رد وویجر از خرید FTX باعث می‌شود سرمایه‌گذاران در جستجوی پاسخ‌های پلتفرم آسیب دیده باشند و جوکی سرخ‌شده توسط بانک‌ها برای مزیت در زمان آشکار شدن ورشکستگی

ممنون اما نه ممنون 

این پیامی بود که Voyager Digital، یک وام دهنده و صرافی رمزنگاری ورشکسته، به FTX و Alameda Ventures در روز یکشنبه ارائه کرد.

در 22 جولای، سام بنکمن-فرید، مدیر عامل صرافی دارایی دیجیتال FTX، پیشنهاد شده قرارداد بازسازی با وویجر. مشتریان پلتفرم آسیب دیده به صورت نقدینگی و گزینه پیوستن به FTX، یکی از برترین صرافی های ارز دیجیتال در سراسر جهان، تسکین فوری خواهند داشت.

اما دو روز بعد، وویجر این پیشنهاد را به‌عنوان «یک پیشنهاد کم‌بالا که لباس نجات شوالیه سفید پوشیده بود» را رد کرد. تشکیل پرونده در دادگاه ترجمه: FTX در حال تلاش برای تصاحب بر خلاف منافع وویجر بود. 

تمدید اعتبار

این شرکت ورشکسته همچنین معامله پیشنهادی را به عنوان "انحلال ارزهای دیجیتال بر اساس مزایای AlamedaFTX" توصیف کرد.

Alameda Ventures یک شرکت وابسته به Alameda Research، یک شرکت تجارت رمزنگاری است که توسط میلیاردر Bankman-Fried تأسیس شده است. در حالی که غول رمزارز کنترل روزانه شرکت‌های Alameda را رها کرده است، آنها و FTX گهگاه در جریان سقوط دارایی‌های دیجیتال امسال هماهنگ عمل کرده و به شرکت‌های مضطرب اعتبار می‌دهند یا می‌خرند. 

[محتوای جاسازی شده]

بر اساس پیشنهاد دو قسمتی بانکمن-فرید، آلامدا ارزهای رمزنگاری شده و وام های دارایی دیجیتال Voyager را - به استثنای بدهی صادر شده به Three Arrows Capital - به ارزش بازار خریداری خواهد کرد. Alameda همچنین ادعای وام 75 میلیون دلاری خود را به عنوان بخشی از این پیشنهاد حذف خواهد کرد.

FTX گفت که مشتریان وویجر پس از آن می توانند با افتتاح حسابی با موجودی نقدی که توسط بخشی از ادعاهای ورشکستگی آنها تأمین می شود، "نقدینگی فوری" دریافت کنند. 

ادعاهای ناامن

در یک خبر، FTX گفت این پیشنهاد به مشتریان وویجر اجازه می‌دهد تا «بخشی از دارایی‌های خود را بدون وادار کردن آنها به حدس و گمان در مورد نتایج ورشکستگی پس بگیرند» و افزود: «مشتریان وویجر سرمایه‌گذاران ورشکستگی را انتخاب نکردند که ادعاهای بدون تضمین داشته باشند.»

وویجر در یک پاسخ قوی از طرف‌های علاقه‌مند درخواست کرد که «واقعا [پیشنهاد] را بخوانند». 

این شرکت گفت: «برای هر کسی که پیشنهاد را حتی به صورت گذرا می خواند، واضح است که طرح مستقلی که وویجر ارائه کرده است می تواند ارزش بسیار بیشتری نسبت به پیشنهاد AlamedaFTX به مشتریان ارائه دهد.» 

Voyager درس دردناکی در مورد خطرات ریسک طرف مقابل در درام ورشکستگی ارائه می کند

از جمله، وویجر پیشنهاد «تبدیل ادعای ارزهای دیجیتال مشتریان به دلار آمریکا بر اساس قیمت‌های تاریخ 5 ژوئیه 2022، و پرداخت مطالبات ارزهای دیجیتال به دلار آمریکا، با مشتریانی که عواقب مالیاتی ناشی از دلاری‌سازی و انحلال مطالبات خود را متحمل می‌شوند، به شدت محکوم کرد.» پرونده دادگاه آن گفته است.

Graeme Fearon، مشاور ویژه در شرکت حقوقی استرالیایی Moulis Legal، پیشنهاد کرد که پیشنهاد FTX ممکن است برای مشتریان مضطرب وویجر جذاب باشد، به ویژه در مقایسه با آنچه که خود شرکت قادر به تولید آن در طی مراحل اداری بود. 

این وکیل به The Defiant گفت: پیشنهاد FTX «باید در پس زمینه پیشنهاد خود وویجر برای بازپرداخت به مشتریان در ترکیبی از رمزارزها (از جمله توکن خود ویجر)، سهام و هرگونه وجوهی که از [سرمایه سه پیکان] بازیابی شده است، دیده شود. 

با توجه به زمستان کریپتو کنونی، نمی توان انتظار داشت که یک شوالیه سفید بهتر به نجات برسد، بنابراین پیشنهاد FTX ممکن است به همان اندازه که می شود خوب باشد.

گریم فیرون

فیرون افزود: «با توجه به عدم شفافیت در مورد ارزش این پیشنهاد و زمان نهایی شدن آن (و این واقعیت که نشان دهنده هیچ تغییری در مدیریت نیست)، می‌توان مشتریان را به دلیل ترجیح دادن پرنده FTX در دست بخشید. . با توجه به زمستان کریپتو کنونی، نمی توان انتظار داشت که یک شوالیه سفید بهتر به نجات برسد، بنابراین پیشنهاد FTX ممکن است به همان اندازه که می شود خوب باشد.

Ramnik Arora، رئیس محصول FTX، در پاسخ به پرونده Voyager در توییتر، ادعا می کند که این شرکت ارزش بازار فعلی دارایی های خریداری شده را به عنوان بخشی از پیشنهاد پرداخت می کند. او گفت: «اگر این تراکنش امروز اتفاق می‌افتد، ما ETH را از «املاک» به قیمت 1,600 دلار در مقابل 1,150 دلار در 5 ژوئیه می‌خریم.

تسلیم ورشکستگی

Voyager در 5 ژوئیه اعلام ورشکستگی کرد، تبدیل شدن به جدیدترین شرکت مرکزی وام دهنده دارایی دیجیتال تسلیم ورشکستگی به عنوان سرایت خطر سیستمیک از سقوط کریپتو در سال 2022 گسترش.

وویجر در سال 415 درآمد چشمگیر 2021 میلیون دلاری داشت و تا اواخر ژوئن، 3.5 میلیون مشتری داشت. وویجر در پرونده ورشکستگی فصل 11 خود گفت که هنوز 110 میلیون دلار پول نقد، 1.3 میلیارد دلار دارایی رمزنگاری شده و 6 میلیارد دلار وام معوق در اختیار دارد.

ناامیدی برای طلبکاری که فروپاشی سه تیر را پیش‌بینی کرده بود به خشم تبدیل شد

اما این شرکت 15,250 بیت کوین و 350 میلیون دلار USDC به آن وام داد سرمایه سه فلشیک شرکت سرمایه‌گذاری چند میلیاردی رمزارز که به دلیل تز «ابر چرخه» خود مشهور است ورشکسته به دلیل ترکیبی از اهرم بیش از حد و قرار گرفتن در معرض بیش از حد ترا کلاسیک که اکنون فرو ریخته است.

در 22 ژوئن، وویجر به دلیل ناامیدی طلبکاران و انحلال دهندگان شرکت، از Three Arrows - که محل اختفای فعلی بنیانگذاران آن است، درخواست کرد. ناشناخته - بازپرداخت $ 658M در عرض پنج روز یا به صورت پیش فرض مواجه می شوند. وویجر تقریباً یک هفته پس از انقضای تقاضای خود، برای فصل 11 ورشکستگی اعلام کرد.

قلمرو ناشناخته

با توجه به اینکه این اولین بار است که شرکت‌های ارز دیجیتال با این اندازه به دنبال حمایت از ورشکستگی هستند، سیستم حقوقی در قلمروی ناشناخته قدم خواهد گذاشت. تیموتی ادواردز، رئیس تیم دارایی‌های دیجیتال شرکت حقوقی HopgoodGanim، می‌گوید: از یک جهت، ممکن است مشخص نباشد که چه کسی واقعاً دارایی‌های وویجر را در اختیار دارد و مالک آن است.

او گفت: احکام اخیر توسط دیوان عالی ایالات متحده و دادگاه عالی انگلستان و ولز دریافت که  «در برخی شرایط، صرافی‌ها دارایی‌های دیجیتال را به صورت اعتماد برای کاربران یا سرمایه‌گذاران نگه می‌دارند». 

ادواردز گفت: «این بسیار مهم است، زیرا در بسیاری از حوزه‌های قضایی، اگر دارایی را برای شخص دیگری نگه دارید، عنوان و مالکیت در اختیار آن شخص باقی می‌ماند. "در این صورت شما صرفاً مراقب دارایی هستید، و اگر وارد ورشکستگی شوید، آن دارایی معمولاً دارایی نیست که بتوان آن را بین طلبکاران شما تقسیم کرد (یا به یک "شوالیه سفید" با هر توصیفی فروخت.

Fearon اضافه کرد که بسیاری از مشتریان وویجر ممکن است "به عنوان طلبکاران بدون وثیقه، بدون مصرف کننده خاص یا حمایت مشابه رفتار شوند."

او گفت: «علاوه بر این، عدم اطمینان در مورد اینکه آیا سرمایه‌گذاری‌های آنها به عنوان ارز یا کالا در نظر گرفته می‌شود، وجود دارد و این نیز بر میزان بازیابی آنها تأثیر می‌گذارد.

یک پیشنهاد ارسال کرد

Bankman-Fried در واکنش به پرونده Voyager در رسانه های اجتماعی ظاهر شد و به دنبال اطمینان دادن به مشتریان Voyager بود. او می‌گوید: «ما پیشنهادی ارائه کردیم: در صورت پذیرش، هر مشتری که می‌خواهد می‌تواند بیاید و در اسرع وقت سهم خود را از هر چیزی که باقی مانده است، پس بگیرد.» توییت.

بسیاری از مشتریان ممکن است مشتاق باشند که او را در این پیشنهاد قبول کنند، حتی اگر تیم مدیریت Voyager چنین نباشد.