On aika huomioida Japanin osakemarkkinat jälleen

• Kehittyvät markkinat ja Kiinan riskipreemiot Japaniin verrattuna ovat kaventuneet.
• Japania pidetään mahdollisena puolustuspelinä, koska sen osakemarkkinoiden arvostus on paljon alhaisempi kuin muualla maailmassa.
• Nikkei 225 on konsolidoitumassa pitkän aikavälin nousutrendivaiheessa, joka on ollut voimassa maaliskuusta 2009 lähtien.

Japanin osakemarkkinat ovat menestyneet heikommin Yhdysvaltoja vastaan ​​sen jälkeen, kun Japanin kiinteistökupla puhkesi pahamaineisesti vuoden 1990 alussa, mikä johti kaksi vuosikymmentä kestäneeseen tahmeaan deflaatioon. Vaikka "Abenomics" toteutus joulukuussa 2012; voimakas sekoitus ekspansiivista finanssi- ja rahapolitiikkaa oli johtanut Nikkei 150:n kertyneeseen 225 prosentin voittoon vuoden 2022 loppuun asti, mikä on edelleen 36 prosenttia alle kaikkien aikojen korkeimman tasonsa 38,957 1989, joka painettiin joulukuussa 28,590 ennen räjähdystä. kiinteistökuplan nykyiseltä tasolta XNUMX XNUMX tällä hetkellä.

Miksi tämä aika voi olla erilainen?

Tehdään matka muistikaistaa pitkin. Japanin osakkeiden alituotto muuhun maailmaan verrattuna vuodesta 1990 lähtien on johtunut kahdesta päätekijästä; paikallinen väestörakenne, jossa Japanin syntyvyys laski nopeammin kuin hänen ikääntyvän väestönsä kasvu, mikä johti tuottavuuden laskuun.

Toiseksi Kiinan liittyminen Maailman kauppajärjestöön joulukuussa 2001 sai alkunsa kahden vuosikymmenen globalisaatiolle, jolloin syntyi ja houkutteli uusi sijoitusomaisuusluokka, nousevat markkinat 1980-luvun aiemman vuosikymmenen aikana, jolloin Japanin elektroniikkavienti oli hallitsevassa asemassa.

Eteenpäin nykypäivään maailma on paljon eri paikassa; globalisaatio on romahtanut Trumpin hallinnon vuonna 2018 toteuttaman Yhdysvaltain ja Kiinan välisen kauppasodan jälkeen, ja nykyisen Bidenin hallinnon aikana kahden suuren suurvallan välinen kilpailu on säilynyt ennallaan, tällä kertaa kyseessä on "taistelu" huippuluokan puolijohteiden turvaamisesta. sirut.

Tällaisten Yhdysvaltojen ja Kiinan välisten "vihamielisyyksien" vaikutus on johtanut globalisaation romahtamiseen ja kansainvälisten sijoittajien kerran tavoittelema "kehittyvien markkinoiden riskipreemio" on joko kaventunut tai pienentynyt. Lisäksi Kiinalla on nyt edessään väestön ikääntymisongelma, jossa sen väestö supistui alle kuolleiden kokonaismäärän vuonna 2022, mikä on ensimmäinen kerta 1960-luvun jälkeen.

Näin ollen Kiinan ja kehittyvien markkinoiden etulyöntiasema Japaniin nähden jää todennäköisesti takapenkille.

Japanin keskuspankki BoJ saattaa joutua normalisoimaan erittäin helppoa rahapolitiikkaansa

BoJ teki 20. joulukuuta merkittävän säädön tuottokäyrän ohjauskäytäntönsä (YCC) ohjattuun kaistanleveyteen; toinen "luovan" määrällisen keventämisohjelman muoto, joka otettiin käyttöön syyskuussa 2016. Viimeisin YCC:n politiikan mukautus on nyt mahdollistanut 10 vuoden JGB-lainan tuoton siirtymisen 50 peruspistettä 0 %:n tavoitteen molemmin puolin, leveämmin kuin edelliset 25 peruspisteen kaista.

Tämä "lisäys" on todennäköisesti edeltäjä BoJ:n koronnostolle vuonna 2023, koska se normalisoi vuosikymmenen kestäneen erittäin löysä rahapolitiikkansa Japanissa inflaatiopaineiden kasvun vuoksi, missä perusinflaatio on noussut. tasaisesti yli 2 prosentin vuositasolla (keskuspankin tavoite) useita peräkkäisiä kuukausia huhtikuusta 2022 lähtien.

Ottaen huomioon, että markkinaperusteisten transaktioiden rahoitusinstrumenttien hinnat määräytyy merkittävän osan ahneudesta ja pelosta, pieni politiikan sopeuttaminen tai säätö saattaa aiheuttaa perhosvaikutuksen globaaleilla rahoitusmarkkinoilla.

Lisäksi, kun otetaan huomioon, että japanilaiset yritykset (rahoituslaitokset ja muut kuin rahoituslaitokset) ovat yksi suurimmista pääoman nettoviejästä maailmanlaajuisesti, koska ne pyrkivät sijoittamaan ulkomaille saadakseen paremman tuoton, ja tällaiset rahavirrat voivat alkaa takaisin Japaniin kotimaisen rahapolitiikan normalisoitumisen vuoksi.

Esimerkiksi ulkomaisten korkotuottopreemio verrattuna vastaaviin japanilaisiin sijoitusinstrumentteihin todennäköisesti kaventuu, mikä tekee ulkomaille suuntautuvista sijoituksista japanilaisille yrityksille houkuttelemattomia suojatun valuutan perusteella. Näin ollen se voi laukaista positiivisen palautesilmukan Japanin osakemarkkinoilla.

Japanin osakemarkkinoita voidaan pitää puolustuspelinä

Lähde: TradingView 19 (klikkaa kaaviota suuremmaksi)

Japani 225 tekninen analyysi – Vakiintuminen pitkän aikavälin maallisessa nousutrendivaiheessa positiivisilla elementeillä

Lähde: TradingView 19 (klikkaa kaaviota suuremmaksi)

Sen jälkeen, kun Japan 31 -indeksi (Nikkei 30,835 -futuurien välityspalvelin) oli 14 vuoden huippu, 2021 225, painettiin 225. syyskuuta 18, se on kehittynyt konsolidoituneeksi "Symmetrical Triangle" -sarjan konfiguraatioksi 10 kuukaudeksi pitkän aikavälin maallisen nousutrendin puitteissa. 2009. maaliskuuta 6,945 lähtien alimmillaan XNUMX XNUMX.

"Symmetrinen kolmion" yläraja (vastus) ja alaraja (tuki) ovat 28,665 25,630 ja XNUMX XNUMX.

Kuukausittainen RSI-oskillaattori on asettanut lähestyvän nousun purkamisen vastaavasta laskevasta vastuksestaan, mikä osoittaa pitkän aikavälin nousumomentin elpymistä, mikä voi johtaa mahdolliseen nousuun indeksin "Symmetrical Triangle" -alueen konfiguraatiossa.

Kuitenkin tauko, jonka viikoittainen sulkeminen on alle 24,190 20,700 pitkän aikavälin pivotaalituen, mitätöi nousevan sävyn, joka laskee kohti seuraavaa tukea XNUMX XNUMX:ssa.

Sisältö on tarkoitettu vain yleiseen tiedoksi. Se ei ole sijoitusneuvonta tai ratkaisu arvopapereiden ostamiseen tai myymiseen. Mielipiteet ovat kirjoittajia; ei välttämättä OANDA Business Information & Services, Inc:n tai sen tytäryhtiöiden, tytäryhtiöiden, toimihenkilöiden tai johtajien omaa. Jos haluat jäljentää tai jakaa uudelleen mitä tahansa sisältöä, joka löytyy OANDA Business Information & Services, Inc:n tuottamasta palkitusta forex-, hyödyke- ja globaalien indeksien analysointi- ja uutissivustopalvelusta MarketPulse, käytä RSS-syötettä tai ota meihin yhteyttä osoitteessa info@marketpulse.com. Vierailla https://www.marketpulse.com/ saadaksesi lisätietoja globaalien markkinoiden sykkeestä. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.

Singaporessa toimiva Kelvin Wong on vakiintunut johtava globaali makrostrategi, jolla on yli 15 vuoden kokemus kaupankäynnistä ja markkinatutkimuksen tarjoamisesta valuutta-, osakemarkkinoita ja hyödykkeitä koskevissa asioissa. Kelvin Wong on intohimoinen yhdistämään rahoitusmarkkinoiden pisteitä ja jakamaan näkökulmia kaupankäyntiin ja sijoittamiseen. Hän on asiantuntija, joka käyttää ainutlaatuista perustavanlaatuisten ja teknisten analyysien yhdistelmää. Hän on erikoistunut Elliott Waveen ja rahastovirran paikannukseen rahoitusmarkkinoiden tärkeimpien käännetasojen määrittämiseksi. markkinoilla. Lisäksi Kelvin on viimeisen kymmenen vuoden aikana järjestänyt lukuisia markkinanäkymiin ja kauppaan liittyviä seminaareja sekä teknisen analyysin koulutuskursseja tuhansille vähittäiskauppiaille.

Kelvin Wongin viimeisimmät viestit (katso kaikki)

• SEO-pohjainen sisällön ja PR-jakelu. Vahvista jo tänään.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Tietoa laajennettu. Pääsy tästä.
• Tulevaisuuden lyöminen Adryenn Ashley. Pääsy tästä.
• Lähde: https://www.marketpulse.com/indices/time-to-take-note-of-japans-stock-market-again/kwong