Tiivistelmä
- Pörssit ovat edelleen digitaalisen omaisuuden teollisuuden keskipiste, jossa suurin osa kaupasta tapahtuu.
- Kokonaiskorjattuihin tietoihin perustuva arviomme osoittaa, että 54 % Bitcoinin taloudellisesta ketjun volyymista liittyy joko vaihtotalletuksiin tai nostoihin.
- Otamme näkemyksiä FTX:n romahtamisesta ja esittelemme kolme mittaria epätavallisen vaihtotoiminnan määrittämiseksi: uudelleenjärjestelysuhde, riippuvuussuhde ja valaiden poistumissuhde.
- Tämän valuuttariskikehyksen avulla arvioimme Binancen, Coinbasen, Huobin ja FTX:n antaaksemme yleiskatsauksen erilaisista ketjun vaihtokäyttäytymisestä.
🕰️ Esittelyssä Cointime Economics
Olemme ylpeitä voidessamme julkaista uraauurtavan uuden kehyksen Bitcoin On-chain Analysis -analyysille, joka on valmistettu Glassnoden ja ARK-Investin yhteisyrityksessä. Materiaalia on saatavilla useissa muodoissa tämän uuden konseptin esittelyyn:
FTX-virheen aiheuttama kaaos marraskuussa 2022 oli jyrkkä muistutus vastapuoliriskistä digitaalisen omaisuuden alalla. Vaikka jälkikäteen on 20/20, pörssit ovat edelleen kaupan keskipiste, ja näin ollen riskien vähentäminen ja hallinta ovat kriittisiä.
Glassnode-sarja tarjoaa tällä hetkellä ketjussa olevia tietoja, jotka kattavat yli 20 keskitettyyn pörssiin liittyvät saldot ja rahastovirrat. Tässä painoksessa esittelemme muutamia osia kehyksestä, jolla arvioidaan valuuttariskiä käyttämällä ketjun tietoja.
Keskitetyissä pörsseissä pidetty tarjonta saavutti huippunsa 3.203 miljoonassa BTC:ssä maaliskuussa 2020, ja se on laskenut tasaisesti sen jälkeen. Valuuttakurssien kokonaissaldot saavuttivat tällä viikolla alimman viiden vuoden 2.256 miljoonan BTC:n. Huomaa, että nämä vaihtosaldot huomioivat suorat pörssiin liittyvät lompakkoklusterit, mutta eivät sisällä erityisiä säilytysyhteisöjä tai ETF-tyylisiä instrumentteja (kuten GBTC tai Microstrategy jne.).
Yksi tämän kaavion huomionarvoinen näkökohta on kolmen suurimman pörssin dominointi, jotka ovat pitäneet jatkuvasti noin 1.5 miljoonaa BTC:tä vuoden 2019 alusta lähtien. Näillä pörsseillä tällä hetkellä olevan tarjonnan arvioidaan olevan seuraava:
- Binance 691.2 kt BTC
- Coinbase 439.8 kt BTC
- Bitfinex 320.7 kt BTC
Alla oleva kaavio havainnollistaa suhteellista tarjonnan jakautumista keskitettyjen pörssien 🟡 ja ei-pörssiin liittyvien kokonaisuuksien 🟠 välillä. Näytämme myös Entity-Adjusted Transfer Volume eräänlaisena "aktiivisena" kerroksena päällä 🟣 ja lukuun ottamatta 1.457 miljoonaa BTC Hävitetty tarjonta ⚫
Pörssivarannot muodostavat 2.31 miljoonaa BTC:tä (11.8 %) kiertävästä tarjonnasta, kun taas 122 0.6 BTC:n (XNUMX %) arvosta taloudellista arvoa siirretään ketjussa päivittäin.
Tästä 122 54 BTC:n määrästä vaihtotalletukset tai -nostot muodostavat yli 67.3 % siitä (50 50 BTC/päivä, yleensä XNUMX/XNUMX talletukset/nostot). Sellaisenaan havainnot taloudellisista virroista vaihtoon ja sieltä pois ovat yleensä melko informaatiotiheitä.
Vaihtovirtojen tutkiminen
Kun arvostamme vaihtovirtojen suuruutta, voimme sukeltaa syvemmälle kokonaisuuksien ja pörssien välillä virtaaviin varoihin. Seuraavassa kaaviossa olemme lisänneet vaihto- ja ulosvirtausmäärät yhteen yhdeksi mittariksi, Vaihtorahastovirta 🟦 (90 päivän keskiarvolla).
Tässä voimme nähdä dominanssin Vaihtorahastovirrat 🔴 on saavuttanut 54 % talousvolyymeista ja on makronousutrendissä. Pörssin dominanssi saavutti 58 % kesäkuussa 2021, minkä jälkeen se laski jyrkästi, kun globaalit korot alkoivat kiihtyä korkeammalle, likviditeetti alkoi kirittyä ja karhumarkkinat alkoivat pian sen jälkeen. Dominanssi alkoi jälleen nousta lokakuussa 2022, kun sekä maailmanlaajuinen likviditeetti että markkinat toipuivat FTX-laskeumasta.
Voimme jakaa ketjun sisäisten volyymivirtojen dominanssin neljään ämpäriin:
- 🟠 Ei-vaihtoon liittyvä ketjun volyymi (entity-Adjusted).
- 🔵 Kaikki pörssiin liittyvät virrat (saavut ja ulosvirtaukset).
- 🟣 Whale-to/ from-pörssit: varat siirretään valaille/valailta (1k BTC+) ja vaihdot.
- 🔴 Pörssien väliset virrat: varat siirretään pörssiklusterista toiseen.
Pörssien välinen virtaus on pysynyt suhteellisen vakaana noin 7.5 prosentissa ketjun kokonaisvolyymista, mikä on 11.7 prosentin huippu kesäkuussa 2021. Samaan aikaan valaiden vaihdon osuus on äskettäin saavuttanut uuden kaikkien aikojen ennätyksen, 17.9 prosenttia (katettu). sisään WoC 30).
Kuten näemme, vaihtoon liittyvien virtojen yleinen dominanssi (54%) 🔵 on tällä hetkellä lähellä kaikkien aikojen ennätystä.
Valuuttakurssiriskikehys
Tämän raportin ensimmäisessä osassa vahvistettiin näkemys makron hallitsevasta asemasta, jota pörssit pelaavat Bitcoin-ekosysteemissä. FTX:n jälkeen pörssit voivat kuitenkin olla myös vastapuoliriskin lähde.
Seuraavassa osiossa pyrimme esittelemään viitekehyksen, jonka avulla voidaan analysoida yksittäiseen pörssiin liittyvää riskiä. Koko tässä osiossa pidämme FTX-tietojoukkoa vertailukohtana korkean riskin instansseille tulevaisuudessa. Coinbasen määräävän aseman ja Binancen ja Huobin äskettäisen markkinakommentin perusteella esitämme näihin vaihtoihin liittyvät tiedot vain vertailua varten.
Esittelemme tämän viitekehyksen käyttämällä kolmea indikaattorirakennetta:
- Sisäinen uudelleenjärjestelysuhde – osa vaihtosaldosta, joka on suoritettu sisäisesti tietyn ajanjakson aikana.
- Exchange Reliance Ratio – missä määrin pörssisaldo siirtyy muihin pörsseihin/toisista pörsseistä (pörssien väliset siirrot).
- Valaan vetäytymissuhde – indikaattorit siitä, että suuret yksiköt vetäytyvät markkinoilta korkeammalla tasolla.
Sisäinen uudelleenjärjestelysuhde
Ensimmäinen indikaattori ottaa huomioon pörssiklusterin sisällä tapahtuvan kaupan osuuden ja kiinnostavan omaisuuden kokonaissaldoreservin. Vertailukelpoisen indikaattorin tarjoamiseksi kaikille pörsseille ja omaisuuserille lähtöarvot on rajoitettu alueelle 0–1.
Ydinideana on tunnistaa tilanteet, joissa yli 100 % vaihtosaldosta on käynyt pörssiklusterin sisällä 7 päivän aikana. Jos tämä rakenne säilyy pitkän ajan ja/tai useiden omaisuustyyppien välillä, se voi olla varoitusmerkki varojen huonosta hoidosta.
FTX:n osalta voimme nähdä, että niiden BTC-saldo pysyi arvossa 1.0 maaliskuusta 2021 epäonnistumiseen marraskuussa 2022. Näytämme myös "Aggregated Risk" -pisteet, kun otetaan huomioon neljä suurinta omaisuutta BTC, ETH, USDC ja USDT.
Jos vertaamme tätä kolmeen muuhun vaihtoon, voimme nähdä, että siellä on joitain vaihtoon liittyviä vivahteita:
- Binance (vasen yläkulma): Suuren volatiliteetin aikana uudelleenjärjestelysuhde kokee äkillisiä huippuja kaikissa omaisuuserissä, jotka jäähtyvät nopeasti. Koska nämä ovat näennäisesti markkinoiden vastaus, eivätkä ne ole kestäviä, se johtuu todennäköisesti uusien talletusten ja nostojen läpikäymisestä.
- Kolikkopohja (oikea yläkulma): Hyvin harvoja uudelleenjärjestelytapahtumia havaitaan lukuun ottamatta USDC:tä, joka pysyy 1.0:ssa pitkiä aikoja. Tämä liittyy hyvin todennäköisesti Coinbasen kumppanuuteen liikkeeseenlaskija Circlen kanssa, ja se toimii ensisijaisena USDC:n sisään- ja poistumispaikkana.
- FTX (btm vasemmalla): TBTC:n uudelleenjärjestelysuhde merkitsi korkean riskin tilaa 14 kuukauden ajan ennen pörssin romahdusta. Tämä jälkikäteen ajatellen johtui todennäköisesti siitä, että Alameda kavalsi asiakkaiden varoja.
- Huobi (btm oikealla): Samanlainen volatiliteettiin liittyvä aktiviteetti Binanceen on nähtävissä tässä pörssissä.
Alla olevassa kaaviossa verrataan neljän pörssin yhdistettyjä uudelleenjärjestelysuhteita neljälle omaisuudelle. Käytämme tässä 5 %:n kynnysarvoa (uudelleenjärjestetystä kokonaissaldosta) mahdollisesti riskialttiiden tapahtumien merkitsemiseen. Tästä näkökulmasta Binance ja Coinbase näkevät hyvin vähän sisäistä "vaihtuvuutta" saldoissaan.
FTX erottuu kaikista vääristä syistä, kuten nyt tiedämme.
Huobi voidaan luokitella jonnekin näiden tapausten väliin, ja volatiliteettiin sidottu uudelleenjärjestelysuhde, joka on samanlainen kuin Binance, kuitenkin vahvistunut, kun otetaan huomioon pörssin asteittain laskeva omaisuuserä (pienenevä nimittäjä).
Exchange Reliance Ratio
Toinen mahdollinen valuuttariskin indikaattori voi olla, kun merkittävä osa pörssin saldosta siirretään säännöllisesti toiselle pörssille/toisesta pörssistä. Tämä voi viitata näiden pörssien väliseen likviditeetin suurempaan riippuvuuteen tai yhteisriippuvuuteen.
Kuten edellisessä osiossa, olemme laskeneet tämän suhteen markkinoiden neljälle suurimmalle omaisuudelle ja rajanneet tuotosarvot alueelle -1:stä 1:een. Näemme myös rahastojen suunnan sen perusteella, onko suhde positiivinen (nettotulot) tai negatiivinen (netto ulosvirtaus), sekä tutkia lähdettä ja kohdetta.
Tämän indikaattorin suuret negatiiviset arvot viittaavat siihen, että omaisuus virtaa nopeasti ulos kohdepörssistä ja siirtyy kohti toista pörssin vastapuolta, mikä herättää hälytyksen, jos se kestää pitkään.
Tarkastellaan neljää parasta omaisuutta edellä mainituissa pörsseissä:
- Binance (vasen yläkulma): Kaikilla varoilla on neutraali ja lähellä nollaa oleva riippuvuussuhde, mikä viittaa siihen, että muista pörsseistä virtaavat rahastot ovat pieniä verrattuna Binancen saldoon. USDC-riippuvuussuhde on osoittanut korkeaa talletuskorkojärjestelmää syyskuusta 2022 lähtien, mikä saattaa selittää USDC:n tarkastelun Coinbasessa.
- Kolikkopohja (oikea yläkulma): Kuten Binancessa, kaikilla varoilla on neutraali riippuvuussuhde. USDC-indikaattori osoittaa kuitenkin korkeaa nostoprosenttia syyskuusta 2022 lähtien. Tämä viittaa siihen, että USDC-tarjontaa on siirretty merkittävästi Coinbasesta Binanceen viimeisen 12 kuukauden aikana.
- FTX (btm vasemmalla): Kaikkien neljän omaisuuden Reliance-suhteet olivat merkittävästi negatiiviset hyvissä ajoin ennen vaihdon epäonnistumista. Tämä viittaa siihen, että sijoittajat (ja Alameda) vetivät kaikki tärkeimmät varat muille pörssitileille.
- Huobi (btm oikealla): Arvioimalla tätä Huobin riskiindikaattoria voimme nähdä suhteellisen suuren negatiivisen Reliance Ration kaikissa omaisuuserissä, mikä viittaa nettosiirtoihin Huobista muihin pörsseihin.
Näytämme jälleen aggregoidun Reliance Ration, joka osoittaa, että Binancella ja Coinbasella on hyvin pieni -5% tai suurempi riippuvuus, mikä osoittaa, että niiden käyttäytyminen on suurelta osin riippumaton muista pörsseistä.
Toisaalta FTX:llä ja Huobilla on erittäin negatiivinen yhteenlaskettu Reliance Ratios -suhde, mikä osoittaa, että muissa pörsseissä toimivat yksiköt nostavat varoja näistä yksiköistä.
Bitcoin Whale -nostosuhde
Lopullinen indikaattori on työkalu, jolla seurataan, lisäävätkö bitcoin-valaat nostoprosenttiaan. Tämä parametri lasketaan viikoittaisten valaiden kokonaismäärän ja pörssin bitcoin-saldon välisenä suhteena. Toisin sanoen etsimme valaiden viimeisten seitsemän päivän aikana poistaman tarjonnan prosenttiosuutta.
Valaiden poistosuhteen rinnalla esitämme myös tämän indikaattorin kaikkien aikojen keskiarvon 🔴 vertailukohtana pitkällä aikavälillä.
- Sekä Coinbasella että Binancella on erittäin alhainen valaiden poistosuhde viimeisen kahden vuoden aikana, ja pitkän aikavälin keskiarvo pysyi alle 5 prosentissa.
- FTX:n osalta Whale Drawal Ratio -suhteen nousu alkoi LUNA:n ja 3AC:n romahtamisesta ja säilyi korkealla tasolla aina itse vaihdon äärimmäiseen epäonnistumiseen saakka.
- Huobin osalta voimme nähdä suhteellisen alhaisen riskin kesäkuuhun 2023 asti. Viime kuukausina valasyksiköt ovat nähneet jatkuvan nousun vetäytymisaktiivisuudessa suhteessa Huobin BTC-saldoon. Panemme jälleen merkille, että tämä johtuu osittain Huobin BTC-saldojen jatkuvasta laskusta, joka itsessään on osoitus lisääntyneestä tietoisuudesta.
Yhteenveto ja päätelmät
FTX:n epäonnistuminen oli tuskallinen muistutus digitaalisen omaisuuden teollisuudelle siitä, että vastapuoliriski säilyy keskitetyillä pörssillä ja säilytysyhteisöillä. Jälkikäteen oppaanamme kehitimme kolme mittaria, jotka tarjoavat rajoitetun kuvan joistakin mahdollisista riskivektoreista pörssikokonaisuuksissa hyödyntäen ketjun tietoja ja merkintäklustereita.
Löydämme sen linssin läpi Uudelleenjärjestelysuhde, Luotettavuussuhdeja Valaan vetäytymissuhde, Coinbase ja Binance jakavat suhteellisen samanlaisen ja hälyttämättömän ketjun kokonaisjalanjäljen. FTX on valitettavasti erinomainen esimerkki riskiindikaattoreista, joita on varottava. Huobin vaihtotasapainon jatkuvalla heikkenemisellä neljän tärkeimmän omaisuuden BTC:n, ETH:n, USDT:n ja USDC:n välillä on vahvistava vaikutus näihin mittareihin, mutta se viittaa kuitenkin siihen, että tietty varovaisuus saattaa olla aiheellista.
Huomautus: Tämä raportti on laajuudeltaan rajoitettu, ja siinä tarkastellaan vain pientä osajoukkoa indikaattoreista FTX-tapahtumasta saatujen kokemusten perusteella. Tarkastelimme vain neljää tärkeintä omaisuutta ja neljää vaihtoa lyhyyden vuoksi, mutta käsitteet voidaan muotoilla uudelleen ja toistaa muiden osalta.
Vastuuvapauslauseke: Tämä raportti ei tarjoa sijoitusneuvoja. Kaikki tiedot toimitetaan vain tiedotus- ja koulutustarkoituksiin. Mikään sijoituspäätös ei saa perustua tässä annettuihin tietoihin ja olet yksin vastuussa omista sijoituspäätöksistäsi.
- SEO-pohjainen sisällön ja PR-jakelu. Vahvista jo tänään.
- PlatoData.Network Vertical Generatiivinen Ai. Vahvista itseäsi. Pääsy tästä.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Tietoa laajennettu. Pääsy tästä.
- PlatoESG. Autot / sähköautot, hiili, CleanTech, energia, ympäristö, Aurinko, Jätehuolto. Pääsy tästä.
- PlatonHealth. Biotekniikan ja kliinisten kokeiden älykkyys. Pääsy tästä.
- ChartPrime. Nosta kaupankäyntipeliäsi ChartPrimen avulla. Pääsy tästä.
- BlockOffsets. Ympäristövastuun omistuksen nykyaikaistaminen. Pääsy tästä.
- Lähde: https://insights.glassnode.com/the-week-onchain-week-35-2023/
- :on
- :On
- :ei
- :missä
- $ YLÖS
- 1
- 11
- 12
- 12 kuukautta
- 14
- 17
- 200
- 2000
- 2019
- 2020
- 2021
- 2022
- 2023
- 2K
- 320
- 3AC
- 67
- 7
- 8k
- 98
- a
- kiihtyvä
- Tili
- Tilit
- poikki
- toimiva
- aktiivinen
- toiminta
- lisä-
- kehittynyt
- neuvot
- Jälkeen
- uudelleen
- aggregaatti
- tavoitteena
- Alameda
- Hälytys
- Kaikki
- Myös
- Amplified
- vahvistavia
- an
- analyysi
- analysoida
- ja
- Toinen
- Kaikki
- sovellettu
- arvostus
- OVAT
- noin
- AS
- ulkomuoto
- arvioida
- arvioidessaan
- arviointi
- etu
- Varat
- liittyvä
- At
- saatavissa
- keskimäärin
- tietoisuus
- Balance
- saldot
- perustua
- BE
- Bear
- Laskevilla markkinoilla
- tulevat
- ollut
- ennen
- käyttäytyminen
- käyttäytymistä
- alle
- benchmark
- välillä
- binance
- Bitcoin
- bitcoin ketjussa
- bitcoinvalaat
- nouseminen
- sekä
- Tauko
- BTC
- btm
- mutta
- by
- laskettu
- CAN
- tapauksissa
- varovaisuus
- keskitetty
- Keskitetyt pörssit
- Kaaos
- Kaavio
- Ympyrä
- kiertävä
- Cluster
- coinbase
- Coinbase n
- Romahdus
- romahti
- vertailukelpoinen
- verrata
- vertailu
- osat
- käsite
- käsitteet
- Harkita
- harkittu
- ottaen huomioon
- pitää
- pitoisuus
- jatkuvasti
- Viileä
- Ydin
- vastapuoli
- katettu
- päällyste
- kriittinen
- Nykyinen
- Tällä hetkellä
- huoltajat
- asiakas
- Asiakasvarat
- tiedot
- päivä
- päivää
- päätös
- päätökset
- Hylkää
- laskussa
- omistautunut
- syvempää
- Aste
- toimittaa
- tallettaa
- talletukset
- määränpää
- kehitetty
- digitaalinen
- Digitaalinen omaisuus
- ohjata
- suunta
- jakelu
- sukellus
- do
- ei
- Valta-asema
- alas
- ajanut
- aikana
- kukin
- Varhainen
- Taloudellinen
- taloudellinen arvo
- Taloustiede
- ekosysteemi
- painos
- koulutus-
- vaikutus
- myöskään
- korkea
- upotettu
- yksiköt
- vakiintunut
- arvioidaan
- jne.
- ETF
- ETH
- arviointiin
- tapahtuma
- Tapahtumat
- esimerkki
- Paitsi
- Vaihdetaan
- Vaihto
- lukuun ottamatta
- Elämykset
- selitti
- Epäonnistui
- Epäonnistuminen
- Falling
- laskeuma
- harvat
- lopullinen
- Löytää
- Etunimi
- virtaus
- Virtaava
- virrat
- seuraa
- Jalanjälki
- varten
- muoto
- neljä
- Puitteet
- alkaen
- FTX
- ftx romahdus
- ftx-virhe
- FTX-laskeuma
- rahasto
- varat
- tulevaisuutta
- GBTC
- tietty
- Glassnode
- Global
- maailmanlaajuinen kiinnostus
- uraauurtava
- ohjaavat
- käsi
- Olla
- kohonnut
- sankari
- tätä
- Korkea
- suuri riski
- korkeampi
- erittäin
- jälkiviisaus
- Kuitenkin
- HTTPS
- Huobi
- ajatus
- tunnistaa
- if
- havainnollistaa
- in
- Muilla
- sisältää
- lisää
- itsenäinen
- ilmaisee
- Osoitin
- indikaattorit
- henkilökohtainen
- teollisuus
- suorat
- tiedot
- oivalluksia
- välineet
- korko
- korot
- sisäinen
- sisäisesti
- tulee
- esitellä
- käyttöön
- tutkia
- investointi
- Sijoittajat
- liikkeeseenlaskijan
- IT
- itse
- yhteinen
- Yhteisyritys
- hypätä
- kesäkuu
- Tietää
- merkinnät
- suuri
- suureksi osaksi
- suurin
- Sukunimi
- kerros
- oppinut
- vasemmalle
- Lessons
- Lessons Learned
- tasot
- vipuvaikutuksen
- pitää
- Todennäköisesti
- rajallinen
- liittyvät
- likviditeetti
- vähän
- Pitkät
- pitkä aika
- pitkän aikavälin
- näköinen
- Matala
- pieni riski
- Luna
- Makro
- merkittävä
- Enemmistö
- johto
- maaliskuu
- maaliskuu 2020
- markkinat
- materiaali
- Saattaa..
- Sillä välin
- metrinen
- Metrics
- mikrostrategia
- miljoona
- lieventäminen
- monitori
- kk
- lisää
- liikkuu
- liikkuvat
- moninkertainen
- Lähellä
- negatiivinen
- netto
- Neutraali
- Uusi
- seuraava
- Nro
- huomattava
- nyt
- esiintyviä
- lokakuu
- of
- pois
- Tarjoukset
- on
- Ketjussa
- Ketjun analyysi
- ketjutiedot
- ONE
- vain
- or
- Muut
- Muuta
- meidän
- ulos
- ulosvirtaus
- ulostulo
- yli
- yleinen
- yleiskatsaus
- oma
- tuskallinen
- parametri
- osa
- Kumppanuus
- Kuvio
- Peak
- osuus
- aika
- aikoja
- jatkuu
- näkökulma
- Paikka
- Platon
- Platonin tietotieto
- PlatonData
- Pelaa
- Kohta
- osa
- positiivinen
- mahdollinen
- mahdollisesti
- valmis
- esittää
- ensisijainen
- tärkein
- Aikaisempi
- ammatillinen
- asteittain
- osa
- ylpeä
- toimittaa
- mikäli
- tarkoituksiin
- nopeasti
- nostamalla
- alue
- sijoittui
- nopeasti
- hinta
- Hinnat
- suhde
- saavutettu
- syistä
- äskettäinen
- äskettäin
- heijastava
- järjestelmä
- säännöllisesti
- liittyvä
- suhteellinen
- suhteellisesti
- vapauta
- riippuvuus
- jäädä
- pysyi
- jäljellä oleva
- jäännökset
- huomattava
- poistettu
- raportti
- Varanto
- varattu
- vastaus
- vastuullinen
- johtua
- oikein
- nouseva
- Riski
- laajuus
- pisteet
- Osa
- nähdä
- näennäisesti
- nähneet
- syyskuu
- setti
- asetus
- seitsemän
- useat
- Jaa:
- näyttää
- Näytä
- merkki
- merkittävä
- merkittävästi
- samankaltainen
- koska
- single
- tilanteita
- pieni
- Yksin
- jonkin verran
- jonnekin
- pian
- lähde
- erityinen
- vakaa
- standardi
- seisoo
- karu
- alkoi
- Tila
- rakenne
- tyyli
- aihe
- niin
- ehdottaa
- Ehdottaa
- sviitti
- toimittaa
- vie
- kuin
- että
- -
- Tulevaisuus
- tiedot
- Lähde
- heidän
- Siellä.
- Nämä
- tätä
- tällä viikolla
- kolmella
- kynnys
- Kautta
- kauttaaltaan
- Näin
- kiristys
- aika
- että
- yhdessä
- työkalu
- ylin
- Yhteensä
- kohti
- kauppaa
- siirtää
- siirretty
- siirrot
- kaksi
- tyypit
- lopullinen
- valitettavasti
- asti
- päälle
- nousutrendi
- USDC
- USDT
- käyttää
- käytetty
- käyttämällä
- yleensä
- arvo
- arvot
- eri
- valtava
- hanke
- tapahtumapaikka
- hyvin
- Näytä
- Haihtuvuus
- tilavuus
- volyymit
- Herätä
- Lompakko
- varoitus
- oli
- Katso
- we
- viikko
- viikoittain
- HYVIN
- olivat
- Valas
- valaita
- kun
- onko
- joka
- vaikka
- Kun taas
- tulee
- with
- vetäytyminen
- Nostot
- poistamista
- sisällä
- sanoja
- työskentely
- arvoinen
- Väärä
- vääriä syitä
- vuotta
- Voit
- Sinun
- youtube
- zephyrnet