Miten Ethereum-päivitys vaikutti tuloihin

Ethereumin tulot ovat olennainen mittari markkina-arvoltaan toiseksi suurimman lohkoketjun kunnon ymmärtämiseksi. Tästä artikkelista saat selville, kuinka laskemme Ethereumin tulot, kuinka ne muuttuivat suuren EIP-1559-päivityksen jälkeen ja mitä todennäköisesti tapahtuu Proof of Stake -ohjelmaan siirtymisen jälkeen.

Onko Ethereumilla tuloja?

Lyhyt vastaus on kyllä: Ethereum tuottaa tuloja, mutta se eroaa yritysten tuloista. Hajautettu verkko tuottaa tuloja kaivostyöläisille maksetuista maksuista uusien ETH-tunnusten ja kaasumaksujen muodossa. Tästä syystä voimme kutsua sitä myös "Ethereumin kaivostuloiksi" tai "Ethereumin kaivostuloiksi", mutta se muuttuu pian.

Toisin kuin bitcoin, Ethereum antaa käyttäjille mahdollisuuden rakentaa uusia tokeneita ja hajautettuja sovelluksia (dapps) sen päälle älykkäiden sopimusten avulla. Tämä varmistaa ETH:n kysynnän ja antaa kaivostyöläisille ylimääräisen tulovirran kaasumaksuista, mikä on tapa mitata verkossa tapahtuvan tapahtuman suorittamiseen tarvittavat kustannukset. Kaivostyöläiset sanelevat kaasun hinnan tapahtumien ja älykkäiden sopimusten käsittelyyn tarvittavan verkon laskentatehon kysynnän perusteella.

On syytä huomata, että Ethereum lanseerattiin Proof of Work (PoW) -konsensusmekanismilla, jota ylläpitävät hajautetusti kaivostyöläiset, jotka pitävät verkon käynnissä. Skaalausrajoitusten ja ympäristövaikutusten vuoksi Ethereum kuitenkin päivittää parhaillaan eri konsensusalgoritmiin nimeltä Proof of Stake (PoS) – katso meidän Sijoittajan opas yhdistymiseen.

Lontoon EIP-1559 -päivitys

5. elokuuta 2021 Ethereum otti käyttöön niin sanotun Lontoon päivityksen. Sekaannusten välttämiseksi Lontoon kovahaarukka ei liity suoraan Ethereumin päivitykseen ottaa käyttöön PoS-algoritmi. Sen sijaan yksi tämän haarukan avainosista oli integrointi Ethereumin parannusehdotus 1559 (EIP-1559), joka vaikuttaa verkon maksujärjestelmään.

Kuten mainittiin, Ethereumin käyttäjien on maksettava tapahtumakohtainen hinta kaasuna, mitattuna ETH:na. Kaasumaksut tekevät verkosta turvallisemman, mutta alkuperäisessä maksujärjestelmässä oli joitain puutteita.

Ennen EIP-1559:ää Ethereum luotti ensimmäisen hinnan huutokauppamekanismiin, jossa käyttäjät tekivät tarjouksen kaivostyöläiselle, mikä osoitti kustannukset, joita he olivat valmiita maksamaan tapahtumastaan ​​lisättävästä seuraavassa lohkossa. Siten kaivostyöläisiä kannustettiin valitsemaan korkeimmat tarjoukset, ja käyttäjät joutuivat usein maksamaan liikaa liiketoimista, koska oli vaikea arvioida kohtuullisia kustannuksia. Jos käyttäjät toimittivat liian alhaisen maksun, heidän olisi pitänyt odottaa pitkiä viivästyksiä.

Ensimmäisen hinnan huutokauppalähestymistavan sijaan EIP-1559 otti käyttöön "perusmaksun" liiketoimille, jotka lisätään seuraavassa lohkossa. Käyttäjät, jotka haluavat priorisoida tapahtumansa, voivat nyt maksaa kaivostyöntekijälle "vinkki", jota kutsutaan "ensisijaiseksi maksuksi": korkeampi tippi lisää todennäköisyyttä, että tapahtumasi lisätään seuraavassa lohkossa.

Perusmaksu vaihtelee ja sitä sovitetaan protokollan mukaan verkon kysynnän mukaan. Kuten Uberin ylihinnoittelu, maksu nousee, kun Ethereumin kapasiteetti on suurempi, ja laskee, kun verkon kapasiteetti on pienempi.

Siten EIP-1559 auttaa käyttäjiä välttämään liikaa kaasumaksujen maksamista samalla kun estetään kaivostyöläisiä nostamasta maksua keinotekoisesti. Eric Conner, EIP-1559:n toinen kirjoittaja, kertoi CNBC:

Tämä sopii erinomaisesti Ethereumin satunnaisille käyttäjille ja tekee protokollasta vähemmän pelottavaa käyttää.

Tämän lisäksi EIP-1559 otti käyttöön deflaatiomekanismin, koska kaivostyöntekijät saavat vain kärjen, jolloin perusmaksu poltetaan eli poistetaan kierrosta. Tätä voidaan pitää Ethereumin takaisinostomekanismina, joka vähentää rahakkeiden tarjontaa ja voi mahdollisesti tehdä Ethereum-sijoituksestasi arvokkaamman pitkällä aikavälillä.

Tämä on syy miksi "EIP-1559 on yksi merkittävimmistä Ethereumin päivityksistä verkon käynnistämisen jälkeen”, sanoo Meltem Demirors, CoinSharesin strategiajohtaja.

Ethereumin tulot päivityksen jälkeen

Ensinnäkin hyvä uutinen: Ethereumin tulot kasvoivat päivityksen jälkeen.

Nyt huonot uutiset: Ethereumin tulot laskivat vuonna 2023.

Sijoittajan takeaway on se Ethereumin liikevaihto kasvoi noin kuuden kuukauden ajan EIP-1559-päivityksen jälkeen, jonka jälkeen yleinen laskusuuntaus.

Marraskuu 2021 on edelleen paras kuukausi kaivostyötuloilla mitattuna, ja käyttäjät maksavat yli 1.8 miljardia dollaria pelkästään tuossa kuussa.

Ethereum-päivityksen lisäksi pelissä oli varmasti monia muitakin tekijöitä: DeFi-palvelujen yleistyminen, NFT-projektien uudet aallot ja parvi kehittäjätoimintaa. Takeaway on se päivitys ei estänyt tätä kehitystä, mutta auttoi sitä.

Esimerkki: Marraskuu 2021 oli myös aktiivisin kuukausi DeFille Ethereumissa, kun Total Value Locked ylitti 160 miljardin dollarin rajan. Huolimatta TVL:n laskusta sen jälkeen, Ethereum on edelleen DeFin hallitsevin ketju.

Muualla NFT-markkinapaikan volyymit kasvoivat lähes 2,500 509.36 % 12.93 miljoonasta dollarista 2022 miljardiin dollariin. Vuoden 200 ensimmäisellä neljänneksellä volyymiluvut ylittivät XNUMX miljardin dollarin rajan, kun NFT:t nousivat otsikoihin.

Lopullinen sijoittajan huomio: Ethereumin inflaatio on asteittain hidastunut Lontoon päivityksen jälkeen, johtuen EIP-1559:n käyttöönotosta polttomekanismista.

Voit selvästi nähdä inflaation hidastuvan EIP-1559:n jälkeen, mikä on hyvä uutinen Ethereum-sijoittajille. (Mitä vähemmän ETH:ta myönnetään, sitä enemmän piirakkaa sinulla on.) Tuleva Ethereum-päivitys voi hidastaa inflaatiota entisestään; Ethereumista voi tulla jopa deflaatio.

Ethereum Revenue vs. muut lohkoketjut

Ethereum on markkina-arvoltaan toiseksi suurin kryptovaluutta. Sen lohkoketjuverkkoa käyttävät tuhannet dappeihin, DeFi-protokolliin, Layer-2-ratkaisuihin ja NFT:ihin liittyvät projektit. Ethereum-verkostolla on siis eniten kysyntää muihin ketjuihin verrattuna.

Muut suuret lohkoketjut, kuten Solana, Binance Chain, Cardano, Avalanche ja Algorand, käyttävät eri versioita PoS-algoritmista, eikä niillä ole kaivospalkkioita. Heillä on kuitenkin myös tulomittari, joka heijastaa verkon toimintaa. Yksikään suosituimmista PoS-lohkoketjuista ei lähellekään Ethereumia kokonaistuloissa.

Kuinka yhdistäminen vaikuttaa Ethereumin tuloihin?

- Ethereumin yhdistäminen on kriittisin vaihe asteittaisessa PoS-päivityksessä. Se on suunniteltu syyskuulle 2022, ja se edustaa paljon odotettua siirtymistä PoW:sta PoS:iin.

Viime vuonna Ethereum esitteli Beacon Chainin päivityksen alkuvaiheessa. Beacon Chain on PoS-verkko, jonka avulla käyttäjät voivat panostaa ETH:hen ja ryhtyä lohkon vahvistajiksi. Beacon Chain on kuitenkin toiminut toissijaisena verkkona rinnakkain PoW-pohjaisen mainnetin kanssa.

Merge yhdistää Beacon Chainin ja verkkoverkon, mikä lopettaa Ethereumin louhinnan lopullisesti. Yhdistämistapahtuman päätyttyä stakerit tulevat vahvistamaan lohkoja kaivostyöntekijöiden sijaan.

Kaivostulojen merkittävä lasku heijastaa jo The Mergen lähestymistapaa, koska kaivostyöntekijät eivät enää pysty ansaitsemaan ponnistelujaan. Siirtyminen PoS:iin pakottaa Ethereumin 19 miljardin dollarin kaivosteollisuuden etsimään muita PoW- kryptovaluuttoja.

Siinä vaiheessa Ethereumin tulomittari heijastaa transaktiomaksuja, jotka maksetaan panostajille kaivostyöläisten sijaan. Maksuista puheen ollen, ne eivät todennäköisesti tule alas, DeFi-tutkijan mukaan.

Sivuhuomautuksena on, että panostetun ETH:n määrä Beacon Chainissa jatkaa kasvuaan.

Sijoittajien takeaways

Ethereumin tuotto on keskeinen mittari, koska se heijastaa toimintaa verkossa. Sijoittajat voivat ajatella sitä Ethereum-yhtiön saamina tuloina.

Koska Ethereumilla on niin tärkeä rooli kryptoteollisuudessa, Ethereumin tulot heijastavat epäsuorasti DeFin, NFT:n ja laajemman Web3-teollisuuden terveyttä.

Sijoittajille, Ethereumin liikevaihto on tärkeämpi luku kuin Ethereumin markkina-arvo. Markkina-arvo on enemmänkin sijoittajien mielialan funktio; tulot ovat todellisen käytön funktio.

Yhdistäminen muuttaa tapaa, jolla Ethereum-tulot kirjataan, kaivostyöläisille maksetuista palkkioista stakereille maksettuihin maksuihin.

Lopuksi, Ethereumin tulot kasvoivat EIP-1559-päivityksen jälkeen, ja se voi olla erittäin hyvä merkki The Mergen sijoittajille.

Tilaa Bitcoin Market Journal saadaksesi eksklusiivisempia näkemyksiä Ethereumista (selvitä ennen kuin markkinat tekevät).