تا به امروز، سال 2022 از نظر تاریخی یک سال چالش برانگیز برای قیمت دارایی ها بوده است، به طوری که سهام، اوراق قرضه و دارایی های دیجیتال به طور یکسان تحت شرایط سخت پولی با مشکل مواجه هستند. نیروهای تورم و انقباض نقدینگی در اقتصاد فشار شدیدی را بر اکوسیستم رمزنگاری بیش از حد اهرمی وارد کرده است. بسیاری از دردهای اخیر ناشی از وجوه دارای اهرم بالا، همراه با بازپرداخت وثیقههایی است که سررسید میشوند، هم در مکانهای داخلی و هم در مکانهای خارج از زنجیره.
در این میان، بیتکوین و اتریوم هر دو کمتر از ATH چرخه قبلی خود معامله کردهاند که برای اولین بار در تاریخ است. این امر متعاقباً بخش بزرگی از بازار را در زیان غیرقابل تحقق فرو برده است و همه سرمایه گذاران 2021-22 اکنون در زیر آب هستند. با شروع این درد مالی، تعداد فزایندهای از سرمایهگذاران در حال نقدینگی داراییهای خود هستند و زیانهای واقعی را به ثبت میرسانند.
در این مقاله به بررسی میزان و مقیاس آماری تخریب سرمایه میپردازیم که هم برای بیتکوین و هم برای اتر قابل مشاهده است. هدف این است که مشخص شود رویدادهای اخیر تا چه حد فروش قابل توجهی هستند، و مقایسه با دوره های قبلی به عنوان معیاری برای خسارت وارده است.
بیت کوین: کاهش و مدت زمان
برای شروع، ما مقیاس و مدت زمان کاهش فعلی بیت کوین را در مقایسه با چرخه های نزولی 2015. 2018 و 2019 ارزیابی می کنیم. ما همچنین دو تعریف از خرس 2021-22 را در نظر خواهیم گرفت، یکی از 14 آوریل-2021 ATH شروع می شود و دومی 8 نوامبر-2021 ATH. همانطور که ما داریم قبلا بررسی شده استبسیاری از سیگنالها به مناسبترین حالت اولی اشاره میکنند، زیرا به نظر میرسد که فروش می 2021 پیدایش واقعی احساسات بازار نزولی باشد، زیرا بخش بزرگی از خریدار و فروشنده حاشیهای از بازار خارج شدهاند.
پایین ترین سطح بازار نزولی در طول تاریخ با کاهش BTC از -75٪ تا -84٪ از ATH ایجاد شده است و مدت زمان آن بین 260 روز در 2019-20 تا 410 روز در سال 2015 است.
با کاهش فعلی به -73.3٪ کمتر از ATH نوامبر-2021، و مدت زمانی بین 227 روز تا 435 روز، این بازار نزولی اکنون کاملاً در محدوده هنجارها و بزرگی تاریخی قرار دارد.
چندگانه Mayer یک متریک است که از یکی از پرکاربردترین اندیکاتورها در تحلیل تکنیکال مشتق شده است. میانگین متحرک ساده 200 روزه 200d MA معمولاً برای نشان دادن نقطه شکست بین یک بازار فنی گاو/خرس استفاده می شود.
- زمانی که قیمت ها زیر 200DMA معامله می شوند، اغلب در نظر گرفته می شود تحمل بازار.
- زمانی که قیمت ها بالاتر از 200DMA معامله می شوند، اغلب در نظر گرفته می شود تجارت سودآور.
طی سالها، اقدامات قیمتی در مقیاس کلان برای بیتکوین تمایل به رعایت این چارچوب داشته است. اگر 200d MA را به عنوان یک میانگین بلندمدت در نظر بگیریم، مایر چندگانه (MM) انحرافات قیمت را در بالا و پایین ثبت میکند تا به ترتیب شرایط خرید یا فروش بیش از حد را نشان دهد.
برای اولین بار در تاریخ، چرخه 2021-22 مقدار MM کمتری (0.487) نسبت به چرخه قبلی (0.511) ثبت کرده است. تنها 84 روز از 4160 روز معاملاتی (2%) ارزش MM بسته شدن زیر 0.5 را ثبت کرده اند. نمودار زیر یک باند قیمت مربوط به مقدار MM 0.5 را به رنگ سبز نشان می دهد و چند روز در طول تاریخ در زیر آن سپری شده است.
تغییرات در ارزش بنیادی بیت کوین
با استفاده از تحلیل زنجیرهای، میتوانیم تغییرات مدلهای ارزشگذاری بنیادی بیتکوین را بر اساس الگوهای نگهداری و خرج واقعی سکه ارزیابی کنیم. به طور خاص، تغییرات در مبنای هزینه کل هر سکه، که از طریق قیمت واقعی ارزیابی میشود، میتواند برای اندازهگیری خروج سرمایه نهایی و زیان محقق شده توسط سرمایهگذاران استفاده شود.
- قیمت واقعی افزایش خواهد یافت از آنجایی که سرمایه گذاران سکه های انباشته شده را با قیمت های ارزان تر خرج می کنند و ارزش آنها را بیشتر می کنند. این نمونه ای از بازارهای صعودی و کسب سود است.
- قیمت واقعی کاهش خواهد یافت از آنجایی که سرمایه گذاران سکه های انباشته شده را با قیمت های بالاتر خرج می کنند، زیرا متوجه ضرر می شوند و منعکس کننده خروج سرمایه خالص هستند. این نمونه ای از بازارهای نزولی و تسلیم بازار است.
لحظاتی که قیمتهای نقدی زیر قیمت واقعی معامله میشوند، غیرمعمول هستند و بازار فعلی تنها سومین بار در شش سال گذشته است. دو رویداد آخر بحران کووید مارس 2020 و رویداد تسلیم شدن در نوامبر 2018 بودند که هر دو در پایین ترین سطح چرخه بازار نزولی قرار گرفتند.
قیمتهای نقطهای در حال حاضر با 11.3 درصد تخفیف نسبت به قیمت واقعی معامله میشوند، که نشان میدهد میانگین شرکتکنندگان در بازار اکنون در موقعیت خود زیر آب هستند.
سپس میتوانیم نسبت MVRV را استخراج کنیم، که یک نوسانگر است که ارزش بازار را با ارزش واقعی در یک نسبت مقایسه میکند. این به ما امکان می دهد انحرافات بزرگ را به دور از این میانگین تجسم کنیم.
نمودار زیر مناطق آبی را نشان می دهد که در آن قیمت های نقدی زیر قیمت های واقعی معامله می شوند. این رویدادها 604 مورد از 4160 بسته شدن روزانه را تشکیل می دهند که معادل تنها 13.9٪ روزهای معاملاتی است.
والد قیمت واقعی، سقف تحقق یافته است که به عنوان مجموع حجم تمام سکه ها (BTC) ضرب در مهر قیمت در آخرین معامله محاسبه می شود. این متریک دیدی از مقدار ذاتی ذخیره شده در شبکه را در اختیار ما قرار می دهد.
تغییر موقعیت 30 روزه سقف تحقق یافته (امتیاز Z) به ما امکان می دهد تا ورودی/خروج سرمایه نسبی ماهانه به دارایی BTC را بر اساس آماری مشاهده کنیم. با این معیار، بیت کوین در حال حاضر بزرگترین رویداد خروج سرمایه در تاریخ را تجربه می کند و انحراف استاندارد (SD) -2.73 از میانگین را تجربه می کند. این یک کل SD بزرگتر از رویدادهای بزرگ بعدی است که در پایان بازار خرسی 2018 و دوباره در فروش مارس 2020 رخ می دهد.
قفل کردن در ضرر
در مرحله بعد، ما میزان این ضررها را به عنوان معیاری از نحوه واکنش شرکت کنندگان شبکه به عدم قطعیت سال ها و ناملایمات مالی ارزیابی می کنیم.
معیار سود و زیان خالص تحقق یافته، رژیم خالص جریان سرمایه را که توسط سرمایه گذارانی که سکه های خود را در هر روز خرج می کنند، نشان می دهد. سقوط اخیر قیمت به منطقه 20 هزار دلاری با بزرگترین زیان تحقق یافته روزانه دلار در تاریخ همراه بود. سرمایهگذاران مجموعاً در یک روز 4.234 میلیارد دلار ضرر کردند که نسبت به رکورد قبلی 22.5 میلیارد دلاری که در اواسط سال 3.457 ثبت شده بود، 2021 درصد افزایش داشت.
همانطور که بازار بیت کوین در طول زمان بالغ می شود، میزان زیان (یا سود) بالقوه دلار به طور طبیعی در کنار رشد شبکه مقیاس خواهد شد. با این حال، حتی به صورت نسبی، این از شدت زیان خالص 4+ میلیارد دلاری نمیکاهد.
با سنجش سود/زیان خالص تحقق یافته در واحدهای BTC، که به طور موثر برای اندازه بازار عادی می شود، کاهش فعلی زیان تحقق یافته معادل 98,566- BTC در روز (0.52 درصد از عرضه در گردش) را ثبت می کند. تنها دو روز معاملاتی با زیان های واقعی ثبت شده بزرگتر در بازار خرسی 2011 و در مارس 2020 ثبت شده است.
ما اکنون دو مفهوم را ایجاد کرده ایم:
- قیمتهای نقدی بیتکوین بسیار پایینتر از قیمت واقعی معامله میشوند، که نشان میدهد متوسط سرمایهگذاران بازار زیر آب در داراییهای خود هستند.
- رفتارهای مخارج واقعی زیان خالص فوق العاده و قابل توجه تاریخی را به همراه داشته است.
به دنبال این، می توانیم نسبتی بین هزینه های واقعی و سقف تحقق یافته در نظر بگیریم. این به طور موثر یک نمای عادی از جریان های ورودی و خروجی سرمایه نسبت به اندازه بازار را نشان می دهد.
قرائت فعلی نشان دهنده انحراف منفی از میانگین -0.93 SD است. تنها 150 روز با ارزش کمتری بسته شده است که تنها 3.86 درصد از تاریخ معاملات بیت کوین را منعکس می کند. این شواهد بیشتری را برای تعیین کمیت خرس 2022 اضافه می کند.
در نهایت، نسبت بین حجم انتقال در زیان در مقابل حجم انتقال در سود را بر اساس میانگین ماهانه ارزیابی خواهیم کرد. حجم انتقال به سادگی حجم سکه هایی است که در هر روز به صورت زنجیره ای حرکت می کنند.
La سقوط با انگیزه LUNA در ماه مه 2022، نسبت زیان به سود به 2.3 برابر رسید. این نشان می دهد که حجم زیان 2.3 برابر بیشتر از حجم در سود معامله شده است. از لحاظ تاریخی، چنین بازارهای معاملاتی یک طرفه غیرمعمول هستند، و با چنین درصد شدیدی از حجم در مضیقه، حاکی از وقوع یک رویداد تسلیم سرمایه گذار مهم است.
برای خلاصه کردن بازار نزولی بیت کوین 2021-22 (تاکنون)، ما آمار و مشاهدات زیر را داریم:
- قیمتها 73.3-% پایینتر از ATH کاهش یافتهاند، که همزمان با کران بالای پایینترین سطح بازار نزولی قبلی است.
- بسته به اینکه بازار نزولی از کجا شروع شده است، مدت زمان بالا به پایین بین 227 تا 435 روز است.
- انحراف زیر MA 200 روزه آنقدر زیاد است که تنها 2 درصد از روزهای معاملاتی وضعیت بدتری داشته اند.
- بازار بیشترین کاهش ماهانه Realized Cap در تاریخ را بر اساس آماری داشته است.
- این امر توسط رفتار خرج کردنی پشتیبانی میشود که هم زیان مطلق و هم زیان نسبی آنقدر بزرگ است که تنها 3.5 درصد از روزهای معاملاتی شاهد خروج سرمایه بزرگتری بودهاند.
- نسبت بین حجم انتقال در زیان به سود به سطوح بالایی تاریخی رسیده است که مترادف با پایگاه سرمایهگذار بسیار مضطرب است.
اکنون میتوانیم قاطعانه ادعا کنیم که بازار نزولی بیتکوین در سالهای 2021-22 یکی از، اگر نگوییم مهمترین در تاریخ است، هم از نظر شدت، هم از نظر عمق و هم از نظر میزان خروج سرمایه و زیانهایی که سرمایهگذاران متوجه آن شدهاند.
وضعیت اتریوم
قیمت دومین دارایی دیجیتال بزرگ، اتر (ETH) به سختی آسیب ندیده است، همچنین به زیر چرخه 2018 هزار دلاری ATH سال 1.4 بازگشته است. با هر دو دارایی دیجیتال اصلی که زیر چرخههای ATH معامله میشوند، ما میتوانیم به سرعت هر گونه استناد در مورد ATHها را که سطح پشتیبانی «غیرقابل نفوذ» را ارائه میکنند، از بین ببریم.
مانند بیت کوین، تمام سرمایهگذارانی که اتریوم را در سالهای 2021-22 خریداری کردهاند، در حال حاضر ضرر غیرقابلحساب دارند. همانطور که در ما بحث کردیم تحقیق اخیربخش بزرگی از این نزولی ناشی از کاهش ارزش در مقیاس بزرگ در اکوسیستم DeFi بود.
مقایسه نرخ تغییر ارزش بازار اتریوم در برابر بیت کوین به ما امکان می دهد عملکرد نسبی و تسلط دو دارایی اصلی را مقایسه کنیم.
- رژیم غالب بیت کوین (ارزش های بالا) نشان دهنده تسلط BTC است و یک روند صعودی نشان دهنده چرخش کلی سرمایه به نفع BTC است.
- رژیم غالب اتریوم (مقادیر پایین) نشاندهنده تسلط اتریوم است، و یک روند نزولی نشاندهنده چرخش کلی سرمایه به نفع اتریوم است که اغلب با عملکرد بهتر در منحنی ریسک دارایی دیجیتال همراه است.
تسلط اتریوم از زمان ATH نوامبر 2021 کاهش قابل توجهی داشته است و نزدیک به نقطه عطف است که از لحاظ تاریخی قبل از یک دوره طولانیمدت عملکرد بهتر بیت کوین بوده است. این وضعیت کل تمایلات عمومی برای کاهش ریسک را در بازار نشان می دهد، جایی که ETH عملکرد کمتری از BTC دارد و هر دو تمایل دارند که عملکرد کمتری نسبت به دلار آمریکا داشته باشند.
معیار جالبی که برای اولین بار توسط پرمابول نینو مقدار ثبت شده توسط اتریوم در هر بایت بلاک چین را توصیف می کند. به عنوان پلتفرم قرارداد هوشمند پیشرو، و میزبان یک اکوسیستم کاربردی پر جنب و جوش، نتیجه می شود که ارزش ثبت شده به ازای هر بایت داده ذخیره شده از لحاظ نظری باید با بهبود اثرات شبکه افزایش یابد (و بالعکس).
اتریوم در حال حاضر 0.30 دلار در هر بایت ذخیره می کند. این فقط 2 برابر بیشتر از حد پایین 0.15 دلار در هر بایت است که از لحاظ تاریخی با بازارهای نزولی مرحله آخر و پایینترین سطح بازار همزمان بوده است. متأسفانه، این نشان می دهد که اگر تاریخ تکرار شود، کاهش -50 درصد بیشتر ممکن است. با این حال، این فرض هیچ پیشرفت اساسی در جذب ارزش توسط شبکه اتریوم ندارد. DeFi، NFT و بسیاری از زیرساخت های مدرن در سال 2018 وجود نداشتند.
ETH همچنین بسیار پایین تر از میانگین متحرک 200 روزه معامله می شود و مایر چندگانه به 0.37 رسیده است. این نشان می دهد که در پایین ترین سطح اخیر، ETH با 63 درصد تخفیف نسبت به 200DMA معامله می شد. فقط 1.4 درصد از روزهای معاملاتی تا به حال شاهد انحرافات نزولی بزرگتر بوده اند.
باند چندگانه Mayer 0.6 نشان دهنده سطحی از انحراف نزولی است که تقریباً 10٪ از کل روزهای معاملاتی ETH زیر آن است. در بازار نزولی 2018، اتریوم 187 روز زیر این باند در بدترین وضعیت قیمت سپری کرد. در بازار کنونی، اتریوم از اوایل ژوئن زیر این باند معامله میشود و اکنون به مدت 29 روز زیر آن است.
اکنون میتوانیم چارچوبی شبیه به آنچه برای بیتکوین استفاده کردیم، برای ارزیابی Etheruem Realized Cap، و بنابراین مقایسه مقیاس بازارهای نزولی بیتکوین و اتریوم پیادهسازی کنیم. نسبت MVRV اتریوم اکنون به انحرافات منفی بسیار پایینتر از حد تعادل رسیده است، که در حال حاضر نشاندهنده این است که بازار در مجموع 33 درصد زیان محقق نشده را در خود نگه میدارد.
قیمتهای اتریوم 37.5 درصد از عمر معاملاتی خود را در رژیم مشابه تحت قیمت واقعی سپری کردهاند که در مقایسه با بیت کوین 13.9 درصد است. این احتمالاً بازتابی از عملکرد بالاتر تاریخی BTC در طول بازارهای نزولی است زیرا سرمایهگذاران سرمایه را بالاتر از منحنی ریسک میکشند که منجر به دورههای طولانیتر معامله ETH زیر مبانی هزینه سرمایهگذار میشود.
پایین ترین چرخه فعلی MVRV 0.60 است، با تنها 277 روز در تاریخ که مقدار کمتری را ثبت کرده است، معادل 11٪ از تاریخ معاملات.
نسبت MVRV برای سپردههای ETH 2.0 نیز میتواند بر اساس مهر قیمتی که در زمان سپردهگذاری انجام شده است محاسبه شود. در مقایسه، میانگین قیمت هر ETH سهامدار 2.4 هزار دلار است که بیش از دو برابر قیمت لحظه ای فعلی است. این باعث میشود که سهامداران ETH 2.0 در مجموع 55-% ضرر غیر واقعی داشته باشند که در مقایسه با میانگین سرمایهگذاران اتریوم، عملکرد منفی 22% دارد.
ما میتوانیم این مطالعه را با بررسی تغییر ماهانه در Ethereum Realized Cap ببندیم و دوباره جریان خالص سرمایه از شبکه را نشان دهیم. در اینجا میتوانیم ببینیم که اقدامات نزولی اخیر قیمت با دو رویداد کاپیتولاسیون مشخص میشود:
- دسامبر 2021 - رویداد اهرمزدایی گسترده در بازار به دلیل ترس از نوع Omicron و کاهش اولیه اوراق قرضه فدرال رزرو که باعث خروج سرمایه در حدود 5.4 میلیارد دلار از اتریوم می شود، با انحلال سود آزاد 11.6 میلیارد دلاری آتی بسته شد (مقاله قبلی ما را ببینید. اینجا کلیک نمایید).
- مه-ژوئن 2022 - سقوط لونا و کاهش اهرم متعاقب آن از اثرات مرتبه دوم باعث ایجاد موجهایی در کل اکوسیستم دارایی دیجیتال شد و باعث خروج سرمایه از ETH تقریباً 16.0 میلیارد دلار شد.
رویداد اخیر نشان دهنده یک حرکت انحراف استاندارد -2.67 از میانگین است و به وضوح بزرگترین خروج ماهانه از دارایی ETH در تاریخ است.
سودآوری تراکنش اتریوم میانگین سود (مثبت، سبز) یا زیان (منفی، قرمز) را نشان می دهد که توسط تمام تراکنش های آن روز محقق شده است.
تسلط سنگین زیان های تحقق یافته را می توان به همراه اقدامات نزولی قیمت در بازارهای نزولی مشاهده کرد. در بازار فعلی، میانگین تراکنشکنندههای ETH در حال از دست دادن -16.4 درصد در سکههای مصرفشده خود هستند. چنین سودآوری ضعیفی در معاملات آخرین بار در اعماق بازار نزولی 2018 مشاهده شد، زمانی که اتریوم با قیمت 84 دلار معامله می شد.
برای خلاصه کردن بازار نزولی اتریوم 2021-22، آمار زیر را داریم:
- اتریوم شاهد کاهش -79.5 درصدی از ATH خود بوده است که این فروش را در محدوده بالایی از طبقات قبلی بازار نزولی قرار داده است.
- تسلط BTC بر گرانش جریان سرمایه تأثیر می گذارد، که از نظر تاریخی نشان دهنده کاهش بیشتر ETH در ماه های بعد است.
- ارزش اتریوم که در هر بایت به دست میآید، حاکی از بدتر شدن کارایی سرمایه است و به کاهش احتمالی 50 درصدی بیشتر در صورت بازبینی سطح 0.15 دلار در هر بایت اشاره دارد. بازیابی زودتر نشان دهنده بهبود مکانیسم های جذب ارزش توسط شبکه اتریوم است.
- در 6 ماه گذشته شاهد دو رویداد بزرگ آماری تخریب سرمایه در تاریخ اتریوم بودهایم که مجموعاً 27.6 میلیارد دلار خروجی خالص از Realized Cap داشتهاند.
- MVRV برای هر دو ETH و ETH 2.0 کاهش قابل توجهی را تجربه می کند، که نشان دهنده این است که دارنده ETH متوسط ضررهای غیرقابل تحقق زیادی دارد.
- سودآوری تراکنش اتریوم همچنان در سطوحی که آخرین بار در ژانویه 2019 مشاهده شده بود، کاهش مییابد، جایی که سرمایهگذاران متوجه ضرر متوسط -16 درصد در هر تراکنش میشوند.
خلاصه و نتیجه گیری
سال 2022 سال سختی برای دارایی های دیجیتال بوده است. این بازار نزولی خاص هم بیت کوین و هم اتریوم را به شدت تحت تاثیر قرار داده است. بسیاری از معیارهای عملکرد در زنجیره و بازار از نظر تاریخی و از نظر آماری به پایینترین حد خود رسیدهاند.
در این بخش، بسیاری از معیارها را برای تنظیم افزایش اندازه بازار و جریان سرمایه در طی سالهای سررسید دارایی، عادی کردیم. حتی تحت این چارچوب نسبی و آماری، میتوانیم تا حد زیادی شدت بازار نزولی 2022 را تأیید کنیم.
مطالعات مختلفی که در بالا توضیح داده شد، بزرگی زیان سرمایهگذاران، مقیاس تخریب سرمایه، و رویدادهای کاپیتولاسیون قابل مشاهده را که در چند ماه گذشته رخ دادهاند، برجسته میکنند. با توجه به مدت زمان و اندازه گسترده بازار نزولی غالب، می توان استدلال کرد که سال 2022 مهم ترین بازار نزولی در تاریخ دارایی های دیجیتال است.
- ما را دنبال کنید و تماس بگیرید توییتر.
- تاریخ ما تلگرام کانال.
- بازدید انجمن گلس نود برای بحث و تحلیل طولانی
- برای معیارهای زنجیرهای و نمودارهای فعالیت، از آن دیدن کنید استودیو شیشه ای.
- برای هشدارهای خودکار در مورد معیارهای اصلی روی زنجیره و فعالیت در مبادلات، از ما دیدن کنید Glassnode Alerts Twitter.
سلب مسئولیت: این گزارش هیچ گونه مشاوره سرمایه گذاری ارائه نمی دهد. همه داده ها فقط برای اطلاع رسانی ارائه می شوند. هیچ تصمیم سرمایه گذاری براساس اطلاعات ارائه شده در اینجا نیست و شما فقط مسئولیت تصمیمات سرمایه گذاری خود را بر عهده دارید.
- $3
- 11
- 2019
- 2020
- 2021
- 2022
- 4k
- 67
- 84
- a
- درباره ما
- حساب
- در میان
- عمل
- فعالیت
- نصیحت
- در برابر
- معرفی
- تمام معاملات
- اجازه می دهد تا
- در کنار
- تحلیل
- کاربرد
- مناسب
- تقریبا
- دور و بر
- مقاله
- دارایی
- دارایی
- خودکار
- میانگین
- اساس
- بازار خرس
- بودن
- در زیر
- میان
- بیلیون
- بیت کوین
- بلاکچین
- اوراق قرضه
- سهام
- مرز
- BTC
- گاو نر
- محاسبه
- سرمایه
- گرفتن
- جلب
- ایجاد می شود
- باعث می شود
- به چالش کشیدن
- تغییر دادن
- ارزان تر
- ادعا
- بسته
- بسته
- سکه
- سکه
- ترکیب شده
- آینده
- مقایسه
- شرایط
- در نظر بگیرید
- ادامه
- قرارداد
- هسته
- متناظر
- همراه
- کاوید
- بحران
- عضو سازمانهای سری ومخفی
- اکوسیستم رمزنگاری
- جاری
- در حال حاضر
- منحنی
- چرخه
- روزانه
- داده ها
- روز
- روز
- تصمیم
- تصمیم گیری
- DEFI
- بستگی دارد
- شرح داده شده
- DID
- دیجیتال
- دارایی دیجیتال
- دارایی های دیجیتال
- تخفیف
- بحث و گفتگو
- صفحه نمایش
- پریشانی
- پریشان
- دلار
- غالب
- رانده
- در طی
- هر
- در اوایل
- اقتصاد
- اکوسیستم
- به طور موثر
- اثرات
- بهره وری
- تاسیس
- ETH
- اخلاقی 2.0
- اتر
- اتر (ETH)
- ethereum
- شبکه اتریوم
- واقعه
- حوادث
- مبادلات
- تجربه
- وسیع
- فوق العاده
- مفرط
- ترس
- تغذیه
- مالی
- محکم
- نام خانوادگی
- بار اول
- جریان
- پیروی
- به دنبال آن است
- یافت
- چارچوب
- از جانب
- اساسی
- بودجه
- بیشتر
- آینده
- سوالات عمومی
- پیدایش
- در Glassno
- جاذبه زمین
- بزرگ
- سبز
- در حال رشد
- رشد
- داشتن
- اینجا کلیک نمایید
- زیاد
- بالاتر
- نماد
- های لایت
- خیلی
- تاریخی
- تاریخی
- تاریخ
- دارنده
- برگزاری
- علاقجات
- میزبانی وب
- چگونه
- اما
- HTTPS
- انجام
- بهبود یافته
- بهبود
- بهبود
- افزایش
- افزایش
- نشان دادن
- تورم
- اطلاعات
- شالوده
- علاقه
- بررسی
- سرمایه گذاری
- سرمایه گذار
- سرمایه گذاران
- IT
- بزرگ
- بزرگتر
- بزرگترین
- برجسته
- سطح
- سطح
- احتمالا
- تسویه
- نقدینگی
- قفل شده
- دراز مدت
- تلفات
- ساخته
- عمده
- مارس
- مارس 2020
- بازار
- ارزش بازار
- بازارها
- اندازه
- متریک
- مدل
- پولی
- ماهیانه
- ماه
- بیش
- اکثر
- انگیزه
- حرکت
- متحرک
- چندگانه
- ضرب
- منفی
- خالص
- شبکه
- بعد
- NFT
- طبیعی
- قابل توجه
- روی زنجیره
- باز کن
- سفارش
- خود
- درد
- شرکت کنندگان
- ویژه
- درصد
- کارایی
- دوره
- دوره ها
- قطعه
- دادن
- سکو
- نقطه
- فقیر
- موقعیت
- مثبت
- ممکن
- پتانسیل
- در حال حاضر
- فشار
- قبلی
- قیمت
- سود
- سودبخشی
- منافع
- پیشنهاد شده
- ارائه
- ارائه
- فراهم می کند
- ارائه
- خریداری شده
- اهداف
- رسیدن به
- رسیده
- مطالعه
- تحقق بخشیدن
- متوجه
- اخیر
- رکورد
- سوابق
- بهبود
- بازتاب
- انعکاس
- رژیم
- منطقه
- تکرار
- گزارش
- نشان دهنده
- تحقیق
- مسئوليت
- خطر
- مقیاس
- فروش
- احساس
- تنظیم
- قابل توجه
- نشان می دهد
- مشابه
- ساده
- پس از
- تنها
- شش
- اندازه
- هوشمند
- قرارداد هوشمند
- So
- صحبت می کند
- خرج کردن
- هزینه
- Spot
- صحنه
- استاندارد
- شروع
- دولت
- آماری
- ارقام
- مطالعات
- مهاجرت تحصیلی
- متعاقبا
- عرضه
- پشتیبانی
- سطح پشتیبانی
- پشتیبانی
- مترادف
- مصرف
- فنی
- تجزیه و تحلیل فنی
- La
- از طریق
- زمان
- تجارت
- تجارت
- معامله
- معاملات
- انتقال
- اوبونتو
- تردید
- زیر
- زیر آب
- واحد
- us
- دلار آمریکا
- دلار آمریکا
- ارزیابی
- ارزش
- مختلف
- مرتعش
- چشم انداز
- حجم
- جلد
- WHO
- در داخل
- با ارزش
- خواهد بود
- سال
- سال
- شما