Voiton hakeminen

Tiivistelmä

• Bitcoinin hinnat ovat vetäytyneet -15.4 % uudesta 73 61 dollarista ATH:sta ja ovat nousseet 2018 21 dollariin. Tämä hintatoimi on hyvin linjassa edellisen XNUMX–XNUMX syklin kanssa.
• Useat ketjun sisäiset indikaattorit ovat osoittaneet voittoa keräävien tapahtumien nousun, ja yli 2.6 miljardin dollarin toteutunut voitto on otettu markkinoiden saavuttaessa vastustuksen.
• Bitcoinin kokonaismarkkinoilla on useita yhtäläisyyksiä aiempiin ATH-purkauksiin, jotka liittyvät erityisesti Long-Term Holder -kohortin jakelupaineeseen.

Bitcoin-markkinat ovat vetäytyneet voimakkaasta nousutrendistä viimeisen kahden viikon aikana ja ovat korjanneet ja konsolidoituneet yli 61 15.4 dollarin. BTC-hinnat laskivat -73.1 % uudesta 13 61.8 dollarista ATH:sta, joka asetettiin 20. maaliskuuta, ja kauppa laski paikalliseen alimmalle tasolle 70 XNUMX dollariin XNUMX. maaliskuuta, ennen kuin palautui takaisin XNUMX XNUMX dollariin.

Jos indeksoimme hintakehityksen (musta) huhtikuun 2021 ATH:n jälkeen (jossa väitämme, että karhumarkkinoiden ilmapiiri on vallinnut), voimme nähdä huomattavan samankaltaisuuden edellisen syklin kanssa (sininen). Sekä huhtikuun 2021 huipun keston että etäisyyden perusteella markkinat ovat lähes identtisellä paikalla joulukuuhun 2020 verrattuna sykliin 2018–21.

Meidän videoraportti viime viikolta, tutkimme, kuinka Bitcoin-markkinat olivat saavuttaneet useita tilastollisesti merkittäviä tasoja tarjonnan sisällä olevan realisoitumattoman voiton suhteen. Mittarit, kuten MVRV ja AVIV Ratio, saavuttivat +1 keskihajonnan pitkän aikavälin keskiarvoistaan.

Aiemmat tapaukset ovat historiallisesti olleet kiinnostavia kohteita, joissa markkinat löytävät jonkin verran vastustusta ja jotkut sijoittajat alkavat viedä voittoja ja pelimerkkejä pöydältä.

Kun hinnat laskivat ATH:sta ja äskettäin alimmalle tasolle 61.2 2.0 dollaria, yhteensä XNUMX miljoonaa BTC:tä vaihtui voittoa tavoittelevasta tilasta tappiolliseksi. Tämä antaa viitteen niiden kolikoiden määrästä, jotka ovat käyneet kauppaa uudella korotetulla hinnalla.

Kun markkinat palautuivat 66.5 1.0 dollariin, noin XNUMX miljoonaa kolikkoa palasi voittoa tavoittelevaan asemaan. Näiden kahden havainnon perusteella voimme päätellä, että:

• Noin 1.0 miljoonan BTC:n kustannusperuste on 61.2 66.5–XNUMX XNUMX dollaria.
• Noin 1.0 miljoonan BTC:n kustannusperuste on 66.5 73.2 dollaria ja ATH:n XNUMX XNUMX dollaria.

Tämä on yksi suurimmista "tarjontaklustereista", joita on kohdattu vetäytymisen aikana vuoden 2022 alimmillaan, mikä viittaa ketjussa olevien kolikoiden määrän kiihtymiseen viime kuukausina.

Chipsin poistaminen pöydältä

Suurin osa näistä 2.0 miljoonasta BTC:stä, jonka kustannusperuste on nyt yli 61.2 XNUMX dollaria, on äskettäin vaihtanut omistajaa, ja edellinen omistaja on käyttänyt ne voiton lukkimiseen. Alla olevassa kaaviossa on valikoima SOPR-mittarin muunnelmia, jotka kuvaavat tätä toteutunutta voittokäyttäytymistä.

SOPR kuvaa keskimääräistä realisoitunutta voittoa/tappiota, joka on lukittu tarkasteltavan kohortin mukaan, ja on MVRV:n "käytetty" sisarus (joka on "käyttämätön", mikä mittaa keskimääräistä realisoitumatonta voittoa/tappiota). Kaikki neljä versiota ovat nousseet suhteellisiin korkeuksiin, ja entity-Adjusted -versiomme lähestyy vuoden 2021 härkämarkkinoiden huipulla nähtyä tasoa.

Tämä osoittaa, että markkinat kiihdyttävät volyymiään ja voittonsa suuruutta spot-markkinoilla.

Kun markkinat saavuttivat 73.2 2.6 dollarin ATH:n, yli 40 miljardia dollaria realisoitunutta voittoa lukittiin ketjun sisäisen kulutuksen kautta. Noin XNUMX % tästä voitosta voidaan katsoa pitkäaikaisen haltijan kohortin ansioksi, johon kuuluvat GBTC Trustista luopuneet sijoittajat.

Loput 1.56 miljardia dollaria realisoituneesta voitosta lukitsivat lyhytaikaiset omistajat, kun kauppiaat hyödyntävät sisäänvirtaavaa likviditeettiä ja markkinoiden vauhtia. Molempien kohorttien toteutunut voitto on saavuttanut saman suuruuden kuin vuoden 2021 härkämarkkinahuipun aikana.

Voimme myös nähdä pitkäaikaisten haltijoiden määräävän aseman kasvavan suhteessa kaikkiin voittoa kerääviin tapahtumiin. Tämä on linjassa aikaisemman raporttimme kanssa (WoC-11), jossa havaitsimme LTH-kulujen nousevan markkinoiden siirtyessä uusiin ATH:iin.

Tämä käyttäytymismalli on tyypillinen kaikille aiemmille Bitcoin-sykleille, jotka dokumentoimme aikaisemmassa raportissa; Älykkään rahan perässä Tästä lähtien analyytikot voivat alkaa pitää LTH:ta yhä tärkeämpänä kohorttina arvioidessaan myyntipuolen tarjontapaineen suuruutta eteenpäin.

Lopuksi voimme tutustua hieman houkuttelevaan kaavioon, joka esittää tarjontaklusterit ajan ja kolikon iän mukaan. Olemme korostaneet sinisellä aikaisempia katkoja uuteen ATH-hintaan, mikä katalysoi selkeää siirtymistä kohti "punaista tarjontaa".

Nämä lämpimät värit osoittavat, että suuri osa vanhemmista tarjonnoista on alkanut käydä kauppaa, vaihtaa omistajaa ja arvostettu uudelleen nykyiseen spot-hintaan. Voimme nähdä, että tällä on taipumus luonnehtia aikaisempien Bitcoin-härkämarkkinoiden "euforiavaihetta", ja toistaiseksi hyvin samankaltaiset kuviot ovat käynnissä.

Tästä voimme päätellä, että korkeammat hinnat aktivoivat uinuvampaa tarjontaa, mikä tuo vanhan epälikvidin tarjonnan takaisin nestekiertoon. Tämä kuvastaa varallisuuden siirtotapahtumaa, jossa pitkäaikaiset omistajat jakavat tarjontaa voitolla ja tyydyttävät uusia sisäänvirtaavia kysynnän aaltoja.

Yhteenveto ja päätelmät

Bitcoin-markkinat ovat nousseet uuteen ATH-arvoon, joka on yli 73 2.6 dollaria, mikä laukaisi pitkän aikavälin haltijan kohortin voittoa keräävien tapahtumien nousun. Markkinoilla on tällä hetkellä yli XNUMX miljardia dollaria päivässä toteutunut voitto, mikä viittaa siihen, että monet sijoittajat ovat alkaneet ottaa pelimerkkejä pois pöydästä. Tämä ei kuitenkaan ole epätyypillistä markkinakäyttäytymistä, ja se on hyvin linjassa kaikkien aiempien ATH-purkausten aikana havaittujen markkinamallien kanssa.

Vastuuvapauslauseke: Tämä raportti ei tarjoa sijoitusneuvoja. Kaikki tiedot toimitetaan vain tiedotus- ja koulutustarkoituksiin. Mikään sijoituspäätös ei saa perustua tässä annettuihin tietoihin ja olet yksin vastuussa omista sijoituspäätöksistäsi.

Esitetyt vaihtosaldot on johdettu Glassnoden kattavasta osoitetarrojen tietokannasta, jota kerätään sekä virallisesti julkaistujen vaihtotietojen että omistamien klusterointialgoritmien avulla. Vaikka pyrimme varmistamaan äärimmäisen tarkkuuden pörssien saldojen esittämisessä, on tärkeää huomata, että nämä luvut eivät välttämättä aina kiteytä pörssin koko reserviä, varsinkin jos pörssit pidättäytyvät paljastamasta virallisia osoitteitaan. Kehotamme käyttäjiä noudattamaan varovaisuutta ja harkintaa näitä mittareita käyttäessään. Glassnode ei ole vastuussa mistään poikkeavuuksista tai mahdollisista epätarkkuuksista. Lue läpinäkyvyysilmoitus, kun käytät vaihtotietoja.

• SEO-pohjainen sisällön ja PR-jakelu. Vahvista jo tänään.
• PlatoData.Network Vertical Generatiivinen Ai. Vahvista itseäsi. Pääsy tästä.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Tietoa laajennettu. Pääsy tästä.
• PlatoESG. hiili, CleanTech, energia, ympäristö, Aurinko, Jätehuolto. Pääsy tästä.
• PlatonHealth. Biotekniikan ja kliinisten kokeiden älykkyys. Pääsy tästä.
• Lähde: https://insights.glassnode.com/the-week-onchain-week-13-2024/