروشنده
- ریسک
- سرمایه گذاری
- تایید
- در مقابل
- از طريق
- قابل اعتماد
- نمایش ها
- نقض کردن
- نقض
- ویزا
- دید
- بازدیدکننده داشته است
- جلد
- گرم
- هشدار
- هفته
- چی
- که
- در حین
- WHO
- اراده
- برداشت
- در داخل
- بدون
- مهاجرت کاری
- همکاری
- کارگر
- جهان
- با ارزش
- خواهد بود
- کتبی
- سال
- سال
- بازده
- شما
- شما
- زفیرنت