هفته پیش رو - همه چیز درباره تورم در حال حاضر

بازنشر افلاطون

دنبال: 0

پس از یک گزارش چشمگیر حقوق و دستمزد غیرکشاورزی و اجتناب موفقیت‌آمیز از «تند تند» فدرال رزرو، تمرکز روی تورم تغییر می‌کند. همه چیز از فصل درآمد، نظرسنجی های منطقه ای فدرال رزرو و گزارش های ISM نشان می دهد که فشارهای زنجیره تامین جهانی همچنان شدید است و تورم همچنان بالا خواهد ماند. انتظار می رود گزارش تورم اکتبر نشان دهد که فشارهای قیمتی به بالاترین سطح از سال 1990 رسیده است.

با توجه به علائم تورمی گسترده ای که هر دو طرف اقیانوس اطلس را نشان می دهد، معامله گران به دنبال این خواهند بود که ببینند آیا گزارش های تورم جهانی آتی می توانند از افزایش نرخ های خزانه داری خلاص شوند و انتظارات فدرال رزرو برای افزایش نرخ ها را به جلو ببرند.

برای ایالات متحده، هفته آینده مملو از صحبت های فدرال رزرو، چند حراج کلیدی خزانه داری (3 ساله و 10 ساله)، گزارش های PPI و CPI و احساسات مصرف کننده است. در آسیا، تمرکز بر تجارت، اعتبار و داده های تورم چین خواهد بود. در اروپا، معامله گران به نظرسنجی ZEW آلمان، تولید ناخالص داخلی روسیه، تولید ناخالص داخلی بریتانیا و داده های تولید صنعتی منطقه یورو توجه خواهند کرد.

تورم ایالات متحده در آستانه رسیدن به بالاترین سطح از دهه 90 است

ترس از مالکیت چین، داده های تجاری و اعتباری در تمرکز است

دولت بایدن چه زمانی از SPR استفاده خواهد کرد؟

کشور:

US
پس از یک گزارش چشمگیر حقوق و دستمزد غیرکشاورزی که شامل بازنگری های قوی در دو ماه قبل بود، بهبود بازار کار ایالات متحده شیب خود را بازگرداند. این یک هفته شلوغ بود که حاوی یک اعلامیه کاهنده فدرال رزرو بود که با انتظارات فدرال رزرو برای افزایش نرخ بهره بازنشانی عمده ای را به همراه داشت، دموکرات ها به اجرای دستور کار پرزیدنت بایدن نزدیک تر شدند، ایالات متحده 531,000 شغل در ماه اکتبر اضافه کرد و داده های امیدوارکننده با قرص کووید فایزر.

وال استریت اکنون به گزارش تورم آتی که می‌تواند سریع‌ترین افزایش را از سال 1990 نشان دهد، تثبیت خواهد کرد. افزایش هزینه‌های انرژی، مشکلات زنجیره تامین مداوم و افزایش هزینه‌های نیروی کار می‌تواند باعث شود که گزارش‌های PPI و CPI داغ‌تر از حد انتظار باشند.

اکثر سخنان هفته آینده فدرال رزرو قبل از گزارش تورم خواهد بود، اما همچنان به دقت زیر نظر خواهد بود. روز دوشنبه، کلاریدا فدرال رزرو در مورد چشم انداز سیاست پولی صحبت می کند، رئیس فدرال رزرو پاول در کنفرانس تنوع فدرال رزرو سخنان افتتاحیه را بیان می کند، هارکر فدرال رزرو با باشگاه اقتصادی نیویورک، بومن فدرال رزرو در مورد بازار مسکن، و صحبت های ایوان فدرال رزرو در مورد اقتصاد. در روز سه‌شنبه، دوباره از پاول، بولارد فدرال رزرو، دالی فدرال رزرو و کاشکاری از فدرال رزرو خواهیم شنید. روز جمعه ویلیامز فدرال رزرو سخنرانی می کند.

هفته آینده چیزی برای ارائه از اتحادیه اروپا وجود ندارد. ما منتظر هستیم و حالت را پیش از جلسه دسامبر ECB می بینیم، در این مرحله ممکن است ایده بهتری درباره جایگزینی PEPP در ماه مارس داشته باشیم.

تنها رویدادهای برجسته روز سه‌شنبه با دریافت خوانش احساسات اقتصادی ZEW و شنیدن کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا، رخ می‌دهد. سرمایه گذاران هفته گذشته پیام «تورم گذرا است» را نمی خریدند. شاید او در روز سه شنبه شانس بیشتری داشته باشد.

پس از نشست این هفته BoE، واضح است که MPC در مسیر تورم و نرخ بهره نامطمئن است و در زدن ماشه مردد است. با این حال می داند که خود را به گوشه ای رسانده است و اکنون باید در ماه های آینده ارائه دهد. فرماندار بیلی روز سه شنبه صحبت می کند و ممکن است بتواند برخی از سردرگمی ها را برطرف کند.

سپس پنج شنبه مجموعه ای از داده ها از جمله خوانش تولید ناخالص داخلی ماهانه و فصلی را ارائه می دهد.

روسیه

داده های تولید ناخالص داخلی در روز چهارشنبه تنها انتشار یادداشت هفته آینده است. CBR قبلاً روشن کرده بود که احتمالاً قبل از پایان سال برای مقابله با تورم بالا که انتظار می‌رود تقریباً دو برابر هدف بانک مرکزی برسد، یک افزایش بزرگ دیگر نرخ بهره لازم است.

آفریقای جنوبی

وزیر دارایی انوک گودونگوانا بیانیه بودجه میان مدت را روز سه شنبه ارائه خواهد کرد. هیچ داده قابل توجه دیگری در هفته آینده ارائه نمی شود.

ترکیه

چند قطعه داده که هفته آینده منتشر می شود، از جمله بیکاری و تولید صنعتی.

تورم در ماه گذشته نزدیک به 20 درصد افزایش یافت که تحت فشار رئیس جمهور اردوغان، نگرانی ها را در مورد جهت گیری سیاست بانک مرکزی بیشتر می کند. لیر علیرغم اینکه در چند هفته گذشته از مهلت نادری برخوردار بود، همچنان در رنج است. دوام چندانی نداشت و می‌توانست به سمت پایین‌ترین رکوردها و حرکت بالای 10 دلار به سمت دلار پیش برود که یک ضربه روانی عظیم است.

چین
چین اطلاعات مربوط به تورم را در روز چهارشنبه منتشر می کند، اما در آینده نزدیک، بازارها در آخر هفته آینده در حالت رکود خواهند بود. یکی از واحدهای اورگراند قرار است شنبه بیش از 82.0 میلیون دلار کوپن پرداخت کند. سهام توسعه‌دهنده املاک Kaisa در روز جمعه در هنگ کنگ پس از هشدار نسبت به مشکلات نقدینگی و ایجاد تحولات حدود 12 میلیارد دلاری در بلوک فروش به حالت تعلیق درآمد. سهام سرزمین اصلی و هنگ کنگ با افزایش نگرانی ها از تشدید مشکلات در بخش املاک، هفته را با روندی ضعیف به پایان رساندند. اگر اورگراند این آخر هفته را از دست بدهد و دوباره وارد یک دوره مهلت 30 روزه شود، احتمالاً سهام چین و هنگ کنگ در روز دوشنبه به شدت کاهش خواهند یافت.

در جای دیگر، رگولاتور چین ظاهراً از برخی بانک ها (عمدتاً منطقه ای) خواسته است که دارایی های مدیریت ثروت را از سطوح فعلی افزایش ندهند. به نظر می رسد مداخلات مشترک رفاهی توسط دولت چین در حال حرکت به مرحله جدیدی است و یکی دیگر از بادهای مخالف بالقوه این هفته است. این تحولات بر نشست کمیته مرکزی حزب کمونیست که از دوشنبه آغاز می شود، تحت الشعاع قرار می دهد و اقدامات سیاسی جدید ممکن است در اواسط هفته ظاهر شود.

هندوستان

تعطیلات هفته معاملاتی را در هند کوتاه کرده است، جایی که بازار پررونق IPO همچنان جریان های خارجی را جذب می کند و INR را ثابت نگه می دارد. خیلی به حقوق و دستمزدهای غیرکشاورزی ایالات متحده بستگی دارد که در آن تعداد بالا می‌تواند داستان فدرال رزرو را در جلو و مرکز سخت‌تر کند و بر INR و سایر ارزهای آسیایی تأثیر بگذارد. بازارهای هند نیز از قیمت‌های پایین‌تر نفت سود می‌برند، اگرچه شمال هند هنوز با شرایط انرژی چالش‌برانگیز مواجه است.

تا روز جمعه با انتشار بخش تولید و تولید صنعتی و تورم، آمار قابل توجهی وجود ندارد. اولی باید تأیید کند که هند از کندی کووید خارج شده است. به لطف شرایط پولی رکود تورمی هند، تورم به دقت رصد خواهد شد. کاهش تورم به نزدیک به 4.0 درصد برای تقویت سهام هند در پایان هفته آینده کافی است.

استرالیا و نیوزیلند

تصمیم بی‌تغییر RBA در هفته آینده به تسلط خود بر سهام استرالیا ادامه خواهد داد، زیرا بازارهای محلی بازده اوراق قرضه محلی را در پاسخ به هیچ نشانه‌ای از تغییر در راهنمای RBA پایین‌تر نشان می‌دهند. به طور کلی، قیمت در بازارهای سهام، و AUD، همچنان تحت سلطه احساسات سرمایه گذاران در ایالات متحده است. با این حال، سقوط دیگری در سنگ آهن در این هفته می تواند بر هر دو تاثیر بگذارد.

داده‌های اشتغال استرالیا در روز پنجشنبه باعث نوسانات درون روزی خواهد شد، اما حتی اگر داده‌ها ضعیف باشند، بازارها احتمالاً از طریق آن به داستان بازگشایی مرزهای داخلی و بین‌المللی و بازگشت مورد انتظار مصرف‌کننده نگاه خواهند کرد.

NZ Business PMI تنها نقطه داده قابل توجه این هفته است. این ارز تحت تأثیر نوسانات احساسات سرمایه گذاران در بازارهای بین المللی قرار خواهد گرفت. در سطح محلی، بازارها همچنان بر روی RBNZ متمرکز شده اند و تا چه حد در اواخر این ماه افزایش خواهد یافت.

ژاپن

ژاپن آمار قابل توجهی در این هفته ندارد. سهام محلی به طور متناوب بین دنبال کردن احساسات سرمایه گذاران در نیویورک، یا دست زدن به محتویات بسته محرک آتی دولت جدید است. بسیاری از افزایش اخیر در Nikkei را می توان به امیدهای محرک نسبت داد، و اگر جزئیات ناامید کننده باشد، این امر بر Nikkei سنگینی می کند. اگرچه احتمالاً این داستانی برای اواخر نوامبر خواهد بود.

USD/JPY همچنان بین 113.50 و 114.50 در نوسان است و حرکات روزانه آن تقریباً به طور کامل با اختلاف نرخ بهره ایالات متحده و ژاپن مرتبط است. خوانندگان باید برای جهت دهی به جزر و مد آن ها نگاه کنند، یا یک کتاب خوب برای خواندن در حین انتظار داشته باشند.

بازارها

نفت
اکنون که اوپک پلاس به پایان رسیده است و COP26 در حال پایان است، معامله گران انرژی در حالت انتظار هستند تا ببینند واکنش دولت بایدن چه خواهد بود. به نظر می رسد بسیار محتمل است که ایالات متحده از ذخایر استراتژیک نفت استفاده کند و احتمالاً اقدامات دیگری را آشکار کند. کسری بازار نفت به قوت خود باقی است، اما بسیاری از معامله گران برای کاهش آن مردد هستند تا زمانی که ایالات متحده در مورد انتشار SPR اعلامیه ای ارائه کند.

طلا

هم فدرال رزرو و هم BOE شرط‌های افزایش نرخ در حال عقب‌نشینی هستند و این خبر خوبی برای طلا بوده است. بازده اوراق قرضه جهانی به سرعت در حال کاهش است و این امر تجارت طلا را احیا کرده است. حتی در حالی که بازار کار ایالات متحده به مسیر خود باز می گردد و سهام همچنان به رکوردهای تازه ادامه می دهد، طلا شاهد حمایت ثابتی است. فدرال رزرو ممکن است یک اشتباه سیاستی مرتکب شود و آن حمایت از قیمت طلا است. سرمایه گذاران از نزدیک دور بعدی صحبت های فدرال رزرو را دنبال خواهند کرد تا ببینند آیا اعتماد سیاست گذاران به روایت گذرا در حال کاهش است یا خیر.

بیت کوین

بیت کوین به ادغام ادامه می دهد زیرا سرمایه گذاران خرد عمدتاً بر آلت کوین ها تمرکز می کنند و معامله گران نهادی نمی توانند از نوسانات موجود در بازار اوراق قرضه و سهام چشم پوشی کنند. بیت کوین به جذب سرمایه گذاران جدید ادامه می دهد و این باید از الگوی ادغام فعلی حمایت کند.

اریک آدامز، شهردار منتخب نیویورک گفت: «نیویورک مرکز صنعت ارزهای دیجیتال و سایر صنایع نوآورانه و با رشد سریع خواهد بود.» معامله گران ارزهای دیجیتال منتظر خواهند بود ببینند آیا چیزی در نیویورک اتفاق می افتد یا خیر.

رویدادهای کلیدی اقتصادی