ردیابی حرکت بازار با داده های زنجیره ای

داده های زنجیره ای اجازه می دهد تا سطح قابل توجهی از شفافیت در مورد عملکرد دارایی های دیجیتال، اغلب تا حدی که برای دارایی های مالی سنتی غیر معمول است، وجود داشته باشد. مزیت این شفافیت این است که به تحلیلگران و سرمایه گذاران اجازه می دهد تا روندها و حرکت بازار را از طریق طیف بسیار گسترده ای از معیارها و شاخص ها رصد کنند.

در این مقاله، چگونگی استفاده از داده‌های زنجیره‌ای را برای شناسایی نقاط عطف و دوره‌های پایدار حرکت مثبت بازار برای بیت‌کوین بررسی خواهیم کرد. ما این مفهوم را از طریق لنز چهار دسته تجزیه و تحلیل زنجیره ای بررسی خواهیم کرد:

• 🟢 فعالیت روی زنجیره: استفاده از فعالیت شبکه و پذیرش برای شناسایی دوره های رشد و گسترش پایگاه کاربر.
• ؟؟؟؟ سودآوری بازار: شناسایی دوره هایی که سود تحقق نیافته سرمایه گذاران در حال بهبود است.
• ؟؟؟؟ رفتار خرج کردن: دوره‌های شناسایی زمانی که جریان ورودی کافی برای جذب سود توسط دارندگان موجود وجود دارد.
• 🟠 توزیع ثروت: در نظر گرفتن تعادل و انتقال ثروت بین دارندگان قدیمی و جدید.

در حالی که هر شاخص را می توان به صورت جداگانه در نظر گرفت، ما همچنین یک شاخص ترکیبی همانطور که در زیر نشان داده شده است برای ارزیابی قدرت و جهت حرکت بازار می سازیم.

در طول این مقاله، ما همچنین تکنیک‌های مختلفی را برای تجزیه و عادی‌سازی داده‌های روی زنجیره نشان خواهیم داد که می‌تواند برای تحلیل‌گران آموزنده باشد.

فعالیت روی زنجیره و پذیرش

افزایش استفاده از شبکه بیت کوین یک ویژگی معمولی در دوره های رشد است، جایی که پایگاه کاربر گسترش می یابد، فعالیت شبکه افزایش می یابد و قیمت تمایل به افزایش دارد. به این ترتیب، ما می‌توانیم دوره‌های حرکت مثبت را از طریق معیارهایی که افزایش فعالیت درون زنجیره‌ای را توصیف می‌کنند، شناسایی کنیم.

افزایش فشار کارمزد

مثال اول از درآمد کارمزد زنجیره ای به عنوان یک پروکسی برای تقاضای فضای بلوک استفاده می کند. فشار کارمزد زمانی افزایش می‌یابد که کاربران اضطرار شدید و تمایل به پرداخت هزینه‌های بالا برای گنجاندن در بلوک بعدی را ابراز می‌کنند.

در این مثال، ما یک Z-Score دو ساله را به نسبت درآمد استخراج‌کننده از کارمزدها اعمال کرده‌ایم. این انتخاب متریک و تبدیل امتیاز Z به دو هدف دست می یابد:

• مجموعه داده ها را در طول چرخه ها استاندارد می کند.
• نقاط عطف نقاط نسبت به نیم چرخه 2 ساله گذشته (به عنوان مثال افزایش در کارمزدها نسبت به بازار نزولی، یا کاهش در کارمزدها پس از اوج چرخه).

شتاب حجم ورودی مبادله

همچنین افزایش حجم مربوط به مبادلات و فعالیت های معاملاتی در طول دوره های رشد شبکه معمول است. در اینجا ما حجم‌های ورودی Exchange را در نظر می‌گیریم زیرا از اکتشافات تنظیم نهاد گلاسنود سود می‌برد و یک نماینده مستقیم‌تر برای فعالیت معاملاتی نقطه‌ای است.

ما از یک تبدیل متقاطع میانگین متحرک ساده سریع/آهسته برای این متریک استفاده خواهیم کرد، به دنبال دوره هایی که 30D-SMA بالاتر از 365D-SMA است. این نشان می دهد که فعالیت کوتاه مدت بالاتر از خط پایه بلندمدت کندتر است.

تحلیلگران همچنین ممکن است میزان انحراف بین این میانگین‌های متحرک و همچنین گرادیان آنها را برای شناسایی نشانه‌ها و واگرایی‌های پیشرفته‌تر در نظر بگیرند.

سود و قیمت گذاری محقق نشده

مزیت اصلی تجزیه و تحلیل زنجیره ای، توانایی نظارت بر مبنای هزینه هر سکه با در نظر گرفتن مهر قیمتی است که آخرین معامله در آن انجام شده است. ما می‌توانیم از این بسته ابزار سود/زیان غیرواقعی برای شناسایی مناطق قیمتی استفاده کنیم که حجم زیادی از عرضه تغییر کرده است.

روند عرضه در سود

در طول روندهای صعودی پایدار بازار، قیمت نقدی همچنان به بالاتر از قیمت تمام شده افزایش حجم عرضه سکه (با قرار دادن این عرضه "در سود" ادامه می دهد. برای هموارسازی نوسانات روزانه، ما یک متریک 90D-EMA را برای کل عرضه در سود [BTC] اعمال کرده ایم.

سپس می‌توانیم دوره‌های حرکت مثبت را به‌عنوان دوره‌هایی که 90D-EMA عرضه در سود در حال افزایش است، شناسایی کنیم. در اینجا ما از یک تابع تفاوت 30 روزه استفاده می کنیم و آن را به عنوان یک نوسانگر 🔵 نمایش می دهیم. مقادیر مثبت نشان می دهد که کل عرضه در سود طی 30 روز گذشته افزایش یافته است.

تجزیه و تحلیل پیشرفته تر می تواند بزرگی و واگرایی های این نوسانگر را در نظر بگیرد، به خصوص که به افراط در چرخه مربوط می شود (100٪ عرضه در سود در ATH ها، و زمانی که حجم های بزرگ نزدیک به پایین ترین سطح چرخه تغییر می کند).

نقاط عطف MVRV و AVIV

یکی دیگر از ابزارهای قدرتمند برای نظارت بر نقاط عطف در سودآوری سرمایه گذار، نسبت MVRV است. در گزارش قبلی ما، تسلط بر نسبت MVRV، ما یک شاخص برای ردیابی حرکت بازار بر اساس روش متقاطع 365D-SMA ایجاد کردیم.

اخیراً، ما نسبت AVIV را در کنار ARK Invest به عنوان بخشی از توسعه دادیم چارچوب اقتصادی Cointime. ما AVIV را به عنوان یک نوسان ساز سود/زیان غیر واقعی برای سرمایه گذاران فعال در نظر می گیریم. از این رو، می‌توانیم نقاط عطف بازار را شناسایی کنیم:

• حرکت مثبت: با بهبود سودآوری سرمایه‌گذاران، AVIV از 365D-SMA خود عبور می‌کند، که اغلب نشان می‌دهد که بسیاری از سرمایه‌گذاران سکه‌هایی را با مبنای هزینه‌ای مطلوب در اختیار دارند.
• حرکت منفی: با بدتر شدن سودآوری سرمایه‌گذار، AVIV از 365D-SMA خود عبور می‌کند، که اغلب نشان می‌دهد بسیاری از سرمایه‌گذاران با هزینه‌های بالا و زیر آب به دام افتاده‌اند.

دارندگان کوتاه مدت در سود

ما همچنین می‌توانیم از MVRV دارنده کوتاه‌مدت برای ردیابی سود یا زیان محقق نشده تقاضای جدید وارد شده به بازار استفاده کنیم. مقایسه مبنای هزینه STH با قیمت لحظه ای بینشی در مورد میزان فشاری که فعالان جدید بازار برای تسلیم شدن با ضرر یا کسب سود تجربه می کنند، ارائه می دهد.

با ردیابی دوره هایی که در آن STH-MVRV بالاتر یا کمتر از 1.0 معامله می شود، می توان به یک شاخص حرکت بسیار ساده دست یافت.

این نوع خاص کاملاً پاسخگو خواهد بود (نسبت به MVRV و AVIV) زیرا فقط سکه های جابجا شده در 155 روز گذشته را در نظر می گیرد. به این ترتیب، نسبت به دوره هایی که اخیراً سکه های زیادی در محدوده قیمتی خاص تغییر کرده اند، کاملاً حساس است. با دور شدن قیمت از آن خوشه، به طور چشمگیری موقعیت سود/زیان تحقق نیافته STH ها را تغییر می دهد.

فعالیت سود/زیان و هزینه تحقق یافته

در بخش قبل، انگیزه های سود/زیان تحقق نیافته را که شرکت کنندگان بازار را به تصمیم گیری سوق می دهد، ارزیابی کردیم. این مشاهدات به خوبی با معیارهایی همراه است که نشان می دهد آیا سرمایه گذاران واقعاً در پاسخ به این انگیزه ها اقدام می کنند یا خیر.

بنابراین، گام منطقی بعدی، ارزیابی پاسخ تحقق یافته بازار به این فشارها است.

حرکت SOPR

اولین معیاری که ما در نظر می گیریم شاخص SOPR است که میانگین بزرگی سود و زیان شرکت کنندگان را در هر روز مشخص می کند. هدف شناسایی دوره‌هایی است که سود گرفتن نسبت به یک پایه بلندمدت افزایش می‌یابد.

برای رسیدن به این هدف، ما دوباره از یک استراتژی متقاطع حرکت سریع/آهسته استفاده می‌کنیم که در متریک SOPR اعمال می‌شود. ما همچنین از نوع SOPR تعدیل‌شده با نهاد خود استفاده می‌کنیم تا مطمئن شویم که فقط تراکنش‌های معنادار اقتصادی را دریافت می‌کنیم و تراکنش‌های داخلی و هزینه‌های شخصی را حذف می‌کنیم.

دومین معیاری که باید در نظر گرفت، نسبت بین سود تحقق یافته و زیان تحقق یافته است. این ابزار به ویژه در هنگام تغییر رژیم حساس است مانند:

• در طول روندهای صعودی قوی، سکه های نسبتا کمی از دست می روند. با این حال، این به سرعت در طول اصلاحات تغییر می کند، زیرا خریداران اخیر وحشت می کنند و سکه های سودآور قبلی را با ضرر خرج می کنند.
• نزدیک به پایین ترین سطح چرخه نزولی، بسیاری از سرمایه گذاران تسلیم زیان های شدید می شوند و سکه های نسبتا کمی در سود وجود دارد. همانطور که بازار شروع به بهبود می کند، افزایش چشمگیری در سود تحقق یافته نسبت به روند نزولی قبلی وجود دارد.

ما دوباره از روش متقاطع حرکتی برای برجسته کردن دوره‌هایی استفاده می‌کنیم که نسبت سود/زیان در هر دو جهت شتاب سریعی را تجربه می‌کند. این به شناسایی نقاط عطف روند کمک می کند.

انتقال ثروت

SLRV Ribbon Momentum

ویژگی نهایی که در مورد آن بحث خواهیم کرد، انتقال ثروت از سرمایه گذاران بلندمدت به سرمایه گذاران جدیدتر و اغلب با تجربه کمتر است. به طور معمول، پایین چرخه ها با مقدار نامتناسبی از ثروت در اختیار دارندگان بلند مدت متمایز می شوند. برعکس، چرخه‌های بالا اغلب با اشباع قابل توجهی توسط دارندگان کوتاه‌مدت نقطه‌گذاری می‌شوند.

پس از آن می توان از تعادل ثروت بین این دو گروه برای ارائه بینشی در مورد موقعیت چرخه فعلی استفاده کرد.

برای مدل‌سازی این پدیده، از متریک SLVR استفاده می‌کنیم، که ثروت نگهداری شده توسط سکه‌های ۲۴ ساعته را با سکه‌های ۶ میلیون تا ۱ سال مقایسه می‌کند. همانطور که در ابتدا توسط نویسنده متریک پیشنهاد شد، از یک تقاطع حرکت 24 روزه تا 6 روزه استفاده می شود. سرمایه گذاری کاپریول.

ساخت یک نشانگر ترکیبی تکانه

در نهایت، یک شاخص ترکیبی از چندین مورد از شرایط فوق را می توان برای تولید یک مدل کل نگر ساخت. هدف ارزیابی تلاقی بین دسته‌های مختلف است. سودآوری, رفتار خرج کردن, فعالیت روی زنجیره و انتقال ثروت.

در اینجا ما هر جزء مجزا را به طور مساوی وزن کرده‌ایم و زمانی که شرایط 4 از 8 به رنگ آبی برآورده می‌شود، یک شرط ساده را برای پرچم‌گذاری اعمال می‌کنیم. این به طور تاریخی دوره هایی را شناسایی کرده است که بازار بیت کوین در یک روند صعودی پایدار قرار دارد. همچنین می‌توانیم زمانی که هر هشت شرط به رنگ بنفش برآورده می‌شوند پرچم‌گذاری کنیم، که نشان‌دهنده دوره‌هایی با حرکت مثبت بسیار قوی در همه دسته‌ها است.

برعکس، مقدار شاخص ترکیبی کمتر از 4 نشان می دهد که در خالص، اکثر این شرایط حرکت منفی هستند. این نشان می‌دهد که بازار در حال تجربه حرکت منفی کلی است و معمولاً در سراسر بازارهای نزولی، از جمله نقاط عطف اولیه، تجربه می‌شود.

خلاصه و نتیجه گیری

داده های زنجیره ای به تحلیلگران و سرمایه گذاران شفافیت قابل توجهی در عملکرد، پذیرش و موقعیت سرمایه گذار در دارایی های دیجیتالی ارائه می دهد. در این بخش، چندین رویکرد و چارچوب برای ارزیابی حرکت بازار در دسته‌های مختلف داده را برجسته کردیم.

سلب مسئولیت: این گزارش هیچ توصیه سرمایه گذاری ارائه نمی دهد. تمام داده ها فقط برای اهداف اطلاعاتی و آموزشی ارائه شده است. هیچ تصمیم سرمایه گذاری نباید بر اساس اطلاعات ارائه شده در اینجا باشد و شما تنها مسئول تصمیمات سرمایه گذاری خود هستید.

موجودی مبادله ارائه شده از پایگاه داده جامع برچسب های آدرس گلاسنود مشتق شده است که از طریق اطلاعات مبادله ای منتشر شده رسمی و الگوریتم های خوشه بندی اختصاصی جمع آوری شده است. در حالی که ما در تلاش برای اطمینان از حداکثر دقت در ارائه مانده های مبادلاتی هستیم، توجه به این نکته مهم است که این ارقام ممکن است همیشه کل ذخایر بورس را در بر نگیرند، به ویژه زمانی که صرافی ها از افشای آدرس های رسمی خود خودداری می کنند. ما از کاربران می‌خواهیم هنگام استفاده از این معیارها احتیاط و احتیاط کنند. گلاسنود مسئولیتی در قبال هرگونه مغایرت یا نادرستی احتمالی ندارد. لطفاً هنگام استفاده از داده های مبادله، اعلامیه شفافیت ما را بخوانید.

• محتوای مبتنی بر SEO و توزیع روابط عمومی. امروز تقویت شوید.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. به خودت قدرت بده دسترسی به اینجا.
• PlatoAiStream. هوش وب 3 دانش تقویت شده دسترسی به اینجا.
• PlatoESG. کربن ، CleanTech، انرژی، محیط، خورشیدی، مدیریت پسماند دسترسی به اینجا.
• PlatoHealth. هوش بیوتکنولوژی و آزمایشات بالینی. دسترسی به اینجا.
• منبع: https://insights.glassnode.com/the-week-onchain-week-06-2024/