Random Walk Down Wall Street: Crypto Edition

Yhteenveto: Puhun sijoittamisen henkisestä pelistä, varsinkin kun se koskee kryptomarkkinoita. Tilaa tästä ja seuraa minua saadaksesi viikoittaisia ​​päivityksiä.

Luin äskettäin Satunnainen kävely Wall Streetillä, Princetonin taloustieteen professori Burton Malkielin legendaarinen sijoitusopas. Se on klassikko, jota on myyty yli 1.5 miljoonaa kappaletta, ja se on saanut monia loistavia arvosteluja, kuten seuraavat:

"Jos yksi uudenvuodenlupauksistasi on parantaa henkilökohtaista taloutesi, tässä on ehdotus: Sen sijaan, että poimiisit yhden lukuisista kirjakauppoihin tulvivista uusista teoksista, lue uudelleen vanha: Random Walk Down Wall Street." - New Yorkin ajat

"Puhu 10 raha-asiantuntijan kanssa ja kuulet todennäköisesti 10 suositusta Burton Malkielin klassisesta sijoituskirjasta." – Wall Street Journal

”Viimeisen viidenkymmenen vuoden aikana sijoittamisesta on kirjoitettu vain puoli tusinaa todella hyvää kirjaa. Tämä saattaa hyvinkin kuulua klassikoiden kategoriaan." – Forbes

Tässä artikkelissa annan sinulle tämän upean kirjan TLDR-version sekä ajatuksia sen soveltamisesta kryptosijoittamisen uuteen maailmaan.

Satunnainen kävely Wall Streetillä: TLDR

Osakemarkkinat ovat pohjimmiltaan satunnaisia.

Malkiel väittää, että pörssi on luonnostaan ​​arvaamaton, kuten humalainen mies horjui pellolla. Hän viettää kirjan ensimmäisen osan repeytyen sekä tekniseen että perusanalyysiin ja kutsuu niitä hyödyttömiksi osakkeiden tulevaisuuden ennustamiseen.

Tietysti niille meistä, jotka rakastamme sijoittamista, luonnollinen argumentti on osakemarkkinat ei ole satunnainen: vaikka emme voi ennustaa minkään tietyn liikettä päivä, voimme tehdä hyviä vetoja lupaaville yrityksille pitkän aikavälin.

VÄÄRÄ! sanoo Malkiel ja luettelee esimerkkejä hedge-rahastojen hoitajista ja sijoitusguruista, joilla on ehkä ollut muutamia hyviä vuosia, mutta jotka jäivät lopulta jälkeen markkinoiden kehityksestä.

Toisin sanoen, vaikka heillä kävi aluksi onni, lopulta jopa ammattilaiset kävivät huonompi kuin koko osakemarkkinoilla.

Hän viettää paljon aikaa esitellen sijoitusrahastoja, joilla kävi tuuri, kunnes niiden onni loppui. Ja vaikka muutama arvokas olisi onnekas (eli voitti markkinat pitkällä aikavälillä), meillä ei ole mahdollisuutta ennustaa onnekkaat etuajassa.

Koska pitkän aikavälin tulevaisuus on tuntematon ja lyhyen aikavälin tulevaisuus on arvaamaton, Malkiel väittää, että Sijoittajat palvelevat parhaiten vain ostamalla ja pitämällä indeksirahastoa: pohjimmiltaan koko osakemarkkinoiden ostaminen.

Yllätys, yllätys: Tämä on sama strategia, jota olemme saarnanneet vuosia Blockchain-uskovien salkku.

Sijoita indeksiin (pitkän aikavälin)

Taloustieteilijälle Malkiel on aika hauska kirjailija. Hän nauttii vitseistä, kuten taloustieteen professorista, joka kävelee kampuksen poikki jatko-opiskelijansa kanssa, joka huomaa 20 dollarin setelin jalkakäytävällä.

”Älä ota sitä”, taloustieteen professori varoittaa. "Jos se olisi totta, se ei olisi siellä."

Ajatuksena on, että markkinat ovat täysin tehokkaat, eikä mitään maagisia tapoja ansaita rahaa ole olemassa. Paras lähestymistapa on siis ostaa ja pitää koko markkinat, mieluiten edullisen indeksirahaston kautta (esim Vanguardin VTSAX).

Joka vuosi osakemarkkinat voivat nousta tai laskea. Mutta pitkällä aikavälillä osakemarkkinat ovat tuottaneet keskimäärin 10 % viime aikoina 100 vuotta. Tämä on ennätys, jota useimmat rahanhoitajat ja yksittäiset sijoittajat eivät voi lyödä.

Tai vaikka he voisivatkin sen, Malkiel on paikalla voittamaan heidät.

Hän ei ole yksin tämän neuvon kanssa: jopa Ben Grahamin klassikon uusi versio Intelligent Investor on vinkkejä Wall Street Journal"s Jason Zweig, joka sanoo, että useimmat sijoittajat palvelevat parhaiten ostamalla ja pitämällä indeksirahastoa.

Vaikka he olisivat onnekkaita, useimmat sijoittajat, jotka valitsevat oman osakkeensa, poimivat voittonsa käymällä kauppaa liian usein: jokaiseen kauppaan liittyy piilokustannuksia (kuten välityspalkkioita ja verosakkoja), jotka syövät kokonaisvoittojasi.

Tämä pätee erityisesti kryptoon, jossa palkkiot (transaktiomaksut ja verosakot) voivat tuhota voittosi. Ostaminen ja pitäminen pitkällä aikavälillä on keskeinen periaate, joka koskee sekä osakemarkkinoita ja lohkomarkkinat.

Kun hän on käyttänyt kirjan ja kertonut sinulle, että ostat ja pidät halpoja indeksirahastoja, hän kertoo sinulle, mitä tehdä, jos et pidä hänen neuvostaan: kuinka valita yksittäisiä osakkeita.

Kuinka valita yksittäisiä osakkeita (satunnainen kävelymenetelmä)

Malkiel on kuin lääkäri, joka sanoo: "Pysyäksesi terveenä pitkällä aikavälillä sinun täytyy todella syödä enemmän kasviksia ja harjoitella. Mutta tiedän, että monet teistä eivät pidä vihanneksista or Harjoittele. Joten tässä on toinen vaihtoehto."

Tässä on hänen kolme periaatetta voittavien osakesijoitusten valitsemiseksi, jotka pätevät (joillakin muutoksilla) myös kryptosijoituksiin.

1) Sijoita yrityksiin, joilla on korkean kasvun mahdollisuudet viideksi tai useammaksi vuodeksi. Krypto-yrityksillä tämä on helppoa, koska olemme vielä alussa tässä tekniikassa. Etsi vakiintuneita projekteja, joissa on runsaasti käyttäjien ja kehittäjien toimintaa, käyttämällä työkalujamme, kuten meidän Blockchain-sijoittajien tuloskortti tunnistaa, kuinka ne todennäköisesti kasvavat.

2) Älä koskaan maksa osakkeesta enempää kuin sen "vahva arvon perusta”, eli mitä se kannattaa. Tämä kuulostaa intuitiiviselta, mutta on olemassa monia korkean osan osakkeita, joissa tuleva kasvu on jo paistettu (esim. Tesla). Liian kallis.

Hän myöntää, että arvoa on mahdotonta arvioida tarkasti, mutta yleensä voi tuntea, että se on tarpeeksi hyvä. Voit käyttää koko markkinoiden tuottokerrointa hyödyllisenä vertailukohtana: etsi kasvuosakkeita, jotka myyvät keskimääräisen kerrannaisosan ympärillä.

Kryptolla voimme tarkastella mittareita, kuten meidän Arvo käyttäjää kohden (VPU) nähdäksesi, onko hinta, jonka maksat "käyttäjien ostamisesta", markkinoiden mukainen vai huomattavasti ylihinnoiteltu.

3) Etsi kasvutarinoita, jotka kuulostavat "linnoilta ilmassa". Haluat osakkeita, jotka vangitsevat yleisön (erityisesti institutionaalisten sijoittajien) mielikuvituksen ja unelmat, YHDISTETYT todellisiin kasvunäkymiin (#1) ja reiluun hintaan (#2).

Kryptoavaruudessa olemme saarnaaneet suuren alkuperätarinan arvosta alusta asti (se on kirjaimellisesti ensimmäinen periaate blockchain-yrityskirja).

Esimerkiksi bitcoinin alkuperätarina on kaikkien aikojen suurin: anonyymi perustaja luo maailmaa muuttavan keksinnön ja katoaa sitten.

Vertaa sitä joukkoon kryptoprojekteja, joilla on vaikeuksia edes selittää, miten ne toimivat. Ne eivät voi koskaan toivoa vangitsevansa sijoittajien mielikuvitusta.

Yhteenvetona Malkiel väittää se on näiden kolmen tekijän yhdistelmä joista voi tehdä hyviä osakevalinnat:

• Erinomaiset kasvunäkymät
• Kohtuulliseen hintaan
• Tahmealla tarinalla.

Viisauden helmiä

"Älä koskaan osta mitään henkilöltä, joka on hengästynyt."

Tämä neuvo pätee sekä osakemarkkinoihin että lohkomarkkinoihin: vältä ketään, joka on jostakin niin innoissaan, että he tekevät YouTube-videoita, jotka lupaavat 1000X TUOTTAA ja NEXT BIG MOONCOINia.

”Rahan ansaitseminen markkinoilla ei ole vaikeaa. On vaikea välttää houkuttelevaa kiusausta heittää rahasi pois lyhyillä, rikastu-nopealla spekulatiivisilla humalahupailuilla. Se on ilmeinen opetus, mutta se jätetään usein huomiotta."

Kuten olemme sanoneet kerta toisensa jälkeen, pelkkä pienen BTC- ja ETH-määrän ostaminen ja pitäminen on onnistunut huomattavasti paremmin kuin perinteinen sijoitussalkku. Suurin osa kauppiaista ja sadontuottajista ei rikastu nopeasti: he köyhtyvät hitaasti.

"Laita aikaa puolellesi. Aloita säästäminen ajoissa ja säästä säännöllisesti. Elä vaatimattomasti äläkä koske syrjäytyneisiin rahoihin.”

Kryptosijoittajille olemme vielä alkuaikoina. Luo tasaisen tippumisen suunnitelma ja pysy siinä pitkällä aikavälillä. Aika hoitaa loput.

"Ennusteita on vaikea tehdä - varsinkin tulevaisuutta koskevia."

Kuten usein sanomme: "Se on krypto. Mitä tahansa voi tapahtua."

Satunnainen kävely Wall Streetillä on loistavaa luettavaa älykkään sijoittamisen ja pitkän aikavälin varallisuuden perustan rakentamiseen. Se on saatavilla paikallisessa kirjastossasi, ja voit myös lainata (tai ostaa) äänikirjan.

Ja vielä yksi asia: hän myös suosittelee tasainen tippuminen.

Näet, neuvomme eivät ole niin satunnaisia.

Napsauta tätä tilataksesi ilmaiseen kryptosijoitusuutiskirjeeseemme (lue vinkkimme ennen kuin markkinat huomaavat).