Privé näkee tien usean johtajan dominointiin

Privé näkee tien usean johtajan dominointiin

Aikaleima: 23. marraskuuta 2023 6
Privé näkee tien usean johtajan dominointiin PlatoBlockchain Data Intelligence. Pystysuuntainen haku. Ai.

Privé Technologies, Hongkongissa toimiva fintech, pyrkii hallitsemaan Wealthtech-teollisuutta Yhdysvaltojen ulkopuolella yhdistämällä robo-neuvonnan operatiiviseen asiantuntemukseen.

Charles Wong, yhtiön puheenjohtaja ja perustaja, haluaa rakentaa sen SEIC:n ei-yhdysvaltalaiseen versioon, joka tunnetaan myös nimellä SEI Investments Corporation.

SEIC sijaitsee Yhdysvalloissa. Se yhdistää omaisuudenhoitoliiketoiminnan teknologiapalveluun tehostaakseen asiakkaiden toimintaa ja tiedonhallintaa. Yritys aloitti toimintansa perinteisenä rahanhoitajana, mutta kehitti 1970-luvulla automaattisen tilienhallintajärjestelmän luottamuspankeille. 1990-luvulla se laajensi tekniikkaansa varainhoitoalustalla riippumattomille rahoitusneuvojille.

Nykyään SEIC neuvoo, hallinnoi ja hallinnoi 1.3 biljoonaa dollaria hedge-rahastoja, pääomarahastoja, sijoitusrahastoja ja erillisiä hallinnoituja tilejä. Tästä 342 miljardia dollaria edustaa sen omaa AUM:a, joka ylläpitää manager-of-manager-salkkuja, jotka pyrkivät aktiivisesti valitsemaan erilaisia ​​strategioita johtajien joukosta, jotka voidaan räätälöidä asiakkaalle. Asiakkaat voivat olla yksityisiä pankkeja, kuluttajapankkeja, IFA:ita, välittäjiä tai muita, jotka tarjoavat loppuasiakkailleen sijoitustuotteita.

USA vastaan ​​maailma

Vaikka tämä on mielenkiintoinen liiketoiminta, SEIC:llä ei ole todellista jalanjälkeä Aasiassa; se johtaa aluetta osana Lontoossa sijaitsevaa kansainvälistä haaraansa. Kuten monet suuret yhdysvaltalaiset rahoitusyritykset, se on kyennyt skaalautumaan erittäin hyvin kotimaassa (jossa se on suuri toimija Yhdysvaltain maksuperusteisessa teollisuudessa), mutta sen tuotteet eivät aina ole käännettyjä.

Wong haluaa rakentaa Privén SEIC:n ei-yhdysvaltalaiseen versioon. Hän uskoo voivansa saavuttaa tämän ajan myötä kahdesta syystä. Yksi on se, että suuret yhdysvaltalaiset yritykset on rakennettu kotimarkkinoilleen, eikä niillä ole valuuttatuotteita tai valmiuksia. Toinen on se, että SEIC:in erikoistuneet tuotteet, erityisesti erilliset hallinnoidut tilit, ovat vasta nyt saamassa vetovoimaa Aasiassa fintechin ansiosta.

Wongin veto on, että jos hän pystyy lisäämään tarpeeksi pankkiasiakkaita – yrityksellä on nyt Hongkongissa Bank of East Asia ja sen eri palveluita käyttävä CIMB In Malaysia –, hän voi rakentaa Privéstä SEIC-tyyppisen kokonaisuuden, mutta sellaisen, joka on rakennettu mittakaavassa. hajanaisilla markkinoilla ja useissa valuutoissa.

Toisin sanoen Aasian kaltaisen alueen fintech saattaa vaatia SEIC-mallin uudelleen luomista muulle maailmalle. (Euroopan useilla johtajilla on sama ongelma kuin SEICillä, sillä ne ovat pääasiassa europohjaisia.)

B2C juuret

Näin Privé aloitti nyt. Yritys lanseerattiin vuonna 2011 kuluttajalähtöisenä robo-neuvojana, jonka nimi oli tuolloin Privé Management.

Pitch oli standardi B2C-roboteille: käytä tekniikkaa omaisuudenhoitajien korkeiden palkkioiden leikkaamiseen, omista suoraan kohde-etuudet, valitse oma strategiasi riskinhaluasi perusteella ja anna järjestelmän valita rahastonhoitajat.

Kuten useimmat B2C robon pelaajat, Privé selvitti pian, että asiakashankinnan kustannukset olivat liian korkeat ja että Aasiassa ei ollut kysyntää joka tapauksessa, koska yksityissijoittajat ovat olleet alttiina vain pankkien kautta myydyille sijoitusrahastoille.

SMA on sijoitusjärjestelmä, jota valvoo välittäjä, IFA tai muu ammattilainen, joka mukauttaa valikoiman kolmannen osapuolen omaisuudenhoitajan salkkuja asiakkaansa puolesta.

Yhdysvalloissa suosittu ajatus erikseen hallinnoiduista tileistä ei koskaan saanut kiinni Aasiassa, koska pankeilla on ylellisyys hallita varojen jakelua ja ne vastustavat avointa arkkitehtuuria, mikä ei välttämättä suosi niiden sisäistä omaisuudenhoitoyksikköä. Lisäksi SMA-sopimusten monimutkaisuus merkitsee suuria kustannuksia ja paljon hallintoa, mikä edellyttää Yhdysvaltojen kokoisten markkinoiden perusteluja.

Se on nyt muuttumassa, kun digitalisaatio tekee SMA-käsittelystä halvempaa ja tehokkaampaa. Mutta tämän tyyppinen räätälöinti vaatii edelleen paljon täytäntöönpanon monimutkaisuutta.

Isommat kumppanuudet

Jopa suurimmat yksityiset pankit kamppailevat tämän kanssa: niillä on sijoituspäällikkö, joka tarjoaa asiakkaille talonäkymän, mutta erittäin rikkaat asiakkaat vaativat räätälöintiä – siksi he menevät korkealuokkaiseen pankkiin – ja niin yritys perustaa alatilit niitä. Tietohallintojohtajan toimisto päätyy toiminnalliseen ja hallinnolliseen painajaiseen seurata kaikkea, ellei tämä ole täysin automatisoitu.

SMA-idea ylitti Privéllä kykynsä hallita. Kuten muutkin varallisuusteknologiayritykset, se siirtyi B2B:hen kehittäen robo-ominaisuuksia, joita pankit voisivat käyttää talon sisällä kerätäkseen lisää talletuspohjaansa. Mutta B2B-myyntisyklit ovat pitkiä ja rahoituslaitokseen liittyminen on vaikeaa. Tämäkin vaatii mittakaavaa, ja Privé oli täynnä pieniä IFA:ita alueella.

Privén ensimmäinen menestys oli pilotin saaminen Citin kanssa, mikä oli vaikeaa ja pitkäkestoista, mutta paljasti yrityksen maailmanlaajuisen kokoisen ja kehittyneen varainhoitajan.

Siitä huolimatta on kestänyt lähes vuosikymmen saada pito useammille pankeille. Vuonna 2018 Privé keräsi rahaa Credit Suisselta ja Samsung Venturesilta. Se on pelattu vielä kaksi kierrosta, mukaan lukien 2021 Series B Network VC:llä. Credit Suissen saaminen korkkipöydälle oli hyödyllistä, koska se liittyi toiseen globaaliin yksityiseen pankkiin – mutta suhteella oli vielä hyödyllisempi lopputulos.

Axial Partners

Credit Suisse oli hongkongilaisen SMA-startupin, Axial Partners, tukija yhdessä BlackRockin ja Morningstarin kanssa. Axialin perustivat amerikkalaiset pankkiirit, jotka näkivät SMA-alustan avaamisen Aasiassa.

Mutta heiltä puuttui tekniikka, jotta se olisi tehokasta. "He myivät SMA:ita PDF-muodossa", Wong sanoi. Yritys menetti rahaa, kärsi johdon liikevaihdosta ja oli kuolemaisillaan.

Wong näki aukon. Axialilla oli valmistus: se toi investointistrategiat pöytään. Privéllä oli robo-pohjainen wealthtech, joka kohtaa loppukäyttäjän ja suhdepäällikön. 

Axialin osakkeenomistajat integroivat liiketoiminnan Privéen ja ottivat osakkeita yhdistetystä liiketoiminnasta, joten nyt myös BlackRockilla ja Morningstarilla on osuuksia liiketoiminnasta.

Nyt Privé tarjoaa pankkiasiakkailleen joko SMA-alustan tai etureunaisen robon ja yrittää myydä niitä edelleen toiseen palveluun. "Privé on visualisointi, sijoitusmatkan ulkoasu ja tuntuma", Wong sanoi. "Aksiaali on se, mitä käytät sen toteuttamiseen."

Jos asiakas esimerkiksi haluaa ostaa TSMC-osakkeita, ostaako hän ADR-todistuksen New Yorkista vai alkuperäisen osakkeen Taiwanin pörssistä? Jos asiakas haluaa altistua intialaisille osakkeille, miten hän saavuttaa sen, kun otetaan huomioon Intian pääomanhallinta? Tämä on sellaista näppärää suoritustyötä, joka auttaa tekemään käyttökokemuksesta käytännöllisen.

"Yhdistämällä valmistuksen ja robo-neuvonnan pankit voivat nyt palvella varakkaita tai varakkaita", Wong sanoi. Pienemmät pankit voivat ohittaa suuret yksityiset pankit.

Credit Suissen jälkeen

Omistajarakenne kohtaa suurimman koetuksensa, kun Credit Suissen romahdus aiemmin tänä vuonna ja sen haltuunsa UBS. Wong sanoo, että UBS ei ole vielä päättänyt pitääkö osuutensa Privéstä vai myydäkö se. UBS:llä on oma teknologiatoimittaja UBS Partners, joka myy ohjelmistoja omien salkunhallintajärjestelmiensä takana.

"En näe meidän yhdistyvän heidän kanssaan, mutta voisimme myydä ristiin Aasiassa", Wong sanoi. Lopputulos vaihtelee UBS:n osuuden myymisestä ja poistumisesta liiketoimintojen yhdistämiseen jollain tavalla – vaikka Wong ei keskustellut arkaluonteisista asioista, kuten siitä, kuinka paljon hallintaa pankki haluaisi.

Hän kertoo kuitenkin, että ajatus SEIC:n kansainväliseksi versioksi muodostumisesta sai alkunsa varhaisista keskusteluista Credit Suissen kanssa. Pankista oli puhuttu Privén käyttämisestä kehittyvillä markkinoilla, joilla sillä ei ollut vahvaa läsnäoloa. Nämä ideat eivät koskaan toteutuneet, mutta siitä syntyi ajatus SMA-alustan ja robo-palvelun yhdistävistä pankkitoteutuksista.

"Jos pystymme jäljittelemään SEIC-mallia Aasiassa, joka on paljon pirstoutuneempi, voimme tulla paljon suuremmiksi kuin yleinen wealthtech", Wong sanoi ja lisäsi, että hän aikoo laajentua Latinalaiseen Amerikkaan. "Voimme tehdä tämän useissa valuutoissa, eivätkä yhdysvaltalaiset yritykset."

Uudet tuotteet

Tulevaisuudessa hän näkee tekoälyn järjestävän uudelleen wealthtechin. Generatiivista tekoälyä voidaan valjastaa tekemään asiakasviestinnästä helpommin sulavaa. Wong näkee sen työkaluna, jota asiakkaat voivat käyttää itse, eikä suhdepäälliköiden käyttämänä työkaluna.

Privé on jo kehittänyt työkalun. Kun asiakas syöttää kriteerinsä, Privé luo protokollan, joka kartoittaa portfolion valintastrategian. Se ei ole keskustelullinen selitys, mutta se antaa Privélle mahdollisuuden sylkeä PDF-tiedosto, jossa kerrotaan taustalla olevat portfoliot ja jonka se lähettää sekä asiakkaalle että RM:lle, joka voi soittaa asiakkaalle keskustellakseen asiasta. Axialin alusta voi suorittaa kaupat mallisalkun kokoamiseksi tai pankki voi tehdä tämän itse.

Mutta tämä ei käynnisty ennen kuin pankit ovat tyytyväisiä, että tekoäly voi selittää suosituksensa.

"Sanokaa, että annan AI 10 -vaatimukset ideasalkkuni rakentamiseen", Wong sanoi. ”Tarpeen mukaisia ​​portfolioita voi olla satoja, mutta se suosittelee vain yhtä. Mutta kun teen tämän suosituksen, minun on kerrottava sinulle tarkalleen, kuinka se sopii minulle antamiin kriteereihin."

Muita pöydällä olevia uusia tuotteita ovat osakefutuurit. Tällä hetkellä Axialin SMA-alusta käsittelee vain osakkeita, sillä Wong pitää joukkovelkakirjoja liian monimutkaisina ja kalliina käsitellä, koska ne eivät ole tarpeeksi likvidejä. Mutta hän haluaa käyttää futuuristrategioita luodakseen strukturoituja tuotteita, jotka voivat tuottaa palkkioita, jotka Axial maksaa asiakkaalle osinkona (vastineeksi rajoitetusta noususta).

Aikaleima:

Lisää aiheesta DigFin