بازار خرسی چیست؟

گاو نر و خرس حیوانات قدرتمندی هستند. یک گاو نر تمایل دارد به سمت جلو حرکت کند و شاخ های خود را به سمت بالا ببرد. خرس ها تمایل دارند به سمت پایین کوبیده و طعمه خود را بیرون بیاورند.

در چشم انداز مالی، طعمه مجموعه شماست. خوشبختانه گاو نر و خرس سلطه خود را بر بازارها عوض می کنند. راندن گاو نر نسبتا آسان است. اما بازارهای نزولی؟ مدیریت آنها می تواند سخت باشد. آیا همه چیز را می فروشید و پنهان می کنید تا تمام شود؟ یا این فقط وحشت است که با چرخش بازار نتیجه معکوس خواهد داشت؟

یک چیز مسلم است: درک نیروهای فعال در بازار نزولی مفید است. 

بازار خرسی چه زمانی رخ می دهد؟

در اینجا تعریف بازار نزولی: 

زمانی که قیمت سهام در حال کاهش است و احساسات بازار بدبینانه است. به طور کلی، بازار نزولی زمانی اتفاق می‌افتد که شاخص کل بازار 20 درصد یا بیشتر در حداقل یک دوره دو ماهه سقوط کند.

در حالی که این توصیفی است که توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده ارائه شده است، اما جایی برای تفسیر وجود دارد. بخش مهم احساسات است که معمولاً شاخصی با قدرت ماندگاری بیشتر است.

به عنوان مثال، شاخص ترس و طمع ارز دیجیتال منابع متعددی را برای تعیین بازار نزولی در کریپتو ردیابی می کند:

• نوسانات: نوسانات قیمت دارایی که معمولی نیستند و اغلب در اعداد منفی دو رقمی فرو می روند.
• حرکت بازار: با حجم معاملات اندازه گیری می شود. به طور معمول، زمانی که حجم معاملات بالا باشد، نشان دهنده فشار خرید است، به این معنی که بازار صعودی است، نه نزولی.
• رسانه های اجتماعی: بررسی شیوع کلیدواژه‌ها و هشتگ‌های منفی در پلتفرم‌های رسانه‌های اجتماعی، معمولاً مربوط به بزرگترین سکه‌ها - بیت‌کوین یا اتریوم. 
• تسلط بیت کوین: شاید جالب‌ترین بخش معیارهای احساسات، هر زمان که احساسات نزولی وجود داشته باشد، سرمایه‌گذاران تمایل دارند از دارایی‌های پرریسک‌تر خارج شوند، بنابراین درصد بیت کوین از کل ارزش بازار ارزهای دیجیتال را افزایش می‌دهد.
• روند: معمولاً از گرایش های گوگل گرفته می شود، حجم جستجو و پرس و جوها را جمع آوری می کند.

این داده‌ها به تنهایی می‌توانند نشانه‌ای از یک بازار نزولی باشند. آنها با هم یک نمودار احساسات از 0 تا 100 را می سازند که بالاترین دامنه را دارد که به آن Extreme Greed نامیده می شود که نشان دهنده بازار گاوی است. نیازی به گفتن نیست که بیشتر سال 2022 در یک بازار نزولی شیب دار بوده است، زیر 30. این محدوده برای Fear است و پایین تر از آن Extreme Fear است.

این نقشه برداری از معیارها با کاهش شدید و دو رقمی در سراسر صفحه مطابقت دارد. از بازار سهام تا ارزهای دیجیتال، سال 2022 تحت سلطه خرس‌ها بوده است. اگرچه کاهش عمده در اوایل سال احساس شد، اما بازار نزولی به طور جدی در ماه می آغاز شد. 

مطابق با تعریف بازار نزولی آن توسط SEC، تنها با نگاهی به بازار کریپتو، یک افت دو ماهه دو رقمی رخ داد. سوال اینجاست که چرا چنین رکودهای بلندمدتی در بازار اتفاق می افتد؟

چه چیزی به بازار خرسی کمک می کند؟

حتی در رکودهای بزرگ، دارایی‌هایی با بیشترین ارزش بازار بیشترین مقاومت را در برابر فشارهای فروش دارند. به همین دلیل، شاخص S&P 500 که بزرگترین شرکت های فهرست شده در ایالات متحده را نمایندگی می کند، بهترین عملکرد را دارد. با استفاده از این شاخص به عنوان یک نقطه مرجع برای کل بازار، بر اساس داده های گردآوری شده از سال 26، 1928 چرخه خرسی وجود داشته است صندوق های هارتفورد.

گاو نر به اندازه یکسان نشان داده می شود، به این معنی که میانگین افزایش می یابد، زیرا پایین ترین سطح جدید ایجاد می شود. تا آنجا که فراوانی وجود دارد، خرس ها هر 3.6 سال ظاهر می شوند و به طور متوسط ​​حدود 9.6 ماه دوام می آورند که به طور قابل توجهی کوتاه تر از گاو نر است که 2.7 سال عمر می کنند.

مشخص کردن اینکه چه چیزی باعث بازارهای نزولی می شود دشوار است. فدرال رزرو نقش مهمی ایفا می کند زیرا نرخ های بهره را تعیین می کند و عرضه پول را مدیریت می کند.  

به طور خاص، فدرال رزرو می تواند عرضه پول را برای تحریک اقتصاد افزایش دهد. این اتفاق پس از شیوع همه‌گیری کووید-19 در مارس 2020 رخ داد و حدود 5 تریلیون دلار پول نقد اضافی به اقتصاد سرازیر شد. به طور همزمان، فدرال رزرو نرخ بهره را نزدیک به صفر نگه داشت و سرمایه را ارزان کرد. 

اقتصاد تحریک‌شده و سرمایه ارزان، سیستم را بیش از حد گرم کرد و تورمی را آغاز کرد که چهار برابر بیشتر از هدف اولیه ۲ درصدی فدرال رزرو افزایش یافته است. در تلاش برای خنک کردن اقتصاد و مهار تورم، فدرال رزرو شروع به افزایش نرخ بهره کرده است. نرخ وجوه فدرال 2 تا 2.25٪ است. این امر هزینه سرمایه را افزایش داد که انگیزه کسب و کارها برای استقراض کمتر و کاهش سرعت توسعه اقتصادی است. سرمایه گذاران تمایل دارند با افزایش نرخ ها از سهام به اوراق قرضه تغییر جهت دهند و ریسک را از پرتفوی خود حذف کنند. این باعث فروش بازار می شود.

به عنوان دارایی‌های ریسک‌پذیر با ارزش بازار نسبتاً پایین، ارزهای دیجیتال در این شرایط سخت کلان بدترین عملکرد را داشتند. بله، حتی بیت کوین، که به عنوان پوششی در برابر تورم مورد استقبال قرار گرفت. به نظر می رسد که بیت کوین در زمان کاهش ارزش پول رشد می کند، نه تورم.

و همانطور که اتفاق افتاد، شاخص قدرت دلار (DXY) در مقایسه با یورو و ین رشد کرده است زیرا اقتصاد آنها حتی بدتر است. این امتیازی است که وضعیت ارز ذخیره جهانی از آن برخوردار است.

به طور معمول، زمانی که فدرال رزرو چنین اصلاحاتی را انجام می دهد و هزینه سرمایه را افزایش می دهد، رکود بسیار محتمل است. این امر به ویژه در سال 2022، با تشدید مشکلات زنجیره تامین، صادق است. تحریم ها علیه روسیه نتیجه معکوس داد، و قفل های تصادفی در نیروگاه تولید - چین.

همه این عوامل تمایل دارند که سرمایه گذاران را ترسانده و در نتیجه طوفان بازار نزولی را ایجاد کنند.

در بازار خرسی چه باید کرد؟

شرکت ها برای مقابله با رکود، استراتژی خوبی دارند. آنها تمایل به افزایش جریان های نقدی دارند زیرا پول عملیاتی برای مقابله با عدم اطمینان، تعهدات بدهی و هزینه های پیش بینی نشده ضروری است.

در واقع، این قبلا اتفاق افتاده است. بر اساس یک نظرسنجی بانک آمریکا، مدیران صندوق دارایی های نقدی خود را افزایش داده اند بالاترین سطح در 21 سال گذشته.

به همین دلیل است که تسلا اخیرا فروخته شد علیرغم اینکه ایلان ماسک قول داده بیت کوین را نمی فروشد، ۷۵ درصد از دارایی بیت کوین خود را دارد. 

نقدینگی پادشاه در رکود است. با این اوصاف، بسیاری از سرمایه گذاران به دنبال معامله در بازار نزولی هستند. با این حال، هر چرخه خرس متفاوت است، با تغییر شرایط اقتصادی و بحران‌های ژئوپلیتیکی که بر احساسات تأثیر می‌گذارد.

در حالی که "کم بخر، بالا بفروش" کلیشه شماره 1 برای رفتار بازار باقی مانده است، بسیاری از سرمایه گذاران برای ادامه این ایده تلاش می کنند. آسایشی که سرمایه گذاران در بازارهای نزولی ممکن است بدانند این است که همواره با یک روند صعودی دنبال می شوند. فقط بحث زمان است. 

سلب مسئولیت سریال:

این مقاله سری فقط برای راهنمایی عمومی و اهداف اطلاعاتی برای مبتدیان شرکت کننده در ارزهای دیجیتال و DeFi در نظر گرفته شده است. محتوای این مقاله نباید به عنوان مشاوره حقوقی، تجاری، سرمایه گذاری یا مالیاتی تلقی شود. شما باید با مشاوران خود برای همه مفاهیم و مشاوره های حقوقی، تجاری، سرمایه گذاری و مالیاتی مشورت کنید. Defiant مسئولیتی در قبال وجوه از دست رفته ندارد. لطفاً قبل از تعامل با قراردادهای هوشمند، بهترین قضاوت خود را به کار ببرید و دقت لازم را انجام دهید.