سرایت کریپتو با سقوط بیشتر دومینوها تشدید می شود

در زیر گزیده ای از نسخه اخیر مجله Bitcoin Pro است. مجله بیت کوین خبرنامه بازارهای برتر برای اینکه یکی از اولین کسانی باشید که این بینش ها و دیگر تحلیل های بازار بیت کوین را مستقیماً به صندوق ورودی خود دریافت می کنند، مشترک در حال حاضر.

ما در حال حاضر در میانه سرایت صنعت و هراس بازار هستیم. اگرچه FTX و Alameda سقوط کرده‌اند، بسیاری از بازیگران دیگر در صندوق‌ها، بازارسازان، صرافی‌ها، استخراج‌کنندگان و سایر کسب‌وکارها از این روند پیروی خواهند کرد. این کتاب بازی مشابه چیزی است که قبلاً در تصادف قبلی توسط Luna دیده بودیم، با این تفاوت که این مورد تأثیر بیشتری بر بازار خواهد داشت. این پاکسازی و پاکسازی مناسب از تخصیص نادرست سرمایه، سفته بازی و اهرم بیش از حد است که با بازگشت موج نقدینگی اقتصاد جهانی به وجود می آید.

گفته می شود، همه برای سقوط سریع روی دومینوی بعدی می پرند. طبیعی است. اکثر اطلاعات مربوط به ترازنامه ها و اهرم های پنهان در سیستم ناشناخته است در حالی که به نظر می رسد اطلاعات جدید و تحولات در زمان واقعی هر نیم ساعت یکبار منتشر می شود. صرافی ها در حال حاضر در کانون توجه هستند و بازار هر حرکت و معامله آنها را زیر نظر دارد. به احتمال زیاد هیچ صرافی ای وجود ندارد که به اندازه FTX و Alameda با وجوه مشتری قابل توجه باشد، اما ما نمی دانیم که کدام صرافی می تواند یا نمی تواند از یک بانک دوام بیاورد.

همانطور که در واکنش بازار نشان داده شد، توکن کرونوس Crypto.com (CRO)، قبل از اینکه در روز گذشته کمی تسکین پیدا کند، در یک هفته 55 درصد سقوط کرد. طی دو روز گذشته روند سهموی برداشت‌ها - یک حرکت بانکی - در صرافی وجود داشته است و مدیر عامل شرکت در جریان رسانه‌ها قرار می‌گیرد تا به همه اطمینان دهد که برداشت‌ها خوب پردازش می‌شوند و زنده خواهند ماند. 

توکن Huobi (HT) همین مسیر را دنبال می کند و در دو هفته گذشته نزدیک به 60 درصد کاهش یافته است. Huobi اخیرا آنها را ارائه کرده است لیست دارایی های روی پلت فرم، نشان می دهد که حدود 900 میلیون دلار HT متعلق به کاربران Huobi Global و Huobi است. مشخص نیست که چند درصد از این 900 میلیون دلار متعلق به Huobi Global است، اما این کاملا مدل مو است. صرافی ها در همه جا در تلاش برای ارائه نسخه ای از اثبات ذخایر در تلاش برای آرام کردن بازار هستند. 

از نظر خروج بیت کوین از مبادلات، روند مشابهی برای سه رویداد مهم هراس بازار گذشته بوده است: سقوط کووید مارس 2020، سقوط Luna و اکنون سقوط FTX و Alameda. بیت کوین از صرافی ها خارج می شود زیرا ریسک مبادله و طرف مقابل اولویت شماره 1 برای کاهش است. به طور کلی، این روند خوشایند است و بیش از 122,000 بیت کوین در 30 روز گذشته از مبادلات خارج شده است. این فقدان شفافیت، اعتماد و اهرم بیش از حد در نهادهای متمرکز است که به سقوط اخیر دامن زده است.

داشتن مقدار بیشتری از عرضه بیت کوین در حضانت شخصی راهی برای مقابله با این خطر در آینده است. با این حال، فرض اینکه تمام این بیت کوین در اختیار خود نگه داشته شود و قصد دارد به بازار بازنگردد، یک فرض گسترده و بعید است. به احتمال زیاد، فعالان بازار هر اقدام احتیاطی که می توانند انجام می دهند صرف نظر از اینکه قصدشان ذخیره طولانی مدت این بیت کوین در مقابل ارسال مجدد آن به یک صرافی در آینده است یا خیر.

در زمان‌های گذشته، ورود و خروج بیت‌کوین به صرافی‌ها بیشتر سیگنالی برای قیمت بود، اما از آنجایی که بیت‌کوین کاغذی بیشتر، بیت‌کوین پیچیده‌شده در زنجیره‌های دیگر و محصولات مالی بیت‌کوین رشد کرده‌اند، جریان‌های مبادلات بیت‌کوین بیشتر منعکس‌کننده روند فعلی کاربران است، علی‌رغم آخرین دو جریان خروجی عمده مبادلاتی که پایین‌ترین قیمت‌ها را نشان می‌دهند. تنها 12.02 درصد از عرضه بیت کوین امروز در صرافی ها زندگی می کند که نسبت به بالاترین میزان آن در سال 2020 یعنی 17.29 درصد کاهش یافته است. اگرچه ما فقط در نیمه ماه مانده ایم، نوامبر 2022 بزرگترین ماه خروجی در تاریخ است. 

خط نقره‌ای بزرگترین فروپاشی صرافی صنعت این است که حس بی‌اعتمادی گسترده به طرف‌های مقابل و شیوه‌های خود حاکمیتی در بین خریداران بیت‌کوین در آینده افزایش می‌یابد. در حالی که بسیاری بیش از یک دهه است که در مورد اهمیت حضانت شخصی برای اولین دارایی دیجیتال غیرمتمرکز جهان صحبت می‌کنند، این موضوع اغلب در گوش‌ها ناشنوا بود، زیرا مؤسسات مالی مانند FTX معتبر و قابل اعتماد به نظر می‌رسیدند. کلاهبرداری مطمئنا می تواند آن را تغییر دهد.

این پویایی، و پتانسیل برای مقادیر بیشتری از سرایت در فضای کریپتو، کاربران را به سمت حضانت شخصی فراری می‌دهد، به طوری که در هفته گذشته بیشترین کاهش هفته به هفته بیت‌کوین در صرافی‌های ۱۱۵۲۰۰- BTC را به همراه داشت.

به اندازه کافی جالب توجه است که این فروش از این نظر منحصر به فرد بود که برخلاف فروش قبلی در سال‌های اخیر، سیل بیت کوین ارسال شده به صرافی‌ها باعث نشد، بلکه بیشتر از طریق انفجار وثیقه‌های ارزهای دیجیتال غیر نقدی بدون تعداد زیادی (یا در مورد FTT، هر) خریداران طبیعی.

با توجه به تمرکز زیاد ما بر خطرات سرایت کریپتو بومی در شش ماه گذشته، ما به خوانندگان خود به شدت توصیه می کنیم در مورد چشم اندازهای حضانت شخصی بیاموزند و به آنها توجه کنند. اگر هیچ چیز دیگری، برای راحتی ذهن.

نکته آخر

مقالات گذشته مرتبط