Nikkei 225 Technical: Usean viikon korjaavan laskun vaarassa – MarketPulse

• Nikkei 225:n viimeaikainen nopea nousu johtuu todennäköisesti Japanin vuosittaisten palkkaneuvottelujen tulosten odotetuista positiivisista tuloksista.
• Odotettu palkankasvun nousu tilikaudelle 2024/2025 on saattanut olla jo täysin hinnoiteltu Japanin osakemarkkinoilla.
• Äskettäin US S&P 500:ssa havaitut laskevat elementit voivat johtaa negatiiviseen takaisinkytkentäsilmukkaan Nikkei 225:ssä.
• Katso tärkein lyhytaikainen vastus 39,640 225 Nikkei XNUMX:ssä.

Tämä on jatkoanalyysi aiemmista raporteistamme, "Nikkei 225 Technical: Eyeing potentiaalinen uusi kaikkien aikojen ennätys" ja "SPX 500 Tekninen: Härät väsyvät" 16. helmikuuta ja 7. maaliskuuta. Klikkaus tätä ja tätä yhteenvetoa varten.

Hintatoimet Nikkei 225 ovat jatkaneet nousuaan tulostaakseen tuoreet kaikkien aikojen ennätykset ja saavuttaneet keskipitkän aikavälin vastustusvyöhykkeen 40,500 41,000/40,472 7 alarajan (päivänsisäinen korkein XNUMX XNUMX viime torstaina XNUMX. maaliskuuta).

Näyttää siltä, ​​että viime viikon nousuvauhtia ovat johtaneet Japanin tiiviisti seurattujen ammattiliittojen ja työnantajien palkkaneuvottelujen odotetut myönteiset tulokset tilikaudelle 2024/2025.

Japanin vuosittaisten palkkaneuvottelujen myönteinen tulos on saatettu täysin hinnoiteltua

Kuva 1: Japanin ammattiliittojen keskusliiton keskimääräinen vuosipalkkasopimus (Lähde: Bloomberg News 10. maaliskuuta 2014, napsauta kaaviota suuremmaksi)

Tänä perjantaina, 15. maaliskuuta, Japanin ammattiliittojen pääryhmä, Rengo julkaisee alustavat tulokset japanilaisten työntekijöiden neuvotelluista palkankorotuksistaan, joissa yksimielisyys on sidottu odotettavissa olevaan 3.85 prosentin vuotuiseen nousuun tilikaudelle 2024/2025, mikä on viime vuoden keskiarvoa korkeampi. 3.58 prosentin nousu, ja jos se osoittautuu odotetusti, se on suurin palkkojen nousu Japanissa sitten vuoden 1993.

Tällainen ruusuinen lopputulos todennäköisesti lisää kulutuskysyntää ja antaa Japanin keskuspankin (BoJ) ponnistella eteenpäin lopettaakseen lyhyen aikavälin negatiivisen korkopolitiikan, joka on ollut voimassa vuodesta 2016 lähtien joko tämän vuoden maaliskuussa tai huhtikuussa, mikä on merkki siitä, että BoJ on luottavainen. että yli kymmenen vuotta kestänyt deflaatiokierre on päättynyt Japanissa. Jatkossa näillä perustekijöillä ja heijastusvaikutuksilla on todennäköisesti positiivinen nettovaikutus Japanin osakemarkkinoihin ja ne tukevat mahdollista pitkän aikavälin nousutrendiä Nikkei 225:lle.

Lyhyellä aikavälillä erittäin likvideillä rahoitusmarkkinoilla on taipumus katsoa tulevaisuuteen, ja Japanin vuotuisten palkankorotusneuvottelujen mahdollinen myönteinen tulos on saatettu jo huomioida, kuten Nikkei 225:n viime viikon positiiviset muutokset osoittavat.

US S&P 500:lla on merkittävä suora vaikutus Nikkei 225:een

Kuva 2: Nikkei 225:n korrelaatiokerroin Yhdysvaltain S&P 500:n ja USD/JPY:n kanssa 11. maaliskuuta 2024 (Lähde: TradingView, klikkaa kaaviota suuremmaksi)

Elokuusta 2023 lähtien Nikkei 225:n liike on alkanut liikkua suoraan Yhdysvaltojen osakemarkkinoiden kanssa käyttämällä vertailuindeksiä S&P 500:ta. niiden suora korrelaatiokerroin on 0.9, kun taas alhainen korrelaatiokerroin t on 0.4 USD/JPY:tä vastaan ​​samana ajanjaksona 11. maaliskuuta (ks. kuva 1).

S&P 500:n hintaliikkeet ovat äskettäin muodostaneet viikoittaisen laskevan "Spinning Top" -kynttilänjalkakuvion 4. maaliskuuta alkavalle viikolle, ja yhdessä muiden mahdollisten nousevan trendin sammumiselementtien kanssa, jotka on korostettu edellisessä raportissamme, kertoimien summa on vinossa kohti mahdollista tulevaa. usean viikon korjaava hylkäysjakso Nikkei 225:lle.

Keskipitkän aikavälin vauhti on kääntynyt Nikkei 225:n laskuun

Kuva 3: Nikkei 225:n tärkeimmät ja keskipitkän aikavälin trendit 12. maaliskuuta 2024 (Lähde: TradingView, napsauta suurentaaksesi kaaviota)

Nikkei 225:n nouseva kiihtyvyysliike, joka käynnistyi 8. helmikuuta, on johtanut sen hintatoimiin melkein osumaan keskeiseen keskipitkän aikavälin vastusalueeseen 40,500 41,000/7 6 viime torstaina 2020. maaliskuuta (myös sen suuren nousevan kanavan yläraja paikallaan alimmillaan XNUMX. maaliskuuta XNUMX lähtien).

Lisäksi päivittäinen RSI-vauhtiindikaattori on juuri laskenut alle sen rinnakkaisen nousevan tuen edelliseen ralliin verrattuna, joka poistui ylimyydyltä alueelta 4. lokakuuta 2023.

Nämä havainnot viittaavat rajalliseen nousupotentiaaliin jatkossa, ja todennäköisyys suosii meneillään olevan suuren nousutrendivaiheen osittaista palautumista 4. tammikuuta 2023 alimmasta pohjasta.

Katso 39,640 XNUMX avain lyhyen aikavälin vastus

Kuva 4: Japan 225 lyhyen aikavälin trendi 12. maaliskuuta 2024 (Lähde: TradingView, napsauta suurentaaksesi kaaviota)

Japan 225 -indeksin (Nikkei 225 -futuurien välitys) lyhyen aikavälin hintakehitys on jatkunut vaimeana, sillä se jatkaa kauppaa alle 20 päivän liukuvan keskiarvon, ja entinen vähäinen nousevan kanavan tuki toimii nyt molemmilla lähellä. -termivastusalue 38,960 39,210/XNUMX XNUMX.

Jos 39,640 38,100:n avainarvoa lyhyen aikavälin kääntövastusta ei ylitetä ylöspäin, indeksi voi muotoilla toisen mahdollisen alaspäin paljastaakseen seuraavat välituet kohdissa 37,360 XNUMX ja XNUMX XNUMX ensimmäisessä vaiheessa.

Kääntöpuolella 39,640 40,490:n ylittävä välys mitätöi laskevan sävyn nousevan trendin jatkamiseksi, jolloin seuraava väliresistanssi tulee 690 XNUMX/XNUMX:een.

Sisältö on tarkoitettu vain yleiseen tiedoksi. Se ei ole sijoitusneuvonta tai ratkaisu arvopapereiden ostamiseen tai myymiseen. Mielipiteet ovat kirjoittajia; ei välttämättä OANDA Business Information & Services, Inc:n tai sen tytäryhtiöiden, tytäryhtiöiden, toimihenkilöiden tai johtajien omaa. Jos haluat jäljentää tai jakaa uudelleen mitä tahansa sisältöä, joka löytyy OANDA Business Information & Services, Inc:n tuottamasta palkitusta forex-, hyödyke- ja globaalien indeksien analysointi- ja uutissivustopalvelusta MarketPulse, käytä RSS-syötettä tai ota meihin yhteyttä osoitteessa info@marketpulse.com. Vierailla https://www.marketpulse.com/ saadaksesi lisätietoja globaalien markkinoiden sykkeestä. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.