جنگ بورس: FTX با بحران نقدینگی مواجه است

در زیر گزیده ای از نسخه اخیر مجله Bitcoin Pro است. مجله بیت کوین خبرنامه بازارهای برتر برای اینکه یکی از اولین کسانی باشید که این بینش ها و دیگر تحلیل های بازار بیت کوین را مستقیماً به صندوق ورودی خود دریافت می کنند، مشترک در حال حاضر.

در "بزرگتر هستندما به طور خلاصه جزئیات ترازنامه Alameda Research را مورد بحث قرار دادیم و برخی از سوالات را در مورد میزان توکن های FTT آنها در دارایی های خود برجسته کردیم.

به طور خلاصه، توسط CoinDesk فاش شد که Alameda Research، یک شرکت تجاری اختصاصی که توسط یکی از بنیانگذاران FTX، Sam Bankman-Fried تأسیس شده است، مقدار زیادی از دارایی خالص خود را در توکن صرافی بومی FTX دارد. 

طولی نکشید که با CZ، مدیر عامل Binance، معامله بسیار بزرگتری در بقیه بازار شد. دیروز به مردم گفتن که بایننس قصد داشت تمام دارایی های FTT خود را از کتاب های خود (تقریباً 580 میلیون دلار در زمان نگارش) حذف کند. 

مدیرعامل آلامدا ریسرچ، کارولین الیسون، با موارد زیر پاسخ داد:

این نظرات، همراه با پاسخ‌های روسای FTX و Alameda Research، دو واکنش را از بازار به همراه داشته است:

1. بانکی که بر روی دارایی های موجود در پلتفرم FTX کار می کند.
2. انفجار در علاقه آشکار سفته بازان در مورد ارزش توکن FTT.

چه استراتژیک باشد چه نباشد، FTX یکی از بزرگترین رقبای بایننس است. تنها در یک روز، آن نظرات و فروش بایننس از دارایی های FTT زنجیره ای از اثرات درجه دوم و سوم را آغاز کرد. از همه مهمتر موجی از وحشت در حال شکل گیری است که پرداخت بدهی FTX و Alameda Research را زیر سوال می برد. در نتیجه، طی هفته گذشته شاهد خروج نزدیک به 1 میلیارد دلار دارایی و ارزش توکن از آدرس‌های شناخته شده FTX و Alameda بوده‌ایم. که داده ها گردآوری شد توسط Larray Cermak، معاون پژوهشی The Block.

Sam Bankman-Fried در اوایل صبح امروز پاسخ داد تا بازارها و مشتریان FTX را آرام کند. او توانایی پلتفرم برای پوشش تمام دارایی های مشتری و همچنین موقعیت نقدی مازاد آن را برجسته کرد. Bankman-Fried همچنین به کاهش سرعت برداشت مشتریان از FTX پاسخ داد.

در اینجا ریسک گسترده‌تری برای بازار وجود دارد، زیرا می‌بینیم که Alameda موقعیت‌های زیادی را در میان توکن‌ها و بیت‌کوین باز می‌کند که برای جذب سرمایه اضافی استفاده می‌شود. فراموش نکنید که این دوتایی یکی از حیاتی ترین مؤسسات در این فضا است، به خصوص در زمینه تأمین بازارسازی و نقدینگی برای کل بازار. ما فقط در مراحل اولیه در مورد آنچه ممکن است در اینجا انجام شود هستیم.

سوال بزرگ

دو چیز که ناشناخته هستند و بزرگترین سوال باقی می مانند:

1. بدهی های آلامدا چیست، به چه ارزی و از چه کسی وام داده است؟
2. آیا FTX با توجه به روابط بسیار نزدیک و اغلب مبهم شرکت‌ها با یکدیگر، قرار گرفتن در معرض قابل توجه طرف مقابل با Alameda دارد؟

افزایش سریع برداشت توسط کاربران FTX نشان دهنده عدم قطعیت در پاسخ هر دوی این سوالات است.

در رابطه با سوال دوم، حرکات کیف پول دیروز شب از Alameda مطمئناً باعث اعتماد به نفس نمی شود. 

حمله گمانه زنی

مهم است که به یاد داشته باشید که ما لزوماً شرایط دقیق مالی Alameda را نمی‌دانیم. با این حال، ما عزم آنها را برای دفاع از سطح 22 دلار و همچنین اهمیت آن به عنوان حمایت در نمودار بعدی دیده‌ایم. این یک تلاقی قوی از متغیرها را فراهم می کند.

اگر از آن استفاده نمی شد، آلامدا احتمالاً چنین منافعی در دفاع از این سطح نداشت. در غیر این صورت، آن‌ها اجازه می‌دهند بازار هر چقدر که می‌خواهد سقوط کند و به سادگی FTT را با قیمت پایین‌تری خریداری کنند.

اگر Alameda موقعیت FTT خود را وثیقه کرده باشد، هیچ خریدار بزرگی وجود ندارد که به عنوان نقدینگی سمت خرید خدمت کند.

همانطور که توسط گزارش رسانه حباب کثیف، پویایی بین توکن FTX و FTT به طرز وحشتناکی شبیه به شبکه سلسیوس و توکن آن، CEL است.

به نظر می رسد که ما شاهد یک حمله گمانه زنی کلاسیک هستیم. بهترین حالت برای Alameda (و بازار به طور کلی) این است که بدهی ها از پایان سه ماهه دوم به شدت کاهش یافته است و آنها صرفاً رمز خود را می خرند تا بازار را تقویت کنند تا اعتماد ایجاد کنند.

از نظر ما این بعید است. ما با افزایش سطح اطمینان معتقدیم که نبرد بسیار مهمتری در جریان است و نرخ ارز FTT برای آلامدا مشکل پرداخت بدهی است. 

نکته نهایی:

غول های صنعت نبرد را آغاز کرده اند. آنچه که با اظهار نظرهای منفعل-تهاجمی در رسانه های اجتماعی آغاز شد، به جنگ مالی مستقیم مبتنی بر بازار تبدیل شد. در حالی که Alameda تلاش می کند تا با سرمایه مازاد خود از نماد FTX تبادل FTX دفاع کند، به نظر می رسد CZ در حال خوشحالی است زیرا سفته بازان کوتاه می آیند و در نتیجه فشار نزولی نرخ ارز را افزایش می دهند.

در حال حاضر، در مورد وضعیت وضعیت مالی آلامدا، ما با سؤالات بیشتری روبرو هستیم تا پاسخ.

مقالات گذشته مرتبط: