انتظار می‌رود محصولات نظارتی نهایی سازمان بانکداری اروپا (EBA) با توجه به دستورالعمل شرکت‌های سرمایه‌گذاری (IFD) منتشر شده در 21 ژوئیه 2022، رویه‌های نظارتی را در مورد فرآیند بررسی و ارزیابی نظارتی (SREP) هماهنگ کند.
از شرکت های سرمایه گذاری رژیم جدید طیف وسیعی از حوزه‌های احتیاطی را شامل می‌شود که از سرمایه و نقدینگی گرفته تا افشای ستون 3 و پاداش را شامل می‌شود.
انتشارات EBA شامل
دستورالعمل های نهایی در مورد رویه ها و روش های رایج برای SREP و
پیش نویس نهایی استانداردهای فنی نظارتی (RTS) در افزونه های ستون 2 برای شرکت های سرمایه گذاری. دستورالعمل نهایی SREP که به طور مشترک با سازمان بازارهای اوراق بهادار و اروپا (ESMA) بر اساس ماده 45 (2) از
دستورالعمل (EU) 2019 / 2034، معیارهای مشترک برای ارزیابی ریسک ها را مطابق با الزامات مقررات شرکت های سرمایه گذاری (IFR) و دستورالعمل شرکت های سرمایه گذاری (IFD) تعیین می کند. از سوی دیگر، پیش نویس نهایی RTS در افزونه های Pillar 2، وجود دارد
با مشورت ESMA بر اساس ماده 40 (6) همان دستورالعمل توسعه یافته است.
این اسناد در درجه اول راهنمایی دقیق در مورد اندازه گیری ریسک سرمایه و معیارهای دانه ای برای ارزیابی عناصر اصلی SREP ارائه می کنند. آنها همچنین یک انتظار نظارتی ضمنی را منعکس می‌کنند که شرکت‌ها در حوزه، پیوند بین آنها را تقویت می‌کنند
پروفایل های ریسک، فرآیندهای مدیریت ریسک و سیستم های کاهش ریسک. این امر مستلزم آن است که شرکت ها دارای ترتیبات حاکمیتی و کنترل داخلی قوی باشند.
کیفیت و کمیت انتشارات منعکس کننده انتظارات نظارتی EBA است مبنی بر اینکه شرکت‌های موجود در حوزه، استراتژی‌ها و فرآیندهای صحیح، مؤثر و محتاطانه ای را برای ارزیابی و حفظ سرمایه متناسب با پروفایل ریسک خود به طور مستمر ایجاد می‌کنند.
حوزه‌های اصلی در نظر گرفته شده تحت دستورالعمل‌ها نه تنها شامل ریسک‌های مربوط به کفایت سرمایه و سرمایه، ریسک نقدینگی و کفایت نقدینگی، بلکه همچنین مدل کسب‌وکار، ترتیبات حاکمیتی و کنترل‌های گسترده شرکت می‌شود. در حالی که مطابق با مقررات سختگیرانه
انتظارات چالش‌های مربوط به انطباق را به همراه خواهند داشت، باید توجه داشت که رویه‌ها و روش‌های معرفی شده عموماً متناسب با ماهیت، اندازه و فعالیت‌های شرکت‌ها در حوزه هستند.
از نقطه نظر نظارتی، دستورالعمل ها در مجموع نشان دهنده یک تغییر مرحله ای در فرآیند SREP شرکت های سرمایه گذاری است. به عنوان مثال، انتظار می رود که استفاده از یک سیستم امتیازدهی و شاخص های کلیدی، قابلیت مقایسه بسیار مورد نیاز را در بین شرکت ها تسهیل کند.
در حالی که انتظار می رود مقررات خاصی که در مورد کاربرد SREP در زمینه فرامرزی ارائه شده است منجر به نظارت کارآمدتر شود. به همین ترتیب، جزئیات فنی معرفی شده از طریق پیش نویس نهایی RTS انتظار می رود که یک سازگاری را تسهیل کند
تعیین الزامات سرمایه نظارتی در سراسر اتحادیه اروپا تحت SREP، و همچنین تضمین شیوه های نظارتی استاندارد در سراسر اتحادیه اروپا با توجه به فرآیندهای ستون 2.
به طور خاص، این جزئیات فنی شامل تعدادی معیارهای مشخص برای حمایت از ناظران در شناسایی، ارزیابی و تعیین کمیت ریسک‌های بااهمیت و عناصر ریسک‌هایی است که به‌طور دیگری ثبت نشده یا به‌طور ناکافی شناسایی نشده‌اند.
توسط ستون 1 الزامات تعیین شده در
ماده 11 مقررات (EU) 2019/2033. مهمتر از همه، معیارهای معرفی شده منعکس کننده اندازه، پیچیدگی فعالیت ها و مدل های تجاری شرکت های سرمایه گذاری مختلف در سراسر اتحادیه اروپا است.
پیش نویس نهایی RTS همچنین انتظارات نظارتی EBA را منعکس می کند که شرکت ها سرمایه و نقدینگی کافی برای اطمینان از مدیریت صحیح و پوشش ریسک های خود، که در معرض آن هستند یا ممکن است در معرض آن هستند، و همچنین خطراتی که شرکت ها ممکن است ایجاد کنند، دارند.
به سیستم مالی آنها به طور کلی راهنمایی های دقیق و متناسب تری را در مورد اندازه گیری ریسک های سرمایه ارائه می کنند. این بدان معناست که شرکت‌های زیرمجموعه اکنون معیارهای مشخص‌تر و مشخص‌تری برای استفاده برای ارزیابی اهمیت خواهند داشت.
و تعیین سطح سرمایه ای که برای پوشش ریسک آنها کافی است.
با این حال، شرکت‌های سرمایه‌گذاری کلاس 1، یعنی شرکت‌های سرمایه‌گذاری مهم سیستمی، همچنان مشمول مقررات مربوطه هستند.
دستورالعمل 2013 / 36 / اتحادیه اروپا و
مقررات (اتحادیه اروپا) بدون 575 / 2013. این بدان معناست که شرکت‌های کلاس 1 همچنان به عنوان مؤسسات اعتباری از نظر نیازمندی‌های وجوه شخصی تلقی می‌شوند و نه دستورالعمل‌ها و نه RTS نهایی برای آنها اعمال نمی‌شود. از سوی دیگر، برای شرکت های سرمایه گذاری کلاس 2 و 3،
از ناظران انتظار می‌رود که برای پوشش ریسک ریزش نامنظم، که می‌تواند مشتریان، طرف‌های مقابل و بازارهای گسترده‌تری را که در آن فعالیت می‌کنند، تهدید کند، نیاز به وجوه اضافی خود را تعیین کنند.
علاوه بر این، فقط برای شرکت‌های سرمایه‌گذاری کلاس 2، مقامات ذی‌صلاح ملزم خواهند بود تا با پوشش ریسک‌های با اهمیت مرتبط با فعالیت‌های جاری‌شان، الزامات اضافی وجوه شخصی را برای کاهش احتمال شکست تعیین کنند. این به این معنی است که
ناظران بیشتر بر روی ریسک‌های مشتریان، بازارها، خود شرکت‌های سرمایه‌گذاری و هر خطر دیگری که توسط هیچ‌کدام از الزامات وجوه شخصی مورد توجه قرار نمی‌گیرد، تمرکز خواهند کرد.
در نتیجه، علیرغم چالش‌هایی که ممکن است معرفی کنند، دستورالعمل‌های مشترک SREP EBA و پیش‌نویس نهایی RTS در افزونه‌های Pillar 2 عموماً چارچوب احتیاطی دقیق‌تر، خاص و مناسب‌تری را برای نظارت بر سرمایه‌گذاری ارائه می‌کنند.
شرکت ها آنها همچنین فرصتی مهم برای تغییر در استراتژی و رویکرد کسب و کار برای برخی از شرکت های سرمایه گذاری در حوزه، و همچنین فرصتی برای دیگران برای به روز رسانی سیستم ها و کنترل های داخلی خود و همچنین بهبود حاکمیت شرکتی خود ارائه می دهند.
سازه های.
