پل مالی: بالاترین رکورد جدید بیت کوین

دروازه شما برای سرمایه گذاری موفق رمزنگاری با هدایت داده ها و تحقیقات

خلاصه اجرایی

• بررسی اجمالی ماهانه: فوریه 2024 شاهد جهش بازار بیت کوین بودیم که ناشی از حرکت مثبت، افزایش قیمت قابل توجه و هجوم سرمایه جدید بود، به ویژه از طریق ETF های بیت کوین در ایالات متحده مانند IBIT BlackRock. رکورد ورودی ETF و کاهش عرضه در صورت زیان نشان دهنده تمایل سرمایه گذاران صعودی است، در حالی که سفته بازی و توزیع استراتژیک بلندمدت دارندگان نشان دهنده یک چشم انداز بازار متعادل و در عین حال سوداگرانه است.
• حرکت بازار: مارس به حرکت مثبت قوی فوریه ادامه داد و بیت کوین را قبل از مواجهه با نوسانات نزولی و انحلال قابل توجه به ارتفاعات جدید سوق داد. برداشت سود بلندمدت و نصف شدن بیت کوین آینده، دوره ای از افزایش قدرت و نوسانات بازار را نشان می دهد و ترکیبی از ریسک و فرصت را برای معامله گران ارائه می دهد.
• کانون توجه متریک: متریک SLRV Ribbons که تراکنش‌های کوتاه‌مدت بیت‌کوین را با دارایی‌های بلندمدت مقایسه می‌کند، به عنوان یک شاخص کلیدی از تغییرات حرکت بازار عمل می‌کند. نسبت‌های بالای SLRV نشان‌دهنده جریان‌های جدید سرمایه هستند، در حالی که نسبت‌های پایین نشان‌دهنده استحکام پایه نگهدارنده بلندمدت است.

---

گزارش فایننس بریج این ماه بر روندهای اخیر در بازار بیت کوین تمرکز دارد و بر حرکت قوی، نوسانات قابل توجه و تأثیر فعالیت های بلندمدت دارندگان آن تاکید می کند. ما بالاترین رکورد جدید بیت کوین، محرک های کلیدی نوسانات بازار و تأثیر چرخه نصف شدن بیت کوین بر عملکرد بازار را پوشش می دهیم و بینش هایی را در مورد این تحولات به معامله گران ارائه می دهیم.

بررسی اجمالی ماهانه بازار

فوریه در بازار دارایی دیجیتال با یک حرکت مثبت رو به رشد، افزایش نسبتاً سریع قیمت، احساسات ریسک پذیر و هجوم سرمایه جدید مشخص شد. 

بیت کوین از 60,000 دلار گذشت و بزرگترین شمع ماهانه در تاریخ خود را با حدود 20,000 دلار افزایش رقم زد. این افزایش به طور قابل توجهی توسط ETF های بیت کوین در ایالات متحده تقویت شد، به ویژه IBIT بلک راک، که شاهد جریان های ورودی رکورد بود، بیش از 10 میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت جمع آوری کرد و آن را به عنوان یکی از سریع ترین ETF ها برای رسیدن به این نقطه عطف معرفی کرد.

علاوه بر این، حجم عرضه با ضرر به تنها 13 درصد کاهش یافت که به بهبود احساسات در طیف سرمایه گذاران تبدیل می شود. سقف واقعی بیت کوین به بیش از 480 میلیارد دلار افزایش یافته است، که نشان دهنده جریان قوی و سالم سرمایه است، و بازار تقریباً ATH خود را جبران می کند.ادامه مطلب).

بزرگترین دارایی دیجیتال بر اساس ارزش بازار نیز شاهد سهم عادلانه خود از شور و شوق سفته بازی بوده است، همانطور که از افزایش حجم ورودی مبادلات و علاقه باز بالا در بازارهای آتی و اختیار معامله مشهود است. فروشندگان فروش جهت دار در مقابل روند صعودی شرط بندی کرده اند که منجر به نقدینگی قابل توجهی شده است. این حدس و گمان هر دو جهت را در بر می گیرد و نشان دهنده افزایش ریسک پذیری در بین سرمایه گذاران بیت کوین است.ادامه مطلب).

همانطور که بیت کوین به ATH خود نزدیک می شود، دارندگان بلندمدت (سرمایه گذارانی که حداقل 155 روز سکه های خود را حفظ کرده اند) یک چرخه توزیع را آغاز کرده اند، که نشانگر مرحله انتقالی است که در آن سود به طور فزاینده ای در حال قفل شدن است. این رفتار با الگوهای تاریخی مشاهده شده در طول همسو است. در صدرهای بازار، جایی که دارندگان بلندمدت با نزدیک شدن یا فراتر رفتن قیمت ها از اوج های قبلی شروع به توزیع می کنند. قابل ذکر است که ETFهای جدید ایالات متحده نقش مهمی در حفظ تقاضا، جبران فشار سمت فروش ناشی از این توزیع‌ها و تقویت انعطاف‌پذیری قیمت بیت‌کوین داشته‌اند.ادامه مطلب).

حرکت بازار همچنین تحت تأثیر تغییر قابل توجه سرمایه سرمایه گذاران به سمت دارایی های سفته بازانه تر، با اشتهای فزاینده برای انتقال سرمایه به خارج از منحنی ریسک قرار گرفته است. اگرچه بیت کوین و اتریوم همچنان از نظر سودهای YTD (و تسلط بر بازار) پیشتاز هستند، چرخش سرمایه به سمت آلتکوین ها قابل تشخیص است، اگرچه در حال حاضر در دارایی های دارای ارزش بازار بالاتر مانند اکوسیستم های Solana، Polkadot و Cosmos متمرکز شده است. این تنوع در علاقه سرمایه گذاران به بازاری در حال بلوغ و آماده برای کشف فراتر از غول های جا افتاده دنیای ارزهای دیجیتال اشاره دارد.ادامه مطلب).

به طور خلاصه، فوریه 2024 بازاری را به دست می‌آورد که مشخصه آن ورودی‌های سازمانی استراتژیک، جریان ورودی سرمایه سالم است که با افزایش سقف تحقق یافته و تعادل استراتژیک بین سفته‌بازی و رفتارهای مالکیت بلندمدت مشخص می‌شود. از آنجایی که بازار به رویدادهای مهمی مانند نصف شدن بیت کوین نزدیک تر می شود، معامله گران، به ویژه آنهایی که بر روی حرکت و استراتژی های جهت دار متمرکز هستند، باید این روندها را برای فرصت ها زیر نظر داشته باشند.

مارس با گسترش حرکت مثبت قوی مشاهده شده در فوریه آغاز شد و بیت کوین را از بالاترین رکورد قبلی خود عبور داد. با این حال، این نقطه عطف با نوسانات قابل توجهی همراه شد که با عقب نشینی شدید و نقدینگی های گسترده بیش از یک میلیارد دلار مشخص شد. توجه به این نکته مهم است که در اوج بازار، موقعیت های خرید اهرمی اغلب به دلیل نوسانات روزانه با انحلال مواجه می شوند. برعکس، فروشندگان کوتاه مدت جهت دار اغلب در طول بهبود بازار با زیان های قابل توجهی مواجه می شوند. این پویایی بر پتانسیل سود در این بازار و همچنین چالش‌های موجود در نوسانات با نزدیک شدن به مرحله کشف قیمت در چرخه فعلی بازار تأکید می‌کند.

همچنین متذکر می شویم که فشار سمت فروش در ATH، بدون تعجب، بیشتر از سوی دارندگان بلندمدت بیت کوین بود. این سرمایه گذاران معمولا دارایی ها را در دوره های طولانی مدت (حداقل 155 روز) نگه می دارند و به سودهای بلندمدت توجه دارند. در میان نوسانات، این دارندگان سود گرفتند و موقعیت خود را در پاسخ به نوسانات بازار تعدیل کردند.

پس زمینه این نوسانات، چرخه نصف شدن بیت کوین است که از نظر تاریخی به عملکرد بازار، به ویژه در نیمه دوم سال کمک می کند. نصف شدن، یک رویداد از پیش برنامه ریزی شده است که پاداش استخراج بلوک های جدید را به نصف کاهش می دهد، تمایل به افزایش نوسانات و قدرت بازار دارد. الگوهای تاریخی حاکی از آن است که رکود در سال های نصف به طور کلی به حدود -10 درصد محدود می شود و ترکیبی از ریسک و فرصت را برای معامله گران ارائه می دهد. برای بینش اساسی در مورد نصف شدن بیت کوین، این راهنمای جامع یک منبع ضروری است

برای کمک به معامله گران جهت دار، به ویژه آنهایی که از استراتژی های روند یا حرکت استفاده می کنند، در این چشم انداز پیچیده، Glassnode دو چارچوب اکتشافی را برای ارزیابی حرکت بازار و سطوح ریسک ایجاد کرده است. این ابزارها برای کمک به معامله گران برای تعیین دقیق نقاط ورود و خروج استراتژیک، شناسایی نقاط عطف بازار و سنجش قدرت روندهای جاری ساخته شده اند.

شتاب بازار و چارچوب های ارزیابی ریسک

چارچوب‌های شتاب بازار و ارزیابی ریسک از داده‌های Glassnode برای شناسایی دوره‌های پایدار حرکت بازار و نقاط برگشت بالقوه استفاده می‌کنند. این رویکرد که برای سرمایه‌گذاران و تحلیلگران طراحی شده است، با برجسته کردن فرصت‌ها در مراحل مثبت حرکت و شناسایی ریسک‌هایی که می‌تواند منجر به کاهش قابل توجهی شود، به پیمایش پیچیدگی‌های بازار کمک می‌کند.

این چارچوب ها به عنوان ابزارهای تحلیلی مکمل برای بررسی پویایی بازار بیت کوین عمل می کنند. در حالی که اهداف متمایز را هدف قرار می‌دهند، آنها با جنبه‌های تحلیلی حیاتی همسو می‌شوند و دیدگاه واحدی از روند بازار و عوامل خطر ارائه می‌دهند. اگرچه چارچوب‌ها بر اساس داده‌های تاریخی هستند و مورد تأیید خارج از نمونه قرار نگرفته‌اند، این چارچوب‌ها به طور سیستماتیک فعالیت‌های بازار بیت‌کوین را در چهار بعد کلیدی تجزیه و تحلیل می‌کنند:

• فعالیت شبکه: میزان استفاده و پذیرش شبکه را برای شناسایی مراحل رشد و ارزیابی تقاضا ارزیابی می کند. سطوح بالای فعالیت می‌تواند نشان‌دهنده شتاب قوی بازار باشد، در حالی که تغییرات در تقاضا، همانطور که توسط کارمزد معاملات و رقابت فضایی بلوکه می‌شود، می‌تواند نشان‌دهنده تغییر سطوح ریسک باشد.
• سودآوری بازار: بر سودها و زیان های تحقق نیافته سرمایه گذاران تمرکز می کند و سرنخ هایی در مورد وضعیت بازار ارائه می دهد. افزایش مستمر در سودهای تحقق نیافته می تواند حرکت مثبت را نشان دهد، در حالی که گرفتن سود قابل توجه توسط دارندگان کوتاه مدت ممکن است سطوح ریسک را افزایش دهد.
• رفتار خرج کردن: الگوهای مخارج فعالان بازار، به ویژه دارندگان کوتاه مدت و بلند مدت را تجزیه و تحلیل می کند. این به درک اینکه آیا تقاضای فعلی می‌تواند جذب سود را جذب کند و اینکه آیا رفتار سرمایه‌گذار نشان‌دهنده بالا بودن بازار (ریسک بالا) یا پایین (ریسک پایین) است، کمک می‌کند.
• توزیع ثروت: مطالعه می کند که چگونه ثروت بین شرکت کنندگان جدید و قدیمی بازار توزیع می شود تا احساسات سرمایه گذار را استنباط کند. تغییرات در توزیع ثروت می تواند دوره های انباشت یا توزیع را برجسته کند و بر حرکت بازار و ریسک درک شده تأثیر بگذارد.

برای توضیح کامل چارچوب حرکت بازار، لطفاً به گزارش های جامعی که می توانید بیابید مراجعه کنید اینجا کلیک نمایید و اینجا کلیک نمایید.

بررسی ریسک ارزیابی

[محتوای جاسازی شده]

برای به روز رسانی جامع در مورد سطح ریسک فعلی در بازار بیت کوین، از شما دعوت می کنیم تا ما را بررسی کنید داشبورد ارزیابی ریسک در Glassnode Studio (در دسترس برای سرمایه گذاری کاربران). در اینجا جدیدترین به روز رسانی در مورد چند معیار منتخب مربوط به سودآوری بازار و رفتار مخارج آورده شده است:

سود/زیان خالص تحقق نیافته (NUPL)

NUPL نشان می دهد که آیا احساسات بازار به سمت ترس یا طمع متمایل است. با مقدار فعلی 0.64، این نشانگر بالای باند +1 STD (~0.59) قرار دارد که نشان دهنده یک بسیار پرخطر ایالتی در بازار که به سرخوشی معروف است.

سود/زیان تحقق یافته (RPLR)

RPLR در 24.1، که به طور قابل توجهی بالاتر از سطح بسیار پرخطر 9 است، نشان می دهد که بیش از 95٪ از BTC در سود حرکت کرده است، که به فرسودگی تقاضای بالقوه بازار اشاره دارد. معمولا، یک سنبله بزرگ به بسیار پرخطر دامنه به افزایش ریسک عقب نشینی اشاره دارد.

نگهدارنده بلند مدت MVRV (LTH-MVRV)

LTH-MVRV در نزدیک به 3.3 ثابت می ماند، سیگنال دارندگان بلندمدت هنوز در یک وضعیت هستند. ریسک بالا قلمرو اما بسیار نزدیک به مرحله سرخوشی (LTH-MVRV > 3.5). افزایش شدید قیمت اخیر منجر به افزایش شدید سود غیر واقعی دست‌های الماسی شده است.

نسبت سود/زیان عرضه دارندگان کوتاه مدت (STH-SPLR):

STH-SPLR بالای 9 نشان دهنده سود بیش از 90 درصد سرمایه گذاران جدید است که نشان دهنده یک بسیار پرخطر دولت، از دیدگاه سرمایه گذاران جدید. مقادیر بیش از حد گرم شده در این نمودار معمولاً با سازه های سنگین محلی در بازار مرتبط است.

فعالیت کوتاه مدت دارنده در سود و زیان:

این شاخص شدت تحقق سود و زیان از سمت سرمایه گذاران جدید را اندازه گیری می کند. در حال حاضر، این بازیکنان سود خود را در 2.8 STD قفل می کنند که وضعیت فعلی را در وضعیتی قرار می دهد. خطر بسیار بالا (> 2 STD). این بدان معناست که دارندگان کوتاه مدت از فرصت استفاده می کنند و با نرخ های بالا پول نقد می کنند.

ورود به بازار مومنتوم

یک به روز رسانی جامع در مورد تمام شاخص های حرکت بازار را می توان در این سایت یافت ردیابی حرکت بازار با داشبورد داده روی زنجیره در Glassnode Studio (در دسترس برای سرمایه گذاری کاربران). در اینجا آخرین به روز رسانی در مورد چند معیار و شاخص انتخاب شده است:

سیگنال تکانه روی زنجیره:

سیگنال مومنتوم ترکیبی هشت شاخص کلیدی را برای اندازه‌گیری حرکت بازار بیت‌کوین در حوزه‌های فعالیت زنجیره‌ای کلیدی که در بالا توضیح داده شد (فعالیت شبکه، سودآوری بازار، رفتار مخارج و توزیع ثروت) ترکیب می‌کند. در حال حاضر، هر هشت شرط سیگنال مرکب برآورده شده است که نشان دهنده حرکت مثبت قوی در بازار بیت کوین است. این نشان‌دهنده یک احساس صعودی واضح و جامع در بین دسته‌های تحلیل چندگانه است.

کانون توجه متریک: روبان های SLRV

روبان های SLRV (روبان های کوتاه مدت با ارزش نسبی بلند مدت) معیاری است که درصد بیت کوینی را که آخرین بار در 24 ساعت گذشته جابه جا شده است با درصدی که آخرین بار بین 6 تا 12 ماه پیش جابجا شده است مقایسه می کند.

• گرایش به دنبال: نسبت بالای SLRV نشان‌دهنده افزایش فعالیت معاملاتی کوتاه‌مدت در مقایسه با نگهداری بلندمدت است که اغلب منعکس‌کننده هجوم پول جدید است. نسبت پایین نشان‌دهنده کاهش فعالیت کوتاه‌مدت و احتمالاً افزایش تعداد دارندگان بلندمدت است.
• مثال تاریخی: کراس اوورهای مثبت بین 30 و 150 روز با موفقیت روندهای صعودی عمده ای را نشان دادند، هم در طول بازارهای صعودی (مانند سال های 2017 و 2020) و هم در مراحل بهبود بازار (در سال 2019 و اخیراً در سال 2023).
• ابزارهایی برای استخدام: نوارهای SLRV را برای مشاهده نقاط متقاطع بین حرکات کوتاه مدت و بلند مدت تجزیه و تحلیل کنید. به کراس اوورهای منفی توجه ویژه ای داشته باشید زیرا ممکن است نشان دهنده تغییرات قابل توجهی در پویایی بازار یا توزیع ثروت باشند.

تغییرات متریک: ترکیب نوارهای SLRV یا نسبت SLRV تجزیه و تحلیل با شاخص های دیگر مانند روند ارزش بازار و تجزیه و تحلیل حجم برای به دست آوردن درک دقیق تری از حرکات بازار.

---

بینش شخصی شده را دریافت کنید

امیدواریم Finance Bridge به ارائه بینش های ارزشمند ادامه دهد و به شما کمک کند تا به طور موثرتری در چشم انداز ارزهای دیجیتال حرکت کنید.

اگر ایده ای در مورد چگونگی بهبود این خبرنامه برای کاربردی تر کردن آن برای شما دارید، از شما دعوت می کنیم با ما همکاری کنید. آیا در مورد محتوای این شماره یا هر سوال دیگری سوالی دارید؟ آیا می خواهید مستقیماً با تیم تحلیلگران ما ارتباط برقرار کنید؟ یا علاقه مند به کشف این هستید که چگونه می توانید از پتانسیل کامل Glassnode استفاده کنید؟

در تماس گرفتن دریغ نکنید. افکار و دیدگاه های شما به ما کمک می کند تا به بهبود کیفیت خدمات و این خبرنامه ادامه دهیم، بنابراین ما واقعاً از شنیدن نظرات شما خوشحالیم. درخواست تماس با یکی از اعضای اختصاصی تیم فروش موسسه ما برای شروع گفتگو.

---

سلب مسئولیت: این گزارش هیچ توصیه سرمایه گذاری ارائه نمی دهد. تمام داده ها فقط برای اهداف اطلاعاتی و آموزشی ارائه شده است. هیچ تصمیم سرمایه گذاری نباید بر اساس اطلاعات ارائه شده در اینجا باشد و شما تنها مسئول تصمیمات سرمایه گذاری خود هستید.

---

---

• محتوای مبتنی بر SEO و توزیع روابط عمومی. امروز تقویت شوید.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. به خودت قدرت بده دسترسی به اینجا.
• PlatoAiStream. هوش وب 3 دانش تقویت شده دسترسی به اینجا.
• PlatoESG. کربن ، CleanTech، انرژی، محیط، خورشیدی، مدیریت پسماند دسترسی به اینجا.
• PlatoHealth. هوش بیوتکنولوژی و آزمایشات بالینی. دسترسی به اینجا.
• منبع: https://insights.glassnode.com/finance-bridge-bitcoin-new-ath/